公司主营业务与产品 - 公司特钢新材料业务主营产品为高品质不锈钢棒线材及特殊合金材料 [1] - 主营产品可经下游加工成无缝钢管、管件、法兰、轴件、泵阀、杆件、钢丝、丝网、弹簧、标准件、焊材等产品 [1] 产品下游应用领域 - 产品主要应用于油气开采及炼化领域 [1] - 产品主要应用于电力装备制造领域，包括火电和核电 [1] - 产品主要应用于交通装备制造领域，包括汽车、船舶、高铁、航空 [1] - 产品主要应用于人体植入和医疗器械领域 [1] - 产品主要应用于其他高端机械装备制造等工业领域 [1]

公司扩产与项目进展 - 公司扩产工作正在积极推进中 [2] - 公司1万吨绿色智能高效提锂综合技改项目已建设完成，目前正在调试中 [2]

能源金属板块市场表现 - 2023年12月30日，能源金属板块整体上涨1.84%，领涨A股市场[1] - 当日上证指数报收于3965.12点，基本持平，深证成指报收于13604.07点，上涨0.49%[1] - 板块内个股表现分化，盛屯矿业领涨，涨幅达4.72%，华友钴业上涨4.47%，腾远钴业上涨2.82%，永兴材料上涨2.30%，天齐锂业上涨1.95%，藏格矿业上涨1.60%，寒锐钴业上涨1.44%，盛新锂能上涨1.12%，融捷股份微涨0.25%[1] - 部分个股下跌，博迁新材下跌2.60%，赣锋锂业下跌1.79%，永杉锂业下跌0.76%，西藏矿业微跌0.23%[1][2] 能源金属板块个股交易数据 - 盛屯矿业成交额最高，达24.94亿元，成交量169.13万手[1] - 华友钴业成交额55.03亿元，成交量82.04万手[1] - 天齐锂业成交额31.59亿元，成交量56.86万手[1] - 赣锋锂业成交额55.21亿元，成交量87.03万手，但股价下跌[2] - 盛新锂能成交额16.53亿元，成交量50.21万手[1] - 藏格矿业成交额11.37亿元，成交量13.71万手[1] - 西藏矿业成交额4.88亿元，成交量18.53万手[1] - 腾远钴业成交额5.51亿元，成交量8.20万手[1] - 寒锐钴业成交额4.81亿元，成交量10.72万手[1] - 融捷股份成交额6.47亿元，成交量12.52万手[1] - 永兴材料成交额数据异常，表格显示为2666.8（单位不明）[1] - 博迁新材成交额3.34亿元，成交量4.98万手[2] - 永杉锂业成交额1.75亿元，成交量16.79万手[2] 能源金属板块资金流向 - 板块整体呈现主力与游资净流出，散户净流入格局，当日主力资金净流出1.53亿元，游资资金净流出1.58亿元，散户资金净流入3.11亿元[2] - 华友钴业获得主力资金大幅净流入4.90亿元，主力净占比达8.90%，但游资和散户分别净流出1.50亿元和3.40亿元[3] - 盛屯矿业主力资金净流入9612.60万元，主力净占比3.85%[3] - 永兴材料主力资金净流入6180.04万元，主力净占比6.88%，游资净流入4103.62万元[3] - 藏格矿业主力资金净流入5777.03万元，主力净占比5.08%[3] - 西藏矿业主力资金净流出3156.57万元，主力净占比-6.46%，但散户净流入5329.36万元，散户净占比10.91%[3] - 盛新锂能主力资金净流出3999.93万元，游资净流出7165.36万元，但散户净流入1.12亿元，散户净占比6.75%[3] - 寒锐钴业主力资金净流出1526.23万元，游资净流出2814.07万元，散户净流入4340.30万元[3] - 腾远钴业、博迁新材、永杉锂业主力资金均为小幅净流出，金额在93.75万至678.91万元之间[3]

公司业务与供应链 - 公司拥有多年的镍基合金管材供货业绩 [1] - 公司的原材料供应商包括永兴材料、中航上大、太钢不锈等企业 [1]

核心观点 - 2025年12月26日A股市场延续震荡上行，上证指数实现八连阳，全市场成交额大幅放量12.2%至2.18万亿元，但个股上涨家数偏少，赚钱效应分化 [3][4] - 市场风格出现切换，以商业航天、有色金属为代表的产业趋势板块领涨，而前期涨幅较大的硬科技板块调整，资金或进行高低切换 [7][9] - 报告认为在政策催化与产业景气共振下，市场未来仍将延续震荡上行走势，中央经济工作会议强调的“新质生产力”相关领域值得重点关注 [9] - 债券市场在央行“稳中偏松”的流动性调控基调下，利率债配置空间仍存 [12] - 商品市场方面，政策预期推动工业品反弹，氧化铝、碳酸锂等品种在供给收紧预期和低库存支撑下表现强势 [9][16] 市场行情分析 - **股票市场**：上证指数收盘报3963.68点，微涨0.10%，实现日K线八连阳；深证成指涨0.54%至13603.89点，录得六连阳；创业板指涨0.14%；科创50指数跌0.24%；万得全A指数涨0.34%至6431.54点 [4] - **市场成交与结构**：全市场成交额达2.18万亿元，较前一交易日大幅放量12.2%，但仅1865只个股上涨，显示资金活跃度提升的同时赚钱效应分化明显 [4] - **领涨板块**： - **产业趋势**：国家创业投资引导基金正式启动，将逐级吸引社会资本，实现万亿元市场“造血”，重点覆盖集成电路、量子科技、生物医药、脑机接口、航空航天等领域 [7] - **商业航天**：政策红利释放下市场热情提升，中国卫星实现3连板，总市值逼近1000亿元；神剑股份实现7连板；佳缘科技20%涨停 [7] - **有色金属**：板块全线爆发，江西铜业涨停，紫金矿业、洛阳钼业创历史新高；沪铜期货盘中一度逼近10万元/吨 [7] - **锂矿**：概念股掀涨停潮，永兴材料、国城矿业涨停；碳酸锂期货主力合约突破13万元/吨，再创年内新高 [7] - **领跌板块**：前期涨幅较大的硬科技赛道调整，光刻机、光模块、GPU、液冷指数分别下跌1.86%、1.37%、1.29%、1.25% [9] - **债券市场**：国债期货全线上涨，30年期主力合约涨0.36%，10年期主力合约涨0.10%，5年期和2年期合约分别涨0.05%和0.03% [12] - **资金面**：央行当日开展930亿元7天期逆回购，实现净投放368亿元；隔夜Shibor下行0.4BP至1.258%，7天期Shibor上行4.8BP至1.448%；央行已连续10个月加量续作MLF，年末累计净投放超1万亿元 [12] - **商品市场**：南华商品指数收于2650.23点，上涨0.99% [9] - **上涨品种**：铂主力合约领涨9.29%，碳酸锂涨8.12%，沪银涨6.60%，氧化铝涨5.60%，沪铜涨3.60% [9] - **下跌品种**：钯跌2.08%，多晶硅跌1.31%，焦煤跌1.02% [9] 交易热点追踪 - **近期热门品种核心逻辑** [13] - **贵金属（看多）**：央行持续增持与美联储降息预期 - **红利（看多）**：股息率有吸引力叠加避险配置需求 - **商业航天（看多）**：商业航天司成立，政策大力支持发展 - **核聚变（看多）**：中上游环节产业化提速 - **AI应用（看多）**：以阿里千问、谷歌GEMINI为代表的产品应用加速 - **人工智能（看多）**：全球科技巨头企业资本开支加速 - **大消费（看多）**：人民币升值与市场风格切换 - **券商（看多）**：市场成交活跃与存款搬家预期 - **近期核心思路总结** [15] - **权益市场**：成交额再度突破2万亿元凸显做多情绪高涨，在政策催化与产业景气共振下，市场有望延续震荡上行 - **债券市场**：债市小幅反弹，反映市场对明年一季度进一步宽松预期升温，配置空间仍存 - **商品市场**：发改委提及反内卷带动工业品反弹，未来该层面市场关注度或持续提升 - **商品热点深度分析** [16] - **氧化铝**：国家发改委发文提出对氧化铝等强资源约束型产业需防止盲目投资和无序建设，鼓励兼并重组；氧化铝主力合约AO2605价格从下半年最高3436元/吨最低跌至2605元/吨，政策驱动下市场预期供给端收紧，盘中一度触及涨停 - **碳酸锂**：期货收盘报130520元/吨，突破13万元/吨再创年内新高；当周碳酸锂产量2.19万吨，环比增0.93%；当日库存10.54万吨，环比降1.87%（约减2008吨）；低库存叠加供需预期偏紧，价格或维持易涨难跌

市场整体表现 - A股三大股指集体走高，沪指涨0.1%报3963.68点，实现8连阳，深证成指涨0.54%，创业板指涨0.14% [1] - 市场成交额显著放大，沪深北三市合计成交21812亿元，较前一日增加2372亿元 [1] - 市场呈现分化格局，超过3400只个股下跌，但上证50指数上涨0.41% [1] 锂电产业链 - 锂电产业链股集体爆发，永兴材料、国城矿业涨停，天华新能、中矿资源涨超8%，融捷股份、比亚迪等涨超5% [1][2] - 碳酸锂期货价格突破13万元/吨关口，创2023年11月以来新高 [3] - 多家磷酸铁锂头部厂商计划于2026年1月集体调价，并宣布停产检修 [4] - 湖南裕能计划自2026年1月1日起检修部分产线，预计为期一个月，将减少磷酸盐正极材料产量1.5万至3.5万吨 [4] - 万润新能宣布自2025年12月28日起对部分产线进行为期一个月的减产检修 [4] - 德方纳米计划自2026年1月1日起进行为期一个月的年度设备检修与技术改造 [5] - 机构观点认为，在供应扰动、矿价高位震荡及需求温和改善的综合作用下，碳酸锂价格预计将维持高位震荡 [5] - 机构中长期看好锂矿，认为其是电动车产业链和储能领域最优质且弹性大的标的 [5] 光伏产业链 - 光伏产业链股拉升，协鑫集成、钧达股份、福莱蒽特等涨停，阳光电源涨近8% [1][6] - 阳光电源全日成交205.2亿元，位居A股成交额首位 [1] - 四家头部硅片企业于12月25日联合大幅上调报价，183N硅片报价1.4元/片、210RN报价1.5元/片、210N报价1.7元/片，平均涨幅达到12% [7] - 硅片涨价主要原因是上游硅料价格涨幅较大 [7] - 中金公司指出，光伏主产业链在“反内卷”政策帮助下于2025年下半年逐步见底甚至改善 [8] - 中金认为，“反内卷”的持续推进势在必行，组件顺价将是核心，部分企业有望在2026年扭亏为盈 [8] - 中金预计，“十五五”中后期光伏需求有望修复 [8] 商业航天概念 - 商业航天概念热度不减，延续强势，神剑股份斩获7连板，中国卫星连续3日涨停 [1][9] - 广联航空3日大涨超50% [9] - 全国工业和信息化工作会议强调，2026年要培育壮大新兴产业和未来产业，打造航空航天等新兴支柱产业，并有序开展卫星物联网等新业务商用试验 [10] - 政策层面，2025年11月《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》正式发布，国家航天局设立商业航天司 [11] - 技术层面，朱雀三号成功完成垂直回收试验，多家企业密集推进可回收火箭试飞 [11] - 资本层面，SpaceX及蓝箭航天、天兵科技等国内外头部企业均计划于2026年推进IPO进程 [11] 其他活跃板块 - 海南自贸概念再度活跃，海南发展、海汽集团等涨停，中国中免涨超8% [1] - 半导体板块回落，长光华芯跌逾10% [1] - 保险、银行板块表现疲弱 [1]

市场表现 - 2023年12月26日，能源金属板块整体表现强劲，较上一交易日上涨3.95%，大幅跑赢大盘指数[1] - 当日上证指数上涨0.1%，深证成指上涨0.54%，能源金属板块成为市场领涨板块[1] - 板块内个股普涨，永兴材料以10.01%的涨幅领涨，藏格矿业上涨7.19%，融捷股份上涨5.28%，天齐锂业上涨4.32%，盛屯矿业上涨4.14%，赣锋锂业上涨3.69%[1] 个股交易情况 - 天齐锂业成交最为活跃，成交额达54.67亿元，成交量94.50万手[1] - 赣锋锂业成交额达53.77亿元，成交量78.62万手[1] - 盛新锂能成交额29.58亿元，成交量83.33万手[1] - 盛屯矿业成交量最高，达148.83万手，成交额21.92亿元[1] - 永兴材料成交额12.17亿元，成交量22.33万手[1] 资金流向 - 当日能源金属板块整体获得主力资金净流入9.52亿元，但游资资金净流出5.84亿元，散户资金净流出3.68亿元[1] - 天齐锂业获得主力资金净流入3.48亿元，净占比6.36%，但游资和散户分别净流出1.65亿元和1.83亿元[2] - 赣锋锂业获得主力资金净流入3.40亿元，净占比6.33%，但游资和散户分别净流出2.19亿元和1.21亿元[2] - 永兴材料获得主力资金净流入1.41亿元，净占比高达11.57%，但游资净流出1.10亿元，散户净流出3118.47万元[2] - 藏格矿业、盛屯矿业、西藏矿业、寒锐钴业、腾远钴业均获得主力资金净流入，金额在5215.55万元至8854.98万元之间[2] - 永杉锂业和盛新锂能是表中仅有的两只主力资金呈净流出的个股，分别净流出248.94万元和727.43万元[2]

市场整体表现 - 2025年12月26日，A股三大股指集体走高，沪指实现8连阳，但市场逾3400只个股下跌，小盘股整体疲弱 [1] - 全市场成交额重返2万亿元上方，沪深北三市合计成交21812亿元，较前一日增加2372亿元 [1] - 主要股指收盘情况：沪指涨0.1%报3963.68点，深证成指涨0.54%，创业板指涨0.14%，上证50指数涨0.41% [1] 锂电产业链 - 锂电产业链股盘中集体爆发，多只个股大幅上涨 [2][3] - 具体个股表现：永兴材料、国城矿业涨停，天华新能、中矿资源涨超8%，融捷股份、比亚迪等涨超5%，天齐锂业涨逾4% [3] - 碳酸锂期货价格盘中突破13万元/吨关口，创2023年11月以来新高 [5] - 行业动态：受碳酸锂原料价格上涨、下游需求向好、产品售价持续低于成本线等因素影响，磷酸铁锂头部厂商计划于2026年1月集体调价，正与下游客户谈判 [5] - 供应扰动：多家磷酸铁锂龙头宣布2026年1月停产检修，湖南裕能预计检修将减少磷酸盐正极材料产量1.5万至3.5万吨，万润新能、德方纳米也公告将进行为期约一个月的产线检修 [5][6] - 机构观点：在供应扰动预期、矿价高位震荡及下游需求温和改善的综合作用下，预计碳酸锂价格将维持高位震荡；中长期看，锂矿是电动车和储能产业链中优质且弹性大的标的 [6] 光伏产业链 - 光伏产业链股盘中发力拉升 [7] - 具体个股表现：协鑫集成、钧达股份、福莱蒽特等涨停，阳光电源涨近8%，捷佳伟创等涨超5% [8] - 阳光电源全日成交205.2亿元，位居A股成交额首位 [1] - 价格上涨：2025年12月25日，四家头部硅片企业联合大幅上调报价，其中183N硅片报价1.4元/片、210RN报价1.5元/片、210N报价1.7元/片，平均涨幅达到12%，涨价主要因上游硅料涨幅较大所致 [9] - 机构观点：光伏主产业链在“反内卷”政策帮助下于2025年下半年逐步见底甚至改善，但财务改善减缓了市场化出清，“反内卷”需持续推进，组件顺价是核心；预计2026年部分企业将扭亏为盈，储能装机增强消纳能力，“十五五”中后期光伏需求有望修复 [10] 商业航天概念 - 商业航天概念延续强势，热度不减 [11] - 具体个股表现：广联航空3日大涨超50%，神剑股份再度涨停斩获7连板，中国卫星连续3日涨停 [12] - 政策支持：2025年12月25日至26日召开的全国工业和信息化工作会议强调，2026年要培育壮大新兴产业和未来产业，打造航空航天等新兴支柱产业，有序开展卫星物联网等新业务商用试验 [13] - 行业进展：政策与产业协同推动中国商业航天进入新发展阶段；政策层面发布行动计划并设立专门司局；技术层面朱雀三号完成垂直回收试验；资本层面国内外头部企业计划于2026年推进IPO，有望形成产业与资本加速共振的新格局 [14] 其他活跃板块 - 海南自贸概念再度活跃，海南发展、海汽集团等涨停，中国中免涨超8% [1] - 半导体板块回落，长光华芯跌逾10% [1] - 保险、银行板块表现疲弱 [1]

市场表现 - A股市场锂电池概念股全线飙升，多只个股涨停，其中海科新源、宏源药业20CM涨停，华盛锂电涨近12%，另有泰尔股份、恒大高新、安纳达、丰元股份、海南矿业、永兴材料、天通股份、天际股份、永太科技、天奇股份、江西铜业、深圳新星、佛塑科技10CM涨停 [1] - 表格数据显示，相关公司股价涨幅显著，例如C天朔涨幅27.23%，海科新源和宏源药业涨幅均为20.00%，华盛锂电涨幅11.87%，多只股票年初至今涨幅巨大，如海科新源达450.46%，天际股份达464.42% [2] 价格驱动因素 - 碳酸锂期货价格大幅上涨，盘中涨超8%，突破13万元/吨关口，已连续6个交易日上涨，创2023年11月以来新高 [1] - 市场传出“以旧换新政策”或将出台，补贴上限为1.3万元，超出市场此前1万元的预期 [1] - 碳酸锂市场博弈加剧，市场传出主要磷酸铁锂正极材料厂商湖南裕能、万润新能停产检修，原因是碳酸锂第三方长协价格严重脱离现货价格，影响了铁锂厂的利益 [1] 政策与行业动态 - 国家发改委发文指出，对新能源汽车、锂电池、光伏等“新三样”产业，关键在于规范秩序、创新引领，并提及“十五五”时期要综合整治“内卷式”竞争 [1]

行情回顾 - 市场全天冲高回落，三大指数小幅上涨，沪指录得8连阳 [1] - 商业航天概念延续强势，神剑股份7连板，中国卫星、中国卫通等多股涨停 [1] - 海南自贸区反复活跃，海南矿业、海汽集团等涨停 [1] - 锂电池板块盘中拉升，丰元股份、永兴材料等涨停 [1] - 有色板块集体走强，江西铜业、国城矿业等涨停 [1] - 算力硬件股调整，长光华芯跌超10% [1] - 个股跌多涨少，沪深京三市超3400股飘绿，今日成交2.18万亿 [1] 航天板块 - 航天板块今日继续强势，再升科技、神剑股份、通宇通讯等多股涨停，中国卫星3连板股价逼近历史新高 [3] - 上海市人民政府办公厅印发《关于支持长三角G60科创走廊策源地建设的若干措施》，提出加速航空航天产业发展 [3] - 再升科技15天9板，最新价13.34元，涨跌幅+9.98%，流通市值137.42亿 [4] - 神剑股份7天7板，最新价13.17元，涨跌幅+10.03%，流通市值106.56亿 [4] - 通宇通讯10天5板，最新价42.00元，涨跌幅+10.01%，流通市值140.02亿 [4] - 中邮证券指出，可回收火箭方面，我国“朱雀三号”等已进入关键验证阶段 [4] - 卫星规模化制造方面，国内年产超500颗的智能生产线已现，海南文昌卫星超级工厂设计年产1000颗，预计2025年底竣工 [4] - 海南商业发射场等专用基础设施投用，将系统性提升发射保障能力 [4] - 随着三大驱动力形成共振，我国发射成本有望进入快速下行通道，推动商业航天突破规模化临界点 [4] 锂电池板块 - 锂电池板块今日强势反弹，天际股份、深圳新星、丰元股份等多股涨停 [5] - 据21世纪经济报道，自2026年1月1日起，天齐锂业所有产品现货交易结算价将不再参考现有标准，调整为参考Mysteel的电池级锂盐价格或广期所碳酸锂期货主力合约价格 [5] - 湖南裕能公告，公司拟对部分生产线进行检修，检修时间从2026年1月1日起，预计一个月 [5] - 万润新能公告，自12月28日起，公司将对部分磷酸铁锂产线进行为期一个月的计划性减产检修 [5] - 天际股份8天4板，最新价49.50元，涨跌幅+10.00%，流通市值247.97亿 [6] - 深圳新星4天2板，最新价31.71元，涨跌幅+9.99%，流通市值66.94亿 [6] - 丰元股份最新价18.88元，涨跌幅+10.02%，流通市值52.59亿 [6] - 五矿证券表示，2025年三季度的旺季出现了供需紧平衡的首次测试，2026年产业供需紧平衡有望加剧 [6] - 招商证券认为，对于六氟磷酸锂，前三季度部分头部企业库存不断降低，多家代表性公司库存已耗尽 [7] - 展望26年一季度淡季，即便需求环比下滑20%，六氟公司只需适当补库就能保持满产，本轮涨势有望穿越淡季周期 [7] 海南自贸板块 - 海南自贸今日再度表现，安通控股5连板，海南发展、海汽集团等多股涨停 [8] - 海南自贸港正式启动全岛封关首周，政策红利持续释放 [8] - 海口海关披露，封关首周（12月18日至24日），海南新增外贸备案企业1972家，同比增长2.3倍 [8] - 海南发展6天5板，最新价22.75元，涨跌幅+10.01%，流通市值182.81亿 [9] - 安通控股5天5板，最新价6.55元，涨跌幅+10.08%，流通市值252.98亿 [9] - 海汽集团6天4板，最新价30.38元，涨跌幅+9.99%，流通市值96.00亿 [9] - 华创证券认为，海南封关将作为核心驱动力，在未来持续释放消费潜力，为相关的酒店、免税及旅游产业链公司带来明确的增长机遇 [9] 其他活跃板块 - 除上述热点外，光伏、机器人、有色金属等表现活跃 [10] - 光伏方面，市场监管总局开展规范光伏行业价格竞争秩序合规指导，四家头部硅片企业联合大幅上调报价 [13] - 机器人方面，行业独角兽迎来上市潮 [13] - 有色金属方面，江西铜业涨停 [1][14] - 大消费方面，中央财办称扩大内需是明年排在首位的重点任务 [13] - 国产芯片方面，摩尔线程等陆续上市，长鑫存储此前完成IPO辅导 [14] - 福建自贸/海西概念方面，福建平潭全力冲刺新一轮封关运作 [14] - 光通信板块跌幅居前，行业称光纤散纤价格走高 [10][14] - 无人驾驶方面，L3牌照正式发放 [14] 历史新高公司 - 2025年12月26日，多只股票创历史新高，涵盖航天、有色金属、锂电池等多个板块 [15][16] - 北矿检测（有色金属）涨幅16.44% [15] - 西测测试（航天）涨幅10.97% [15] - 通宇通讯（航天）涨幅10.01% [15] - 中国卫通（航天）涨幅9.98% [15] - 洛阳钼业（有色金属）涨幅5.61% [15] - 紫金矿业（有色金属）涨幅4.68% [16]