核心观点 - 明阳电路宣布对"明电转债"实施强制赎回 赎回价格为101.83元/张 因公司股价触发有条件赎回条款[1][2][10] - 赎回登记日为2025年9月5日 未转股债券将被强制赎回 赎回完成后债券将在深交所摘牌[1][2][12] - 公司提醒投资者注意转股期限及赎回风险 因二级市场价格与赎回价格存在较大差异[1][2] 赎回条款触发情况 - 2025年7月8日至7月30日期间 公司股票连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于当期转股价11.78元/股的130%（即15.314元/股）[2][9] - 该情况触发《募集说明书》约定的有条件赎回条款[2][9] - 公司董事会于2025年7月30日审议通过提前赎回议案[2] 转债基本情况 - "明电转债"发行总额6.73亿元（673万张） 每张面值100元[3] - 债券于2021年1月5日在深交所上市 代码123087[3] - 转股期限自2021年6月21日至2026年12月14日[3] 转股价格调整历程 - 初始转股价24.23元/股 经历多次下修和权益分派调整[4][5][6][7][9] - 2021年2月下修至16.62元/股[5] - 经历2020-2024年多次分红调整：2021年5月调至16.32元/股 2022年5月调至16.05元/股 2022年10月调至15.92元/股 2023年5月调至15.57元/股[5][6] - 2024年5月下修至12.09元/股 同年5月因分红调至11.89元/股[7] - 2024年7月因回购注销限制性股票调至11.91元/股[9] - 最新转股价为11.78元/股（2024年分红调整后）[9] 赎回实施安排 - 赎回价格101.83元/张 含当期应计利息1.83元/张（按票面利率2.5% 计息天数267天计算）[10] - 赎回对象为2025年9月5日收市后登记在册的全体持有人[11][12] - 赎回款将于2025年9月15日划入持有人资金账户[12] - 赎回完成后债券将摘牌[2][12] 公司治理情况 - 公司实际控制人、控股股东、持股5%以上股东及董监高在赎回条件满足前6个月内未交易"明电转债"[12] - 本次赎回经第四届董事会第六次会议审议通过[2][13]

可转债赎回安排 - 明电转债强制赎回价格为每张101.83元 赎回日为2025年9月8日[1] - 转股截止时间为2025年9月5日收盘前 未转股债券将被强制赎回[1] - 截至2025年9月4日收盘后 距离赎回日仅剩1个交易日[1] 转股资格要求 - 债券持有人转股需开通创业板交易权限[1] - 不符合创业板适当性管理要求的投资者无法进行转股操作[1] 风险提示 - 若债券被强制赎回 投资者可能面临投资损失[1]

核心事件概述 - 明阳电路发布关于"明电转债"强制赎回及转股安排公告 明确2025年9月5日收市后未转股可转债将按101.83元/张价格被强制赎回 [1] - 截至2025年9月4日收市后 距离赎回日2025年9月8日仅剩1个交易日 提示投资者注意限期转股 [1] 转股操作细节 - 投资者需在2025年9月5日收市前完成转股操作 收市后未实施转股的可转债将停止转股 [1] - 债券持有人转股需开通创业板交易权限 不符合创业板股票适当性管理要求的投资者无法进行转股操作 [1] 财务影响分析 - 强制赎回价格为101.83元/张 若被强制赎回投资者可能面临投资损失 [1] - 公司通过赎回条款促使可转债持有人转股 将债务资本转换为股权资本 [1]

可转债发行与交易 - 2020年12月15日公司发行673.00万张可转换公司债券，发行总额67,300.00万元[8] - 2021年1月5日6.73亿元可转换公司债券在深交所挂牌上市[9] 转股相关 - “明电转债”转股期限自2021年6月21日至2026年12月14日止[10] - “明电转债”初始转股价为24.23元/股，经多次调整后为15.57元/股[11][12][13][14] - 2024年5月8日，“明电转债”转股价格由15.57元/股向下修正为12.09元/股[15] - 2024年5月30日，“明电转债”转股价格由12.09元/股调整至11.89元/股[16] - 2024年7月12日，“明电转债”转股价格由11.89元/股调整至11.91元/股[17] - 2025年5月30日，“明电转债”转股价格由11.91元/股调整至11.78元/股[18] 权益分派 - 2023年度权益分派以4298794160股为基数，每10股派发现金红利2.00元(含税)[16] - 2024年度权益分派以343963739股为基数，每10股派1.30元（含税）[18] 赎回相关 - 最后转股日为2025年9月5日，收市后未转股的“明电转债”将按101.83元/张强制赎回[4] - “明电转债”赎回价格为101.83元/张，当期年利率为2.5%[5] - 赎回条件满足日为2025年7月30日，停止交易日为2025年9月3日[5] - 赎回登记日为2025年9月5日，赎回日为2025年9月8日[5] - 停止转股日为2025年9月8日，赎回资金到账日为2025年9月11日[6] - 投资者赎回款到账日为2025年9月15日，赎回类别为全部赎回[6] - 2025年7月8日至30日，“明电转债”触发有条件赎回条款[21] - 公司实际控制人等相关人员在赎回条件满足前六个月内无“明电转债”交易情况[27] 其他 - 2024年7月11日，公司完成1395700股限制性股票的注销事宜[17]

可转债发行与上市 - 2020年12月15日公司发行673.00万张可转换公司债券，总额67,300.00万元[10] - 2021年1月5日6.73亿元可转换公司债券在深交所挂牌上市，简称“明电转债”[11] 转股相关 - 明电转债转股期限自2021年6月21日至2026年12月14日[12] - 初始转股价为24.23元/股，多次调整至2025年5月30日的11.78元/股[13][14][15][16][18][19][20] 赎回相关 - 最后转股日为2025年9月5日，未转股按101.83元/张强制赎回，年利率2.5%[4] - 赎回条件满足日为2025年7月30日，停止交易日为9月3日，赎回登记日为9月5日，赎回日为9月8日[5] - 赎回资金到账日为2025年9月11日，投资者赎回款到账日为9月15日[6] 权益分派 - 2023年年度权益分派预案以298,794,160股为基数，每10股派2.00元(含税)[18] - 2024年年度权益分派预案以343,963,739股为基数，每10股派1.30元(含税)[20] 其他 - 2024年7月11日公司办理完毕1,395,700股限制性股票的注销事宜[19] - 2025年7月8日至7月30日，公司股票触发“明电转债”有条件赎回条款[22] - 公司实际控制人等相关人员在赎回条件满足前六个月内无“明电转债”交易情况[27]

股份回购方案 - 公司于2025年5月14日通过董事会决议 拟使用不低于1500万元且不超过2500万元自有或自筹资金回购股份 回购方式为集中竞价交易 [1] - 初始回购价格上限为18.16元/股 因2024年年度权益分派 自2025年5月30日起调整为18.03元/股 [1] - 回购股份将用于股权激励或员工持股计划 回购期限为董事会审议通过后12个月内 [1] 回购实施进展 - 截至2025年8月31日 公司尚未实施股份回购 [1] - 根据监管要求 公司需在回购期间每月前三个交易日内披露上月末回购进展 [1]

可转债信息 - 2020年12月15日发行673.00万张可转换公司债券，总额67,300.00万元[10] - 2021年1月5日，6.73亿元“明电转债”在深交所挂牌上市[11] - “明电转债”初始转股价24.23元/股，调整后为12.09元/股[13][17] 赎回信息 - 最后转股日2025年9月5日，未转股将按101.83元/张强制赎回[4] - 赎回条件满足日2025年7月30日，停止交易日2025年9月3日[5] - 赎回登记日2025年9月5日，赎回日2025年9月8日[5][6] - 赎回资金到账日2025年9月11日，投资者赎回款到账日2025年9月15日[6] 权益分派 - 2023年年度权益分派以298,794,160股为基数，每10股派2.00元(含税)[18] - 2024年年度权益分派以343,963,739股为基数，每10股派1.30元(含税)[20] 其他 - 2024年7月11日办理完毕1,395,700股限制性股票注销事宜[19] - 公司实际控制人等在赎回条件满足前六个月内无“明电转债”交易[27]

股份回购 - 2025年5月14日通过回购股份方案，资金1500万 - 2500万元[2] - 回购价格上限2025年5月30日起调整为18.03元/股[2] - 回购期限为方案通过日起12个月内[2] - 截至2025年8月31日，公司尚未回购股份[3]

明电转债赎回实施安排 - 赎回价格为101.83元/张 含当期应计利息1.83元/张 计算依据为债券面值100元 票面利率2.5% 计息天数267天[10] - 赎回登记日为2025年9月5日 收市后未转股债券将被强制赎回[1][12] - 赎回资金到账日为2025年9月15日 通过托管券商划转至持有人账户[12] 停止交易及转股时间表 - 债券停止交易日期为2025年9月2日收市后[1] - 债券停止转股日期为2025年9月5日收市后[1] - 赎回日正式执行日为2025年9月8日[1] 赎回条款触发条件 - 触发条件为连续30个交易日中至少15日收盘价不低于转股价130%[2] - 具体表现为2025年7月8日至7月30日期间股价持续高于15.314元/股[2] - 当期转股价格确定为11.78元/股[2][10] 转股价格调整历史 - 初始转股价24.23元/股经多次下调 最新调整为11.78元/股[4][5][6][7][9] - 主要调整原因包括年度权益分派（2021年每10股派3元[5] 2024年每10股派1.3元[9]）及限制性股票回购注销（2024年注销1,395,700股[9]） - 转股期限自2021年6月21日起至2026年12月14日止[3] 债券基本信息 - 债券发行总额6.73亿元（673万张）[3] - 债券于2021年1月5日在深交所上市 代码123087[3] - 债券简称存在"明电转债"与"明电转02"两种表述[1] 公司治理程序 - 2025年7月30日第四届董事会第六次会议审议通过赎回议案[2] - 公司实际控制人及持股5%以上股东在赎回前6个月内未交易可转债[12] - 赎回法律意见由国泰海通证券及北京市中伦律师事务所出具[13]

公司可转债赎回安排 - 明阳电路宣布对"明电转债"实施强制赎回 赎回价格为每张101.83元 赎回截止日期为2025年9月5日收市后 [2] - 当前二级市场价格与赎回价格存在显著差异 公司特别提醒持有人注意限期前完成转股操作 [2] - 若投资者未及时转股 将面临潜在投资损失风险 [2]