社保基金长期持股概况 - 社保基金二季度末共现身313家公司前十大流通股东，其中164只股连续持有超4个季度，103只持有超两年，20只连续持仓超5年 [1] - 华鲁恒升连续持有51个季度为最长持仓股，社保基金合计持股1.33亿股占流通股6.26% [1] - 我武生物、扬农化工、厦门象屿分别连续持有43、43、38个季度 [1] 重点持股数量与比例 - 常熟银行持股数量最高达2.06亿股，华鲁恒升1.33亿股次之，厦门象屿6389.54万股第三 [2] - 华鲁恒升持股比例6.26%居首，常熟银行6.23%与我武生物5.39%紧随其后 [2] 持股变动情况 - 二季度8只个股获增持，宏发股份持股量增幅76.77%最高，杭氧股份增42.03%，亿联网络增19.73% [2] - 5只个股遭减持，中旗股份持股量降50.14%幅度最大，诚意药业降8.92%，菲利华降8.70% [2] - 7只个股持股量保持不变 [2] 行业与板块分布 - 基础化工行业占比最高达5只，医药生物3只，电子行业2只 [3] - 主板11只，创业板8只，科创板1只 [3] 业绩表现分析 - 13只个股上半年净利润同比增长，杰普特净利润9520.61万元同比增73.84%最高，鹏鼎控股12.33亿元增57.22%，诚意药业1.12亿元增47.03% [3] - 7只净利润同比下降，中旗股份降240.99%幅度最大，华鲁恒升降29.47%，信维通信降20.18% [3] - 仅4只个股近3年上半年净利润持续增长，包括杰普特、宏发股份、常熟银行等 [3]

财务业绩表现 - 2025年中报营业总收入4.84亿元，同比增长12.81%，归母净利润1.77亿元，同比增长18.61% [1] - 第二季度单季度营业总收入2.56亿元，同比增长20.07%，归母净利润1.03亿元，同比增长42.55% [1] - 毛利率95.1%，同比增长0.16%，净利率35.2%，同比增长5.93%，三费占营收比41.67%，同比下降1.15% [1] 现金流与资本结构 - 每股经营性现金流0.38元，同比增长96.08%，主要因销售商品收到的现金增加 [1][3] - 货币资金11.08亿元，同比下降9.39%，有息负债1013.22万元，同比下降80.21% [1] - 投资活动现金流净额变动幅度41.17%，因支付的工程项目施工及投标保证金减少 [3] 盈利能力与效率 - 扣非净利润1.73亿元，同比增长21.97%，每股收益0.34元，同比增长18.63% [1] - 公司净利率32.89%，产品或服务附加值极高，ROIC为11.28%，资本回报率一般 [3] - 近10年ROIC中位数19.19%，2024年为最低值11.28%，历史财报表现较好 [3] 业务与行业背景 - 公司专注于过敏性疾病诊疗领域，核心产品为粉尘螨滴剂与黄花蒿花粉变应原舌下滴剂 [5] - 脱敏治疗是世界卫生组织推荐的过敏性疾病对因治疗方法，蒿属花粉是北方地区主要过敏原 [5] - 公司业绩主要依靠营销驱动，需关注驱动力背后的实际情况 [3] 市场预期与关注点 - 证券研究员普遍预期2025年业绩3.52亿元，每股收益均值0.67元 [4] - 近期有知名机构关注公司问题，但具体内容未披露 [4]

核心财务表现 - 营业收入4.84亿元 同比增长12.81% [1][3] - 归母净利润1.77亿元 同比增长18.61% [1][3] - 扣非净利润1.73亿元 同比增长21.97% [1][3] - 毛利率提升至95.37% [1][3] - 经营活动现金流2亿元 同比大幅增长96.08% [1][3] 产品线表现 - 粉尘螨滴剂销售收入4.55亿元 同比增长10.51% [3] - 黄花蒿花粉滴剂销售收入2102.05万元 同比增长71.37% [3] - 皮肤点刺液销售收入632.78万元 同比增长104.38% [3] - 主导产品粉尘螨滴剂与黄花蒿花粉滴剂形成区域互补 [2] - 公司拥有全国唯二获批上市的舌下含服脱敏制剂 [2] 研发创新体系 - 研发投入6168.21万元 占营业收入12.74% [1][5] - 研发团队260余人 [1][5] - 拥有中国发明专利13项 实用新型专利7项 涉外专利7项 [5] - 屋尘螨膜剂进入I期临床试验 [4] - 皮炎诊断贴剂02贴获临床试验批准 [5] 战略布局 - 7个在研产品项目推进中 [4] - 营销采用学术推广与商业配送结合模式 [6] - 战略延伸至干细胞治疗及天然药物领域 [1][6] - 上市至今累计现金分红超9亿元 达首发募资额4倍 [3]

财务业绩 - 2025年1-6月营业收入4.84亿元，同比增长12.81% [2] - 2025年1-6月净利润1.77亿元，同比增长18.61% [2] - 粉尘螨滴剂销售收入4.55亿元，同比增长10.51% [2] - 黄花蒿花粉舌下滴剂销售收入2102万元，同比增长71.37% [2] - 皮肤点刺液销售收入633万元，同比增长104.38% [3] 研发进展 - 屋尘螨膜剂2025年3月进入I期临床试验（固体剂型升级产品） [3] - 皮炎诊断贴剂02贴2025年8月进入I期临床试验（IV型过敏反应诊断） [3] - 豚草花粉点刺液与狗毛皮屑点刺液III期临床数据：特异度达标但灵敏度未达预设值 [4] - 皮炎诊断贴剂01贴处于II期临床试验阶段 [6] - 异体间充质干细胞治疗药物和抗耐药结核小分子药物处于临床前阶段 [7] 产品与市场 - 皮肤点刺液产品线已覆盖8种过敏原（粉尘螨/屋尘螨/黄花蒿/白桦/葎草/悬铃木/德国小蠊/猫毛皮屑） [4] - 皮肤点刺液定位从辅助诊断转向过敏原筛查工具 [4] - 国家医保局新规允许不同变应原点刺试验叠加收费 [9] 临床研究 - 黄花蒿花粉舌下滴剂上市后临床试验证实：2年治疗+停药后首个花粉季仍维持疗效 [8] 销售体系 - 2024年下半年起提拔年轻销售经理并优化管理架构 [3]

社保基金长期持仓概况 - 社保基金二季度末共现身164家公司前十大流通股东榜，其中61只个股连续持有超8个季度（即两年以上）[1] - 12只个股获社保基金连续持仓超5年，包括扬农化工、我武生物等[1] - 持有期限最长的个股为我武生物和扬农化工，自2014年四季度以来已累计持有43个季度[1] 长期持仓个股持股规模 - 常熟银行、三一重工、华发股份持股数量居前，分别持有2.78亿股、1.71亿股、9043.83万股[1] - 持股比例居前的有常熟银行（8.38%）、我武生物（5.39%）、涪陵电力（5.32%）[1] 持仓变动分析 - 61只连续重仓股中，二季度末环比增持17只，增仓幅度较大的有海大集团（93.26%）、新洁能（77.44%）、宏发股份（76.77%）[2] - 减持22只，减持幅度较大的有洽洽食品（79.17%）、羚锐制药（60.01%）、神火股份（59.75%）[2] - 持股量保持不变的有22只[2] 行业与板块分布 - 电子、基础化工、医药生物行业个股集中度较高，各有9只[2] - 电子行业连续持有个股包括鹏鼎控股、信维通信、法拉电子等[2] - 基础化工行业包括扬农化工、蓝晓科技、皖维高新等[2] - 主板有44只，创业板12只，科创板5只[2] 上半年业绩表现 - 61只个股中净利润同比增长的有40只，增幅较高的有圣农发展（791.93%）、继峰股份（189.51%）、皖维高新（97.47%）[3] - 净利润同比下降的有19只，降幅居前的有华发股份（86.41%）、洽洽食品（73.68%）、开立医疗（72.43%）[3] - 近3年上半年净利润同比增长的有深圳机场、三一重工、思源电气等22只股[3] 部分长期重仓股明细 - 扬农化工连续持有43个季度，持股量1630.80万股，环比下降4.30%，占流通股比例4.05%[3] - 我武生物连续持有43个季度，持股量2608.11万股，环比不变，占流通股比例5.39%[3] - 三一重工连续持有33个季度，持股量17139.44万股，环比下降2.50%，占流通股比例2.02%[3] - 常熟银行连续持有30个季度，持股量27779.13万股，环比下降0.57%，占流通股比例8.38%[3] - 宏发股份连续持有20个季度，持股量1720.00万股，环比增长76.77%，占流通股比例1.18%[3] - 海大集团连续持有15个季度，持股量2103.44万股，环比增长93.26%，占流通股比例1.27%[4]

财务表现 - 2025年中报营业总收入4.84亿元 较去年同期增加5497.95万元 同比增长12.81% 实现连续两年增长 [1] - 归母净利润1.77亿元 较去年同期增加2777.77万元 同比增长18.61% 实现连续两年增长 [1] - 经营活动现金净流入2.01亿元 较去年同期增加9825.40万元 同比大幅增长96.08% [1] - 摊薄每股收益0.34元 较去年同期增加0.05元 同比增长18.63% 实现连续两年增长 [3] 盈利能力指标 - 毛利率达95.10% 较上季度提升0.34个百分点 较去年同期提升0.15个百分点 [3] - ROE为7.17% 较去年同期提升0.52个百分点 [3] 资产运营效率 - 总资产周转率0.18次 较去年同期增加0.01次 同比增长7.57% [3] - 存货周转率0.42次 较去年同期增加0.06次 同比增长15.82% [3] 资本结构 - 资产负债率8.02% 较去年同期下降4.17个百分点 [3] 股权结构 - 股东总户数3.46万户 前十大股东持股3.06亿股 占总股本比例58.41% [3] - 浙江我武管理咨询有限公司为第一大股东 持股比例38.86% [3] - 胡康熙持股8.35% 全国社保基金一一二组合持股4.98% 分列第二、三大股东 [3]

公司治理 - 第五届第十三次董事会会议于2025年8月21日在上海分公司会议室以现场方式召开 [2] - 会议审议《关于修订的议案》等文件 [2] 财务表现 - 2025年1至6月营业收入构成中医药制造占比99.59% [2] - 同期其他业务收入占比0.41% [2]

公司治理动态 - 我武生物第五届监事会第十次会议于8月21日晚间召开 [2] - 会议审议通过《公司2025年半年度报告及其摘要》等多项议案 [2] 信息披露 - 公司通过正式公告披露监事会决议及半年度报告相关事项 [2]

公司公告 - 我武生物第五届董事会第十三次会议于8月21日晚间召开 [2] - 会议审议通过《公司2025年半年度报告及其摘要》等多项议案 [2]

财务表现 - 2025年上半年营业收入约4.84亿元，同比增长12.81% [2] - 归属于上市公司股东的净利润约1.77亿元，同比增长18.61% [2] - 基本每股收益0.3381元，同比增长18.63% [2]