A股市场整体表现 - 上证指数盘中跌幅一度超过2% [4] - 深证成指盘中跌幅一度超过2.7% [4] - 创业板指数盘中跌幅一度超过3.8% [4] - 科创50指数盘中重挫逾5% [3][4] - 通信板块盘中跌幅一度超过8% [5] - 电子板块盘中跌幅一度超过4% [7] - 综合、有色金属、国防军工、医药生物等板块跌幅居前 [8] 行业及个股调整情况 - 通信板块中新易盛盘中大跌逾16% [6] - 天孚通信、中际旭创、仕佳光子盘中均一度大跌逾14% [7] - 电子板块寒武纪-U盘中跌幅一度超过13% 股价低于1300元 [7] - 源杰科技、思泉新材、炬光科技、长光华芯等多只电子股盘中跌幅超过10% [7] - 商贸零售、社会服务、纺织服饰、电力设备等板块逆势走强 [9] 新能源赛道表现 - 中证内地新能源主题指数盘中涨幅一度接近4% [11] - 亿纬锂能盘中涨幅一度超过13% [13] - 中伟股份盘中涨幅一度超过14% [14] - 上能电气盘中涨幅一度超过16% [14] - 德业股份盘中涨幅一度超过9% [14] - 亿纬锂能半年报营业总收入281.7亿元 同比增长30.06% [14] 港股市场表现 - 恒生指数盘中向下逼近25000点整数关口 [16] - 恒生成份股中国宏桥、中升控股盘中跌幅均一度超过6% [17] - 港股通标的再鼎医药盘中跌幅一度超过13% [18]

市场整体表现 - 主要股指全线下跌 沪指跌197% 深成指跌237% 创业板指跌32% 科创50指数跌超5% [1] - 沪深两市成交额达1595023亿元 较前日放量142683亿元 [1] - 个股涨跌家数基本相当 市场热点较为杂乱 [1] 板块表现分化 - 大消费股逆势走强 零售方向领涨 步步高等个股涨停 [1] - 固态电池概念维持强势 金龙羽涨停 [1] - 光伏储能概念表现活跃 安彩高科涨停 [1] - 算力硬件股全线重挫 新易盛等多股跌超10% [1] 个股成交活跃度 - 中际旭创成交额270亿元 跌幅1183% [2] - 新易盛成交额249亿元 跌幅1361% [2] - 寒武纪-U成交额192亿元 跌幅1190% [2] - 宁德时代成交额143亿元 跌幅096% [2] - 胜宏科技成交额139亿元 跌幅614% [2] - 阳光电源成交额137亿元 涨幅441% [2] - 工业富联成交额131亿元 跌幅570% [2]

公司股价表现 - 9月4日上午成交额达200亿元人民币 [1] - 当日股价跌幅达8.26% [1]

市场表现与回调 - A股三大指数集体回调 CPO光模块等算力板块回调明显 创业板人工智能指数跌超8%[1] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）成交额突破3.8亿元 近10个交易日累计资金净流入2.1亿元[1] - 市场波动率放大源于连续上涨后需消化整固 板块需交替轮动以实现健康牛行情[1] 指数调整与成分股变化 - 富时中国A50指数季度审核纳入百济神州-U、新易盛、药明康德、中际旭创 删除中国核电等四只个股 变更于9月22日生效[2] - 创业板人工智能指数中光模块CPO概念股权重占比超51% 前三大权重股为新易盛（20.3%）、中际旭创（18.8%）、天孚通信（6.5%）[2] AI行业前景与政策支持 - AI行业赋能处于早期阶段 2027年/2030年目标普及率分别为70%/90% 传统行业AI渗透率有较大提升空间[2] - DeepSeek推动AI平权与国家政策支持加速国内AI应用落地[2] ETF产品布局特点 - 创业板人工智能ETF华夏（159381）综合费率0.20%为同类最低 覆盖AI算力（光模块CPO）、中游软件及应用领域[2] - 5G通信ETF（515050）规模超80亿元 聚焦英伟达/苹果/华为产业链 光模块CPO权重占比38% PCB电路板权重占比14%[3] - 5G通信ETF前十大权重股包括新易盛、中际旭创等AI算力硬件与6G产业链龙头[3]

股价表现 - 中际旭创股价下跌9% [1] - 单日成交额突破200亿元 [1]

公司股价表现 - 中际旭创股价单日下跌9% [1] - 成交额突破200亿元人民币 [1] 交易数据 - 分时交易数据包含多日及不同时间周期K线图（1分/3分/5分/10分/15分/30分/1天）[1] - 技术分析图表涵盖日K/周K/月K/季K/年K等多周期显示 [1]

证券市场表现 - 上证综指下跌1.16%收于3813.56点 深证成指下跌0.65%收于12472.0点 创业板指逆势上涨0.95%收于2899.37点 [1] 融资融券动态 - 两市融资融券余额22825.1亿元 较前日增加13.89亿元 其中融资余额22665.64亿元 融券余额159.47亿元 [2] - 沪市两融余额11684.59亿元减少8.01亿元 深市两融余额11140.51亿元增加21.9亿元 [2] - 融资买入前三个股：中际旭创(通信)61.11亿元 新易盛(通信)44.57亿元 东方财富(非银金融)37.47亿元 [2] - 融资买入前十涵盖通信、电子、电力设备、有色金属行业 电力设备行业占4席 [2] 基金发行概况 - 当日新发8只基金 含2只债券型(泰康悦享120天持有期债券A/C) 4只股票型(南方港股通创新药ETF等) 2只混合型(银华甄选价值回报混合A/C) [3][4] - 发行机构包括泰康基金、南方基金、银华基金、国泰基金及贝莱德基金 [4] 龙虎榜交易特征 - 岩山科技(计算机)获营业部净买入6.39亿元居首 收盘涨9.07%换手率32.06% [5] - 苏大维格(电子)净买入1.63亿元涨11% 泰和科技(基础化工)净买入1.50亿元涨停 [5] - 上榜个股涉及计算机、电子、基础化工、通信、电力设备等行业 通信行业有三维通信和长飞光纤入围 [5]

光模块CPO概念股市场表现 - 光模块CPO概念股早盘高开后快速下挫 创业板人工智能ETF盘中一度跌超5% [1] - 截至10:02 太辰光跌超10% 天孚通信 新易盛 中际旭创均跌超8% [1] - 光模块概念股权重占比超50%的创业板人工智能ETF自4月8日底部以来涨幅高达114.7% [1] 人工智能板块调整原因分析 - 科技板块回调主要为技术性调整和获利了结行为 [1] - 资金存在获利止盈需求 主力资金净流出电子 通信 计算机等AI板块 [1] - 部分资金转向防御板块 涌入银行 贵金属 电力等行业 [1] 人工智能产业投资价值 - AI产业是市场景气投资的核心驱动力量 短期波动带来长线布局机会 [2] - 人工智能产业发展已上升为国家战略 政策层面利好确定性强 [2] - 商用拐点已至 技术突破+国产化替代推动产业发展进入商业应用驱动阶段 [2] - 国产化替代加速发展 DeepSeek V3.1大模型逐步适配国产芯片 [2] - 本轮AI板块涨幅130% 远低于过去两轮牛市领涨行业近300%的涨幅 [2] A股市场整体状况 - A股下行风险不大 未出现宏观流动性 微观流动性 产业政策等收紧信号 [3] - 两融交易额占A股成交额11.2% 处历史中枢水平 [3] - 9月1日A股融资余额攀升至2.3万亿元 创历史新高 [3] - A股成交额连续14个交易日维持在2万亿元上方 [3] - 8月A股新开户数达265.03万户 环比增长34.97% 同比增长165.21% [3] 科技成长板块表现 - TMT为代表的科技成长板块与顺周期板块分化加大 [4] - 通信 电子为代表的算力板块大幅跑赢 [4] - 新动能领域景气优势持续释放 25Q1净利润增速差转正至4% 25Q2上行至8.3% [4] 光模块ETF投资选择 - 我国高阶光模块全球市占率高达70% 在AI算力建设浪潮中充分受益 [6] - 创业板人工智能ETF跟踪创业板人工智能指数 光模块CPO含量最高 权重占比达51% [6] - 前三大权重股为新易盛20.3% 中际旭创18.8% 天孚通信6.5% [6] - 5G通信ETF规模超70亿元 光模块CPO概念股权重占比38% PCB概念股权重占比14% [6]

通信板块股价表现 - 新易盛股价下跌超过14% [1] - 中际旭创股价下跌超过13% [1] - 天孚通信股价下跌超过12% [1] - 光迅科技股价下跌超过6% [1] 通信相关ETF表现 - 通信设备ETF(159583)下跌7.33%至1.997元 [2] - 通信ETF(515880)下跌7.04%至2.417元 [2] - 通信ETF广发(159507)下跌6.16%至1.675元 [2] - 通信ETF南方(159511)下跌6.28%至1.598元 [2] - 5G通信ETF(515050)下跌5.89%至1.823元 [2] - 通信ETF(159695)下跌5.94%至1.822元 [2] - 5GETF(159994)下跌5.75%至1.491元 [2] 行业基本面分析 - AI需求驱动和国内外互联网厂商资本开支增长推动服务器、连接器等龙头公司业绩表现 [2] - 以太网交换机市场出现结构性分化 [2] - 交换机板块业绩有望触底回升 [2] - 国内大模型迭代和落地应用预计加速 [2] 投资机会关注领域 - 国内AI发展带动服务器、IDC、交换机、连接器等板块 [2] - 海外AI发展带动服务器、光模块等板块 [2]

A股市场CPO概念股回调情况 - 仕佳光子股价下跌10.69% 总市值338亿 年初至今涨幅349.85% [1][2] - 天孚通信股价下跌10.05% 总市值1436亿 年初至今涨幅184.56% [1][2] - 太辰光股价下跌9.71% 总市值261亿 年初至今涨幅59.69% [1][2] - 新易盛股价下跌9.42% 总市值3328亿 年初至今涨幅307.30% [1][2] 主要成分股市场表现 - 中际旭创股价下跌8.26% 总市值4344亿 年初至今涨幅217.84% [1][2] - 通富微电股价下跌7.86% 总市值494亿 年初至今涨幅10.44% [1][2] - 剑桥科技股价下跌7.09% 总市值210亿 年初至今涨幅94.06% [1][2] - 华工科技股价下跌6.94% 总市值674亿 年初至今涨幅55.44% [1][2] 其他相关个股调整幅度 - 长飞光纤股价下跌6.76% 总市值643亿 年初至今涨幅185.23% [1][2] - 锐捷网络股价下跌5.88% 总市值676亿 年初至今涨幅66.29% [1][2] - 炬光科技股价下跌5.76% 总市值112亿 年初至今涨幅96.28% [1][2] - 光迅科技股价下跌5.26% 总市值500亿 年初至今涨幅19.56% [1][2] - 德科立股价下跌5.14% 总市值161亿 年初至今涨幅46.31% [1][2]