可转债发行 - 公司于2023年8月4日发行2198.00万张可转换公司债券，总额219,800.00万元[3] 转股价格调整 - 2024年6月28日起，“科顺转债”转股价格向下修正为7.00元/股[8] - 2024年9月27日起，转股价格由7.00元/股调整为6.96元/股[9] - 2024年10月10日起，转股价格由6.96元/股调整为7.07元/股[10] - 2024年10月21日起，转股价格由7.07元/股调整为6.99元/股[11] - 2024年11月4日起，转股价格由6.99元/股调整为7.02元/股[13] - 2025年6月4日起，转股价格由7.02元/股调整为6.72元/股[14] - 2025年9月24日起，转股价格由6.72元/股调整为6.67元/股[3] 权益分派 - 2025年半年度权益分派以1,109,970,006股为基数，每10股派0.50元（含税）[15]

业绩数据 - 2025年1 - 6月净利润4695.52万元，同比降49.98%[7] - 截至2025年6月30日，募资使用82364.80万元，占比37.76%[6] 项目进展 - 四个项目达预定可使用状态日期延至2028年12月31日[6] 检查信息 - 2025年8月25日 - 9月3日现场检查，对应2025年半年度[1] 公司治理 - 公司章程和制度完备合规，股东会、董事会记录完整[1] - 公司各方面独立，与控股股东无同业竞争[2] - 内审和审计委员会工作基本按规定执行[2] 公告情况 - 已披露公告与实际一致，未发生重大变化[3]

业绩数据 - 截至2025年6月30日，可转债募资累计使用82364.80万元，占比37.76%[3] - 2025年1 - 6月，归母净利润4695.52万元，同比降49.98%[3][6] 公司动态 - 2025年现场检查1次，保荐意见7次，报告0次，培训0次[3][4] - 2025年4月24日决定扩产项目达预定使用日期延至2028年12月31日[5] 合作与处分 - 2025年3月14日国泰海通承继原海通证券权利义务[9] - 2025年5月23日深交所对国泰海通通报批评[9]

公司治理变动 - 科顺股份于2025年9月15日召开2025年第一次职工代表大会 [2] - 会议同意选举毕双喜为公司第四届董事会职工代表董事 [2] - 毕双喜任期自职工代表大会审议通过之日起至公司第四届董事会任期届满止 [2]

公司治理 - 2025年9月15日召开第一次临时股东大会，通过修订《公司章程》议案[1] - 同日召开第一次职工代表大会，选举毕双喜为职工代表董事[1] 人员信息 - 毕双喜原为董事，现变更为职工代表董事，董事会人员不变[2] - 毕双喜持有公司股份5080907股[5]

股东大会信息 - 2025年8月29日公告第一次临时股东大会通知[4] - 9月15日14:30现场会议召开，9:15 - 15:00网络投票[5] 股东出席情况 - 出席股东162人，代表股份436,372,630股，占比39.3139%[7] 议案表决结果 - 《关于公司2025年半年度利润分配方案的议案》99.8711%同意[11] - 《关于聘任会计师事务所的议案》99.8303%同意[12] - 《关于修订〈公司章程〉及其附件的议案》95.2267%同意[15] - 《关于修订部分公司治理制度的议案》95.2389%同意[16] 投票方式情况 - 现场11人代表297,371,824股，网络151人代表139,000,806股[7] 会议结果 - 股东大会程序符合规定，结果合法有效[17]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会于9月15日14:30现场召开，网络投票时间为9月15日9:15 - 15:00[3] - 出席股东大会股东162人，代表股份436,372,630股，占公司有表决权股份总数的39.3139％[6] - 中小股东出席150人，代表股份60,000,806股，占公司有表决权股份总数的5.4056％[7] 议案表决情况 - 《关于公司2025年半年度利润分配方案的议案》总表决同意435,810,230股，占比99.8711％[9] - 《关于聘任会计师事务所的议案》总表决同意435,631,930股，占比99.8303％[11] - 《关于修订〈公司章程〉及其附件的议案》总表决同意415,543,251股，占比95.2267％[14] - 《关于修订部分公司治理制度的议案》总表决同意415,596,631股，占比95.2389％[17] 中小股东议案表决情况 - 《关于公司2025年半年度利润分配方案的议案》中小股东表决同意59,438,406股，占比99.0627％[10] - 《关于聘任会计师事务所的议案》中小股东表决同意59,260,106股，占比98.7655％[13] - 《关于修订〈公司章程〉及其附件的议案》中小股东表决同意39,171,427股，占比65.2848％[15]

公司业务突破 - 科顺股份联合旗下科顺修缮成功中标中国商飞上海飞机制造有限公司2025年度地坪施工框架协议 成为国内唯一中标企业 [1] - 此次中标聚焦地坪维修工程项目 是公司在航空工业领域的重要突破 [1] 客户背景 - 中国商飞上海飞机制造有限公司为中国商飞公司全资子公司和总装制造中心 [1]

核心财务表现 - 上半年实现营业收入32.20亿元，归属于上市公司股东的净利润4695.52万元 [2] - 经营活动产生的现金流量较去年同期改善61.39% [2] - 销售毛利率24.68%，同比上升1.23个百分点 [3] - 收现比达到96.77%，同比提升4.26个百分点 [2] 现金流管理措施 - 加强货款回收和优化供应商付款方式 [2] - 优化客户信用管理和加大回款考核力度 [2] - 减少采购现金支出，与供应商协商优化付款条款 [2] 业务结构优化 - 毛利率较高的海外业务和零售业务实现快速增长 [3] - 新产品出货量大幅增加 [3] - 减少对低毛利、高竞争业务的依赖 [3] - 加大降本增效力度，降本工作成效显著 [3] 行业竞争策略 - 2025年7月2日率先发布工建产品调价函，呼吁防水行业"反内卷" [2] - 倡导行业回归以产品价值与服务为核心的良性竞争 [2] - 积极响应中央经济政策"防止内卷式恶性竞争"的号召 [2] 国际化战略进展 - 在中东、亚洲、北美、欧洲等地区建立业务基础 [4] - 将东南亚市场作为重点发展区域 [4] - 与菲律宾、蒙古国、俄罗斯、泰国、中东等地客户建立深度合作关系 [4] - 在马来西亚设立两大现代化生产基地，实现从"产品输出"向"本土智造"升级 [4] 民建业务转型 - 从"一站式家装建材解决方案的提供商"转型为"一站式民建建材解决方案的服务商" [5] - 通过产品力升级、品牌建设、会员体系打造和直播电商布局推动业务增长 [6] - 抓住房地产市场回暖带来的民建市场需求增长机遇 [6] 未来发展规划 - 明确未来5-10年发展规划，致力于显著提升海外业务占比 [5] - 从依赖单一市场转向全球市场的多元化布局 [5] - 持续深耕民建市场，释放存量市场潜力和家居消费增量 [5][6]

财务表现 - 2025H1营收32.2亿元同比下滑7.23% 归母净利0.47亿元同比下滑49.98% [1] - Q2单季营收18.25亿元同比下滑8.1% 归母净利645万元同比下滑84.32% [1] - 中期拟每10股派现0.5元 分红率达118% [2] 业务结构 - 防水卷材收入16.46亿元同比下滑9.79% 防水涂料收入8.73亿元同比下滑9.15% [1] - 防水工程施工收入5.57亿元同比增长2.36% 成为唯一正增长业务 [1] - 地产景气下行导致项目需求减少 公司主动调整业务结构和客户风险管理 [1] 盈利能力 - 整体毛利率24.68%同比提升1.23个百分点 受益于高端市场开发和降本增效 [2] - 防水卷材毛利率22.89%同比提升1.87个百分点 防水涂料毛利率38.15%同比提升4.22个百分点 [2] - 防水工程施工毛利率7.67%同比下降6.11个百分点 [2] 费用与减值 - 期间费用率整体上升 销售/管理/研发费用率分别增加0.3/0.61/0.53个百分点 [2] - 财务费用率下降0.69个百分点 [2] - 信用减值损失1.38亿元 较上年同期1.27亿元增加 因地产客户应收款账龄拉长 [2] 现金流状况 - 经营活动现金流净额-5.61亿元 较上年同期-14.3亿元显著改善 [2] - 现金流改善源于收现比提升及优化供应商付款方式 [2] 战略举措 - 年中实施部分渠道和产品提价 预计对下半年盈利修复产生积极影响 [3] - 与专业投资机构设立产业并购基金 投资新材料、新科技领域推动转型升级 [3] - 调整2025-2027年归母净利预测至1.68/2.73/3.26亿元 原2025-2026预测值为3.18/4.86亿元 [3]