债券更名公告 - 长城证券股份有限公司将2024年面向专业投资者公开发行的公司债券更名为2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）[1] - 本期债券分品种发行，品种一简称为"25长城01"，品种二简称为"25长城02"[1] - 债券名称变更不影响已签署的法律文件效力，包括《受托管理协议》和《债券持有人会议规则》等文件继续有效[1] 发行主体信息 - 本期债券发行人为长城证券股份有限公司[2] - 主承销商为国信证券股份有限公司[3]

债券发行 - 公司获证监会注册公开发行面值不超120亿元公司债券，本期为第二期，规模不超20亿元[6] - 本期债券分两个品种，每张面值100元，发行数量不超2000万张，按面值平价发行[6][18][19] - 品种一期限3年，询价区间1.4% - 2.4%；品种二期限5年，询价区间1.6% - 2.6%[9][34][61] - 网下询价日为2025年6月10日15:00 - 18:00，发行首日为2025年6月11日[15][35] - 起息日为2025年6月12日，品种一付息日为2026 - 2028年每年6月12日，品种二为2026 - 2030年每年6月12日[23][24] - 品种一兑付日为2028年6月12日，品种二为2030年6月12日[25] - 投资者网下最低申购金额为1000万元，超过部分须为1000万元整数倍[10][43] - 网下发行期限为2个交易日，即2025年6月11日至2025年6月12日[45] - 发行人和主承销商于2025年6月10日公告最终票面利率[39] - 获得配售的投资者应在2025年6月12日16:00前足额缴款至指定账户[49] 财务数据 - 截至2024年末，公司股东权益合计304.90亿元，归属于母公司股东权益合计299.97亿元[7] - 截至2024年末，合并口径资产负债率为66.95%，母公司口径为67.63%[7] - 2022 - 2024年度归属于母公司所有者的净利润分别为8.99亿元、14.38亿元、15.80亿元，年均可分配利润13.06亿元[7] 信用评级 - 发行人主体信用等级和本期债券信用等级均为AAA，评级展望稳定[11][27][61] 募集资金用途 - 募集资金扣除发行费用后用于偿还到期债务[28] 投资者资格 - 同时符合条件的法人或其他组织，最近1年末净资产不低于2000万元，最近1年末金融资产不低于1000万元，具有2年以上投资经历[64] - 同时符合条件的个人，申请资格认定前20个交易日名下金融资产日均不低于500万元，或最近3年个人年均收入不低于50万元[65] - 发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东，可视同专业投资者参与相关公司债券认购等[67]

业绩总结 - 2022 - 2024年度归属于母公司所有者的净利润分别为8.99亿元、14.38亿元、15.80亿元[9] - 2025年1 - 3月，公司营业收入12.77亿元，同比增长41.02%；净利润6.08亿元，同比增长70.87%；归属于母公司所有者的净利润6.05亿元，同比增长71.56%[10] - 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 - 67.71亿元、 - 47.21亿元、132.70亿元[15] - 2022 - 2024年度财富管理业务收入分别为23.90亿元、23.16亿元、22.76亿元，占当期营业收入比例分别为76.44%、58.03%、56.62%[49] - 2022 - 2024年度证券投资及交易业务收入分别为 - 4.48亿元、14.39亿元、17.89亿元，占当期营业收入比例分别为 - 14.33%、36.05%、44.51%[49] 债券发行 - 本期债券发行金额不超过20亿元，发行对象为合格A股证券账户的专业机构投资者，不向公司股东优先配售[1][16] - 本期债券发行时间为2025年6月11日至12日，拟用于偿还到期债务，具体为“23长城01”10亿元、“20长城C1”10亿元[82][88] - 公司主体信用等级和债项评级均为AAA，评级展望稳定[23] 业务数据 - 截至2024年末共有150家证券公司会员[63] - 2024年末证券行业总资产12.93万亿元、净资产3.13万亿元、净资本2.31万亿元，全行业150家证券公司营业收入4511.69亿元、净利润1672.57亿元[161] - 2024年公司营业收入位列行业第30名、净利润位列第26名，财务顾问业务净收入和投资咨询业务净收入均位居第22名[164] 未来展望 - 公司认为本期债券符合通用质押式回购交易基本条件，回购资格及折算率以证券登记机构规定为准[23] - 若本期债券无法上市，投资者有权将债券回售给发行人[19] 新产品和新技术研发 - 公司新增3项发明专利获得国家知识产权局正式授权，金融科技发明专利位列证券行业前十名[171] - 公司自主研发“智源AI中心”荣获中国人民银行“金融科技发展奖”[172] 股权结构 - 截至2024年末，华能资本持股1,870,991,745股，占比46.38%；深圳新江南持股498,474,497股，占比12.36%；深圳能源持股393,972,330股，占比9.77%等[115] 子公司情况 - 截至2024年末，公司持有深圳市长城长富投资管理有限公司等多家子公司股权[121] - 2024年末部分子公司有相应的收入和净利润数据[129]

债券发行 - 2025年2月27日，中国证监会同意长城证券面向专业投资者公开发行公司债券[2] 债券名称 - 债券名称由“2024年债券”变更为“2025年债券（第一期）”[2] - 品种一简称“25长城01”，品种二简称“25长城02”[2] 相关文件 - 债券名称变更不改变原签订法律文件效力[2] 发行主体 - 发行人是长城证券股份有限公司[6] 承销商 - 主承销商是国信证券股份有限公司[9]

信用评级与债项 - 公司主体长期信用等级为AAA，2025年第一期公司债券信用等级为AAA，评级展望稳定[3] - 本期债项发行规模不超过20.00亿元（含），分3年期和5年期两个品种[11] 业绩表现 - 2022 - 2024年公司营业收入先增后稳，净利润逐年增长[11] - 2022 - 2025年3月，公司资产总额从1002.45亿元增至1258.38亿元[17] - 2022 - 2025年3月，公司营业收入从31.26亿元降至12.77亿元（2025年为1 - 3月数据）[17] - 2022 - 2025年3月，公司利润总额从8.21亿元降至7.24亿元（2025年为1 - 3月数据）[17] - 2022 - 2024年，公司营业利润率从26.38%增至44.78%[17] - 2024年公司营业收入位列行业第30名，净利润位列行业第26名[37] - 2024年公司财务顾问业务收入位居行业第22名，投资咨询业务收入位居行业第22名[37] - 2025年1 - 3月公司实现营业收入12.77亿元，同比增长41.02%[45] 业务数据 - 截至2024年末，公司在多地拥有111家证券营业部，下设16家分公司[27] - 2024年末，宝城期货营业收入2.41亿元，净利润0.60亿元，公司持股80%[28] - 2024年末，长城基金营业收入10.66亿元，净利润2.31亿元，公司持股47.059%[28] - 2024年末，景顺长城基金营业收入12.69亿元，净利润9.51亿元，公司持股49.00%[28] - 2022 - 2024年公司财富管理业务收入较为平稳，代理买卖证券业务交易额年均复合增长12.75%，2024年同比增长27.47%[49] - 2024年代销金融产品收入为0.55亿元，与2023年持平[50] - 2022 - 2024年公司融资融券余额年均复合增长4.52%，2024年融资融券利息收入同比下降10.04%[53] - 2022 - 2024年末融资融券账户数目从46572个增至51338个，余额从211.82亿元增至231.38亿元，利息收入从11.93亿元降至10.73亿元[55] - 2022 - 2024年投资银行业务收入年均复合下降27.29%，2023年同比降7.22%，2024年同比降43.01%[56] - 2024年债券承销金额同比增长58.42%，银行间产品承销金额68.93亿元[57][58] - 截至2024年末，投资银行业务待发行项目49个，监管在审项目23个[58] - 2022 - 2024年证券投资及交易业务收入持续增长，2024年增长24.36%[63] - 2022 - 2024年末证券投资业务规模年均复合增长15.09%[63] - 2024年末债券占证券投资业务规模的51.88%，基金和股票年均复合增长率分别为27.69%和55.86%[63][65] - 2022 - 2024年末自营权益类证券及衍生品/净资本指标从18.14%升至20.19%，非权益类从189.67%升至222.56%[65] - 2022 - 2024年期末资产管理业务规模先降后增，主动管理类业务占比持续上升[66] - 2024年长城资管取得经营证券期货业务许可证，获准开展证券资产管理业务[66] - 2024年公司作为计划管理人发行6支资产证券化产品，发行规模68.16亿元[67] - 2022 - 2024年公司资产管理业务收入年均复合下降23.46%，2023年同比下降40.97%，2024年较上年维持稳定[67] - 2022 - 2024年末公司资产管理业务规模2023年末较上年末大幅下降66.68%，2024年末较上年末增长46.71%[67] - 2022 - 2024年末公司定向资管业务规模占比自约六成降至约二成，集合资管业务规模2024年末占比不足20%，主动管理类业务占比2024年末为39.05%[68] - 2024年公司实现对联营及合营企业的投资收益5.74亿元[71] 财务状况 - 截至2025年3月末，公司合并口径资产总额1258.38亿元，母公司口径净资本251.65亿元[37] - 2024年公司净资本240.43亿元，净资产收益率5.35%，盈利稳定性29.80%，资本杠杆率23.91%[38][39] - 2022 - 2024年末公司负债总额年均复合增长13.38%，2024年末较上年末增长7.15%[78] - 2024年末自有负债小幅下降1.69%，非自有负债增长30.63%[78] - 2022 - 2024年末公司全部债务规模先增后降，2022年末为468.12亿元，2023年末为597.36亿元，2024年末为589.41亿元[79][82] - 2022 - 2024年末公司自有资产负债率波动上升，2022年末为63.45%，2023年末为68.37%，2024年末为66.95%[82] - 截至2024年末公司一年内到期的有息债务占比为65.46%，金额为371.84亿元[84] - 2022 - 2024年末公司所有者权益规模年均复合增长4.20%，2024年末较上年末增长4.89%[90] - 2022 - 2024年公司现金分红分别为4.66亿元、4.03亿元和6.17亿元，占上一年度净利润比重分别为25.22%、44.18%和43.24%[90] - 截至2024年末公司净资本规模较上年末增长14.81%，核心净资本增长8.28%，附属净资本增长282.00%[94] - 2023年末公司资本杠杆率较上年末下降5.77个百分点[95] - 2024年营业支出同比下降9.17%，业务及管理费同比下降4.86%[100] - 2023年补提预期信用损失0.68亿元，2024年信用减值转回0.23亿元[101] - 2022 - 2024年利润总额和净利润年均复合增长率分别为47.94%和32.04%，2024年分别同比增长16.56%和11.62%[104] - 2025年1 - 3月利润总额7.24亿元、净利润6.08亿元，分别同比增长86.80%和70.87%[104] 其他信息 - 截至2025年3月末，获得银行授信额度1128.50亿元，已使用203.75亿元[108] - 截至2024年末，绿色投资资产17.79亿元，发行绿色债券规模52.10亿元、承销9.46亿元[109] - 2024年纳税总额4.46亿元，培训总次数603次，培训总人次约4.30万人次[110] - 截至2025年5月29日，独立董事占比33.33%，女性董事占比50.00%[111] - 截至2025年3月末，华能资本服务有限公司持股比例为46.38%，前十大股东合计持股比例为74.12%[118]

发行概况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券"赛龙转债"(债券代码123242)，发行规模2.5亿元(250万张，每张面值100元)，募集资金净额2.426亿元(扣除733万元发行费用)[2] - 募集资金于2024年7月12日到账，经中汇会计师事务所验资确认[2] - 债券期限6年(2024年7月12日至2030年7月7日)，转股期自2025年1月12日起[3][5] 债券条款 - 票面利率阶梯式上升：首年0.3%，第六年2.8%[3] - 初始转股价36.81元/股，2025年6月13日因分红调整为36.40元/股[15] - 赎回条款：期满按面值115%赎回，转股期内连续30日中有15日股价≥转股价130%时可提前赎回[9] - 回售条款：最后两年连续30日股价<转股价70%时，持有人可回售[10] 资金用途 - 募集资金拟投入两个项目，总投资额3.0045亿元，拟使用募集资金2.5亿元[13] - 资金到位前可用自筹资金先行投入，到位后置换[14] 公司动态 - 2024年度分红方案：每10股派发现金4.098955元(含税)，总分红1959万元[14] - 分红导致转股价调整公式：P1=P0-D=36.81-0.4098955≈36.40元/股[15]

新增销售服务机构 - 安信基金管理有限责任公司新增国信证券等14家公司为安信价值共赢混合型证券投资基金A类基金份额的销售服务机构 [1] - 投资者自2025年6月9日起可在上述14家公司办理该基金的开户、认购、申购、赎回、定期定额投资、转换等业务 [1] - 如基金尚未开放、暂停办理对应业务或对其进行限制的，需遵照相关公告执行 [1] 适用基金及业务规则 - 适用基金为安信价值共赢混合型证券投资基金A类基金份额（基金代码：024457） [2] - 投资者在国信证券等14家机构办理基金投资业务时，需遵循各机构的具体办理规则及程序 [2] - 该基金可参与上述机构开展的费率优惠活动，具体以销售机构公告为准 [2] 投资者咨询渠道 - 安信基金管理有限责任公司客户服务电话为4008-088-088，网站为www.essencefund.com [3] - 国信证券股份有限公司客户服务电话为95536，网站为www.guosen.com.cn [3] - 国泰海通证券股份有限公司客户服务电话为95521/400-8888-666，网站为www.gtja.com [3] - 海通证券股份有限公司客户服务电话为95553/4008888001/02195553，网站为www.htsec.com [3][4] - 中山证券有限责任公司客户服务电话为95329，网站为www.zszq.com [5] - 第一创业证券股份有限公司客户服务电话为95358，网站为www.firstcapital.com.cn [5] - 国金证券股份有限公司客户服务电话为95310，网站为www.gjzq.com.cn [5] - 长城证券股份有限公司客户服务电话为95514/400-6666-888，网站为www.cgws.com [5] - 开源证券股份有限公司客户服务电话为95325，网站为www.kysec.cn [5] - 大同证券有限责任公司客户服务电话为400-7121212，网站为www.dtsbc.com.cn [6] - 山西证券股份有限公司客户服务电话为95573/(0351)95573，网站为www.i618.com.cn [6] - 中天证券股份有限公司客户服务电话为024-95346，网站为www.iztzq.com [6] - 西部证券股份有限公司客户服务电话为95582，网站为www.west95582.com [6] - 东方证券股份有限公司客户服务电话为95503，网站为www.dfzq.com.cn [6] - 中信建投证券股份有限公司客户服务电话为95587/4008-888-108，网站为www.csc108.com [6]

股东大会召开基本情况 - 股东大会届次为2024年度股东大会，由公司董事会召集，符合相关法律法规及公司章程规定 [1] - 会议采用现场与网络投票结合方式，网络投票通过深交所交易系统及互联网投票系统进行，时间为2025年6月25日9:15-15:00 [1][2] - 股权登记日为2025年6月18日，登记在册股东有权出席或委托代理人表决 [2] 会议审议事项 - 表决事项包括6项子议案，涉及与中国华能集团、长城基金、景顺长城基金等关联方的日常交易授权及2025年中期利润分配方案授权 [2][3][4] - 第8项关联交易议案需逐项表决，关联股东华能资本、深圳新江南等需回避表决 [4] - 第3、8、9、10项议案涉及中小投资者利益，公司将单独计票中小投资者表决结果 [5] 会议登记及流程 - 登记方式包括现场、信函或传真，时间为2025年6月20日9:00-17:00，地点为深圳能源大厦19楼董事会办公室 [5] - 自然人股东需持身份证及持股证明，法人股东需提供法定代表人证明或授权委托书 [5][6] - 网络投票操作流程详见附件，需通过深交所数字证书或服务密码认证身份 [9] 其他事项 - 独立董事将在股东大会述职，会议文件已同步披露于巨潮资讯网 [5] - 备查文件包括第三届董事会第九次、第十次会议决议及监事会第五次会议决议 [7]

公司财务表现 - 2024年合并利润总额179,632万元，同比增长16.56%，归属母公司净利润157,971万元，同比增长9.82% [1] - 总资产12,325,577万元，同比增长6.58%，总负债9,276,617万元，同比增长7.15%，资产负债率下降1.42个百分点至66.95% [3] - 基本每股收益0.39元，加权平均净资产收益率5.38%，同比上升0.26个百分点 [4] - 经纪业务净收入87,778万元，同比增长10.94%，债券承销规模同比增长55.87% [5] 业务结构变化 - 投资收益及公允价值变动收益占比67.47%，同比提升1.63个百分点，成为主要利润来源 [5] - 投行业务净收入26,363万元，同比下降43.01%，资管业务净收入3,440万元，同比下降34.19% [5] - 利息净收入8,652万元，上年同期为负值，主要因优化负债结构降低融资成本 [5] - 营业支出222,005万元，同比下降9.17%，降本增效成效显著 [6] 关联交易情况 - 2025年预计与中国华能集团关联交易包括代理买卖证券、债券认购等，办公租赁支出不超过1,000万元 [18] - 与长城基金、景顺长城基金等联营企业的交易因规模难预计，以实际发生数为准 [20][22] - 关联交易定价遵循市场化原则，包括经纪业务按佣金标准、债券承销按行业惯例等 [26] 资本管理规划 - 2024年利润分配方案为每10股派0.92元，全年累计分红占净利润比例待披露 [14] - 拟授权董事会决定2025年中期分红，金额不超过相应期间净利润 [32] - 计划发行债务融资工具总额不超过净资产的2.5倍，包括公司债、短融等品种，期限不超过10年 [37][38]

业绩数据 - 2024年合并利润总额179,632万元，归属母公司股东净利润157,971万元，同比分别增长16.56%、9.82%[8] - 2024年末总资产12,325,577万元，较上年末增加761,331万元，增幅6.58%[12][14] - 2024年末总负债9,276,617万元，较上年末增加619,304万元，增幅7.15%[12][14] - 2024年末资产负债率（扣除客户资产）为66.95%，较上年末下降1.42个百分点[12][15][16] - 2024年末归属于母公司净资产2,999,672万元，较上年末增加140,721万元，增幅4.92%[12][17] - 2024年度营业收入402,017万元，较2023年度增加2,895万元，增幅0.73%[19][20][21] - 2024年度营业支出222,005万元，较2023年度减少22,421万元，降幅9.17%[21] 业务收入 - 2024年度经纪业务手续费净收入87,778万元，较2023年度增长8,658万元，增幅10.94%[20][22] - 2024年度投资收益及公允价值变动收益271,249万元，较2023年度增加8,478万元，增幅3.23%[20] - 2024年度利息净收入8,652万元，较2023年度增加8,955万元[20] - 2024年投资银行业务手续费净收入26363万元，较2023年减少19899万元，债券业务承销规模同比增长55.87%，股权业务发行家数行业排名升至第19位[23] - 2024年资产管理业务手续费净收入3440万元，较2023年减少1787万元[23] 基金收益与规模 - 2024年景顺长城基金投资收益46341万元，资产管理规模6853亿；长城基金投资收益11084万元，资产管理规模3423亿[24] 现金流情况 - 2024年经营活动现金流入小计合并数为194.10亿元，同比增长57.93%；现金流出小计合并数为61.40亿元，同比下降64.96%；现金流量净额合并数为132.70亿元，同比增长376.49%[36] - 2024年投资活动现金流入小计合并数为23.44亿元，同比增长212.12%；现金流出小计合并数为52.41亿元，同比增长68.36%；现金流量净额合并数为 - 28.97亿元，同比下降22.65%[36] - 2024年筹资活动现金流入小计为227.29亿元，现金流出小计为259.31亿元，现金流量净额为 -32.03亿元[37] 利润分配 - 2024年公司（母公司）净利润14.99亿元，年初未分配利润42.55亿元，年末可供分配利润余额51.61亿元[38] - 2024年按10%计提法定公积金、一般风险准备、交易风险准备各1.50亿元，按大集合产品管理费收入10%计提风险准备30.93万元，按重要货币市场基金销售收入20%计提风险准备5982.33元[40] - 2024年末未分配利润为47.11亿元，可进行现金分红部分为47.11亿元[41] - 2024年利润分配方案以总股本40.34亿股为基数，每10股派发现金红利0.92元，合计派发3.71亿元，全年预计合计派发现金红利5.24亿元[41] 未来规划 - 2025年公司权益类证券及其衍生品自营合计额不超净资本（实时）规模的80%，其中方向性权益类投资不超30%；非权益类证券及其衍生品自营合计额不超净资本（实时）规模的380%[53] - 公司拟在满足条件下进行2025年中期利润分配，提请股东大会授权董事会决定方案，金额上限不超相应期间净利润[85] - 公司拟聘请致同会计师事务所担任2025年度会计师事务所，审计费用不超130万元，较2024年减少至少5万元[87] 关联交易与持股 - 截至2024年12月31日，华能资本服务有限公司直接持有公司46.38%的股份[68] - 公司持有景顺长城基金管理有限公司49%的股份，其注册资本1.3亿元[71] - 深圳新江南投资有限公司截至2024年12月31日直接持有公司12.36%的股份，注册资本2100万美元[71] - 深圳能源集团股份有限公司截至2024年12月31日直接持有公司9.77%的股份，注册资本47.57亿元[72] 债务融资 - 公司债务融资工具总体待偿余额不超最近一期净资产2.5倍[91] - 本授权有效期内，短期融资券待偿还余额上限按短期融资券与其他短期融资工具余额之和不超公司净资本60%计算[91] - 本授权有效期内，短期公司债发行额度和待偿还余额不超公司最近一期净资本60%[91] - 本授权有效期内，收益凭证发行额度和待偿还余额不超公司最近一期净资本60%[91] - 公司债务融资工具期限均不超10年（含10年）[92] - 发行公司债务融资工具的募集资金用于补充营运资金、偿还到期债务等[95] - 发行公司债务融资工具授权有效期为自股东大会审议通过之日起24个月[101]