可转债发行 - 2020年9月15日发行850万张可转换公司债券，总额8.50亿元[6] 转股价格 - “交建转债”初始转股价格18.57元/股，现为10.00元/股[9][10][11] - 2024年1月11日和7月2日，转股价格分别修正为13.15元/股和10.31元/股[12][13] 赎回情况 - 2025年8 - 28日触发赎回条款，赎回价格100.044元/张，年利率2.00%[4][14] - 最后交易日9月17日，最后转股日9月22日，赎回登记日9月22日，赎回日9月23日[3][4] - 发行人资金9月26日到账，投资者赎回款9月30日到账[5] - 全部赎回，完成后深交所摘牌[5] 其他 - 公司实际控制人等前六个月无“交建转债”交易[21] - 转股须通过托管证券公司申报，不足1股余额现金兑付[22][23]

合资公司设立 - 公司与阳光交建拟现金出资2040万元，认缴比例51%设控股子公司[3] - 控股子公司注册资本4000万元，经营期限从2025年09月至无固定期限[3][7] - 公司与阳光交建分别持有拟设公司51%、49%股权，认缴2040万、1960万元[6] 公司治理 - 拟设公司董事由公司推荐，监事由阳光交建推荐[9] - 拟设公司总经理和财务总监由公司推荐，副总经理由阳光交建推荐[9] 未来展望 - 公司基于主业做强工程建设，实施“走出去”战略拓展基建市场[11] - 新设立子公司有市场和经营风险，公司将加强风控确保收益[11] 投资影响 - 投资助力当地税收和就业，拓展公司市场空间强化区域布局[11] 其他 - 合资公司利润优先用于实缴注册资本金[10] - 备查文件含董事会决议和《合资合作协议》[13]

公司投资决策 - 新疆交通建设集团股份有限公司于2025年9月召开第四届董事会第二十三次临时会议审议通过对外投资设立控股子公司议案 [1] - 公司拟以自有资金与叶城县阳光交通建设发展有限公司共同出资设立新交建（喀什）建设发展有限公司 认缴比例51% [1] - 投资总额2040万元人民币 新公司注册资本4000万元人民币 [1] 交易性质与权限 - 此次投资不构成关联交易与重大资产重组 [1] - 交易事项在董事会审议权限范围内 无需提交股东大会审议 [1] 战略目标与风险管控 - 投资旨在拓展基建市场并提升公司竞争力 [1] - 新设立公司存在市场风险和经营风险 [1] - 公司将加强风险控制并密切关注进展 及时履行信息披露义务 [1]

股东会信息 - 2025年8月30日刊登召开2025年第二次临时股东会通知[4] - 2025年9月15日下午15:00现场会议召开[5] 参会情况 - 545人参与，投票股份343,892,797股，占总股本47.7690%[7] 议案表决 - 《关于公司与关联方共同投资并设立项目公司暨关联交易的议案》同意率99.4223%[9] 会议结果 - 本次临时股东会合法有效[11]

股东出席情况 - 参加股东会股东及代表共545人，代表股份343,892,797股，占比47.7690%[4] - 现场出席股东及代表2人，代表股份274,304,290股，占比38.1027%[4] - 网络投票股东543人，代表股份69,588,507股，占比9.6663％[4] 议案表决情况 - 《关于公司与关联方共同投资并设立项目公司暨关联交易的议案》总表决同意123,853,144股，占比99.4223%[6] - 总表决反对341,153股，占比0.2739%[6] - 总表决弃权378,500股，占比0.3038%[6] - 中小投资者表决同意4,310,754股，占比85.6939％[8] - 中小投资者表决反对341,153股，占比6.7818％[8]

会议情况 - 公司于2025年9月15日召开第四届董事会第二十三次临时会议[2] - 应出席董事9人，实际出席9人[2] 市场扩张和并购 - 公司拟与阳光交建以2040万元出资，认缴51%成立新交建（喀什）建设发展有限公司[3] - 新公司将成控股子公司并纳入合并报表范围[3] 议案表决 - 《关于对外投资设立控股子公司的议案》表决结果为同意9票、反对0票、弃权0票[4]

股价表现与资金流向 - 9月15日盘中下跌2.03%至16.38元/股 成交额2.69亿元 换手率2.26% 总市值117.65亿元 [1] - 主力资金净流出2193.66万元 特大单净卖出1228.32万元(买入占比6.56%/卖出占比11.13%) 大单净卖出965.34万元(买入占比16.52%/卖出占比20.11%) [1] - 年内累计涨幅48.64% 近5日/20日/60日分别上涨5.00%/2.82%/53.95% [1] - 年内2次登龙虎榜 最近8月14日净卖出1.11亿元(买入总额1.84亿元占比7.14%/卖出总额2.95亿元占比11.44%) [1] 公司基本面 - 主营业务为公路桥梁隧道市政工程施工(97.29%) 辅以贸易(1.69%)及检测通行(0.52%)业务 [2] - 2025年上半年营业收入25.34亿元同比增长26.74% 归母净利润2.55亿元同比大幅增长255.25% [2] - A股上市后累计分红4.87亿元 近三年累计派现2.65亿元 [3] - 股东户数8.14万户较上期增加2.24% 人均流通股8550股增加2.22% [2] 机构持仓变化 - 香港中央结算持股573.96万股(第六大股东) 较上期增持237.59万股 [3] - 南方中证1000ETF持股297.10万股(第七大股东) 增持55.66万股 [3] - 华夏中证1000ETF新进176.01万股(第十大股东) [3] 行业属性 - 属于建筑装饰-基础建设-基建市政工程申万行业 [2] - 概念板块涵盖新型城镇化/轨道交通/新疆振兴/土地流转/西部开发 [2]

行业与公司 * 新疆地区的基础设施建设、能源开发及"一带一路"相关产业[1][3][6] * 建筑、铁路、煤化工、新能源等领域的多家企业，包括中国化学、北新路桥、新疆交建、中国中铁、中国铁建、中材国际、中国建筑、中国交建、四川路桥、中国中冶等[3][5][8][20] --- 核心经济数据与目标 * 2024年新疆GDP同比增长6.1%，人均GDP增长5.4%，工业增加值增长8%，固定资产投资增长6.9%，广义基建投资达7800亿元，同比增长15.7%[1][7] * 2025年新疆GDP增长目标为6%左右，固定资产投资增长目标为10%[1][3] * 2025年计划实施500个重点项目，总投资3.47万亿元，年度计划投资4069亿元，其中基建占比23%，产业占比74%[1][12] * 现代化产业引领体系总投资从2023年的1.1万亿元跃升至2024年的2万亿元，2025年进一步增长至2.22万亿元[1][12] --- 基础设施现状与发展 * 当前基础设施较为薄弱，交通网络是制约因素，但发展潜力大[3] * 2024年公路里程达1.1万公里，县市通高速比例突破94%，铁路总里程9557公里，覆盖80%以上县级行政区[1][7] * 中吉乌铁路（全长590公里）于2025年7月全面开工，新藏铁路新疆段（462公里）也在推进建设，进藏铁路单公里投资额保守估计约1亿元，新藏铁路总投资预计在2000至4000亿元之间[3][16] * 2024年新疆总装机容量突破2亿千瓦，新能源占比达55.72%，外送绿电占比提升至30%以上[9] --- 能源与资源开发 * 新疆煤炭资源丰富，2024年原煤产量达5.43亿吨，同比增长18%[1][14] * 准东经济开发区核准煤矿总产能2.08亿吨，煤电装机规模2850万千瓦时[1][14] * 25家央企与新疆签约183个项目，投资油气、煤炭、新能源等领域，预计投资额达4000~5000亿元[2][14] * 煤化工项目储备丰富，包括煤制气、煤制油项目，已有多个项目进入环评阶段[14][15] --- 政策与战略定位 * 新疆2025年迎来成立70周年庆典及第四次中央新疆工作座谈会，预计带来政策支持[1][4][13] * 新疆在一带一路战略中扮演重要角色，出口增速排名全国前三，未来进出口增长将带动基建需求提升[3][18][19] * 战略定位包括亚欧黄金通道、全国能源资源战略保障基地等，十大产业集群涵盖油气、煤炭、电力、文旅等领域[10][11] --- 其他重要内容 * 南水北调西线工程虽不直接涉及新疆，但可能间接促进新疆水资源利用效率提升[17] * 新疆土地面积占全国1/6，自然资源丰富，与八个国家接壤，陆地边境线长5700多公里[10][11]

核心观点 - 新疆交建决定提前赎回全部"交建转债" 因公司股价触发有条件赎回条款 赎回价格为100.044元/张 [1][11][38] 赎回条款触发条件 - 2025年8月8日至8月28日期间 公司股票有十五个交易日收盘价不低于当期转股价格10.00元/股的130% 即13.00元/股 [3][11][38] - 触发《募集说明书》中有条件赎回条款的第一种情形 [13][40] 赎回具体安排 - 赎回价格确定为100.044元/张 含当期应计利息0.044元/张 年利率2.00% [1][15][16] - 赎回登记日为2025年9月22日 赎回日为9月23日 [2][30] - 停止交易日为9月18日 停止转股日为9月23日 [2][20][47] - 投资者赎回款到账日为9月30日 [2][30] 可转债发行概况 - 2020年9月15日公开发行850万张可转换公司债券 每张面值100元 发行总额8.50亿元 [4][31] - 2020年10月16日在深交所挂牌交易 债券代码128132 [5][32] - 转股期限为2021年3月22日至2026年9月14日 [6][33] 转股价格调整历史 - 初始转股价格为18.57元/股 [6][33] - 经过多次权益分派调整 2025年6月25日调整为10.00元/股 [7][8][34][35] - 2024年进行两次向下修正 1月11日修正为13.15元/股 7月2日修正为10.31元/股 [9][10][36][37] 赎回程序安排 - 赎回对象为截至9月22日收市后登记在册的全体持有人 [18][45] - 公司将在赎回日前每个交易日披露提示性公告 [19][46] - 赎回完成后可转债将在深交所摘牌 [11][30] 重要时间节点提醒 - 最后交易日为2025年9月17日 当日简称变为"Z建转债" [28] - 最后转股日为2025年9月22日 [28] - 截至9月12日距离停止交易仅剩3个交易日 距离停止转股仅剩6个交易日 [28] 股东交易情况 - 公司实际控制人、控股股东、持股5%以上股东、董事、高级管理人员在赎回条件满足前六个月内不存在交易可转债的情况 [23][50] 转股操作细则 - 转股必须通过托管证券公司申报 最小申报单位为1张 [24][51] - 转股新增股份于次一交易日上市流通 [24][51] - 不足转换为1股的余额将以现金兑付 [24][51]

强制赎回安排 - 新疆交建宣布"交建转债"强制赎回截止日期为2025年9月22日收市后 [1] - 赎回完成后该可转债将在深圳证券交易所摘牌 [1] - 赎回价格可能与停止交易前的市场价格存在较大差异 [1] 投资者操作指引 - 建议被质押或冻结的债券在停止转股日前解除限制 [1] - 持有人需在限期内转股以避免强制赎回造成的潜在损失 [1] - 未及时转股可能导致投资者面临投资风险 [1]