收入和利润（同比环比） - 营业收入为2.61亿元，同比增长11.37%[5] - 营业总收入同比增长11.38%，从2.3459亿元增至2.6126亿元[19] - 归属于上市公司股东的净利润为664.21万元，同比扭亏为盈增长126.09%[5] - 营业利润同比扭亏为盈，从上期亏损2726.86万元转为盈利936.69万元[19] - 净利润同比改善，从上期亏损2549.98万元转为盈利662.34万元[20] - 加权平均净资产收益率为0.55%，同比提升2.34个百分点[5] - 基本每股收益从上期-0.05元改善至0.01元[20] - 综合收益总额为635.06万元，较上期亏损2362.38万元显著改善[20] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降1.85%，从1.9314亿元降至1.8956亿元[19] - 研发费用同比下降28.39%，从1690.11万元降至1210.15万元[19] - 财务费用下降50.21%至112.16万元，主要系利息费用减少[10] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为1005.87万元，同比下降60.14%[5] - 经营活动现金流量净额为1005.87万元，同比下降60.14%[22][23] - 投资活动现金流净流出收窄65.30%至-1134.96万元[10] - 投资活动现金流量净流出1134.96万元，同比收窄65.29%[23] - 期末现金及现金等价物余额为3.4300亿元，较期初减少5.62%[23] 资产和负债变化 - 货币资金期末余额为347,919,860.57元，较期初减少20,408,912.57元[16] - 应收账款期末余额为202,796,534.68元，较期初增加26,077,273.35元[16] - 交易性金融资产期末余额为4,249,803.83元，较期初增加3,203,972.73元[16] - 存货期末余额为13,596,368.84元，较期初增加2,155,348.34元[16] - 短期借款期末余额为58,468,944.44元，与期初持平[17] - 应付账款期末余额为46,049,995.04元，较期初减少17,974,444.35元[17] - 应交税费期末余额为12,061,437.90元，较期初增加4,432,557.26元[17] - 长期借款期末余额为37,204,795.36元，与期初持平[17] - 归属于母公司所有者权益合计为1,220,230,623.22元，较期初增加6,369,326.67元[18] - 少数股东权益期末余额为24,182,837.70元，较期初减少18,683.30元[18] 其他财务数据 - 交易性金融资产增长306.36%至424.98万元，主要系金融产品增加[10] - 其他收益增长108.62%至320.60万元，主要系补贴收入增加[10] - 信用减值损失扩大至-481.72万元，同比恶化1869.11%[10] 股东信息 - 前三大股东持股比例分别为13.74%、5.26%和5.18%[12]

财务表现 - 2025年第一季度营业收入2.61亿元，同比增长11.37% [1] - 净利润664.21万元，同比增长126.09% [1]

股价与市值表现 - 4月14日收盘价5.88元 单日上涨1.91% 市净率2.14 总市值29.28亿元 [1] - 公司市净率2.14低于行业平均3.41及行业中值2.54 [2] - 总市值29.28亿元低于行业平均144.65亿元及行业中值48.88亿元 [2] 机构持仓情况 - 截至2024年三季报共31家机构持仓 全部为基金类机构 [1] - 合计持股数200.99万股 持股市值0.13亿元 [1] 主营业务构成 - 主营业务为全球制药企业、生物技术公司及科研院校提供药物发现、开发及生产服务 [1] - 核心业务为医药研发及生产服务(CRO/CDMO) 按性质分为化学类CRO、生物类CRO、小分子CDMO、大分子CDMO四大模块 [1] - 微生态健康板块主要生产低聚果糖、低聚半乳糖系列益生元产品 [1] - 公司为国内极少数拥有临床前CRO及CMO全流程服务能力的领导品牌 临床前CRO市场规模居国内前三 [1] 财务业绩表现 - 2024年三季报营业收入7.19亿元 同比下降15.09% [1] - 净利润-6166.70万元 同比大幅下降96.88% [1] - 销售毛利率19.22% [1] 同业估值比较 - TTM市盈率为负值(-3.09) 静态市盈率-3.19 显著低于行业平均46.79(静态42.23)及行业中值47.81(静态35.90) [2] - 在同业可比公司中 市盈率表现优于普瑞眼科(-191.81)、何氏眼科(-150.94)、迪安诊断(-96.35)等企业 [2]

北京博星证券投资顾问有限公司 关于睿智医药科技股份有限公司 详式权益变动报告书 之 财务顾问核查意见 财务顾问 二〇二五年四月 上市公司名称： 睿智医药科技股份有限公司 上市地点： 深圳证券交易所 股票简称： 睿智医药 股票代码： 300149 | 第一节 释义 | | --- | | 第二节 序言 | | 第三节 财务顾问承诺与声明 | | 一、财务顾问承诺 . | | 二、财务顾问声明 | | 第四节 财务顾问意见… | | 一、对本次详式权益变动报告书内容的核查…………………………………………………………………………………………… 7 | | 二、对信息披露义务人权益变动目的的核查 ………………………………………………… 7 | | 三、对信息披露义务人及其一致行动人的核查 7 | | 四、对信息披露义务人进行证券市场规范化运作辅导的情况 13 | | 五、信息披露义务人的股权控制结构与其控股股东、实际控制人支配信息披 | | 露义务人的方式 | | 六、对信息披露义务人本次增持资金来源及合法性的核查 16 | | 七、对信息披露义务人本次收购所履行的决策程序的核查 17 | | 八、对信息披露义务人收 ...

文章核心观点 睿智医药发布2024年度向特定对象发行股票预案（修订稿），拟募资不超3.16亿元补充流动资金和偿还借款，发行对象为睿联投资，发行后控股股东将变更为睿联投资，实际控制人仍为WOO SWEE LIAN，同时涉及股份转让和过户事项，且公司近年业绩有亏损情况 [1][5][7] 发行股票情况 - 本次向特定对象发行股票预计募集资金总额不超过31,630.38万元，扣除发行费用后净额用于补充流动资金、偿还银行借款 [1] - 发行对象为睿联投资，其已与公司签署认购协议，拟现金认购 [1] - 定价基准日为公司第六届董事会第五次会议决议公告日，发行价格5.27元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% [2] - 发行股份数量不超过60,019,704股，未超过本次发行前公司总股本的30.00% [2] 股权结构变化 - 截至预案公告日，曾宪经及其一致行动人持股81,197,075股，比例16.31%；WOO SWEE LIAN及其一致行动人持股48,160,297股，比例9.67% [2] - 法院强制执行八本投资向WOO SWEE LIAN过户30,033,098股后，WOO SWEE LIAN及其一致行动人持股78,193,395股，比例15.70%，将成控股股东、实际控制人 [3] - 八本投资向睿联投资协议转让26,641,074股后，WOO SWEE LIAN及其一致行动人持股105,474,469股，比例21.18% [4] - 强制执行过户、协议转让及本次发行完成后，按发行上限算，公司总股本变557,983,696股，WOO SWEE LIAN及其一致行动人持股165,494,173股，比例29.66%，睿联投资成控股股东 [5] 过往发行及业绩情况 - 2024年12月15日晚曾发布以简易程序向特定对象发行股票预案，预计募资不超93,069.47万元用于补充流动资金、偿还银行借款 [6] - 2024年预计归属于上市公司股东的净利润亏损19,300万元至25,000万元，扣除非经常性损益后的净利润亏损20,000万元至26,000万元 [7] - 2021 - 2023年，归母净利润分别为 - 4.02亿元、3.63亿元、 - 9.17亿元；扣非净利润分别为 - 4.22亿元、 - 6.23亿元、 - 9.19亿元 [9]

文章核心观点 公司拟向特定对象发行股票募集不超3.16亿元，分析本次发行对即期回报摊薄的影响并提出填补措施，相关主体作出承诺，本次发行有必要性和合理性，对公司经营管理和财务状况有积极影响，公司将采取措施应对摊薄风险 [1][4][6][9] 本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响 假设前提 - 假设2025年4月30日完成发行，发行股票数量为估计值，归属于母公司所有者的净亏损分三种情形，且不考虑送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项 [2] 对公司主要财务指标的影响 - 基于假设情况测算，不同情形下发行后总股本增加，每股收益等指标有不同变化，如情形一发行后基本每股收益从-0.4448元/股变为-0.4195元/股 [2] 本次向特定对象发行股票摊薄即期回报风险的特别提示 - 发行实施完毕后，短期内公司每股收益、净资产收益率等指标存在被摊薄风险，测算分析非盈利预测，填补措施不保证未来利润 [4] 本次发行的必要性和合理性 必要性 - 全球医药行业刚需属性，市场规模持续增长，为CRO/CDMO产业带来市场空间，本次发行增强公司资金实力，把握行业机遇，巩固市场地位，提升抗风险能力 [4][5][6] 可行性 - 募集资金使用符合《上市公司证券发行注册管理办法》规定，符合理性融资要求，公司有规范治理体系和募集资金管理制度，能保证资金合理使用 [6][7] 对公司经营管理、财务状况的影响 - 募集资金用于补充流动资金、偿还银行借款，虽短期内即期回报可能被摊薄，但长期可降低资产负债率，提升盈利水平和可持续发展能力 [8] 本次发行与公司现有业务的关系 - 募集资金用于补充流动资金、偿还银行借款，公司主营业务及业务结构不变，发行有利于提高资金实力和抗风险能力 [8][9] 公司应对本次发行摊薄即期回报采取的具体措施 - 加强经营管理和内部控制，提升经营效率和盈利能力 [9] - 加强募集资金管理，确保资金使用规范 [9][10] - 完善公司治理架构，强化内部控制管理，提升利润水平 [10] - 严格执行利润分配政策，优化投资回报机制 [10] 公司董事、高级管理人员及控股股东、实际控制人采取填补回报措施的具体承诺 控股股东、实际控制人承诺 - 依照规定行使股东权利，不越权干预公司经营，不侵占公司利益，督促公司填补回报措施落实，按监管规定补充承诺，违规接受处罚 [11][12] 公司董事、高级管理人员承诺 - 不损害公司利益，薪酬和职务晋升与填补回报措施执行情况挂钩，按监管规定补充承诺，违规接受处罚 [12] 关于本次发行摊薄即期回报的填补措施及相关承诺事项的审议程序 - 相关事项已通过公司第六届董事会第五次会议、第六届监事会第五次会议审议，尚需股东会审议通过、深交所审核通过并获中国证监会同意注册批复 [12]

行业分析 - CRO/CDMO行业作为医药产业链重要环节，可有效降低药企研发成本并提升效率，外包需求长期存在[2] - 行业三大发展趋势：创新药外包需求持续旺盛、新技术（基因组学/AI等）推动靶点突破、优质企业市场份额提升[3][4] - 具备一体化服务能力、差异化技术优势和全球化布局的CRO/CDMO企业将更具竞争力[4] - 2022年全球医药市场规模达14,950亿美元，预计2027年CRO市场规模达3,357亿美元（2022-2027年CAGR 6.8%）[5] 公司融资背景 - 公司为创业板上市CRO/CDMO服务商，专注生物药/化学药研发生产一体化服务[1] - 本次定向增发拟募集不超过3.16亿元，用于补充流动资金及偿还银行借款[6] - 发行定价5.27元/股，为定价基准日前20日均价的80%，发行对象为控股股东睿联投资[8][11] 融资目的 - 增强资本实力以把握行业增长机遇，提升市场竞争力与抗风险能力[6] - 优化财务结构：降低资产负债率、提高流动比率和经营安全性[6] - 通过股权融资保持合理资本结构，避免短期偿债压力[7] 发行方案 - 发行数量不超过6,002万股（占发行前总股本30%），锁定期18个月[13][12] - 已通过董事会/监事会审议，尚需股东大会批准及证监会注册[14] - 发行后总股本预计从4.98亿股增至5.58亿股，基本每股收益摊薄影响测算显示三种情景下EPS介于-0.3776至-0.4615元/股[17] 政策环境 - 国家将"创新药"写入2024年政府工作报告，出台《全链条支持创新药发展实施方案》等扶持政策[5] - 药审制度改革加速创新药审批，税收优惠和财政补贴营造有利发展环境[5]

公司股权结构变动 - WOO SWEE LIAN先生及其一致行动人当前合计持有公司48,160,297股股份，持股比例为5.11%，其中MEGA STAR持有22,711,333股，占比4.56% [1] - 根据法院调解书，八本投资需向WOO SWEE LIAN过户30,033,098股股份，过户完成后其持股比例将升至15.70%，其中直接持股11.14% [1][2] - 通过协议转让方式，睿联投资将受让八本投资持有的26,641,074股（5.35%），完成后WOO SWEE LIAN阵营总持股达21.18%，其中直接持股保持11.14% [3] 定向增发方案 - 公司拟向特定对象发行不超过60,019,704股新股，占发行前总股本的30%，发行价格为定价基准日前20个交易日均价的80%即5.27元/股 [3][4] - 最终发行数量将根据监管批复及实际认购情况确定，若期间发生除权除息事项将按公式调整发行价格（P1=P0-D或P1=P0/(1+N)） [4] - 认购资金来源于自筹合法资金，募集用途为补充流动资金和偿还银行借款，锁定期为18个月 [5] 协议生效条件 - 需满足董事会及股东大会审议通过、深交所审核通过、证监会同意注册等四项条件 [7] - 协议修改需双方书面签署并履行审批程序，终止情形包括协商一致、审批未通过、重大违约或不可抗力等七种情况 [7] - 保密条款规定双方不得向第三方披露商业机密，法律争议需先协商，协商不成由发行人所在地法院管辖 [8]

证券代码：300149 证券简称：睿智医药 睿智医药科技股份有限公司（以下简称"公司"或"睿智医药"）为进一步 提升公司核心竞争力及持续经营能力，拟向特定对象发行股票（以下简称"本次 向特定对象发行股票"或"本次发行"）。根据《上市公司证券发行注册管理办 法》的规定，公司就本次向特定对象发行股票募集资金运用的可行性说明如下： 一、本次募集资金使用计划 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 31,630.38 万元，扣除发行费 用后的募集资金净额将全部用于补充流动资金、偿还银行借款。 1、把握医药行业发展机遇，增强公司市场竞争力 睿智医药科技股份有限公司 2024年度向特定对象发行股票 募集资金使用的可行性分析报告 （修订稿） 二〇二五年四月 二、本次募集资金的必要性和可行性分析 （一）本次募集资金的必要性 受益于全球医药行业刚需属性的大环境，医药行业未来仍将保持持续增长态 势，根据 Frost&Sullivan 统计，2022 年全球医药市场总额达到 14,950 亿美元， 2018—2022 年的复合增速为 4.2%，预计 2027 年将达到 19,016 亿美元，2022— 2027 年的复合增速为 ...

证券代码：300149 证券简称：睿智医药 公告编号：2025-14 睿智医药科技股份有限公司 关于与特定对象签署附条件生效的股份认购协议（修订稿） 暨关联交易的公告 2025 年 3 月，八本投资与睿联投资签署了《关于睿智医药科技股份有限公司 之股份转让协议》。八本投资拟将其持有的睿智医药无限售流通股 26,641,074 股 （占上市公司总股本的 5.35%）以协议转让方式转让给睿联投资。本次协议转让 完成后，WOO SWEE LIAN 先生及其一致行动人合计持有公司 105,474,469 股股 份，持股比例为 21.18%；其中，WOO SWEE LIAN 先生直接持有公司 55,482,062 股股份，持股比例为 11.14%，仍为公司控股股东、实际控制人；其一致行动人 MEGA STAR、睿联投资、郑文略（睿联投资财务负责人，本次协议转让后将成为 睿联投资的一致行动人）合计持有公司 49,992,407 股股份，持股比例为 10.04%。 4、在前述强制执行过户、协议转让完成及本次发行完成后，按本次股票发 行上限 60,019,704 计算，本次发行后公司总股本变更为 557,983,696 股。 ...