电池产能扩张 - 绍兴弗迪电池年产15GWh锂电池项目获批 总投资60亿元 选址浙江绍兴嵊州市 母公司为比亚迪[2] - 松下堪萨斯州30GWh动力电池工厂开业 生产21700电池 效率比内华达工厂高20% 计划未来电池容量提升5%[4][5] - 安徽世豪新能源年产2GWh锂离子电池项目进入环评审批阶段 拟建1亿只电池产能[9] - 江西比沃新能源4GWh锂电池项目获批 包含动力电池及消费电子电池产能[10][11] 产业链合作 - 国轩高科与奇瑞合作供应混动电池系统 奇瑞风云A9L车型上市24小时订单超5万辆[3] - 天赐材料与楚能新能源签订55万吨电解液供应协议 合作期至2030年底[6][7] - SK On与韩国L&F签署磷酸铁锂正极材料供应备忘录 瞄准北美储能市场[24][25][26] - 宁德时代与新加坡Vanda RE签订2.2GWh储能电池供应协议[13][14] 技术研发进展 - 瑞能股份交付固态电池专用化成分容产线设备 包括化成/分容/OCV系统等[28] - 华自科技研发全固态电池高压夹具样机 预计Q4完成[29] - 海目星布局氧化物与硫化物固态电池技术路线 收购瑞士Leister激光焊接业务[30][31] - 江铜硅瀛启动年产1000吨硅碳负极材料项目 一期500吨产能[21] - 浙江苍海禾能投资2亿元建设木质素基硅碳负极材料项目[22][23] 政策与市场动态 - 中国新增限制出口5项锂提炼技术及电池正极材料制备技术[17] - 美国对中国石墨产品征收160%关税 93.5%反倾销税叠加原有税率[19][20] - 重庆发布动力电池回收利用产业方案 目标2027年建成西部领先回收基地[33] - 安徽六安5万吨退役锂电池循环利用项目获批[34] - 黑龙江鹤岗6000吨/年废旧锂电池处理项目进入环评阶段[35] 企业动态 - 杉杉股份2025H1净利润预增810%-1265% 达1.6-2.4亿元[18] - 珠海冠宇在ATL专利诉讼中终审胜诉[15] - 万润新能终止武汉50亿元锂电材料研发基地项目[12] - 吉利汽车171.99亿元全资收购极氪 创年内新能源领域最大并购案[41] - 宝马在南京设立全球第六大IT研发中心 亚洲最大基地[37][38] 产品与市场 - 蔚来换电突破8000万次 日均9.7万次 为用户节省209亿元补能费用[39] - 特斯拉六座Model Y L车型通过工信部公告 轴距3040mm 双电机功率340kW[40] - 宁德时代与T3出行合作开发Robotaxi 基于磐石滑板底盘技术[42][43] - 日产计划2027年前关闭追滨工厂 产能转移至九州工厂[44]

公司发展动态 - 楚能新能源成立仅4年但发展迅速，正加速构建供应链体系以满足储能和动力终端订单需求[1] - 2025年以来已与多个细分领域龙头企业签订合作及采购订单[1] 四大采购订单 - 与天赐材料签订55万吨以上电解液采购合同，协议有效期至2030年12月31日[4] - 与江苏瑞德丰达成战略合作，未来五年采购约2.5亿套结构件，金额约30亿元[6] - 与龙蟠科技达成协议，2025-2029年间采购15万吨磷酸铁锂正极材料，预估金额超50亿元[7] - 与华创新材签署战略协议，未来五年供应15万吨锂电铜箔[9] 合作伙伴背景 - 天赐材料是全球电解液头部企业，2024年销售超50万吨，同比增长26%[5] - 江苏瑞德丰是新能源精密结构件提供商，已完成3轮融资[6] - 龙蟠科技是头部磷酸铁锂生产商，出货量稳居全球top10[7] - 华创新材是国内锂电铜箔领先企业，具备年产15万吨产能[10] 业务发展情况 - 2024年储能电池出货量位列全球第7，海外订单总量超30GWh[15] - 动力电池装机量进入国内前15，磷酸铁锂电池装机量位列第13[15] - 已为东风多款车型提供动力电池，并持续供货一汽奔腾[16][17] - 拓展船舶领域，累计装载新能源船舶超100艘[18] 未来规划 - 计划进入整车制造领域，汽车业务部门已有百人规模[20] - 首款车可能瞄准增程SUV市场，长期规划包含增程和纯电车型[22] - 正在招聘覆盖汽车研发全链条的专业人才[22]

报告行业投资评级 - 维持行业“领先大市”评级 [4] 报告的核心观点 - 从产销数据和排产看，电池需求保持较快增长速度，是增量市场，2024年以来产业链各环节资本开支放缓，供需好转，部分环节产品价格触底回升，企业盈利修复，各环节龙头企业竞争优势明显，固态电池开发进展较好，是未来潜力发展方向 [4] 根据相关目录分别进行总结 行业涨跌幅比较 - 新能源电池1个月、3个月、12个月涨跌幅分别为6.15%、9.86%、11.04%，沪深300对应涨跌幅为4.15%、6.94%、15.33% [2] 重点股票评级 - 宁德时代2024A、2025E、2026E的EPS分别为11.13元、14.40元、17.41元，PE分别为23.85倍、18.44倍、15.25倍，评级为买入；中科电气2024A、2025E、2026E的EPS分别为0.44元、0.91元、1.13元，PE分别为38.48倍、18.75倍、15.07倍，评级为买入 [3] 6月电池数据情况 - 产量：合计产量129.2GWh，环比增长4.6%，同比增长51.4%，三元电池产量29.5GWh，占比22.8%，环比和同比分别增长8.3%和42.1%，磷酸铁锂电池产量99.5GWh，占比77.0%，环比增长3.5%，同比增长54.5% [3] - 销量：合计销量131.4GWh，环比增长6.3%，同比增长41.7%，动力电池销量94.1GWh，占总销量71.6%，环比增长7.6%，同比增长34.9%，其他电池销量37.4GWh，占总销量28.4%，环比增长3.4%，同比增长62.5% [3] - 出口：合计出口24.4GWh，环比增长27.9%，同比增长22.5%，占当月销量18.5%，动力电池出口量15.8GWh，占总出口量65.0%，环比增长17.1%，同比增长16.6%，其他电池出口量8.5GWh，占总出口量35.0%，环比增长54.7%，同比增长35.2% [3] - 装车：动力电池装车量58.2GWh，环比增长1.9%，同比增长35.9%，三元电池装车量10.7GWh，占总装车量18.4%，环比增长2.0%，同比降低3.4%，磷酸铁锂电池装车量47.4GWh，占总装车量81.5%，环比增长1.9%，同比增长49.7% [3] - 装车量排名：前三企业为宁德时代、比亚迪和中创新航，装车量分别为25.41GWh、12.49GWh和4.39GWh，市占率分别为43.67%、21.47%、7.55%，市占率环比变化分别为+0.80pcts、-1.02pcts、+0.02pcts [3] 投资建议 - 关注电池龙头企业宁德时代、负极厂商中科电气、电解液厂商天赐材料、结构件厂商科达利等，关注布局较快的固态电池设备、材料和电池企业 [4]

天赐材料与楚能新能源合作协议 - 全资子公司九江天赐与楚能新能源签订电解液系列产品采购协议 约定2030年底前供应总量不少于55万吨 [1] - 具体合作项目及产品型号将由双方另行签订备忘录或补充协议确定 [1] - 协议为框架性协议 实际采购量以协议执行情况为准 存在不确定性 [1] - 协议履行将对公司2025年至2030年度经营业绩产生积极影响 具体影响金额及时间将视协议实施情况确定 [1] 电解液市场动态 - 天赐材料通过长期供应协议锁定电解液产品大额订单 显示下游新能源企业对电解液需求的长期看好 [1] - 55万吨电解液供应协议规模较大 反映动力电池产业链上游材料环节的持续景气 [1]

股东大会基本信息 - 公司将于2025年7月23日召开第二次临时股东大会，现场会议时间为下午14:30 [1] - 网络投票通过深交所交易系统进行，时间为7月23日9:15-11:30和13:00-15:00 [1][2] - 互联网投票系统开放时间为7月23日9:15至15:00 [2] 会议审议事项 - 主要审议公司发行H股股票并在香港联交所上市相关议案，共12项提案 [2][3][4][5] - 议案1至议案8为特别决议事项，需2/3以上表决权通过 [5] - 议案9至议案12为普通决议事项，需1/2以上表决权通过 [5] - 议案1至议案8涉及中小投资者利益，将单独计票 [5] 股东参会方式 - 股权登记日为2025年7月17日，登记在册股东有权参会 [2] - 股东可选择现场或网络投票方式，但不可重复投票 [2] - 现场会议地点为广州市黄埔区云埔工业区东诚片康达路公司二楼培训厅 [2] 会议登记要求 - 法人股东需提供营业执照复印件、法定代表人证明书等材料 [6] - 自然人股东需提供身份证件、股票账户卡等材料 [6] - 登记方式包括直接送达、电子邮件、信函或传真 [6] - 登记联系方式：电话020-66608666，邮箱IR@tinci.com [7][8]

股东大会信息 - 2025年7月23日召开第二次临时股东大会，现场14:30开始，网络9:15开始[2][4] - 股权登记日为2025年7月17日[5] - 审议12项议案，1 - 8为特别决议，9 - 12为普通决议[7][8] 投票信息 - 采取现场与网络投票结合，网络通过深交所系统[5] - 深交所交易系统投票时间为7月23日9:15 - 9:25等时段[18] - 互联网投票系统投票时间为7月23日9:15至15:00[19] 其他信息 - 现场会议登记时间为7月23日8:30 - 12:00，地点在广州[10] - 联系人为韩恒、卢小翠，电话020 - 66608666等[11] - 审议议案含发行H股股票并在港交所上市[21][22]

磷酸铁市场增长 - 2025年上半年磷酸铁产量预计达140.3万吨 同比增长74.2% 较2024年全年43.9%的增幅显著提升 [1] 企业产量梯队分布 - 湖南裕能 万润新能产量超10万吨 位列第一梯队 [3] - 邦普循环 中伟兴阳 安达科技 贵州雅友产量超5万吨 位列第二梯队 [3] - 其他企业产量均低于5万吨 [3] 产能利用率分化 - 第一梯队中湖南裕能 云图新能源 贵州雅友产能利用率领先 [6] - 第二梯队中贵州恒轩 云天化 广西时代 万润新能 湖北兴友 中伟兴阳 安达科技 邦普循环产能利用率超50% [6] - 其他企业产能利用率不足50% 最低仅10% [6] 自用与外销结构 - 湖南裕能 万润新能 安达科技 常州锂源 贵州雅友 广西时代 邦普循环 盈达锂电以自用为主 [8] - 2025年上半年磷酸铁自用占比58% 外销占比42% [8] - 外销市场中中伟兴阳 邦普循环 天赐材料 河南佰利表现突出 [8]

亚信安全 - 股东南京亚信乐信等10家合伙企业计划减持不超过1200.03万股，占总股本的3%，减持时间为2025年8月8日至11月7日 [1] - 公司成立于2014年11月，主营业务为向政府、企业客户提供网络安全产品和服务 [1] - 所属行业为计算机–软件开发–横向通用软件 [1] 尚纬股份 - 拟向控股股东福华化学发行不超过1.81亿股股票，募资不超过11.44亿元，用于数智化升级、营销中心建设及补充流动资金 [1] - 公司成立于2003年7月，主营业务为高端特种电缆的研发、生产、销售和服务 [2] - 所属行业为电力设备–电网设备–线缆部件及其他 [3] 安克创新 - 正在研究论证在香港资本市场进行股权融资，以扩大全球化战略布局，尚未确定具体方案 [3] - 公司成立于2011年12月，主营业务为自有品牌消费电子产品的研发、设计和销售 [3] - 所属行业为电子–消费电子–品牌消费电子 [4] 中航西飞 - 董事长吴志鹏因工作变动辞职，辞职后不再担任公司及控股子公司任何职务 [4] - 公司成立于1997年6月，主营业务为军用大中型飞机整机及航空零部件的研发、制造、销售 [4] - 所属行业为国防军工–航空装备Ⅱ–航空装备Ⅲ [5] 天赐材料 - 全资子公司九江天赐与楚能新能源签订协议，2025年至2030年供应不少于55万吨电解液系列产品 [5] - 公司成立于2000年6月，主营业务为精细化工新材料的研发、生产和销售 [6] - 所属行业为电力设备–电池–电池化学品 [7] 广生堂 - 乙肝治疗创新药GST-HG131被纳入突破性治疗品种名单，但短期内不会对业绩产生重大影响 [8] - 公司成立于2001年6月，主营业务为核苷类抗乙肝病毒药物的研发、生产与销售 [9] - 所属行业为医药生物–化学制药–化学制剂 [9] 超卓航科 - 股东航证科创拟减持不超过89.6万股（1%）及179.21万股（2%），减持时间为2025年8月7日至11月6日 [9] - 公司成立于2006年11月，主营业务为定制化增材制造和机载设备维修 [10] - 所属行业为国防军工–航空装备Ⅱ–航空装备Ⅲ [11] 太极集团 - 拟以8000万–1.2亿元回购股份，价格上限28.03元/股，回购股份将用于注销减资 [11] - 公司成立于1979年11月，主营业务为中、西成药的生产和销售 [12] - 所属行业为医药生物–中药Ⅱ–中药Ⅲ [13] 西部材料 - 拟1.25亿元参与控股子公司西诺稀贵定增，后者计划发行1730万股募资1.47亿元用于补充流动资金 [13] - 公司成立于2000年12月，主营业务为稀有金属材料及其合金加工材的研发、生产 [13] - 所属行业为有色金属–小金属–其他小金属 [14] 山推股份 - 拟发行H股并在香港联交所主板上市 [14] - 公司成立于1993年12月，主营业务为建筑工程机械、矿山机械等设备的研发、制造 [14] - 所属行业为机械设备–工程机械–工程机械整机 [15] *ST花王 - 拟以6.66亿元收购安徽尼威动力55.5%股权，进军新能源混合动力汽车高压燃油箱系统领域 [15] - 公司成立于2003年4月，主营业务为生态景观规划与设计、生态环境建设 [16] - 所属行业为建筑装饰–基础建设–园林工程 [17] 泰林生物 - 控股股东一致行动人青岛高得拟减持不超过181.95万股（1.5%），减持时间为2025年8月7日起3个月内 [17] - 公司成立于2002年1月，主营业务为生命科学领域微生物检测与污染控制产品研发 [17] - 所属行业为机械设备–专用设备–其他专用设备 [18] 汇成真空 - 股东深圳南山架桥拟减持不超过300万股（3%），减持时间为2025年8月7日至11月6日 [18] - 公司成立于2006年8月，主营业务为真空镀膜设备研发、生产 [19] - 所属行业为机械设备–专用设备–其他专用设备 [20] 科思股份 - 实控人之一周久京拟减持不超过1427.06万股（3%），减持时间为2025年8月7日起3个月内 [20] - 公司成立于2000年4月，主营业务为日用化学品原料的研发、生产 [21] - 所属行业为美容护理–化妆品–化妆品制造及其他 [22] 中宠股份 - 控股股东一致行动人通怡春晓19号基金拟减持不超过456万股（1.5%），减持时间为2025年8月7日至11月6日 [22] - 公司成立于2002年1月，主营业务为宠物食品的研发、生产 [23] - 所属行业为农林牧渔–饲料–宠物食品 [24] 山高环能 - 拟向山东高速产业投资定增募资不超过7.18亿元，发行后控股股东变更为高速产投 [24] - 公司成立于1988年3月，主营业务为餐厨有机废弃物处理及废弃油脂资源化利用 [25] - 所属行业为公用事业–电力–电能综合服务 [26] 中熔电气 - 拟投资1.14亿元建设赛诺克新能源科技园项目，预计2027年年底竣工 [26] - 公司成立于2007年4月，主营业务为熔断器及相关配件的研发、生产 [26] - 所属行业为电子–其他电子Ⅱ–其他电子Ⅲ [26] 凯盛新材 - 股东华邦健康拟询价转让2000万股（4.75%），受让方为机构投资者且6个月内不得转让 [26] - 公司成立于2005年12月，主营业务为精细化工产品及新型高分子材料的研发、生产 [26] - 所属行业为基础化工–化学原料–其他化学原料 [27] 信测标准 - 控股股东一致行动人高磊拟减持不超过677.92万股（3%），减持时间为2025年8月8日至11月7日 [27] - 公司成立于2000年7月，主营业务为可靠性检测、理化检测等服务 [27] - 所属行业为社会服务–专业服务–检测服务 [28] 楚环科技 - 拟出资999万元（占比33.3%）参与设立合伙企业，投资半导体、新能源等高端制造领域 [28] - 公司成立于2005年6月，主营业务为废气恶臭治理设备的研发、销售 [28] - 所属行业为环保–环保设备Ⅱ–环保设备Ⅲ [29] 山科智能 - 实际控制人及相关股东拟转让19.7%股份，交易完成后长江航天将成为控股股东 [29] - 公司成立于1999年11月，主营业务为智能远传水表及水务管网系统的研发、生产 [30] - 所属行业为机械设备–通用设备–仪器仪表 [30]

天赐材料电解液供应协议 - 全资子公司九江天赐与楚能新能源签订电解液供应合作协议，约定2030年12月31日前供应不少于55万吨电解液系列产品 [1] - 协议为框架性协议，实际供应量以执行情况为准，存在不确定性 [1] - 大额订单有望稳定公司产能利用率，彰显双方长期合作意向 [1] 合盛硅业股权转让 - 控股股东宁波合盛集团拟通过协议转让方式向肖秀艮转让6000万股股份，占总股本5.08% [2] - 转让总价26.34亿元，不涉及公司控制权变更，转让双方无关联关系 [2] - 大额转让或引发市场对股权结构稳定性的关注，交易需经上交所审核及登记过户 [2] 珠海冠宇专利诉讼进展 - 最高人民法院判决撤销一审判决，驳回ATL诉讼请求 [3] - 公司与ATL专利争议案件中已有14个ATL专利被宣告或判决无效，12个案件被ATL主动撤诉，4个案件被法院驳回起诉 [3] - 诉讼进展不会对公司日常经营及未来损益产生负面影响，强化了公司在专利权属上的优势 [3]

今日聚焦 - 邮储银行拟出资100亿元发起设立中邮金融资产投资有限公司 [1][2] - 安克创新正在对香港资本市场股权融资进行研究论证 [1][2] - 合盛硅业控股股东拟转让5.08%股份给肖秀昆 转让总价26.34亿元 [1][2] - 山推股份拟发行H股并在香港联交所上市 [1][4] - 众辰科技人形机器人相关产品收入占比不超过1% [1][2] 投资&签约 - 金帝股份与璧山区政府签订不低于15亿元工业项目投资合同 [1][2] - 拓新药业拟对仅三生物增资1000万元 后者实现高纯度麦角硫因制备 [1][2] - 天赐材料子公司九江天赐与楚能新能源签订电解液供应协议 预计2030年前供应不少于55万吨 [2] 股权变动 - 物产环能拟14.57亿元收购南太湖科技100%股权 [1][3] - 美迪凯拟20亿韩元收购海硕力及INNOWAVE VIETNAM 100%股权 [3] 增减持&回购 - 亚信安全股东拟合计减持不超过3%股份 [1][2] - 超卓航科股东航证科创拟减持不超过3%股份 [2] 经营&业绩 - 天德钰预计上半年净利润1.52亿元 同比增长50.89% [1][4] - 品茗科技2025年半年度净利润预增232%-303% [1][4] 合同&项目中标 - 平高电气中标国家电网项目合计金额约14.50亿元 [1][4] - 百奥泰BAT2506注射液上市许可申请获美国FDA受理 [4] 融资&定增 - 尚纬股份拟向控股股东福华化学发行股票募资不超过11.44亿元 [1][2] - 风神股份拟定增募资不超过11亿元 用于巨型工程子午胎扩能项目 [2] 其他 - 珠海冠宇终审胜诉 驳回ATL诉讼请求 [4] - 力星股份终止收购飞燕钢球控股权 [4]