公司财务表现 - 2025年上半年石英电子布实现销售收入1312.48万元 [1] 产品发展状况 - 石英电子布目前处于客户端小批量测试阶段 [1] - 石英电子布同时处于终端客户认证阶段 [1]

技术研发进展 - 公司继推出国内首创的8.5代TFT-LCD用光掩膜基板后 于2022年研发成功G10.5代产品 [1] - 公司具备TFT-LCD用光掩膜基板从G4.5代到G10.5代的完整生产能力 [1] 产能建设情况 - 合肥光微光掩膜基板精密加工项目已具备批量供货能力并实现小批量出货 [1] - 济南光微高端电子专用材料精密加工项目基础规格产品量产线完成通线 正进行量产工艺优化 [1] - 济南项目高阶产品生产工艺已按计划同步启动开发 为产品升级与工艺迭代奠定基础 [1]

技术研发突破 - 公司研发成功G10.5代TFT-LCD用光掩膜基板 实现从G4.5代到G10.5代全规格生产能力覆盖 [1] - 公司此前推出国内首创8.5代TFT-LCD用光掩膜基板产品 [1] 产能建设进展 - 合肥光微光掩膜基板精密加工项目已具备批量供货能力 并实现小批量出货 [1] - 济南光微高端电子专用材料精密加工项目基础规格产品量产线完成通线 正进行量产工艺优化 [1] - 高阶产品生产工艺已按计划同步启动开发 为产品升级与工艺迭代奠定基础 [1]

石英电子布业务 - 2025年上半年石英电子布销售收入1312.48万元 [1] - 目前处于客户端小批量测试及终端认证阶段 [1] - 产能规划受客户产品迭代及适配测试等不确定因素影响 [1] - 拥有从石英砂到石英电子布的全产业链垂直一体化能力 [1] - 石英电子布研发已达7年 [2] 光掩膜基板业务 - 具备TFT-LCD用光掩膜基板G4.5代到G10.5代生产能力 [3] - 2022年研发成功G10.5代光掩膜基板 [3] - 合肥光掩膜基板精加工项目已实现小批量出货 [3] - 济南高端电子材料项目完成基础规格产品量产线通线 [3] 半导体材料国产化 - 高纯合成石英砂项目转入中试阶段 [4] - 黑白石英、高均匀性合成石英形成稳定量产能力 [4] - 大规格低羟基合成石英材料达到研发指标 [4] - 低膨胀合成石英产品质量国内领先并牵头制订国家标准 [4] - 无氯合成石英产品通过验证并形成批量生产能力 [4] 航空航天业务 - 2025年上半年石英纤维需求回暖订单持续恢复 [6] - 全球少数具备石英玻璃纤维批量生产能力的制造商 [5] - 多个高性能复合材料项目通过试验考核 [6] - 已有1个复合材料项目进入批量生产阶段 [6] - 持续开发石英纤维系列产品并拓展立体编织领域 [5]

股价表现 - 9月4日股价下跌3.05%至80.23元/股 成交额22.35亿元 换手率5.30% 总市值419.02亿元 [1] - 连续5日累计下跌23.74% [1] 公司业务构成 - 主营业务为光通讯/半导体/太阳能/航空航天领域高性能石英玻璃材料及制品 非金属矿物制品业占比99.70% [1] - 公司成立于1999年1月22日 2014年9月10日上市 注册地址湖北省荆州市东方大道68号 [1] 基金持仓影响 - 国泰互联网+股票基金(001542)持有38万股 占基金净值3.61% 为第十大重仓股 [2] - 当日基金浮亏95.76万元 5日累计浮亏948.86万元 [2] - 该基金规模5.38亿元 今年以来收益25.86% 近一年收益44.41% 成立以来收益158.9% [2]

报告行业投资评级 - 行业投资评级：增持 [4] 报告核心观点 - 纪念抗战胜利80周年大会于2025年9月3日在北京天安门广场举行 展示陆海空天各方向多款新型国产现役主战装备 体现军事科技自主创新能力与战略威慑实力 彰显军工行业高景气度 [2][4] - 阅兵由徒步方队 装备方队和空中梯队组成 重点展示军兵种结构布局 国产现役主战装备体系化成果和空中作战力量体系化水平 [4] - 新型号装备包括两型191远程箱式火箭炮 红旗-20/19/29防空导弹 长剑-20A 鹰击-18C 长剑-1000巡航导弹 鹰击-21 东风-17 东风-26D高超声速导弹 高能激光反无装备 惊雷-1 巨浪-3 东风-61 东风-31等国之重器 [4] - 阅兵纳入无人智能 水下作战 网电攻防 高超声速等新型作战力量 所有装备均为国产现役主战装备 体现体系作战能力 新域新质战力和战略威慑实力 [4] - 受阅武器装备具有三大特点：成体系（战略打击力量 战役战术先进装备 新质力量） 要素全（指挥控制 侦察预警 防空反导 火力打击 综合保障） 实战化（信息主导 体系支撑 精兵作战 联合制胜） [4] - 行业需求高度确定 改革创新加速推进 有望延续高景气度 美国及其盟友国防战略重心向印太转向 中国周边紧张局势可能加剧 加大国防投入是必选项 [4] - 2027年要确保实现建军百年奋斗目标 十四五期间加速补短板 构建现代化武器装备体系 加大淘汰老旧装备力度 形成以高新技术装备为骨干的体系 [4] - 中美航空装备目前仍有一定差距 未来装备费有望向航空航天等领域倾斜 军工行业保持高景气 相关上市公司持续受益 [4] 推荐标的 - 推荐标的包括：中航沈飞（600760 SH） 中航光电（002179 SZ） 中航西飞（000768 SZ） 航天南湖（688552 SH） 国博电子（688375 SH） 北方导航（600435 SH） 菲利华（300395 SZ） [4] - 估值数据（截至2025年9月3日）： - 中航沈飞：收盘价62.95元 2025E EPS 1.35元 2026E EPS 1.61元 2025E PE 46.79倍 2026E PE 39.21倍 增持评级 [5] - 中航西飞：收盘价28.68元 2025E EPS 0.42元 2026E EPS 0.51元 2025E PE 67.59倍 2026E PE 56.61倍 增持评级 [5] - 航天南湖：收盘价41.25元 2025E EPS 0.40元 2026E EPS 0.58元 2025E PE 102.28倍 2026E PE 70.61倍 增持评级 [5] - 中航光电：收盘价41.55元 2025E EPS 1.78元 2026E EPS 2.05元 2025E PE 23.34倍 2026E PE 20.23倍 增持评级 [5] - 国博电子：收盘价66.78元 2025E EPS 0.97元 2026E EPS 1.22元 2025E PE 68.75倍 2026E PE 54.54倍 增持评级 [5] - 北方导航：收盘价16.41元 2025E EPS 0.19元 2026E EPS 0.25元 2025E PE 88.32倍 2026E PE 65.51倍 增持评级 [5] - 菲利华：收盘价84.17元 2025E EPS 1.05元 2026E EPS 1.49元 2025E PE 80.22倍 2026E PE 56.51倍 增持评级 [5]

股价表现与资金流向 - 9月3日盘中股价下跌2.01%至82.48元/股 总市值430.77亿元 成交额12.79亿元 换手率2.97% [1] - 主力资金净流出9838.11万元 特大单净流出5565.64万元（买入5234.36万元占比4.09% 卖出1.08亿元占比8.42%） 大单净流出4300万元（买入2.44亿元占比19.05% 卖出2.87亿元占比22.41%） [1] - 年内股价累计上涨120.06% 近5日下跌10.66% 近20日上涨7.82% 近60日上涨88.10% [1] - 8月13日龙虎榜净卖出3.22亿元（买入总额6.59亿元占比16.31% 卖出总额9.81亿元占比24.27%） [1] 经营业绩与财务数据 - 2025年上半年营业收入9.08亿元 同比微降0.77% [2] - 2025年上半年归母净利润2.22亿元 同比增长28.72% [2] - A股上市后累计分红6.77亿元 近三年累计分红2.75亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日股东户数1.45万户 较上期增加10.64% [2] - 人均流通股35,272股 较上期减少9.62% [2] - 华夏军工安全混合A增持395.19万股至1101.17万股 位列第四大流通股东 [3] - 易方达创业板ETF减持27.81万股至1057.82万股 位列第六大流通股东 [3] - 南方军工改革灵活配置混合A持股1008.82万股不变 位列第七大流通股东 [3] 公司基本情况 - 公司位于湖北省荆州市 成立于1999年1月22日 2014年9月10日上市 [1] - 主营业务为光通讯、半导体、太阳能、航空航天领域高性能石英玻璃材料及制品、石英纤维及制品的生产销售 [1] - 收入构成中非金属矿物制品业占比99.70% 其他业务占比0.30% [1] - 行业分类属国防军工-航空装备Ⅱ-航空装备Ⅲ 概念板块包括电子化学品、光学、OLED、中盘、航天军工等 [2]

行业概述 - 抗菌玻璃是一种功能性玻璃，在保持原有使用功能和装饰效果基础上增加抑制和杀灭致病微生物的功能[1][3] - 通过纳米分散与化学键合技术将银、锌、钛等抗菌剂与玻璃基体结合形成[3] - 抗菌原理是通过表面抗菌涂层破坏细菌新陈代谢和繁殖能力，细菌减少率可达99.99%以上[3] 产品分类 - 主要分为硅银镀膜抗菌玻璃、硅钛镀膜抗菌玻璃和硅氟镀膜抗菌玻璃三类[4] - 硅银镀膜具有优异抗菌性能和耐候性[4] - 硅钛镀膜兼具抗菌性能与耐腐蚀、耐磨损和高温稳定性[4] - 硅氟镀膜具有高透明度、高耐腐蚀性和易清洁性[4] 市场规模 - 2018年中国抗菌玻璃行业市场规模达11.6亿元，2024年增长至20亿元[1][7] - 年复合增长率为9.5%[1][7] - 2020年受疫情影响，市场规模同比上涨13.3%[1][7] 产业链分析 - 上游主要包括石英砂、纯碱、纳米抗菌剂等原材料[6] - 中游为抗菌玻璃生产制造环节[6] - 下游应用领域包括医疗卫生、食品加工、建筑工程等[6] - 石英砂产量从2019年8524万吨增长至2024年10438万吨[6] 竞争格局 - 行业主要由国外企业主导，美国康宁公司曾垄断全球市场[8] - 国内企业通过技术研发和市场拓展，市场份额不断提升[8] - 主要企业包括科立视材料科技、山东沂蒙山玻璃集团、南京昊天玻璃科技等[8][9] 重点企业 - 科立视材料科技成立于2011年，累计获授权专利175项，其中抗菌技术核心专利24项[9] - 2016年首条抗菌玻璃生产线量产，产品应用于医疗照护、汽车触控及3C电子领域[9] - 山东沂蒙山玻璃集团成立于2019年，产品涵盖超导抗菌玻璃等多种特种玻璃[9] 发展趋势 - 市场需求持续增长，特别是在建筑、医疗和食品包装领域[10] - 医疗技术进步和卫生标准提高将推动医疗机构对抗菌玻璃的需求[10] - 行业将更加注重环保材料使用和能耗降低，推动绿色可持续发展[11] - 东南亚、中东等国际市场存在广阔发展空间[12]

航空装备板块整体表现 - 航空装备板块较上一交易日下跌2.21% [1] - 上证指数下跌0.45%至3858.13点，深证成指下跌2.14%至12553.84点 [1] 个股涨跌情况 - 菲利华领跌板块，跌幅达9.05%，收盘价84.17元，成交量41.76万手，成交额36.23亿元 [2] - 迈信林跌幅8.89%至55.74元，超卓航科跌5.72%至44.31元，航宇科技跌5.62%至36.45元 [2] - 通易航天逆势上涨3.23%至19.20元，新兴装备涨2.53%至37.65元，晟槽科技涨2.37%至35.78元 [1] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出23.63亿元，游资净流入3.69亿元，散户资金净流入19.95亿元 [2] - 迈信林获主力净流入3425.06万元（占比6.95%），洪都航空获主力净流入2664.64万元（占比3.42%） [3] - *ST立航主力净流入285.95万元（占比13.39%），超卓航科遭主力净流出137.12万元 [3] 成交活跃度 - 中航西飞成交额最高达13.30亿元，菲利华成交额36.23亿元居次 [1][2] - 洪都航空成交量19.16万手，晨曦航空成交量26.30万手 [1] - ST炼石成交额8604.76万元，*ST观曲成交额1690.36万元 [1]

公司股价表现 - 9月2日股价下跌5.05%至87.88元/股 成交额10.51亿元 换手率2.29% 总市值458.97亿元 [1] 公司基本情况 - 主营业务为光通讯 半导体 太阳能 航空航天领域高性能石英玻璃材料及制品 石英纤维及制品的生产销售 [1] - 非金属矿物制品业收入占比99.70% 其他业务占比0.30% [1] - 成立日期1999年1月22日 上市日期2014年9月10日 注册地址湖北省荆州市东方大道68号 [1] 基金持仓情况 - 苏新中证500指数增强A(022790)二季度持有2.33万股 占基金净值比例0.74% 位列第五大重仓股 [2] - 该基金当日浮亏约10.88万元 [2] - 基金成立日期2024年12月30日 最新规模9238.23万元 今年以来收益27.98% 同类排名1575/4222 [2] 基金经理信息 - 基金经理林茂政累计任职时间247天 现任基金资产总规模7.23亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报35.89% 最差基金回报1.44% [3]