会议信息 - 公司第四届董事会第六次会议于2025年7月30日召开，7名董事实到[3] 转债赎回 - 截至2025年7月30日，“明电转债”“明电转02”触发有条件赎回条款，转股价11.78元/股[4][6] - 董事会同意提前赎回“明电转债”[4][5] - 董事会决定不提前赎回“明电转02”，未来3个月不行使提前赎回权[6][7]

债券发行与上市 - 2023年7月3日发行448.50万张可转换公司债券，总额44,850.00万元[4] - “明电转02”于2023年7月19日在深交所挂牌上市[6] 转股相关 - 转股期限自2024年1月8日至2029年7月2日[7] - 初始转股价14.75元/股，多次调整至11.78元/股[8][9][11][12] 赎回情况 - 有条件赎回条款及触发情况[13][16] - 触发后公司将审议是否行使赎回权并披露信息[17]

转债发行与上市 - 2020年12月15日发行673.00万张“明电转债”，总额67,300.00万元[4] - 2021年1月5日，6.73亿元“明电转债”在深交所挂牌上市[5] 转股价格调整 - “明电转债”初始转股价24.23元/股，多次调整至11.78元/股[7][8][10][11][12][15][16] 有条件赎回条款 - 连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价不低于当期转股价格130%（含130%）[17] - 未转股余额不足3000万元[18] 触发情况 - 2025年7月8 - 23日，公司股票10个交易日收盘价不低于当期转股价格130%（15.314元/股）[19] 赎回决策 - 若触发有条件赎回条款，公司将召开董事会决定是否行使赎回权并披露信息[20]

市场整体表现 - 上证综指报3503.55点 跌幅0.46% 处于五日均线下方 [1] - A股总成交额达8023.66亿元 [1] - 198只A股价格突破五日均线 [1] 个股技术指标表现 - 新易盛突破五日均线幅度最大 乖离率达14.20% 股价157.08元 单日涨幅20.00% 换手率5.34% [1] - 明阳电路乖离率10.59% 股价17.25元 单日涨幅14.54% 换手率12.61% [1] - 胜宏科技乖离率8.05% 股价161.88元 单日涨幅12.14% 换手率4.46% [1] - 利欧股份乖离率7.35% 股价3.77元 单日涨幅9.91% 换手率14.30% [1] - 东方海洋乖离率6.67% 股价3.07元 单日涨幅10.04% 换手率17.49% [1] - 太辰光乖离率5.52% 股价106.42元 单日涨幅8.37% 换手率10.39% [1] - 光库科技乖离率5.38% 股价49.10元 单日涨幅7.21% 换手率6.35% [1] - 神驰机电乖离率4.86% 股价28.07元 单日涨幅9.99% 换手率6.76% [1] - 骆驼股份乖离率4.50% 股价9.11元 单日涨幅5.56% 换手率3.63% [1] - 利通电子乖离率4.37% 股价25.15元 单日涨幅7.11% 换手率5.45% [1] - 海洋王乖离率4.20% 股价8.09元 单日涨幅5.48% 换手率7.51% [1] - 景旺电子乖离率4.16% 股价51.66元 单日涨幅6.49% 换手率3.11% [1] - 联特科技乖离率4.01% 股价96.21元 单日涨幅7.35% 换手率9.62% [1] - 博俊科技乖离率3.91% 股价27.50元 单日涨幅5.77% 换手率5.32% [1] - 江南新材乖离率3.88% 股价56.00元 单日涨幅5.66% 换手率24.56% [1] - 海天瑞声乖离率3.74% 股价105.26元 单日涨幅4.96% 换手率3.54% [1] - 美利云乖离率3.69% 股价13.43元 单日涨幅4.51% 换手率7.19% [1] - 满坤科技乖离率3.66% 股价36.28元 单日涨幅5.34% 换手率15.78% [1] - 宸展光电乖离率3.65% 股价31.75元 单日涨幅3.49% 换手率3.56% [2] - 菲菱科思乖离率3.60% 股价88.29元 单日涨幅5.02% 换手率7.76% [2]

板块表现 - 光模块及算力板块7月15日集体大涨 新易盛20CM涨停 仕佳光子 中际旭创 天孚通信 明阳电路涨超10% 胜宏科技 鹏鼎控股 东山精密 生益科技等跟涨 [1] - 光通信行业指数单日上涨2.47% 主要受行业龙头中报净利润增超三倍驱动 [2] - 新易盛最新价157.08元 单日涨幅达20% 换手率5.23% 流通市值1390.40亿元 [2] - 中际旭创最新价172.20元 单日涨幅14.94% 流通市值1903.96亿元 [2] - 天孚通信最新价95.18元 单日涨幅11.99% 流通市值738.461亿元 [2] - 鹏鼎控股涨停时间10:03:15 最新价43.43元 涨幅10.01% 流通市值1001.84亿元 [3] - 明阳电路最新价17.30元 单日涨幅14.87% 换手率8.84% [3] - 生益科技最新价35.70元 单日涨幅8.48% 流通市值854.841亿元 [3] 业绩与投资事件 - 新易盛中报预告净利润37亿元至42亿元 同比增长3.28倍至3.85倍 [4] - Meta宣布将在人工智能领域投资数千亿美元 正在建设普罗米修斯和Hyperion两大GW级集群 后者未来可扩展至5GW [4] 行业前景与技术发展 - Lightcounting预测2025年800G以太网光模块市场规模将超越400G 2029年800G和1.6T光模块整体市场规模超160亿美元 [5] - 中国光模块厂商全球市占率持续提升 2024年全球TOP10榜单中占据7席 [5] - 英伟达Quantum3400X800IB CPO交换机预计2025Q3推出 Spectrum4UltraX800以太网交换机预计2026年推出 [5] - CPO交换机采用MPO跳线 光纤分纤盒和保偏光纤组件作为核心增量器件 其中51.2T机型需1152根光纤 [5] - 英伟达Blackwell及ASIC发展推动AI-PCB需求 多家公司订单饱满且积极扩产 二三季度业绩高增长可持续 [5] - AI覆铜板需求旺盛 海外扩产缓慢 大陆龙头厂商有望受益于GB200及ASIC放量带来的M8材料需求 [6] 算力需求与产业链 - Grok-4训练量达Grok-2的100倍 强化学习阶段算力投入为其他模型的10倍以上 [6] - 大模型商业闭环预期提振资本开支持续性 算力硬件全链受关注 光芯片环节及模块环节供需结构紧张 [6]

股份转让 - 润佳玺转让3439.6万股给张佩珂，占总股本10.00%[3] - 转让价格调为10.46元/股，价款3.5978216亿元[3] - 2025年7月8日完成过户登记[4] 股权变化 - 转让后润佳玺持股占比37.64%，张佩珂占比10.10%[5] - 控股股东及其一致行动人合计持股占比50.46%不变[5] 转让影响 - 内部转让，不涉及减持和要约收购[6] - 不导致控制权变更，不影响经营[6] 其他 - 张佩珂未来12个月内不转让受让股份[6] - 转让符合相关规定[6]

资金使用获批 - 公司获批使用最高5亿元闲置自有资金和5亿元闲置募集资金进行现金管理，期限12个月[2] 资金购买情况 - 公司使用3022.31万元闲置自有资金购买云南信托产品[3] - 珠海明阳等公司使用10800万元闲置募集资金购买兴业、广发银行结构性存款[6] 产品预期收益率 - 兴业银行企业金融人民币结构性存款预期年化收益率1.00%或1.81%、1.00%或1.76%[6] - 广发银行“物华添宝”W款2025年第110期预期年化收益率0.95%或2.00%或2.3%[6] 过往购买记录 - 公告日前十二个月内九江明阳用2000万元闲置自有资金买兴业银行大额存单，预期年化收益率3.15%[9] 近期购买详情 - 深圳明阳电路科技股份有限公司2024年12月9日购买招商银行1000的大额存单，期限至2024年12月30日，利率3.55%[11] - 九江明阳电路科技有限公司2024年12月13日购买民生证券沁园春8号集合资产管理计划2000，每周二可赎回，收益率3.50% - 4.50%[11] 未来投资计划 - 2025年3月18日至9月17日，民生证券涌泉财富6M004号集合资产管理计划投资4000万元[12] - 2025年3月19日至9月17日，民生证券涌泉财富6M004号集合资产管理计划投资2000万元[12] 资金管理优势 - 现金管理不影响公司日常运营和主营业务，可提高资金使用效率和创造收益[8] 备查文件 - 公司备查文件包含《兴业银行企业金融人民币结构性存款协议书》[19] - 公司备查文件包含《广发银行"物华添宝"W款2025年第110期人民币结构性存款合同》[19]

募投项目延期调整 - 公司将"年产12万平方米新能源汽车PCB专线建设项目"及"总部运营中心建设项目"的预计可使用状态日期延后至2027年7月6日 [2] - 延期决策基于当前宏观经济环境、市场变化及公司实际经营情况的审慎考量 [2] - 2023年7月7日完成可转债发行，募集资金总额4.485亿元人民币，净额4.398784亿元 [2] - 截至2025年6月30日，新能源汽车PCB项目募集资金使用进度仅6.29%，总部运营中心项目进度61.08% [2] 项目必要性与行业背景 - 公司重新论证新能源汽车PCB项目的必要性，确认其符合整体发展战略 [3] - 2024年中国新能源汽车产销量分别达1288.8万辆和1286.6万辆，同比增34.4%和35.5% [3] - 新能源汽车市场快速增长带动汽车电子及PCB需求，珠海生产基地将扩大产能应对市场需求 [3] - 公司具备技术研发实力、品牌优势、稳定客户资源及生产管控体系支撑项目实施 [3] 延期影响与后续计划 - 延期仅调整项目时间节点，不改变实施主体、资金用途及投资规模 [3] - 公司强调延期不影响股东利益，符合长期发展规划 [3] - 后续将结合资金使用状况及项目进展审慎推进建设 [4]

募集资金 - 2023年发行可转债面值总额4.485亿元，净额4.398784亿元[2] - 年产12万平方米新能源汽车PCB专线拟投入2.613784亿元[4] - 总部运营中心建设项目拟投入6000万元[5] - 补充流动资金及还贷拟投入1.185亿元[5] - 截至2025年6月30日，存储余额2.80454亿元[9] 项目进展 - 截至2025年6月30日，新能源汽车PCB专线投入1644.35万元，进度6.29%[6] - 截至2025年6月30日，总部运营中心投入3664.97万元，进度61.08%[6] - 两项目原预计使用日期调至2027年7月6日[10] 市场数据 - 2024年中国新能源汽车产销同比分别增长34.4%和35.5%，占比40.9%[16] - 2024年中国汽车电子市场规模约1.22万亿元，增长10.95%[17] 公司荣誉 - 截至2024年12月31日，公司及子公司获专利129项[19] - 2024年获“专精特新中小企业”等荣誉[21] - 2023年综合PCB百强排第40，内资排第23[21] - 2021年取得《AEO高级认证企业证书》[23] 项目决策 - 募投项目延期对新能源汽车PCB专线预计收益无重大影响[25] - 公司决定继续实施新能源汽车PCB专线项目[26] - 2025年7月4日董事会通过两项目延期至2027年7月6日[28] - 2025年7月4日监事会通过部分募投项目延期议案[29] - 保荐机构认为延期决策合规，未损害股东利益[31]

会议情况 - 公司第四届董事会第五次会议于2025年7月4日召开，应到董事7人，实到7人[3] 项目延期 - 《关于部分募集资金投资项目延期的议案》获审议通过，表决结果为7票同意，0票反对，0票弃权[4][5] - “年产12万平方米新能源汽车PCB专线建设项目”及“总部运营中心建设项目”预计可使用日期延后至2027年7月6日[4]