证券代码：300723 证券简称：一品红 公告编号：2024-033 一品红药业股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会无变更、否决议案的情况； 2、本次股东大会未涉及变更以往股东大会决议的情形； 3、本次股东大会采取现场投票与网络投票表决相结合的方式召开； 2023 年度股东大会决议公告 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1、会议召开的日期、时间： （1）现场会议时间：2024 年 5 月 21 日（星期二）下午 14：30 开始。 （2）网络投票时间：2024 年 5 月 21 日。 ①通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为 2024 年 5 月 21 日交易 日上午 9：15—9：25，9：30-11：30，下午 13：00-15：00。 ②通过深圳证券交易所互联网系统投票的时间为 2024 年 5 月 21 日上午 9:15 至下午 15:00。 2、现场会议召开地点：广州市黄埔区广州国际生物岛寰宇一路 27 号云润大厦 19 层。 3、会议的召开方式：本次股东大会采取现场投票表决与网 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"的投资评级 [1] 报告的核心观点 2023年业绩放缓，期间费用水平控制良好 - 2023年公司整体业绩符合预期，利润端同比出现下降与公司研发投入增加、折旧增加以及部分投资的企业亏损有关 [1] - 2023年销售费用率为44.88%(-9.89pct)，管理费用率为13.16%(+3.74pct)，财务费用率为1.31%(+0.36pct)，公司费用率管控水平良好 [1] 儿童药实现较快增长，慢病用药部分品种实现放量 - 2024年公司儿童药产品收入15.36亿元，同比增长17.01% [1] - 2024年公司慢病药产品收入7.70亿元，同比减少2.40%，但新品种通过集采实现快速增长 [1] 研发投入力度持续加大，长期发展动力充足 - 2024Q1公司自主研发投入6252.92万元，同比增长29.94% [1] - 公司在研的高尿酸血症＆痛风创新药物AR882胶囊正在进行II/III期临床试验 [1] 根据相关目录分别进行总结 2023年业绩 - 2023年公司实现营业收入25.03亿元，同比增长9.79% [1] - 2023年归母净利润1.85亿元，同比下降36.49% [1] - 2023年扣非后归母净利润1.20亿元，同比下降45.73% [1] 2024年一季报 - 2024年一季度公司实现营业收入6.23亿元，同比下降13.01% [1] - 2024年一季度归母净利润1亿元，同比下降9.53% [1] - 2024年一季度扣非后归母净利润0.98亿元，同比增长5.16% [1] 盈利预测 - 预计2024-2026年，公司归属母公司股东净利润分别为2.48亿元、3.03亿元和3.88亿元 [1] - 预计2024-2026年，公司每股收益分别为0.55元/股、0.67元/股和0.85元/股 [1] - 预计2024-2026年，公司对应PE分别为42倍、34倍和27倍 [1]

报告公司投资评级 - 买入（维持） [2] 报告的核心观点 - 2024年4月26日公司发布2023/2024Q1业绩，2023年营收25.03亿元（yoy+9.79%），归母净利润1.85亿元（yoy36.49%），扣非净利润1.20亿元（yoy - 45.73%）；2024Q1营收6.23亿元（yoy - 13.01%），归母净利润1.01亿元（yoy9.53%），扣非净利润0.98亿元（yoy + 5.16%） [2] - 同日发布2024年员工持股计划管理方法，持股计划拟受让股票总数不超511.61万股（约占总股本1.13%），购买价11.48元/股 [2] - 医药制造业务稳中有进，2023年医药制造产品收入24.84亿元（yoy + 11.94%），占营收99.23%；儿童药收入15.36亿元（yoy + 17.01%），慢病药收入7.70亿元（yoy - 2.40%）；2023年毛利率81.04%，同比降5.79pct，净利率6.06%，同比降5.43pct，利润承压受研发投入、折旧增加、投资收益等因素影响 [2] - 创新药AR882研发取得阶段性成果，2023年降低尿酸和溶解痛风石数据获美国FDA认可，启动全球多中心III期临床试验；2024Q1国内启动II/III期临床试验，计划入组约636人，II期试验若顺利年底前完成；4月完成首例患者入组，AR886有望2026年左右上市增厚业绩 [2][5] - 员工持股计划业绩考核目标以2023年为基准年，2024 - 2026年考核利润增长率分别不低于15%/32%/52%，反映公司稳健发展信心 [6] - 维持“买入”评级，预计2024 - 2026年公司收入分别为28.77/33.57/39.79亿元，增速分别为14.9%/16.7%/18.5%，归母净利润分别为2.44/3.25/3.91亿元，增速分别为32.0%/33.5%/20.3%，EPS预计分别为0.54/0.72/0.86元，对应PE分别为42/32/26x [6] 根据相关目录分别进行总结 主要财务指标 |指标|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|2503|2877|3357|3979| |收入同比（%）|9.8%|14.9%|16.7%|18.5%| |归属母公司净利润（百万元）|185|244|325|391| |净利润同比（%）|-36.5%|32.0%|33.5%|20.3%| |毛利率（%）|81.0%|86.7%|87.3%|87.8%| |ROE（%）|7.3%|8.8%|10.5%|11.2%| |每股收益（元）|0.42|0.54|0.72|0.86| |P/E|71.02|42.37|31.75|26.38| |P/B|5.37|3.73|3.34|2.97| |EV/EBITDA|29.55|17.59|13.58|11.04| [8] 现金流量表（单位：百万元） |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |经营活动现金流|458|475|689|656| |净利润|152|217|283|337| |折旧摊销|200|280|363|440| |财务费用|40|39|37|35| |投资损失|22|26|27|-20| |营运资金变动|53|-107|-21|-36| |其他经营现金流|90|345|304|272| |投资活动现金流|-579|-472|-578|-571| |资本支出|-334|-609|-535|-466| |长期投资|-253|194|-16|-25| |其他投资现金流|8|-57|-27|-80| |筹资活动现金流|100|-56|-91|-64| |短期借款|0|-7|-54|-29| |长期借款|-40|0|0|0| |普通股增加|166|0|0|0| |资本公积增加|272|0|0|0| |其他筹资现金流|-298|-49|-37|-35| |现金净增加额|-24|-53|21|20| [10] 资产负债表与利润表（单位：百万元） |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |流动资产|1360|1253|1420|1591| |现金|423|370|391|411| |应收账款|361|356|430|515| |其他应收款|12|18|19|23| |预付账款|29|49|53|56| |存货|346|239|280|319| |其他流动资产|188|222|247|267| |非流动资产|3045|3191|3378|3630| |长期投资|543|343|357|379| |固定资产|1589|1904|2301|2654| |无形资产|447|496|508|524| |其他非流动资产|466|447|212|72| |资产总计|4405|4444|4798|5220| |流动负债|1489|1314|1385|1471| |短期借款|550|543|489|460| |应付账款|202|119|144|167| |其他流动负债|737|652|752|844| |非流动负债|318|315|315|315| |长期借款|160|160|160|160| |其他非流动负债|158|155|155|155| |负债合计|1807|1630|1701|1786| |少数股东权益|76|49|7|-48| |股本|454|454|454|454| |资本公积|814|814|814|814| |留存收益|1254|1498|1823|2214| |归属母公司股东权|2522|2766|3091|3483| |负债和股东权益|4405|4444|4798|5220| |营业收入|2503|2877|3357|3979| |营业成本|475|383|428|486| |营业税金及附加|42|42|50|61| |销售费用|1124|1381|1645|1989| |管理费用|329|351|413|497| |财务费用|33|30|30|27| |资产减值损失|0|0|0|0| |公允价值变动收益|-3|0|0|0| |投资净收益|-22|-26|-27|20| |营业利润|214|301|393|495| |营业外收入|49|0|0|0| |营业外支出|19|0|0|0| |利润总额|244|301|393|495| |所得税|92|84|110|158| |净利润|152|217|283|337| |少数股东损益|-33|-27|-42|-55| |归属母公司净利润|185|244|325|391| |EBITDA|471|611|786|962| |EPS（元）|0.42|0.54|0.72|0.86| [18]

关于一品红药业股份有限公司 光大证券股份有限公司 保荐机构名称 光大证券股份有限公司 注册地址 上海市静安区新闸路 1508 号 主要办公地址 上海市静安区新闸路 1508 号 法定代表人 刘秋明 本项目保荐代表人 申晓毅、胡飞荣 项目联系人 申晓毅 联系电话 020-38837985 是否更换保荐代表人或其他情况 是。2021 年 8 月 3 日，公司发布《关 于变更持续督导保荐代表人的公告》， 持续督导保荐代表人陈瑜先生因工作 变动，不再担任该项目的持续督导保 荐代表人，为保证持续督导工作的有 序进行，光大证券委派孙秀利女士接 替陈瑜先生担任该项目的持续督导保 荐代表人。 2022 年 10 月 17 日，公司发布《关于 变更持续督导保荐代表人的公告》，持 续督导保荐代表人孙秀利女士因工作 变动，不再担任该项目的持续督导保 荐代表人，为保证持续督导工作的有 序进行，光大证券委派胡飞荣先生接 替孙秀利女士担任该项目的持续督导 保荐代表人。 二、保荐机构基本情况 向不特定对象发行可转换公司债券之保荐总结报告书 根据中国证券监督管理委员会《关于同意一品红药业股份有限公司向不特定 对象发行可转换公司债券注册的批复 ...

证券代码：300723 证券简称：一品红 公告编号：2024-031 一品红药业股份有限公司 关于全资子公司获得奥卡西平口服混悬液注册证书的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一品红药业股份有限公司（以下简称"公司"）全资子公司广州一品红制药 有限公司于近日收到国家药品监督管理局核准签发的关于奥卡西平口服混悬液 的《药品注册证书》，现将有关事项公告如下： 一、药品注册证书主要信息 药品通用名称：奥卡西平口服混悬液 英文名/拉丁名：Oxcarbazepine Oral Suspension 主要成份：奥卡西平 剂 型：口服混悬液 注册分类：化学药品 4 类 规 格：100ml:6g 药品注册标准编号：YBH05882024 审批结论：根据《中华人民共和国药品管理法》及有关规定，经审查，本品 符合药品注册的有关要求，批准注册，发给药品注册证书。质量标准、说明书、 标签及生产工艺照所附执行。药品生产企业应当符合药品生产质量管理规范要求 方可生产销售。 上市许可持有人：广州一品红制药有限公司 上市许可持有人地址：广州市经济技术开发区东区东博路 6 号 ...

投资评级 - 报告未给出明确的投资评级 [1] 核心观点 - 2023年公司实现营业收入25.03亿元，同比增长9.79%；归母净利润1.85亿元，同比下降36.49%；扣非归母净利润1.20亿元，同比下降45.73%；经营性现金流量净额4.58亿元，同比下降3.68% [1] - 2024年一季度公司实现营业收入6.23亿元，同比下降13.01%；归母净利润1.01亿元，同比下降9.53%；扣非归母净利润0.98亿元，同比增长5.16% [1] - 2023年公司儿童类药实现营收15.36亿元，同比增长17.01%；慢性病类药实现营收7.70亿元，同比下降2.04% [1] - 2023年公司研发费用为3.01亿元，同比增长58.80%，占医药制造业务营收10%左右；在研项目共108项，包括创新药项目7项，儿童药项目29项，慢病药项目38项 [1] - 创新药AR882已启动全球多中心Ⅲ期临床试验，2024年一季度在国内启动Ⅱ/Ⅲ期临床试验 [1] - 2024年公司将继续聚焦儿童药、慢病药领域的创新型生物医药发展战略，推动全球化创新步伐，深化终端市场组织体系建设 [1] 财务数据 - 预计2024-2026年公司营收分别为28.27/32.58/37.55亿元，归母净利润分别为2.93/3.56/4.13亿元，对应PE分别为35/29/25X [7] - 2023年公司毛利率81.0%，同比下降5.8个百分点；净资产收益率7.3%，同比下降6.9个百分点 [9] - 2023年公司EPS为0.41元/股，同比下降37.96%；每10股分红2.1元，分红比例达54.54%，创历史新高 [1][9] - 2023年公司销售费用率同比下降，管理费用率、研发费用率和财务费用率同比上升 [1] 研发进展 - 2023年公司新增10个品种15个批件的注册证书，新增发明专利13项 [1] - 创新药AR882具备降低血尿酸治疗痛风、溶解痛风石及治疗慢性肾病三大适应症，全球Ⅱb期临床试验结果展现出良好的有效性和安全性 [1]

业绩总结 - 公司2023年实现收入25.03亿元，归母净利润1.85亿元，扣非后归母净利润1.20亿元[1] - 公司2024年一季度实现收入6.23亿元，归母净利润1.01亿元，扣非后归母净利润0.98亿元[3] - 公司2023年度利润分配预案为每10股派2.1元（含税）[4] - 公司2023年归母净利润1.85亿元，低于预期，主要原因包括研发费用增加、折旧增加、投资收益减少[6] 用户数据 - 公司儿童药收入稳健增长，慢病药收入有所下降，AR882进展良好[7] 未来展望 - 公司发布2024-2026年员工持股计划，拟受让股票总数不超过511.61万股，购买价格为11.48元/股[5] - 公司推出2024年员工持股计划，考核利润增长率不低于15%，彰显发展信心[9] - 公司主业稳健增长，创新转型突破，净利润预测调整至2.56亿、3.20亿元，维持“推荐”评级[10] 新产品和新技术研发 - 一品红公司2026年预计营业收入将达到3,799百万元，较2023年增长51.6%[11] - 2026年预计净利润为371百万元，较2023年增长144.7%[11] 市场扩张和并购 - 平安证券研究所强烈推荐一品红公司股票投资[12]

一品红药业股份有限公司 募集资金年度存放与使用情况鉴证报告 司农专字[2024]23009190026 号 目 录 报告正文……………………………………………………1-2 关于募集资金年度存放与使用情况的专项报告…………3-16 募集资金年度存放与使用情况鉴证报告 司农专字[2024]23009190026 号 一品红药业股份有限公司全体股东： 我们审核了后附的一品红药业股份有限公司（以下简称"一品红公司"）董事 会编制的 2023 年度《关于募集资金年度存放与使用情况的专项报告》。 一、对报告使用者和使用目的的限定 按照中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集 资金管理和使用的监管要求》、深圳证券交易所《深圳证券交易所上市公司自律 监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》及《深圳证券交易所创业板上市 公司自律监管指南第 2 号——公告格式》的规定编制《关于募集资金年度存放与 使用情况的专项报告》是一品红公司董事会的责任，这种责任包括保证其内容真 实、准确、完整，不存在虚假记录、误导性陈述或重大遗漏。 三、注册会计师的责任 我们的责任是对一品红公司董事会编制的上述报告独立地提出 ...

北京市中伦（广州）律师事务所 关于一品红药业股份有限公司 2022 年股票期权与限制性股票激励计划相关事项的 法律意见书 二〇二四年四月 致：一品红药业股份有限公司 北京市中伦（广州）律师事务所（以下简称"本所"）接受一品红药业股份有 限公司（以下简称"公司"或"一品红"）的委托，担任公司 2022 年股票期权与限 制性股票激励计划（以下简称"本次激励计划"）的专项法律顾问，就公司终止实 施 2022 年股票期权与限制性股票激励计划并注销股票期权与回购注销限制性股 票的相关法律事项（以下简称"本次终止及回购注销"）出具法律意见。 本所根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共 和国证券法》（以下简称"《证券法》"），中国证券监督管理委员会（以下简称"中 国证监会"）发布的《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、 《深圳证券交易所创业板上市公司自律监管指南第 1 号——业务办理》（以下简 称"《自律监管指南》"）、《一品红药业股份有限公司 2022 年股票期权与限制性股 票激励计划（草案）》（以下简称"《2022 年股票期权与限制性股票激励计划（草 案）》"）的相关规 ...