申港证券近日发布电力设备行业研究周报：近期，宜春市自然资源局发布"关于拟公告注销27个采矿 权"的公示。从公示的27宗采矿许可证的矿种来看，17宗矿种为陶瓷土矿，7宗为石灰岩，其他矿种包括 高岭土、石英岩。而且，此次拟注销的27宗采矿许可证的有效期均已到期，所以：短期内，碳酸锂的实 际供应受此影响较为有限，此次注销公示更多是释放了监管趋严与产业升级的中长期信号，中长期锂矿 资源价值中枢有望提升。 以下为研究报告摘要： 投资摘要： 每周一谈：宜春清理存量矿权锂资源"供给侧改革"启幕 近期，宜春市自然资源局发布"关于拟公告注销27个采矿权"的公示。 从公示的27宗采矿许可证的矿种来看，17宗矿种为陶瓷土矿，7宗为石灰岩，其他矿种包括高岭土、石 英岩。 而且，此次拟注销的27宗采矿许可证的有效期均已到期，所以：短期内，碳酸锂的实际供应受此影响较 为有限，此次注销公示更多是释放了监管趋严与产业升级的中长期信号，中长期锂矿资源价值中枢有望 提升。 资源属性特殊：虽然许可证上登记的矿种多为"陶瓷土"，但宜春地区此类矿种常伴生有锂资源（锂云 母），是国内锂电产业重要的原料来源地之一。因此，任何矿权变动都可能影响锂资源的供应 ...

市场整体表现 - 12月26日A股三大指数开盘涨跌不一 上证指数低开0.05% 深证成指涨0.06% 创业板指跌0.21% 随后上证指数与创业板指均拉升翻红 市场有望收获八连阳 [1] 板块与概念表现 - 盘面上 高送转 海南自贸港 光伏玻璃 锂矿等相关概念股表现火爆 贵金属 能源设备 航天军工等板块集体走高 [2] - 算力板块出现回调 光模块 光通信 光芯片等概念股走低 [2] 锂矿板块 - 锂矿指数盘初涨幅领先 天华新能 永兴材料 大中矿业 国城矿业 金圆股份等多股盘初涨幅均超5% [3] - 消息面上 碳酸锂期货价格盘中突破13万元/吨 创年内新高 [4] - 分析指出 宜春矿权注销 宁德时代锂矿复产推迟令供应收紧 尽管短期有回调压力 但2026年供需格局支撑其中期价格保持上行趋势 [5] 汽车板块 - 汽车板块盘中明显拉升 比亚迪涨超5% 长城汽车 金龙汽车 海马汽车等个股均有明显涨幅 [6] - 比亚迪股价涨超6% 重回百元以上 最高达101.45元/股 创近一个多月新高 [6] 公司重大事项与股价异动 - 百纳千成因重大事项停牌后于12月26日复牌 即收获20%涨停板 [7] - 根据公告 百纳千成拟通过发行股份及支付现金方式 直接及间接收购厦门众联世纪股份有限公司100%股份 并配套募集资金 [8] - 胜通能源再度涨停 达成11连板 股价报42.10元/股 再创新高 公司同日发布关于部分募投项目重新论证并再次延期的公告 [8] - 嘉美包装走出8连板 天际股份本周也走出第三个涨停板 [8]

| 代码 | 名称 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量(手) | 成交额(元) | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 002240 | 盛新理能 | 34.30 | -3.84% | 67.25万 | | 23.02亿 | | 002192 | 融捷股份 | 52.68 | -2.86% | 19.38万 | | 10.14亿 | | 002756 | 永兴材料 | 50.46 | -2.83% | 0 11.79万 | | 5.92亿 | | 603799 | 华友钻业 | 65.37 | -2.59% | 57.28万 | | 37.37亿 | | 300618 | 塞锐钻业 | 44.17 | -1.95% | 8.52万 | | 3.76 Z | | 600711 | 盛屯矿业 | 14.26 | -1.86% | 93.36万 | | 13.29亿 | | 301219 | 腾远钻业 | 65.56 | -1.50% | 4.11万 | | 2.69亿 | | 002466 | 天齐锂业 | 55.53 | -1.30% | 73.03万 ...

能源金属板块市场表现 - 2023年12月23日，能源金属板块整体上涨1.58%，表现强于大盘，当日上证指数上涨0.07%，深证成指上涨0.27% [1] - 板块内个股普涨，领涨股为盛新锂能，当日涨幅达4.78%，收盘价为35.92元 [1] - 蓝电矿业紧随其后，上涨4.49%，天齐锂业上涨3.45%，永兴材料上涨2.93%，融捷股份上涨2.61% [1] - 板块成交活跃，多只个股成交额超过10亿元，其中赣锋锂业成交额达45.96亿元，天齐锂业成交额达43.25亿元 [1] 板块内个股涨跌与资金流向 - 当日板块整体获得主力资金净流入8.01亿元，但游资和散户资金呈净流出状态，分别为3.12亿元和4.90亿元 [2] - 天齐锂业获得主力资金净流入4.13亿元，主力净流入占比达9.55%，为板块内最高 [3] - 赣锋锂业获得主力资金净流入3.05亿元，主力净流入占比为6.63% [3] - 盛新锂能获得主力资金净流入1.84亿元，主力净流入占比为4.85% [3] - 融捷股份获得主力资金净流入1.05亿元，主力净流入占比为8.27% [3] - 部分个股出现主力资金净流出，如永杉锂业主力净流出1588.15万元，西藏矿业主力净流出293.37万元 [3]

公司股价与交易表现 - 12月23日盘中，公司股价上涨2.02%，报50.09元/股，总市值270.04亿元，当日成交额5.81亿元，换手率3.05% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出2888.79万元，特大单买卖占比分别为12.44%和17.65%，大单买卖占比分别为24.92%和24.67% [1] - 公司股价今年以来累计上涨35.61%，近期表现强劲，近5日、20日、60日分别上涨7.63%、5.65%和48.13%，今年以来已2次登上龙虎榜 [1] 公司财务与经营概况 - 2025年1-9月，公司实现营业收入55.47亿元，同比减少10.98%，归母净利润5.32亿元，同比减少45.25% [2] - 公司主营业务收入构成为：棒材47.71%，线材24.66%，碳酸锂20.10%，其他7.53% [1] - 公司自A股上市后累计派现56.62亿元，近三年累计派现43.62亿元 [3] 公司股东与机构持仓 - 截至9月30日，公司股东户数为5.25万户，较上期减少2.28%，人均流通股7401股，较上期增加2.33% [2] - 同期十大流通股东中，香港中央结算有限公司为第二大股东，持股3134.95万股，较上期大幅增加2594.64万股 [3] - 南方中证500ETF为第六大流通股东，持股470.56万股，较上期减少10.49万股，易方达稳健收益债券A为新进第九大股东，持股326.11万股 [3] 公司基本信息与行业分类 - 公司全称为永兴特种材料科技股份有限公司，成立于2000年7月19日，于2015年5月15日上市，位于浙江省湖州市 [1] - 公司主营业务涉及不锈钢及特殊合金材料等特种金属材料棒线材的研发、生产和销售 [1] - 公司所属申万行业为有色金属-能源金属-锂，概念板块包括特种钢、锂电池、中盘、核电、融资融券等 [1]

文章核心观点 - 能源金属行业正站在新周期起点 核心驱动力是供给格局重塑与颠覆性需求爆发的双重催化 储能需求正成为改写长期需求曲线的关键因素 行业有望在2026年迎来供需格局的分水岭 [1][2] 供给格局分析 - 资源国政策成为影响全球供应的关键变量 逆全球化背景下资源自主可控成为各国战略焦点 [1] - 刚果金政府通过配额制度限制钴供给 推动钴价中枢稳步抬升 [1] - 印尼政府通过调整生产配额来管理镍的供给节奏 [1] - 国内相关部门加强了对稀土等战略资源的生产指标管控 [1] 需求前景分析 - 储能正成为拉动锂、铜等金属需求的强大引擎 开启了规模更大、增速更快的第二增长曲线 [1][2] - 机构预测2025年储能领域对碳酸锂需求将达到约34.5万吨 到2026年有望突破50万吨 相比2021年增长达十倍 [2] 锂行业展望与机会 - 行业经历深度出清 资本开支放缓 底部信号明确 [2] - 储能需求持续超预期 有望驱动全球碳酸锂供需在2026年恢复至紧平衡 锂价易涨难跌 [2] - 具备优质资源、成本优势和产能弹性的龙头公司将核心受益 [2] - 相关公司包括赣锋锂业、天齐锂业、中矿资源、永兴材料、盛新锂能 [2][3][4] 钴/镍行业展望与机会 - 钴价在供给管控下已步入上行通道 [2] - 镍价虽受高库存抑制 但已跌至行业成本曲线深水区 印尼的供给管理为未来价格修复埋下伏笔 [2] - 两者均处于长期底部区间 配置价值凸显 [2] - 相关公司包括华友钴业 [2][3][4] 稀土磁材行业展望与机会 - 国内生产指标管控导致供应收紧 [2] - 下游新能源汽车、风电、机器人等领域需求保持韧性 供需紧平衡支撑价格强势 [2] - 相关公司包括宁波韵升、金力永磁 [2][3][4]

养老金概念板块市场表现 - 12月17日，养老金概念整体上涨1.2% [1] - 当日该概念板块主力资金净流入10.89亿元 [1] - 概念股中85只上涨，13只下跌，呈现普涨格局 [1] 主力资金流向详情 - 主力资金净流入前五名公司分别为亨通光电（5.06亿元）、香农芯创（3.28亿元）、中钨高新（2.81亿元）、永兴材料（1.73亿元）、章源钨业（9800.88万元） [1] - 亨通光电主力净流入占比高达13.58%，股价上涨8.84% [1] - 香农芯创主力净流入占比为7.42%，股价上涨6.72% [1] - 中钨高新主力净流入占比为6.06%，股价上涨9.44% [1] - 永兴材料主力净流入占比为14.31%，股价上涨3.5% [1] - 章源钨业主力净流入占比为6.41%，股价上涨4.08% [1] 其他受关注个股表现 - 铜陵有色主力净流入7970.05万元，占比5.82%，股价上涨3.63% [1] - 大智慧主力净流入6040.56万元，占比8.03%，股价上涨2.95% [1] - 东睦股份主力净流入5450.39万元，占比13.07%，股价上涨2.37% [1] - 汇绿生态主力净流入5289.29万元，占比7.01%，股价上涨3.75% [1] - 广发证券主力净流入5129.45万元，占比2.38%，股价上涨3.07% [1]

公司股价与交易表现 - 12月18日盘中下跌2.01%，报47.20元/股，成交额5.83亿元，换手率3.13%，总市值254.46亿元 [1] - 当日主力资金净流出3939.98万元，特大单与大单买卖情况显示净卖出压力 [1] - 今年以来股价上涨27.79%，但近期表现分化，近5日涨2.41%，近20日跌13.79%，近60日涨35.38% [1] - 今年以来已2次登上龙虎榜，最近一次为10月31日 [1] 公司财务与经营概况 - 2025年1-9月实现营业收入55.47亿元，同比减少10.98% [2] - 2025年1-9月归母净利润5.32亿元，同比大幅减少45.25% [2] - 主营业务收入构成为：棒材47.71%，线材24.66%，碳酸锂20.10%，其他7.53% [1] - A股上市后累计派现56.62亿元，近三年累计派现43.62亿元 [3] 公司股东与股权结构 - 截至9月30日，股东户数5.25万，较上期减少2.28%，人均流通股7401股，较上期增加2.33% [2] - 香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股3134.95万股，较上期大幅增加2594.64万股 [3] - 南方中证500ETF为第六大流通股东，持股470.56万股，较上期减少10.49万股 [3] - 易方达稳健收益债券A为新进第九大流通股东，持股326.11万股 [3] 公司基本信息与行业分类 - 公司全称为永兴特种材料科技股份有限公司，位于浙江省湖州市，成立于2000年7月19日，于2015年5月15日上市 [1] - 主营业务涉及不锈钢及特殊合金材料等特种金属材料棒线材的研发、生产和销售 [1] - 所属申万行业为有色金属-能源金属-锂 [1] - 所属概念板块包括特种钢、锂电池、中盘、核电、养老金概念等 [1]

市场整体表现 - 12月17日，沪指窄幅震荡收于3831.43点，上涨0.17% [1][2] - 创业板指表现强势，上涨1.21%至3108.80点 [1][2] - 深证成指上涨0.83%至13021.35点，而北证50指数下跌0.83%至1427.75点 [2] - 市场呈现跌多涨少格局，共有3724只股票下跌，1578只股票上涨 [1][2] - 沪深两市半日成交额为1.04万亿元，较上个交易日缩量1039亿元 [1][2] 锂电池产业链 - 锂电池产业链成为市场领涨板块 [3] - A股天华新能股价上涨超过13%，金圆股份4天内收获2个涨停，盛新锂能涨停，华盛锂电上涨超过8% [3] - 港股天齐锂业、赣锋锂业股价均上涨超过5% [3] - 碳酸锂期货主力合约当日涨超7%，创2024年5月以来新高 [4] - 碳酸锂期货价格较年内低点已上涨超过70% [4] - 消息面上，“亚洲锂都”宜春拟注销27个采矿权，同时11月份电池销量数据出炉，市场对碳酸锂需求预期大幅扭转 [4] - 部分锂电产业链公司股价表现强劲，如天际股份涨停，年初至今涨幅达296.01% [4] 光模块与稀有金属 - 光模块CPO板块反弹，光库科技领涨超5%，长芯博创、新易盛、天孚通信、中际旭创等多股涨超2% [5] - 稀有金属股走强，中钨高新逼近涨停并创历史新高 [5] - 厦门钨业、融捷股份涨超6%，雅化集团、天齐锂业、西藏矿业、章源钨业涨超5%，赣锋锂业、东方钽业、永兴材料涨超4% [5] - 钨产品价格大幅上涨，钨粉最新价格达100万元/吨，较年初上涨216.5% [5] - 65%黑钨精矿最新报价42万元/标吨，较年初涨193.7% [5] - 仲钨酸铵最新报价62万元/吨，较年初涨193.8% [5] 新股与贵金属 - 新股沐曦股份上市首日表现强劲，盘中大涨超700%，上午收盘涨幅达687.8%，股价报719.8元 [7] - 公司总市值近3350亿元，超过摩尔线程，若按700元/股计算，单签盈利近30万元，成为A股全面注册制以来最赚钱新股 [7] - 贵金属价格持续走高，现货白银日内涨超3%，报65.86美元/盎司，再创历史新高 [7] - 沪银期货主力合约日内涨超4%，同样创新高 [7] - 现货黄金短线加速上涨，向上触及4320美元 [7] - 世界黄金协会指出，黄金在2025年至2040年间仍有望实现超过5%的年均收益率 [7] - 具体行情数据显示，伦敦银现报65.766美元/盎司，上涨3.21%；COMEX白银报66.025美元/盎司，上涨4.27%；SHFE白银报15428元，上涨4.48% [8]

市场表现 - 12月17日，A股市场稀有金属板块整体拉升走强，多只个股出现显著上涨[1] - 中钨高新股价触及涨停，创下历史新高[1] - 中矿资源、厦门钨业、融捷股份涨幅超过6%[1] - 雅化集团、天齐锂业、西藏矿业、章源钨业涨幅超过5%[1] - 赣锋锂业、东方钽业、永兴材料涨幅超过4%[1] 个股数据详情 - 中钨高新（000657）当日涨幅9.79%，总市值652亿元，年初至今涨幅214.71%[2] - 中矿资源（002738）当日涨幅6.73%，总市值478亿元，年初至今涨幅89.47%[2] - 厦门钨业（600549）当日涨幅6.44%，总市值663亿元，年初至今涨幅122.63%[2] - 雅化集团（002497）当日涨幅5.94%，总市值265亿元，年初至今涨幅97.45%[2] - 融捷股份（002192）当日涨幅6.00%，总市值131亿元，年初至今涨幅59.32%[2] - 天齐锂业（002466）当日涨幅5.49%，总市值868亿元，年初至今涨幅60.24%[2] - 西藏矿业（000762）当日涨幅5.24%，总市值134亿元，年初至今涨幅19.95%[2] - 章源钨业（002378）当日涨幅5.25%，总市值173亿元，年初至今涨幅124.92%[2] - 赣锋锂业（002460）当日涨幅4.75%，总市值1317亿元，年初至今涨幅80.32%[2] - 东方钽业（000962）当日涨幅4.63%，总市值147亿元，年初至今涨幅114.07%[2] - 永兴材料（002756）当日涨幅4.49%，总市值262亿元，年初至今涨幅31.95%[2]