电池板块整体表现 - 11月28日电池板块整体上涨1.11%，表现优于大盘，当日上证指数上涨0.34%，深证成指上涨0.85% [1] - 板块内资金流向呈现主力资金净流入12.3亿元和游资资金净流入2.11亿元，而散户资金净流出14.41亿元 [2] 领涨个股表现 - 万润新能领涨板块，收盘价为91.55元，单日涨幅达16.88%，成交量为15.99万手，成交额为14.12亿元 [1] - 湖南裕能涨幅为11.01%，收盘价76.51元，成交量为34.97万手，成交额达25.89亿元 [1] - 丰元股份和滨海能源均以涨停报收，涨幅分别为10.01%和10.00%，收盘价分别为20.34元和19.25元 [1] 其他涨幅居前个股 - 宏工科技上涨8.81%，收盘价137.18元，成交量为4.74万手，成交额为6.25亿元 [1] - 骄成超声上涨7.66%，收盘价103.89元，成交量为3.04万手，成交额为3.08亿元 [1] - 华自科技上涨7.45%，成交量为99.47万手，成交额为14.00亿元 [1] 下跌个股表现 - 来营销申跌幅最大，为-3.50%，收盘价111.80元，成交量为16.91万手，成交额为19.12亿元 [2] - 维科技术下跌-3.28%，收盘价7.66元，成交量为61.15万手，成交额为4.71亿元 [2] - 中一科技下跌-1.67%，收盘价45.45元，成交量为20.20万手，成交额为9.24亿元 [2]

公司治理与激励计划 - 公司于2025年11月27日召开第四届第四次董事会会议，审议了关于调整2024年限制性股票激励计划及作废部分已授予未归属限制性股票的议案 [1] 公司财务与经营状况 - 2025年1至6月份，公司营业收入全部来源于制造业，占比为100.0% [1] - 截至发稿时，公司市值为108亿元 [1]

激励计划调整 - 董事会薪酬与考核委员会同意2024年限制性股票激励计划调整及部分作废事项并提交审议[1][2] 激励对象 - 预留授予激励对象具备任职资格，符合条件和范围[3] - 激励对象不包括独立董事等特定人员[5] - 激励对象不存在不得成为激励对象的情形[5] 授予信息 - 确定2025年11月27日为预留授予日[6] - 授予价格为8.90元/股[6] - 向17名激励对象授予67.3541万股限制性股票[6]

激励计划调整 - 2024年限制性股票激励计划授予数量调为336.7705万股，价格调为8.90元/股[2] - 首次授予未归属数量调为265.5251万股，激励对象调为95人[3] - 预留部分调为67.3541万股[2] 授予安排 - 确定2025年11月27日为预留授予日，向17人授67.3541万股[5] 会议情况 - 第四届董事会第四次会议于2025年11月27日召开[1] - 两项议案表决均4票同意，0票反对，0票弃权[4][6]

激励计划审议流程 - 2024年10月29日董事会、监事会审议通过激励计划相关议案[10] - 2024年11月29日股东大会审议通过激励计划相关议案[11] - 2025年11月27日董事会和薪酬与考核委员会审议通过调整、作废及授予相关议案[13] 股本调整 - 2025年5月15日股东大会通过每10股转增3股预案[16] - 2025年11月27日首次授予数量调为269.4164万股，预留调为67.3541万股，总量调为336.7705万股[16] - 授予价格调为8.90元/股[16] 限制性股票处理 - 2名激励对象离职，作废3.8913万股限制性股票[17] - 2025年11月27日为预留授予日[19] - 授予17名激励对象67.3541万股限制性股票[20]

固态电池概念市场表现 - 固态电池概念板块早盘出现震荡拉升行情 [1] - 壹石通股价实现20厘米涨停 国晟科技和道明光学此前也已涨停 [1] - 联得装备、金银河、中一科技、鹏辉能源、光华科技等公司股价跟涨 [1] 技术发展路径与时间线 - 半固态电池被相关上市公司视为未来几年内将率先落地应用的先行技术 [1] - 全固态电池预计将在2026年至2027年迎来重要的中试阶段 [1]

固态电池产业化进展 - 广汽集团建成国内首条大容量全固态电池生产线，推动概念指数在11月25日上涨2% [1] - 半固态电池已在消费电子、汽车及部分储能电站实现量产应用，全固态电池主要厂商处于中试线阶段，预计2027-2028年进入量产 [2] - 鹏辉能源固态电池中试线已建成并投入运行，百川股份表示对固态电池技术进行研究和关注但尚未批量生产 [3][4] - 亿纬锂能与华宝新能签署协议，聚焦固态电池技术研发与产业化应用 [5] 市场表现与机构关注 - 今年以来固态电池概念股股价平均上涨60%，海科新源、上海洗霸、中一科技等8只个股年内涨幅均超100% [1][2] - 前三季度共129只概念股净利正增长，其中41股同比增幅超100%，楚江新材净利增幅达20倍 [2] - 近一个月以来，共有15只概念股获得超50家机构密集调研，奥普特、骄成超声均获约200家机构调研 [6] 行业前景与市场空间 - 中信证券测算，2030年全球固态电池出货量有望达705GWh，其中半固态494GWh、全固态211GWh，2025-2030年出货量复合年增长率为183% [8] - 低空经济发展及人形机器人对能量密度和安全性的高要求，被视为推动固态电池产业化的重要动力 [8] - 开源证券预计固态电池2025年底小批量装车试验，2026-2027年普遍装车试验 [6] 政策与资本支持 - 2025年前三季度，全球固态电池相关企业融资规模已突破300亿元，包括宁德时代、比亚迪等头部企业的战略投资 [9] - 工商银行向长安汽车提供1500亿元意向授信额度，恒丰银行将固态电池列为重点支持的战略性新兴产业 [9] - 国家层面政策持续支持，包括将固态电池列为重点攻关方向、提出建立全固态电池标准体系等 [10]

广汽集团全固态电池技术进展 - 广汽集团在番禺建设的全固态电池中试产线已正式建成并投产，率先具备60Ah以上车规级全固态电池规模量产条件 [1] - 当前开发的全固态电池能量密度较现有电池提升近一倍，可使500公里以上续航车型提升至1000公里以上，计划2026年小批量装车试验，2027年至2030年间逐步实现批量生产 [1] - 全固态电池正从实验室向中试阶段加速推进，多家企业已启动百兆瓦级中试线建设，重点突破材料体系、制造工艺与成本瓶颈 [1] 固态电池产业链与市场表现 - 今年以来固态电池概念股平均上涨60.91%，海科新源、上海洗霸、多氟多、中一科技等9股年内股价均上涨超100%，其中海科新源股价累计上涨314.68% [2] - 海科新源与昆仑新材签署协议，昆仑新材向其购买电解液溶剂预计59.62万吨 [2] - 容百科技、豪鹏科技等股月内获得机构调研，容百科技获137家机构调研，计划2025年在仙桃建成6000吨中试线，2029年开始在海外布局产线，2030年实现百万吨级钠电材料产能 [2] 相关公司业务与业绩预期 - 豪鹏科技BBU电池业务已成功导入多家行业头部客户并实现批量交付，预计将继续保持良好发展态势 [3] - 10只固态电池概念股获至少10家机构评级，机构一致预测其2025年和2026年净利润增长率有望持续超20% [3] - 多家公司获机构高增长预测，例如恩捷股份预测2025年净利润增长123.69%，2026年增长697.79%；天赐材料预测2026年净利润增长102.33% [4]

嘉元科技 - 2026年出货目标17万吨 2025年底产能约13-14万吨 公司对2026年大幅扩产持审慎态度 不排除整合外部产能[1] - 固态铜箔2025年出货约100吨 2026年计划出货1千吨[1] - 散单价格已上涨1000-2000元/吨 头部客户长单价格暂未调整 明年单吨净利润预计2000-3000元 若涨价落实则盈利更高[1] 中一科技 - 2025年锂电铜箔出货目标超6万吨 电子铜箔出货1-1.5万吨 2026年锂电铜箔目标6-6.5万吨 电子铜箔目标2万吨[1] - 当前锂电铜箔产能4万吨 电子铜箔产能1.5万吨 2026年初将投产1万吨高端电子铜箔产能 超产和代工可快速补充产能[1] - 2024年9月对小客户涨价1000-2000元/吨 计划12月初与大客户洽谈涨价 目标涨幅2000元/吨[1] - 电子铜箔以中低端产品为主 目前微亏 高端产品2025年出货目标1千吨 2026年计划8千吨 单吨净利润约2万元[1] - 自生成负极中试线预计2026年中期建成[1] 诺德股份 - 出货量从2024年8月前的月均5-5.5千吨 逐月提升至11月/12月排产接近8千吨/8千吨以上 预计2025年1-2月将爬升至月出货1.1万吨[1] - 目前总产能14万吨 其中3万吨可生产AI铜箔 2025年预计新增产能1.5万吨[1] - 供需缺口带来涨价动力 预计价格持续向上修复 单次涨幅约2000元/吨[1] - 2025年上半年4.5μm产品占比超60% 当前超70% 其加工费较6μm产品高出至少5000元/吨 2025年AI铜箔预计出货1万-1.5万吨[1] 天际股份 - 2025年出货目标超5万吨 2024年出货3.8万-3.9万吨 近期月度出货3800-4000吨 散单占比约40%[2] - 1.5万吨产能厂房已建好 设备安装约需10个月[2] - 部分核心客户已接受月度议价 2024年12月价格不低于15万元/吨 部分客户已接受涨价[2] - 硫化锂2025年预计投产20-30吨产能 单吨价格超200万元 公司持股20%的硅碳负极项目有100吨中试线[2] 安达科技 - 2025年出货目标11万吨 2026年计划排产15万吨 预计2026年第一季度满产 排产环比不降[2] - 前驱体一期30万吨产能预计2026年第四季度释放部分 磷酸铁锂一期15万吨产能预计2026年底建成投产[2] - 客户结构中B公司占比超70% 现执行2024年6月招投标价格 2026年上半年价格需待12月中旬招投标确定[2] - 目前小客户价格较大客户高2000-3000元/吨 预计2026年磷酸铁锂不含税加工费为1.6万元/吨 涨幅超2000元[2] 英联股份 - 公告签署固态电池用复合铝箔采购协议 2026年采购2000万平方米 2027年采购3000万平方米 预计单价7-8元/平方米 总额3-4亿元 2024年12月首批出货[2] - 目前国内有5条生产线 产能5000万平方米（对应5GWh） 另有5条产线在日本可随时发货安装[2] - 锂金属负极量产线2024年12月开始安装 计划2026年第一季度可供应批量产品[2] 行业动态 - 主机厂采购电芯策略兼顾性能与成本[5] - 比亚迪出海战略发力东南亚市场[5] - 宁德时代储能市场增长速度高于动力电池市场[5]

公司股东结构 - 截至2025年11月20日，公司股东总户数为24,196户 [1]