合同签署与中标情况 - 公司控股孙公司沈阳博得交通设备有限公司与沈阳中车轨道交通装备有限公司签订货物买卖合同 合同金额1386.46万元(含税) [1] - 公司控股子公司江苏永贵新能源科技有限公司收到中车物流有限公司中标通知书 中标金额2624.85万元(含税) [1] - 两项订单合计金额4011.31万元 体现公司在轨道交通装备领域的持续订单获取能力 [1]

合同签署 - 沈阳中车与公司控股孙公司沈阳博得签订货物买卖合同 合同金额1386.46万元(含税) [1] - 公司控股子公司江苏永贵中标中车物流2025深度集采蓄电池城轨板块采购项目 中标金额2624.85万元(含税) [1] 业务拓展 - 公司轨道交通连接器业务获得新订单 合计金额4011.31万元 [1] - 中标项目涉及城轨板块蓄电池采购 体现公司在轨道交通供应链领域的市场地位 [1]

合同中标情况 - 公司控股孙公司沈阳博得与沈阳中车签订货物买卖合同 合同金额1386.46万元(含税) [1] - 公司控股子公司江苏永贵中标中车物流2025深度集采蓄电池城轨板块采购项目 中标金额2624.85万元(含税) [1] 业务拓展进展 - 公司轨道交通连接器业务获得新订单 涉及城轨装备采购领域 [1] - 两项订单合计金额4011.31万元 体现公司在轨道交通供应链中的市场地位 [1]

合同情况 - 控股孙公司沈阳博得与沈阳中车签1386.46万元（含税）合同[6] - 控股子公司江苏永贵收到2624.8544万元（含税）中标通知[8] 影响与风险 - 合同与中标金额合计4011.3144万元（含税），预计影响2025年及未来业绩[5] - 合同履行或受政策、市场等因素影响[5] - 中标项目合同签订及条款存在不确定性[5]

合同与中标情况 - 沈阳中车与公司控股孙公司沈阳博得签订货物买卖合同 合同金额合计1386.46万元（含税）[1] - 公司控股子公司江苏永贵收到中车物流中标通知书 中标通知书金额合计2624.85万元（含税）[1] - 预计这些交易将对公司2025年及未来年度的经营业绩产生积极影响[1]

财务表现 - 2025年中报营业总收入10.27亿元 同比增长20.65% [1] - 归母净利润5476.3万元 同比下降24.9% [1] - 第二季度营业总收入5.81亿元 同比增长29.13% [1] - 第二季度归母净利润3149.99万元 同比下降4.0% [1] - 扣非净利润5049.49万元 同比下降24.44% [1] - 毛利率25.94% 同比下降3.97个百分点 [1] - 净利率6.16% 同比下降27.07% [1] - 每股收益0.14元 同比下降25.29% [1] 资产与负债结构 - 货币资金15.38亿元 同比增长166.27% [1] - 应收账款9.92亿元 同比增长20.52% [1] - 有息负债11.06亿元 同比增长17421.96% [1] - 应收账款占归母净利润比例达788.71% [1][4] - 有息资产负债率达23.54% [4] - 现金资产状况非常健康 [2] 现金流与资本效率 - 每股经营性现金流0.13元 同比增长1.74% [1] - 每股净资产6.38元 同比增长4.67% [1] - 近10年ROIC中位数4.98% 资本回报率较弱 [1] - 2024年ROIC为4.45% 投资回报表现不强 [1] - 2019年ROIC曾达-20.88% 历史最低水平 [1] 费用控制与运营能力 - 三费总额1.14亿元 占营收比例11.13% [1] - 三费占营收比例同比上升5.32% [1] - 公司业绩主要依靠研发及营销驱动 [3] - 上市以来12份年报中出现2次亏损 业务模式存在脆弱性 [1]

股权激励计划概述 - 公司2022年限制性股票激励计划包含第一类和第二类限制性股票 总授予量为580万股 占当时总股本38,364.1857万股的1.51% [2][3] - 首次授予530万股(占比91.38%) 预留50万股(占比8.62%) 其中第一类限制性股票169.5万股(0.44%) 第二类410.5万股(1.07%) [3][4] - 授予价格为6.95元/股 激励对象涵盖182名管理人员及核心业务/技术人员 不含董监高及大股东关联方 [5] 解除限售安排 - 第一类限制性股票分三期解除限售 首次授予部分在授予日后12/24/36个月分别按40%/30%/30%比例解除 [6] - 预留授予部分同样分三期解除限售 时间节点与比例同首次授予 [6] - 本次涉及首次授予第三个解除限售期(2025年11月22日进入)和预留授予第二个解除限售期(2025年9月25日进入) [17][21] 业绩考核机制 - 考核目标以四川永贵营业收入为核心指标：2022/2023/2024年分别不低于8/12/17亿元 [6][20] - 2024年实际营业收入15.58亿元 达成率91.65% 对应公司层面解除限售系数为91.65% [20][23] - 个人考核分A/B/C/D四档 分别对应100%/100%/80%/0%的解除限售比例 [9][21] 本次解除限售详情 - 首次授予部分165名激励对象可解除限售402,130股 占获授总量的27.5% [27] - 预留授予部分34名激励对象可解除限售40,422股 占获授总量的27.5% [28] - 总计解除限售442,552股 占公司当前总股本的0.11% [1] 历史执行调整 - 激励对象人数从182人调整为174人 实际授予173人 第一类限制性股票实际登记152万股 [25] - 因2023年度权益分派 授予价格由6.95元/股调整为6.85元/股 [26] - 曾因业绩达成率91.61%回购注销3.7886万股 本次因91.65%达成率及离职人员涉及回购1.26万股 [26][27] 治理程序履行 - 计划经2022年第二次临时股东大会审议通过 独立董事及监事会均发表同意意见 [10][29] - 本次解除限售经第五届董事会第十九次会议和监事会第十七次会议审议通过 [2][17] - 法律意见书及独立财务顾问报告均确认程序合规且解除限售条件成就 [29][30]

股权激励计划概述 - 公司2022年限制性股票激励计划包含第一类和第二类限制性股票 总授予量为580万股 占当时总股本38,364.1857万股的1.51% 其中首次授予530万股(占比91.38%) 预留50万股(占比8.62%) [2] - 第一类限制性股票169.5万股(占比0.44%) 第二类限制性股票410.5万股(占比1.07%) 授予价格均为6.95元/股 激励对象为182名管理人员和核心技术人员 [2][3] - 激励计划设置三年业绩考核期(2022-2025年) 以四川永贵营业收入为考核指标 首次授予各期目标分别为8亿元/12亿元/17亿元 预留授予各期目标分别为12亿元/17亿元/24亿元 [5] 本次归属具体情况 - 第二类限制性股票首次授予第三个归属期拟归属988,590股 涉及165名激励对象 占获授数量的27.5% [25] - 预留授予第二个归属期拟归属94,319股 涉及34名激励对象 占获授数量的27.5% [26] - 归属条件成就基于四川永贵2024年实际营业收入15.58亿元 达成率91.65% 公司层面归属系数为91.65% [16][17][22] 历史执行情况调整 - 激励计划经过多次调整 首次授予激励对象从182人调整为174人 最终实际登记173人 总授予量从580万股调整为574.5万股 [22][23] - 因个人原因放弃、离职及业绩达成率因素 累计作废第二类限制性股票约13.5万股 包括首次授予第三个归属期作废90,060股 预留授予第二个归属期作废8,581股 [23][24][25] - 授予价格因2023年度和2024年度权益分派从6.95元/股逐步调整为6.79元/股 [24][25] 财务及监管影响 - 本次归属1,082,909股后 公司总股本增加至387,506,506股 对财务状况和经营成果不会产生重大影响 [26][27] - 监事会及独立财务顾问确认归属条件已成就 激励对象资格合法有效 符合相关监管规定和激励计划要求 [27][29]

公司财务表现 - 2025年上半年实现营业收入10.27亿元 同比增长20.65% [1] - 归母净利润5476.3万元 经营现金流同比增长2.03% [1] - 总资产较上年同期增长31.56% [1] 业务板块表现 - 轨道交通与工业板块收入达4.43亿元 同比增长50.33% 成为核心增长驱动力 [1] - 公司形成轨道交通与工业 车载与能源信息 特种装备三大业务板块 [1] - 研发投入8028.82万元 占营收比重7.82% 重点拓展电动工程机械 具身智能及低空飞行等新兴领域 [1] 新能源领域布局 - 全国充电基础设施累计数量达1610万个 同比增长55.6% [2] - 2025年1-6月充电基础设施增量328.2万个 同比增长99.2% [2] - 公司深度布局新能源高压大电流及液冷充电枪产品 研发支持600A及以上电流 1000V电压平台的充电系统 [2] 新兴领域拓展 - 在具身智能领域与厂商及科研院所建立战略合作 实现连接器产品小批量供货 [2] - 在低空经济领域深度布局低空产业链关键环节 包括智能网联系统 充电基础设施及核心连接部件 [2] - 通过技术协同与产业合作抢占新兴市场红利 [2] 产能与资金规划 - 发行9.80亿元可转换公司债券用于华东基地产业建设等项目 [3] - 项目预计2026年3月投用 将扩大产能规模 提升生产智能化水平 [3] - 完善产业链布局 强化连接器及新能源充电设备领域的综合竞争实力 [3] 发展战略展望 - 形成"核心业务稳增长+新兴业务拓空间"的发展格局 [3] - 轨交板块高增长带动整体业绩提升 新兴领域布局逐步落地 [3] - 行业需求持续释放 公司有望巩固行业地位实现长期高质量发展 [3]

公司章程修订 - 公司章程条款修改需提交股东大会审议 授权管理层办理工商登记手续 [1] 公司治理制度调整 - 公司修订并制定多项治理制度 包括废止原《募集资金使用审批和监督管理暂行办法》等4项制度 将部分内容并入新制度 [2] - 第1至11项制度需提交股东大会审议 其余制度自董事会审议通过生效 全文披露于巨潮资讯网 [2] 限制性股票回购调整 - 因2024年权益分派 第一类限制性股票回购价格由6.85元/股调整为6.79元/股 [6] - 本次回购注销第一类限制性股票数量为54,698股 [6] - 回购注销事项需提交股东大会审议 [7] 激励计划历史实施情况 - 2022年首次授予173名激励对象152.00万股第一类限制性股票 上市日为2022年11月22日 [10] - 2023年预留授予35名激励对象15.00万股第一类限制性股票 上市日为2023年9月25日 [11] - 2023年首次授予第二类限制性股票第一个归属期完成 170人归属147.74万股 上市流通日为2023年11月2日 [11] - 2023年首次授予第一类限制性股票第一个解除限售期60.18万股上市流通 [12] - 2024年预留授予第二类限制性股票第一个归属期完成 35人归属12.8254万股 上市流通日为2024年9月25日 [14] - 2024年预留授予第一类限制性股票第一个解除限售期5.4966万股上市流通 [14] - 2024年首次授予第二类限制性股票第二个归属期完成 170人归属101.5106万股 上市流通日为2024年10月29日 [15] - 2024年首次授予第一类限制性股票第二个解除限售期41.3464万股上市流通 [16]