资金获批与投入 - 公司获批使用最高5亿元闲置自有资金和最高5亿元闲置募集资金进行现金管理，期限12个月[2] - 本次自有资金现金管理合计投入8000万元[3][4] - 本次募集资金现金管理合计投入6100万元[4] 具体投资项目 - 九江明阳和深圳明阳购买兴业银行结构性存款各2000万元，预期年化收益率1.00%或1.64%[3] - 深圳明阳购买宁波银行理财产品4000万元，按市场情况计算收益[4] - 珠海明阳、深圳明阳和九江明阳购买广发银行结构性存款分别为800万元、800万元和4500万元，预期年化收益率分别为1.00% - 1.91%、0.50% - 1.90%、0.50% - 1.90%[4] 后续投资动态 - 深圳明阳2025年3月19日买民生证券2000万元集合资产管理计划，期限至9月17日[13] - 深圳明阳2025年4月1日买兴业银行1000万元结构性存款，期限至4月21日，预期年化收益率1.30%或2.30%[13] - 九江明阳2025年4月1日买兴业银行1000万元结构性存款，期限至4月30日，预期年化收益率1.30%或2.45%[13] 风险与措施 - 现金管理主要风险有市场波动、收益不可预期、操作和监控风险[6][7] - 公司采取选产品、跟踪净值、内审、监督披露等风险控制措施[8] 其他信息 - 现金管理议案经董事会、监事会和股东大会审议通过，无需另行审议[5] - 现金管理不影响公司日常运营和主营业务，利于提高资金效率和创造收益[9] - 公告由深圳明阳电路科技股份有限公司董事会于2025年9月11日发布[24]

监管情况 - 未及时审阅公司信息披露文件次数为0次[3] - 现场检查次数为1次[3] - 发表独立意见次数为4次[4] - 向本所报告次数为0次[4] - 培训次数为0次[4] 项目进展 - 截至2025年6月30日，“明电转02”部分募投项目资金使用比例低、进度慢[4][6] - 2025年7月4日公司通过部分募集资金投资项目延期议案[4][6] 行业动态 - 2025年3月14日国泰海通证券完成合并交割[8] - 2025年5月23日国泰海通因项目问题被深交所通报批评[8] 承诺履行 - 公司首次公开发行及2020、2023年发行可转债承诺均已履行[7]

激励计划进程 - 2025年8月26日审议通过2025年限制性股票激励计划相关议案[3] - 8月28日在巨潮资讯网披露激励计划草案等公告[3] - 9月2日内部公示激励对象名单及职务，公示期10天[3] 激励对象情况 - 公示期满无异议，激励对象主体资格合法有效[4][8] - 激励对象不包括监事、独立董事、外籍员工等[8]

公司战略与投资 - 公司通过全资子公司明阳电路（香港）有限公司以自有资金向马来西亚子公司Sunshine Circuits (M) Sdn Bhd增资530万美元以增强境外生产制造能力并推动全球化战略布局落地 [1] - 增资完成后马来西亚明阳注册资本由250万林吉特增加至2491.11万林吉特 [1] - 香港明阳仍持有马来西亚明阳100%股权且公司已完成国内备案登记并取得深圳市发改委《境外投资项目备案通知书》及深圳市商务厅《企业境外投资证书》 [1] 业务构成 - 2024年1至12月份公司营业收入94.08%来自印制线路板业务 [1] - 其他业务收入占比5.92% [1] 市场表现 - 公司当前市值61亿元 [2]

市场扩张和并购 - 公司拟通过香港明阳向马来西亚明阳增资530万美元[3] - 增资后马来西亚明阳注册资本由250万林吉特增至2491.105万林吉特[3] - 增资用于马来西亚明阳生产发展，推动海外市场拓展[7] 业绩总结 - 2025年6月30日马来西亚明阳资产总额较2024年12月31日下降约6.41%[6] - 2025年6月30日马来西亚明阳负债总额较2024年12月31日增长约10.08%[6] - 2025年6月30日马来西亚明阳净资产较2024年12月31日下降约226.30%[6] - 2025年6月30日马来西亚明阳营业收入较2024年12月31日下降约33.00%[6] - 2025年6月30日马来西亚明阳净利润较2024年12月31日增长约78.34%[6] 其他新策略 - 增资资金源于自有资金，不影响持续经营能力，不损害股东利益[7] - 因马来西亚与国内差异，可能存在经营与管理风险[7]

转债基本信息 - 2020年12月15日公司发行673.00万张可转换公司债券，发行总额67,300.00万元[8][9] - 2021年1月5日，6.73亿元"明电转债"在深交所挂牌上市[10] 转股期限与价格 - "明电转债"转股期限自2021年6月21日至2026年12月14日[11] - 2021年2月22日，"明电转债"转股价格由24.23元/股向下修正为16.62元/股[12] - 2021 - 2025年多次因利润分配或向下修正调整转股价格，最新为2025年5月30日调至11.78元/股[13][14][15][16][17][18][19] 赎回信息 - 2025年7月8日至7月30日，公司股票触发有条件赎回条款[7] - "明电转债"最后转股日为2025年9月5日，收市后未转股将按101.83元/张强制赎回[4] - "明电转债"当期年利率为2.5%，扣税后赎回价以中国结算核准为准[5] - 2025年9月8日为“明电转债”赎回日，9月15日赎回款到持有人账户[26] 权益分派 - 2023年度权益分派以298,794,160股为基数，每10股派发现金红利2.00元(含税)[16] - 2024年度权益分派以343,963,739股为基数，每10股派1.30元（含税）[19] 人员交易情况 - 公司相关人员在赎回条件满足前六个月内无“明电转债”交易情况[28]

核心观点 - 明阳电路宣布对"明电转债"实施强制赎回 赎回价格为101.83元/张 因公司股价触发有条件赎回条款[1][2][10] - 赎回登记日为2025年9月5日 未转股债券将被强制赎回 赎回完成后债券将在深交所摘牌[1][2][12] - 公司提醒投资者注意转股期限及赎回风险 因二级市场价格与赎回价格存在较大差异[1][2] 赎回条款触发情况 - 2025年7月8日至7月30日期间 公司股票连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于当期转股价11.78元/股的130%（即15.314元/股）[2][9] - 该情况触发《募集说明书》约定的有条件赎回条款[2][9] - 公司董事会于2025年7月30日审议通过提前赎回议案[2] 转债基本情况 - "明电转债"发行总额6.73亿元（673万张） 每张面值100元[3] - 债券于2021年1月5日在深交所上市 代码123087[3] - 转股期限自2021年6月21日至2026年12月14日[3] 转股价格调整历程 - 初始转股价24.23元/股 经历多次下修和权益分派调整[4][5][6][7][9] - 2021年2月下修至16.62元/股[5] - 经历2020-2024年多次分红调整：2021年5月调至16.32元/股 2022年5月调至16.05元/股 2022年10月调至15.92元/股 2023年5月调至15.57元/股[5][6] - 2024年5月下修至12.09元/股 同年5月因分红调至11.89元/股[7] - 2024年7月因回购注销限制性股票调至11.91元/股[9] - 最新转股价为11.78元/股（2024年分红调整后）[9] 赎回实施安排 - 赎回价格101.83元/张 含当期应计利息1.83元/张（按票面利率2.5% 计息天数267天计算）[10] - 赎回对象为2025年9月5日收市后登记在册的全体持有人[11][12] - 赎回款将于2025年9月15日划入持有人资金账户[12] - 赎回完成后债券将摘牌[2][12] 公司治理情况 - 公司实际控制人、控股股东、持股5%以上股东及董监高在赎回条件满足前6个月内未交易"明电转债"[12] - 本次赎回经第四届董事会第六次会议审议通过[2][13]

可转债赎回安排 - 明电转债强制赎回价格为每张101.83元 赎回日为2025年9月8日[1] - 转股截止时间为2025年9月5日收盘前 未转股债券将被强制赎回[1] - 截至2025年9月4日收盘后 距离赎回日仅剩1个交易日[1] 转股资格要求 - 债券持有人转股需开通创业板交易权限[1] - 不符合创业板适当性管理要求的投资者无法进行转股操作[1] 风险提示 - 若债券被强制赎回 投资者可能面临投资损失[1]

核心事件概述 - 明阳电路发布关于"明电转债"强制赎回及转股安排公告 明确2025年9月5日收市后未转股可转债将按101.83元/张价格被强制赎回 [1] - 截至2025年9月4日收市后 距离赎回日2025年9月8日仅剩1个交易日 提示投资者注意限期转股 [1] 转股操作细节 - 投资者需在2025年9月5日收市前完成转股操作 收市后未实施转股的可转债将停止转股 [1] - 债券持有人转股需开通创业板交易权限 不符合创业板股票适当性管理要求的投资者无法进行转股操作 [1] 财务影响分析 - 强制赎回价格为101.83元/张 若被强制赎回投资者可能面临投资损失 [1] - 公司通过赎回条款促使可转债持有人转股 将债务资本转换为股权资本 [1]

可转债发行与交易 - 2020年12月15日公司发行673.00万张可转换公司债券，发行总额67,300.00万元[8] - 2021年1月5日6.73亿元可转换公司债券在深交所挂牌上市[9] 转股相关 - “明电转债”转股期限自2021年6月21日至2026年12月14日止[10] - “明电转债”初始转股价为24.23元/股，经多次调整后为15.57元/股[11][12][13][14] - 2024年5月8日，“明电转债”转股价格由15.57元/股向下修正为12.09元/股[15] - 2024年5月30日，“明电转债”转股价格由12.09元/股调整至11.89元/股[16] - 2024年7月12日，“明电转债”转股价格由11.89元/股调整至11.91元/股[17] - 2025年5月30日，“明电转债”转股价格由11.91元/股调整至11.78元/股[18] 权益分派 - 2023年度权益分派以4298794160股为基数，每10股派发现金红利2.00元(含税)[16] - 2024年度权益分派以343963739股为基数，每10股派1.30元（含税）[18] 赎回相关 - 最后转股日为2025年9月5日，收市后未转股的“明电转债”将按101.83元/张强制赎回[4] - “明电转债”赎回价格为101.83元/张，当期年利率为2.5%[5] - 赎回条件满足日为2025年7月30日，停止交易日为2025年9月3日[5] - 赎回登记日为2025年9月5日，赎回日为2025年9月8日[5] - 停止转股日为2025年9月8日，赎回资金到账日为2025年9月11日[6] - 投资者赎回款到账日为2025年9月15日，赎回类别为全部赎回[6] - 2025年7月8日至30日，“明电转债”触发有条件赎回条款[21] - 公司实际控制人等相关人员在赎回条件满足前六个月内无“明电转债”交易情况[27] 其他 - 2024年7月11日，公司完成1395700股限制性股票的注销事宜[17]