个股表现 - 景旺电子、长飞光纤、济民健康、东材科技、兴森科技、江海股份、剑桥科技、星网锐捷、麦格米特、英维克等十余只高位人气股封跌停板 [1] - 天孚通信、华虹公司、长光华芯、胜蓝股份、华光新材、广生堂、欧陆通、汇成真空、隆扬电子、锐捷网络、鼎通科技、德科立等30余股跌超10% [1]

可转债发行结果 - 胜蓝股份可转债网上中签号码共计70148个 [1] - 每个中签号码认购额度为10张（对应1000元）胜蓝转02债券 [1]

发行基本信息 - 胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券，证券简称胜蓝股份，证券代码300843，可转债简称胜蓝转02 [1][3] - 保荐人及主承销商为东莞证券股份有限公司 [1][3] - 发行依据包括《中华人民共和国证券法》《证券发行与承销管理办法》及深圳证券交易所多项相关规定 [3] 发行安排与配售方式 - 原股东优先配售权在股权登记日2025年8月27日收市后登记在册的股东享有，剩余部分通过深交所交易系统网上发行 [4] - 投资者需在2025年9月1日日终确保资金账户有足额认购资金，否则放弃认购部分由保荐人包销 [4] - 放弃认购最小单位为1张，放弃认购次数按投资者实际放弃认购的证券累计计算 [6] 包销与发行风险机制 - 保荐人对认购金额不足45,000万元部分承担余额包销责任，包销基数原则上不超过发行总额30%，即最大包销金额13,500万元 [6] - 若实际包销比例超过30%，保荐人将启动内部风险评估并与发行人协商是否中止发行 [6] - 若原股东优先配售和网上投资者认购合计不足本次发行数量70%，发行人和保荐人可能中止发行 [5] 中签结果 - 网上中签摇号仪式于2025年8月29日举行，结果经广东省深圳市罗湖公证处公证 [7] - 中签号码共有70,148个，每个中签号码认购10张（1,000元）胜蓝转02 [8] - 末位中签号码包括末6位数423275等8个号码、末7位数9749714、末8位数94455653等6个号码、末10位数2497323180等5个号码 [8]

新股申购中签号码公布 - 末6位数中签号码包括423275、048275、173275、298275、548275、673275及923 [1] - 末7位数中签号码为9749714 [1] - 末8位数中签号码涵盖94455653、14455653、34455653、54455653、74455653及17345272 [1] - 末9位数中签号码包含630668965、030668965、230668965、430668965、83066896、980396623和480396623 [1] - 末10位数中签号码包括2497323180、1436226063、4505345063、0858177116及5429829197 [1]

可转债发行安排 - 股权登记日为2025年8月27日，原股东优先配售后余额网上发行[4] - 网上投资者2025年9月1日需确保资金账户有足额认购资金[6] - 2025年8月29日主持网上发行中签摇号仪式[10] 发行相关规则 - 原股东和网上投资者认购不足70%时，公司协商是否中止发行[6] - 网上投资者连续12个月内累计3次中签未足额缴款，6个月内不得参与申购[7] 发行数据 - 本次发行可转债包销基数为45000.00万元，最大包销金额13500.00万元[7] - 中签号码共70148个，每个可认购10张（1000元）胜蓝转02[11]

券商首次关注个股概况 - 8月内共有422只个股获券商首次关注 [1] - 其中117只个股月内涨幅超过20% [1] - 4只个股尚未达到券商给出的目标价 [1] 重点个股表现与评级 - 浙海德曼获开源证券首次关注并给予"买入"评级 受益于人形机器人量产加速和高精密车床需求旺盛 [1] - 胜蓝股份获华鑫证券首次关注并给予"买入"评级 [1] - 德福科技获长江证券首次关注并给予"买入"评级 [1] 未达目标价个股详情 - 海泰科最新收盘价42.15元 目标价60.90元 上涨空间44.48% 月涨幅26.05% 评级机构东北证券 [1] - 同飞股份最新收盘价82.13元 目标价106.10元 上涨空间29.19% 月涨幅42.51% 评级机构东北证券 [1] - 祥和实业最新收盘价11.25元 目标价14.36元 上涨空间27.64% 月涨幅22.02% 评级机构东北证券 [1] - 天山股份最新收盘价6.53元 目标价8.22元 上涨空间25.88% 月涨幅23.44% 评级机构西部证券 [1]

发行概况 - 胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券胜蓝转02 发行总额为45,000万元 共计450万张 发行价格为每张100元 [7] - 发行方式包括原股东优先配售和网上向社会公众投资者发行 原股东优先配售股权登记日为2025年8月27日 网上申购日为2025年8月28日 [4][7] - 本次发行由东莞证券股份有限公司担任保荐人及主承销商 采用余额包销方式承销 包销基数45,000万元 最大包销金额原则上不超过发行总额30%即13,500万元 [6][7] 优先配售结果 - 原股东优先配售胜蓝转02总计3,798,520张 占本次发行总量84.41% [7] - 其中控股股东胜蓝投资控股有限公司获配2,439,010张 实际控制人黄雪林获配82,464张 合计2,521,474张 占本次发行总量56.03% [7] - 原股东优先配售比例100% 未出现放弃优先配售情况 [7] 网上申购结果 - 网上向社会公众投资者发行胜蓝转02总计701,480张 占本次发行总量15.59% [7] - 网上有效申购数量85,887,567,000张 配号总数8,588,756,700个 中签率0.0008167421% [7] - 每个中签号码可认购10张即1,000元胜蓝转02 摇号抽签仪式于2025年8月29日举行 中签结果将于2025年9月1日公告 [7] 发行后续安排 - 投资者需在2025年9月1日日终前确保资金账户有足额认购资金 否则放弃认购部分由主承销商包销 [4][6] - 当总认购数量不足发行总量70%时 发行人与主承销商可协商中止发行 [5] - 本次可转债上市时间将另行公告 [7]

核心财务表现 - 2025年上半年实现营收7.74亿元，同比增长28.97%，归母净利润8400.87万元，同比增长58.13% [1] - 第二季度营收4.38亿元，同比增长39.80%，归母净利润5386.55万元，同比增长71.81% [1] - 综合毛利率25.33%，同比提高0.69个百分点，期间费用率13.29%，同比下降2.80个百分点 [1] 业务板块增长 - 消费类电子连接器及组件营收4.85亿元，同比增长26.32%，毛利率25.52%，同比提升2.43个百分点 [1] - 新能源汽车连接器及组件营收1.77亿元，同比增长40.58%，毛利率16.96%，同比下降0.82个百分点 [1] - 数据通讯类高速连接器业务营收5152.46万元，同比增长104.59% [1] 战略布局与产能扩张 - 公司拟发行可转债募集资金4.5亿元，用于新能源汽车高压连接器及组件、工业控制连接器生产研发建设项目 [2] - 下游客户覆盖富士康、立讯精密、比亚迪、长城汽车、联想集团等头部企业 [2] 液冷业务进展 - 全球数据中心液冷市场规模预计从2023年26亿美元增长至2028年78亿美元，年复合增长率24.4% [3] - 自主研发UQD、液冷板等零组件，已与台湾地区散热产品厂商达成合作并获小批量订单 [3] - 后续计划开发OSFP800G液冷散热部件，液冷业务有望成为第二增长曲线 [3] 盈利预测与估值 - 预测2025-2027年净利润分别为1.62亿元、1.99亿元、2.40亿元，对应EPS为0.99元、1.22元、1.47元 [4] - 当前股价对应2025-2027年PE分别为66倍、53倍、44倍 [4]

核心财务表现 - 2025年上半年营收7.74亿元 同比增长28.97% 归母净利润8400.87万元 同比增长58.13% [1] - 第二季度营收4.38亿元 同比增长39.80% 归母净利润5386.55万元 同比增长71.81% [1] - 消费电子连接器营收4.85亿元 同比增长26.32% 毛利率25.52% 同比提升2.43个百分点 [1] - 新能源汽车连接器营收1.77亿元 同比增长40.58% 毛利率16.96% 同比下降0.82个百分点 [1] - 数据通讯高速连接器营收5152.46万元 同比增长104.59% [1] - 综合毛利率25.33% 同比提高0.69个百分点 期间费用率13.29% 同比下降2.80个百分点 [1] 业务板块进展 - 消费电子连接器及组件实现营收4.85亿元 新能源汽车连接器及组件实现营收1.77亿元 数据通讯类高速连接器业务实现营收5152.46万元 [1] - 公司主要产品包括消费类电子连接器 新能源汽车连接器 数据通讯类连接器 光学透镜等 [2] - 下游客户涵盖富士康 立讯精密 小米 大疆创新 TCL 尼得科 日立集团 比亚迪 长城汽车 广汽集团 联想集团 浪潮集团等 [2] 战略布局与产能扩张 - 拟发行可转债募集资金4.5亿元 用于新能源汽车高压连接器及组件生产研发建设项目和工业控制连接器生产研发建设项目 [2] - 公司在优化传统消费类和汽车类连接器基础上 不断延伸新领域 [2] - 自主研发UQD 液冷板等零组件 后续将围绕液冷系统持续进行产品研发 如OSFP 800G液冷散热部件 [3] 新兴业务发展 - 全球数据中心液冷市场规模将从2023年26亿美元增长至2028年78亿美元 复合年增长率24.4% [3] - 已与台湾地区多个知名散热产品厂家展开液冷产品洽谈合作 个别客户已下达小批量订单 [3] - 液冷产品商业化落地实现重要突破 为后续大规模市场拓展奠定坚实基础 [3] 盈利前景展望 - 预测2025-2027年净利润分别为1.62亿元 1.99亿元 2.40亿元 [4] - 对应每股收益分别为0.99元 1.22元 1.47元 [4] - 当前股价对应市盈率分别为66倍 53倍 44倍 [4]

财务表现 - 公司2025年中报营业总收入7.74亿元，同比增长28.97% [1] - 归母净利润8400.87万元，同比增长58.13% [1] - 第二季度营业总收入4.38亿元，同比增长39.8% [1] - 第二季度归母净利润5386.55万元，同比增长71.81% [1] - 毛利率25.33%，同比提升2.81个百分点 [1] - 净利率10.97%，同比提升28.96% [1] - 每股收益0.51元，同比增长41.67% [1] 成本控制与现金流 - 三费总额6574.02万元，占营收比例8.49%，同比下降14.54% [1] - 每股经营性现金流0.41元，同比下降45.69% [1] - 货币资金对流动负债覆盖率为93.73% [2] 资产与投资回报 - 每股净资产9.66元，同比增长23.28% [1] - 2024年ROIC为6.46%，资本回报率一般 [2] - 上市以来ROIC中位数达17.53% [2] - 2022年ROIC最低值为4.64% [2] 运营质量 - 应收账款占利润比例达539.68% [2] - 公司业绩主要依赖研发及资本开支驱动 [2] - 需关注资本开支项目效益及资金压力 [2]