融资进展 - 2025年6月25日公司收到深交所向特定对象发行股票审核意见告知函[1] - 深交所认为公司符合发行等要求，将报证监会注册[1] - 发行事宜需经证监会同意注册，结果和时间不确定[1]

公司融资进展 - 南方精工向特定对象发行股票申请获深交所审核通过 符合发行条件 上市条件和信息披露要求 [1] - 深交所将按规定报中国证监会履行注册程序 [1] 监管审核动态 - 深圳证券交易所上市审核中心出具《审核中心意见告知函》确认公司合规性 [1] - 审核通过时间为2025年6月25日 [1]

公司公告 - 江苏南方精工股份有限公司于2025年4月9日收到深交所下发的《审核问询函》（审核函〔2025〕120014号）[1] - 公司已会同相关中介机构对《审核问询函》的问题进行逐项说明和回复[1] - 公司对《募集说明书》等申请文件进行了补充和修订[1] - 根据深交所进一步审核意见，公司对《审核问询函》回复和《募集说明书》等文件进行了补充更新[1] 发行进展 - 本次向特定对象发行股票事项尚需通过深交所审核及中国证监会注册[2] - 最终能否通过审核及获得注册决定存在不确定性[2] - 公司将根据进展情况及时履行信息披露义务[2]

公司基本情况 - 江苏南方精工股份有限公司成立于1998年5月8日，2011年2月25日在深交所上市，证券代码002553 [9] - 公司注册地址为江苏省常州市武进高新技术产业开发区龙翔路9号，主要从事精密轴承、单向离合器、单向滑轮总成等精密零部件的研发、生产和销售 [9] - 截至报告期末，公司总股本为3.48亿股，其中限售流通股9720万股（27.93%），无限售流通股2.508亿股（72.07%）[11] - 公司实际控制人为史建伟家族，合计控制公司39.24%股份，其中史建伟直接持股34.6% [12][13] 行业概况 - 公司所处行业为通用设备制造业中的轴承、齿轮和传动部件制造（CG345）[14] - 全球轴承市场规模2023年达1209.83亿美元，预计2030年将达2265.99亿美元，年复合增长率9.4% [19] - 中国轴承行业2023年营业收入达2180亿元，产量超过202亿套，规模稳居世界第三 [20] - 行业呈现明显区域集聚特征，形成五大轴承产业集聚区，其中浙江2022年轴承产品收入达397.4亿元 [24][25] 主要业务与产品 - 公司主营业务为精密轴承（占比超50%）、单向离合器和单向滑轮总成，应用于汽车、摩托车、工业机器人等领域 [31] - 精密轴承产品包括冲压外圈滚针轴承、实体套圈滚针轴承等，具有体积小、重量轻、精度高等特点 [32] - 单向离合器产品包括圆柱式离合器和楔块式离合器，应用于汽车液力变矩器、摩托车发动机等 [36][37] - 2024年精密轴承产量3029万套（产能利用率114.22%），单向离合器产量867.3万套（产能利用率80.31%）[38] 募投项目情况 - 本次募投项目"精密制动、传动零部件产线建设项目"拟投入募集资金1.0119亿元，占比50.15% [2] - 项目完全达产后将新增滚珠丝杠副产品产能300万套，扩产比例达4518.07% [2] - 2024年公司滚珠丝杠副产品销售收入仅121.04万元，占营业收入0.15% [2] - 项目达产后预计年新增折旧费用不超过2640.67万元，占2024年营收3.37% [5] 财务与投资情况 - 公司对湖州泓添投资计提减值7034万元，剩余账面价值2966万元，影响2024年业绩-5978.9万元 [2] - 对泛亚微透投资报告期各期公允价值变动损益分别为-4852.09万元、-8179.33万元和-5906.98万元 [4] - 电动涡旋压缩机业务主要客户为合众新能源，目前该业务处于起步阶段 [3] - 存在部分建筑面积1.97%的厂区配套设施未取得产权证，但未被纳入拆除计划 [5]

公司基本信息 - 公司全称为江苏南方精工股份有限公司，注册资本和实缴资本均为34,800.00万元，总股本为348,000,000股[24][25] - 控股股东为史建伟，直接持股34.60%，实际控制人为史建伟、史娟华与史维，合计持股39.24%[31][32] 业绩总结 - 2024年主营业务收入77,620.44万元，精密轴承占比60.69%，单向离合器占比20.01%，单向滑轮总成占比16.45%[113] - 2024年内销收入占比72.01%，外销收入占比27.99%[116] - 2024年采购原材料占比29.98%，辅助材料占比36.02%，半成品占比27.24%，电力占比6.76%[116] 募投项目 - 滚珠丝杠副产品拟投入募集资金10119.00万元，达产年新增产能300万套，扩产比例4518.07%[7] - “精密制动、传动零部件产线建设项目”达产年平均毛利率28.46%，预期销售收入22260.64万元[16] - “精密工业轴承产线建设项目”达产年平均毛利率42.52%，预期销售收入22548.42万元[16] 市场数据 - 2023年全球轴承市场规模达1209.83亿美元，预计2030年达2265.99亿美元，复合增长率9.4%[46] - 2024年中国汽车产销同比分别增长3.7%和4.5%，新能源汽车产销同比分别增长34.4%和35.5%[63][66] - 2024年中国新能源汽车市场渗透率达到40.9%[67] 未来展望 - 公司将推进产品、业务结构升级，变革营销与管理模式[124] - 加快推进线控制动滚珠丝杠等重点新产品的研发、生产和销售[125] - 择机外部并购和推进设备升级及自动化改造[126] 其他 - 公司拥有研发人员170多名，截至报告期末拥有专利超150项[84] - 2020年增资成为上海圳呈控股股东，2022年成立子公司南方昌盛[87] - 截至报告期末，部分未取得产权证建筑物建筑面积占公司房屋建筑面积的1.97%[13]

业绩数据 - 特定情况下，预计销售收入为3亿元[6] - 33A3提供的数据中，相关业务量为623个单位[28] - 累计订单金额3，累计订单单价99美元且占总金额的99%[65] - 累计订单单价99美元，累计订单销售数量96个[65][66] - 特定市场累计订单销售数量96个，占总销售数量的96%[65][66] - 特定市场累计订单单价99美元，特定市场销售单价99美元，销售单价增长率100%[65][66][67] - 公司某关键业务相关的特定资金规模为5，占比为5%[98] 业务指标 - 公司某类别指标为 зݳ[58][60] - 某类关联方交易占比为 1/9[60] - 公司在特定情况下，某业务有32%的增长[61] 市场情况 - 公司专业市场占有率为3亿元[84] - 公司亚太区专业市场占有率为3亿元[87] 业务运营 - 公司关注某业务3个财季的数据情况，涉及金额、百分比等[99]

募集资金 - 本次拟募集资金总额调减至不超过20,175.62万元[15][44][49][65][69][70] - 资金用于精密制动、传动零部件产线建设（拟投入12582.41万元）和精密工业轴承产线建设项目（拟投入7593.21万元）[44] 项目情况 - 项目一投资总额19202.17万元，新增产能滚珠丝杠副300万套/年，募集资金投向产品新增产能350万套[14][15][32] - 项目二投资总额17407.25万元，新增产能500万套，预计毛利率42.52%[11][15][32] 业绩数据 - 2024年三通阀产量49,162套，同比增长430.68%，销量31,334套，同比增长445.89%，销售收入13.04万元，同比增长675.98%[20] - 2024年滚珠丝杠副产量21,242套，同比增长1520.29%，销量13,736套，同比增长1341.34%，销售收入121.04万元，同比增长1011.32%[20] - 2024年滚珠丝杠副销售金额占营业收入比例0.15%，2023年占比0.02%[27] - 2024年液力变矩器内外圈销售金额6995.31万元，占营业收入比例8.92%；2023年占比9.35%；2022年占比10.29%[27] - 2024年工业滚针轴承销售金额6151.69万元，占营业收入比例7.85%；2023年占比7.46%；2022年占比8.24%[27] 分红情况 - 2021 - 2023年累计分红13,920万元，占最近三年年均净利润的比例为153.56%，2024半年度现金分红3,480万元[11] 财务状况 - 报告期末，公司持有货币资金36,892.92万元，交易性金融资产8,000万元，泛亚微透股票账面价值17,553.45万元，资产负债率为17.19%[11] - 最近一期末，公司持有的财务性投资合计金额为28474.31万元，占当期归属于母公司净资产比例为23.26%[68] 研发与专利 - 公司拥有各类研发人员170多名[21] - 公司累计获得专利超150项，线控制动产品有4项实用新型专利[22] 会议与决策 - 2025年多次召开董事会、监事会和股东大会，审议通过向特定对象发行股票、调整发行方案等议案[36][60][61] 发行方案 - 发行股票面值为1.00元/股，采取竞价发行方式，定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[40][47] - 发行对象不超过35名符合条件的特定投资者，所认购股份自发行结束之日起六个月内不得转让[46][48] - 发行数量不超过发行前公司总股本的30%[49] 过往问题 - 2023年6月公司因人形机器人业务信息披露不完整致股价异常波动，7月被江苏监管局出具警示函，8月被深交所公开谴责[42]

财务状况 - 2022 - 2024年归母净利润分别为4848.55万元、2728.13万元和2439.28万元[38][39][41] - 2024年公司现有营业收入78411.04万元，扣非后归母净利润10746.28万元[138] - 报告期末，公司持有货币资金36,892.92万元，交易性金融资产8,000万元，泛亚微透股票账面价值17,553.45万元，资产负债率为17.19%[8] - 截至2025年3月末，公司货币资金余额为46,987.06万元，可实际支配资金为46,987.06万元[12] - 截至2025年3月末，公司资产负债率为18.56%，低于可比公司均值[36] 资金募集与使用 - 本次拟募集资金总额不超过36,609.42万元，其中19,202.17万元用于项目一，17,407.25万元用于项目二[8] - 年产200万套中置电机传动总成项目已使用自有资金投入60.24万元，预计未来支出24,019.96万元[28] 分红情况 - 2021 - 2023年公司累计分红13,920万元，占最近三年年均净利润的比例为153.56%，2024半年度现金分红3,480万元[8] - 未来三年预计现金分红16,181.25万元，假设净利润规模与2022 - 2024年均值3,338.66万元持平，分红比例与该期间均值161.55%一致[18][19] 业务数据 - 2024年三通阀产量49162套/年，同比增长430.68%；销量31334套/年，同比增长445.89%；销售收入13.04万元，同比增长675.98%[58] - 2024年滚珠丝杠副产量21242套/年，同比增长1520.29%；销量13736套/年，同比增长1341.34%；销售收入121.04万元，同比增长1011.32%[58] - 2024年液力变矩器内外圈销售金额6995.31万元，占营业收入比例8.92%；2023年销售金额6277.36万元，占比9.35%；2022年销售金额6046.02万元，占比10.29%[66] - 2024年工业滚针轴承销售金额6151.69万元，占营业收入比例7.85%；2023年销售金额5007.50万元，占比7.46%；2022年销售金额4844.30万元，占比8.24%[66] 市场情况 - 2024年我国汽车产销量分别为3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%[71] - 2024年我国新能源汽车产销分别为1288.8万辆和1286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%，市场渗透率超40%[71] 研发与技术 - 公司拥有各类研发人员170多名，截至报告期末累计获得专利超150项[59][60] - 公司在线控制动产品领域自主研发多项核心技术工艺，转化为4项实用新型专利[60] 未来展望 - 未来三年资金流入预计为27,954.35万元[17] - 未来三年大额资金支出计划合计约104,492.79万元，包括产线建设、土地购置等项目[24][25] - 未来三年资金缺口为69,321.18万元，大于本次发行不超过20,175.62万元的募集资金规模[34][35] 产能与市场占有率 - 募投项目一新增产能共计370万套，调减募资后以募集资金投向产品新增产能350万套；募投项目二新增产能共计500万套[49] - 2024年精密制动、传动零部件产品年产量2301.08万套，年产能2450.95万套，产能利用率93.89%，新增产能350.00万套，扩产比例14.28%[93] - 2024年滚珠丝杠副年产量2.12万套，年产能6.64万套，产能利用率32.00%，新增产能300.00万套，扩产比例4518.07%[93] - 2024年液力变矩器内外圈年产量555.31万套，年产能498.84万套，产能利用率111.32%，新增产能50.00万套，扩产比例10.02%[93] - 2024年滚针轴承产品年产量27989.48万套，年产能24068.37万套，产能利用率116.29%，新增产能500.00万套，扩产比例2.08%[93] - 2024年我国汽车电动制动器滚珠丝杠市场规模达25.58亿人民币，公司滚珠丝杠副销售收入121.04万元，市场占有率0.05%[98] - 2024年全球液力变矩器内外圈产品市场需求约11380.58万套，公司销量570.63万套，全球市场占有率为5.01%；2030年公司市场占有率将达5.45%，新增产能占有率为0.44%[101] - 2024年全球应用于工业机械领域的轴承规模为394.38亿美元，合2808.66亿人民币，公司工业滚针轴承销售收入6151.69万元，全球市场占有率为0.02%[102] 毛利率与收益 - 项目二预计毛利率为42.52%，高于公司滚针轴承产品2023年度毛利率40.74%[8] - 募投项目一产品完全达产年平均毛利率为28.46%，公司报告期内精密制动、传动零部件产品2024年毛利率28.65%、2023年31.24%、2022年29.92%，平均值29.94%[121] - 公司募投项目一内部收益率为16.29%[125] 其他 - 截至2025年3月末，公司持有泛亚微透5136057股股份，占总股本7.34%[46] - 公司对湖州泓添投资余额10,000万元，最终投资合众新能源[160]

公司基本信息 - 公司注册资本和实缴资本均为34,800.00万元[6] - 公司所处行业为“C345轴承、齿轮和传动部件制造”，不属于房地产上市公司[112] 财务数据 - 2024年末资产总计143,459.88万元，负债合计28,499.33万元[8] - 2024年度营业收入78,411.04万元，净利润960.59万元[9] - 2024年末流动比率3.32倍，速动比率2.76倍[13] - 2024年末资产负债率（母公司）14.59%，合并报表19.87%[13] - 2024年度应收账款周转率3.75次，存货周转率3.81次[13] - 2024年度归属于母公司所有者的每股净资产3.2552元[13] - 2024年度每股经营活动现金流量0.3186元，每股净现金流量0.1326元[13] - 2024年度息税折旧摊销前利润5,374.81万元，利息保障倍数17.16倍[13] - 2024年度归属于公司普通股股东的加权平均净资产收益率2.10%，基本每股收益0.0701元[16] - 2022 - 2024年公司加权平均净资产收益率分别为4.05%、2.31%、2.10%，每股收益分别为0.1393元/股、0.0784元/股、0.0701元/股[39] - 公司2023年度、2024年度归属于上市公司股东净利润分别为2,728.13万元、2,439.28万元，扣非净利润分别为8,688.24万元、10,746.28万元[104] 业务数据 - 报告期内，公司境外销售收入占主营业务收入比例分别为28.85%、27.70%及27.99%[30] - 报告期各期末，公司存货账面余额分别为12366.60万元、13685.99万元及16215.87万元，占各期公司资产比重分别为8.73%、9.62%及11.30%[33] - 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为15,514.47万元、19,204.90万元和22,559.61万元，占当期营业收入的比例分别为26.41%、28.61%和28.77%[34] - 截至报告期末，公司对合众新能源的应收账款余额为467.98万元，占2024年公司营业收入的比例为0.60%[34] - 报告期各期，公司主营业务毛利率分别为30.15%、33.46%和32.08%[35] - 液力变矩器内外圈及工业滚针轴承产品报告期销售收入占当期营业收入比例超7%，扩产比例分别为10.02%及2.08%[74] - 滚珠丝杠副产品报告期收入占比不足1%，扩产比例为4518.07%[75] - 滚珠丝杠副产品2023 - 2024年销售收入由10.89万元提至121.04万元，占比由0.02%提至0.15%，2024年增长率达1011.32%[75] - 滚珠丝杠副产品2025年预计销售额达1405.50万元，较2024年提升1061.19%[75] - 募投项目完全达产后滚珠丝杠副产品新增产能全国市场占有率为1.50%[76] - 2030年国内汽车电动制动器滚珠丝杠市场规模将达18.67亿美元，2024 - 2030年CAGR为31.61%[75] 募投项目 - 滚珠丝杠副产品拟投入募集资金10119万元，占比50.15%，达产年新增产能300万套，扩产比例4518.07%，2024年销售收入121.04万元，占比0.15%[17] - 募投项目建成达产后预计每年增加固定资产折旧费用不超过2640.67万元，占2024年度经审计营业收入比例不超过3.37%[18] - “精密制动、传动零部件产线建设项目”达产年平均毛利率28.46%，预期达产年平均销售收入22260.64万元；“精密工业轴承产线建设项目”达产年平均毛利率42.52%，预期达产年平均销售收入22548.42万元[20] 发行情况 - 本次拟募集资金总额不超过20,175.62万元（含本数），发行数量不超过发行前公司总股本的30%[53] - 本次发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元[49] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[52] - 本次发行对象为不超过35名符合规定条件的特定投资者[48] - 本次发行对象所认购股份限售期为发行结束之日起六个月，若不符监管要求将调整[55] - 本次发行的决议有效期为自上市公司股东大会审议通过之日起12个月[58] 其他信息 - 2024年末公司对湖州泓添投资计提减值7034万元，减值后账面价值2966万元，对2024年业绩影响为 - 5978.90万元[21] - 报告期各期，公司持有的泛亚微透股票公允价值变动损益金额分别为 - 4852.09万元、 - 8179.33万元和 - 5906.98万元，对公司业绩影响分别为 - 4124.28万元、 - 6952.43万元及 - 5020.93万元[25] - 截至报告期末，部分未取得房屋产权证建筑物建筑面积占公司房屋建筑面积的1.97%[26] - 报告期内，公司部分对外投资公允价值变动损益分别为 - 4591.15万元、 - 8059.81万元和 - 10286.48万元，投资收益分别为239.23万元、943.48万元和377.64万元[28] - 公司报告期内享受15％的所得税优惠税率[37] - 截至2025年3月31日，公司总市值约70.92亿元[102] - 截至2025年1月15日，公司股票收盘价为67.37元/股，前20个交易日最低收盘价为57.80元/股，2024年末每股净资产为3.3035元[103] - 本次发行董事会决议日前六个月至签署日，公司对华一新材已认缴未实缴202.50万元认定为未来拟投入财务性投资[106] - 截至最近一期末，公司财务性投资合计28,474.31万元，占当期归属于母公司净资产比重为23.26%[106] - 公司A股IPO发行价为17.00元/股[103] - 公司原募集资金总额不超过36,609.42万元，扣减16,433.80万元后下调至不超过20,175.62万元[107] - 截至2025年3月31日，公司财务性投资28,474.31万元，合并报表的归母净资产金额122,430.14万元，占比超10%部分为16,231.29万元[107] - 公司对华一新材已认缴未实缴的202.50万元认定为财务性投资并从募集资金规模中扣减[107] - 公司前次募集资金到账时间为2011年2月，本次发行董事会决议日为2025年1月15日，间隔超18个月[109] - 2011年公司向社会公众发行2,200.00万股A股，募集资金总额374,000,000.00元，截至签署日已全部使用完毕[110] - 保荐人在本次发行股票上市当年剩余时间及其后一个完整会计年度对公司进行持续督导[115]

公司基本信息 - 公司成立于1998年5月8日，上市于2011年2月25日，注册资本和实缴资本均为34,800.00万元[17] - 限售流通股97,200,000股，占比27.93%；无限售流通股250,800,000股，占比72.07%；总股本348,000,000股[18] - 前十大股东合计持股162,596,021股，占比46.72%[19] 财务数据 - 2022 - 2024年现金分红金额（含税）分别为3480.00、3480.00、6960.00[24] - 2022 - 2024年归属于母公司所有者的净利润分别为4848.55、2728.13、2439.28[24] - 2022 - 2024年现金分红额/当期净利润分别为71.77%、127.56%、285.33%[24] - 2024 - 2022年末资产总计分别为143459.88、142255.50、141636.77万元[26] - 2024 - 2022年度营业收入分别为78411.04、67134.55、58755.37万元[28] - 2024 - 2022年末资产负债率（合并报表）分别为19.87%、15.27%、13.67%[29] - 2024 - 2022年度归属于母公司所有者的加权平均净资产收益率分别为2.10%、2.31%、4.05%[33] - 2023 - 2024年公司归属于上市公司股东净利润分别为2728.13万元、2439.28万元，扣非净利润分别为8688.24万元、10746.28万元[80] - 截至最近一期末，公司财务性投资合计28474.31万元，占当期归母净资产比重为23.26%[81] - 报告期各期末存货账面余额分别为12366.60万元、13685.99万元及16215.87万元，占各期公司资产比重分别为8.73%、9.62%及11.30%[104] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为15514.47万元、19204.90万元和22559.61万元，占当期营业收入的比例分别为26.41%、28.61%和28.77%[105] - 报告期各期主营业务毛利率分别为30.15%、33.46%和32.08%[106] - 报告期内公司境外销售收入占主营业务收入比例分别为28.85%、27.70%及27.99%[102] 发行相关 - 2025年1月15日公司第六届董事会第十六次会议审议通过向特定对象发行A股股票相关议案[46] - 2025年2月6日公司2025年第一次临时股东大会审议通过向特定对象发行A股股票相关议案，发行尚须经深交所审核通过并报中国证监会注册[49] - 本次发行股份数量未超过发行前总股本的30%[60] - 本次募集资金总额不超过20175.62万元，投向主业[61] - 本次发行对象不超过35名符合规定的特定对象[62] - 本次发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[62] - 发行对象所认购股份自发行结束之日起六个月内不得转让[64] 募投项目 - 募集资金净额投向“精密制动、传动零部件产线建设项目”和“精密工业轴承产线建设项目”[71] - 液力变矩器内外圈及工业滚针轴承销售收入占当期营收超7%，扩产比例分别为10.02%及2.08%[72] - 滚珠丝杠副产品收入占比不足1%，扩产比例为4518.07%[73] - 滚珠丝杠副产品2023 - 2024年销售收入从10.89万元提至121.04万元，占比从0.02%提至0.15%，2024年增长率达1011.32%[73] - 2030年国内汽车电动制动器滚珠丝杠市场规模达18.67亿美元，2024 - 2030年CAGR为31.61%[74] - 滚珠丝杠副产品2025年预计销售额达1405.50万元，较2024年提升1061.19%[74] - 滚珠丝杠副产品拟投入1.0119亿元，占拟募集资金总额50.15%，达产年新增产能300万套，扩产比例4518.07%，2024年销售收入121.04万元，占当年营收0.15%[89] - 募投项目建成达产后预计每年增加固定资产折旧费用不超2640.67万元，占2024年度经审计营业收入比例不超3.37%[90] - “精密制动、传动零部件产线建设项目”达产年平均毛利率28.46%，预期达产年平均销售收入2.226064亿元[92] - “精密工业轴承产线建设项目”达产年平均毛利率42.52%，预期达产年平均销售收入2.254842亿元[92] 其他业务 - 2024年公司通过子公司开展电动涡旋压缩机业务，尚处起步阶段，主要客户为合众新能源[95] 风险提示 - 公司所在轴承行业受国家政策、产业规划及市场供求关系影响，政策变动会带来不确定性[114] - 本次发行需通过深交所审核并取得中国证监会同意注册批复，结果和时间不确定[115] - 公司股票价格受盈利水平、宏观政策、政治经济形势等诸多因素影响[116] - 重大疫病、自然灾害等意外事件可能对公司生产经营等造成不利影响[117] 未来展望 - 公司将通过募集资金投资项目深化产品布局，扩充产能，优化产品结构[120] - 保荐人认为发行人未来发展前景良好，同意推荐本次证券发行上市[121][122]