公司基本情况 - 公司中文名称为山东矿机集团股份有限公司 成立于1999年12月3日 注册资本178,279.3836万元 法定代表人赵华涛 股票代码002526 在深圳证券交易所上市 [1] - 公司主营业务为煤炭机械设备制造 产品包括煤机设备配件、智能输送装备和印刷设备等 是国内重点煤炭机械生产制造企业之一 [2] - 公司经营范围涵盖煤矿机械、通用机械、圆环链条、五金索具、轻小型起重运输设备、建材机械、新型建材等生产销售 以及相关货物和技术进出口业务 [1] 财务数据表现 - 2025年6月末资产总额518,205.88万元 较2024年末508,832.49万元增长1.84% 其中流动资产345,534.37万元 [2] - 2025年1-6月营业收入104,635.35万元 2024年度营业收入237,995.23万元 较2023年度269,757.25万元下降11.78% [2] - 归属于母公司所有者的净利润2025年1-6月为9,846.04万元 2024年度为11,344.49万元 较2023年度17,178.18万元下降33.97% [2] - 经营活动现金流量净额波动较大 2025年1-6月为-7,517.60万元 2024年度为18,293.02万元 2023年度为-18,566.18万元 [3] 财务指标分析 - 流动比率从2022年度的2.18倍下降至2025年1-6月的1.81倍 速动比率从1.68倍下降至1.24倍 [5] - 资产负债率（合并口径）从2022年度33.23%上升至2025年1-6月36.88% [5] - 应收账款周转率从2022年度2.80次下降至2025年1-6月0.87次 存货周转率从2.80次下降至0.83次 [5] - 加权平均净资产收益率从2022年度4.09%下降至2024年度3.11% [4] 本次发行方案 - 向特定对象发行A股股票 发行对象为赵华涛 以现金方式认购 发行数量不超过162,162,162股 [13][14] - 发行价格确定为1.85元/股 不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [13] - 募集资金总额不超过30,000万元 扣除发行费用后全部用于补充流动资金 [15] - 发行对象认购的股票自发行结束之日起18个月内不得转让 [15] 行业特征与风险 - 煤炭行业属于周期性行业 景气度与宏观经济高度相关 受煤炭供给侧结构性改革政策影响 [10][11] - 煤矿智能化建设处于初期阶段 需与机器人、信息通信、大数据等技术深度融合 行业竞争激烈 [11] - 原材料主要为钢材、输送机配套件和胶带 价格波动将影响生产成本和产品毛利率 [6] - 环保监管日趋严格 静电喷涂等表面处理工序需投入大量资金建设环保设施 [6] 经营风险因素 - 毛利率呈波动下降趋势 从2022年22.97%下降至2025年1-6月20.76% [7] - 应收账款规模较大 2025年6月末达121,824.76万元 占资产总额23.51% [8] - 存货账面价值持续增长 从2022年末71,820.39万元增至2025年6月末80,324.03万元 [8][9] - 部分房产未取得产权证 控股子公司成通锻造重锻车间违规占地面积321.7平方米 [7]

公司业绩表现 - 2024年度营业收入237,995.23万元，同比下降11.77%；2025年1-6月营业收入104,635.35万元，同比下降10.30% [13] - 2024年度归属于母公司股东的净利润11,344.49万元，同比下降33.96%；扣非后净利润8,854.00万元，同比下降35.51% [13] - 2025年1-6月归属于母公司股东的净利润9,846.04万元，同比增长10.11%，但扣非后净利润2,966.93万元，同比下降60.48% [13] - 毛利率从2022年的23.68%持续下降至2025年1-6月的20.76% [15] 行业周期与竞争格局 - 煤炭机械行业2022年规模达1,350亿元，2016-2022年复合增长率约16%；2023年煤机50强企业产值1,341.42亿元，同比增长13.19% [6] - 单吨原煤产量对应煤机设备销售收入从2016年17元上升至2023年30元，复合增速7.36% [7] - 煤炭机械行业集中度持续提升，2023年50强企业上榜门槛提高到8.37亿元，6家企业销售收入超100亿元 [10] - 带式输送机行业预计2027年市场规模达392亿元，受益于"一带一路"政策推动出口增长 [8] 应收账款与资金状况 - 报告期各期末应收账款余额分别为98,833.36万元、121,939.30万元、152,341.99万元和145,817.61万元 [1] - 1年以上应收账款占比持续上升，2025年6月末账龄1年以上占比35.48% [39] - 2025年6月末应收账款逾期金额51,967.77万元，逾期回款率仅28.24% [39] - 对重庆能投应收账款因破产重整通过货币资金、债转股等方式偿还 [43] 业务结构与发展战略 - 煤炭机械设备业务占比从2022年78.09%下降至2025年1-6月68.20% [32] - 智能散料输送装备业务占比从2022年10.46%上升至2025年1-6月17.60% [32] - 公司实施"五化战略"（含全球化战略），2024年6月新成立华运装备公司独立运营散料输送业务 [33] - 截至2025年6月末在手订单金额14.01亿元，占上年度收入比例58.87% [30] 同业对比分析 - 天地科技2024年营业收入3,052,666.04万元，同比增长2.00%；2025年1-6月收入下降5.18% [20] - 中创智领2024年营业收入3,705,204.19万元，同比增长1.73%；2025年1-6月增长5.42% [23] - 林州重机2024年营业收入168,353.14万元，同比下降8.38%；2025年1-6月增长3.02% [26] - 运机集团2024年营业收入153,592.49万元，同比增长45.80%；2025年1-6月增长48.50% [26] 市场机遇与应对措施 - 煤矿智能化建设加速，目标2026年智能化产能占比不低于60%，智能化工作面占比不低于30% [28] - 公司积极开拓海外市场，中标非洲几内亚西芒杜铁矿带式输送机项目（金额4.55亿元） [34] - 境外收入从2022年3,636.87万元增长至2024年7,000.15万元 [34] - 通过员工持股计划提升积极性，加强研发投入和工艺技术革新 [33]

业绩表现与行业对比 - 公司报告期内营业收入分别为228,563.89万元、240,499.84万元、269,757.25万元和170,845.54万元 扣非归母净利润分别为3,344.41万元、9,654.99万元、13,729.33万元和9,352.44万元 最近一期同比下降52.80% [2] - 业绩下滑主要因采煤设备行业需求下降及竞争加剧 导致煤炭机械设备收入大幅下滑 同时公司为应对竞争降低投标价格致收入下降 销售费用增加 [2][3] - 与同行业可比公司对比 2024年度公司营业收入237,995.23万元同比下降11.77% 归母净利润11,344.49万元同比下降33.96% 而天地科技营业收入3,052,666.04万元增长2.00% 中创智领营业收入3,705,204.19万元增长1.73% 林州重机营业收入168,353.14万元下降8.38% 运机集团营业收入153,592.49万元增长45.80% [3] - 下游煤炭产量稳定增长 煤机设备需求稳定 设备更新政策将带动需求增加 公司在手订单充足 预计2025年恢复增长 [3] 应收账款与信用政策 - 报告期各期末应收账款余额分别为98,833.36万元、121,939.30万元、152,341.99万元、145,817.61万元 账龄1年以上应收账款占比分别为31.39%、29.40%、29.62%、33.41% [4] - 应收账款周转率分别为3.35、2.80、2.43和1.38 主要因实施延长账期、放宽付款条件等信用政策调整措施 [4] - 与同行业对比 公司1年以内应收账款占比66.52% 低于中创智领的86.24%和天地科技的70.88% 但高于运机集团的56.42% [4] - 信用政策整体变化不大 部分放宽付款条件系为拓展新客户及维护长期合作客户 具备商业合理性 坏账准备计提政策无重大差异且计提充分 [4] 现金流与存货管理 - 经营活动现金流量净额波动较大 与净利润变动趋势不一致 主要受市场竞争影响回款及付款方式 部分客户票据结算 大额合同存货占用资金等因素综合导致 [5] - 2024年度经营活动现金流量净额已转正 公司制定相关制度保障回款 [5] - 报告期各期末存货账面价值分别为60,604.45万元、71,820.39万元、74,636.64万元和86,618.12万元 其中发出商品增长较快 [5] - 存货增长主要因皮带机等业务规模增加 发出商品和库存商品增加具有合理性 存货跌价准备计提比例高于同行业平均水平且计提充分 [5] 业务结构调整 - 网络游戏业务收入持续收缩 报告期内分别为23,940.51万元、1,837.13万元、727.11万元和175.81万元 [6] - 游戏业务毛利率分别为33.20%、36.51%、64.10%和-179.04% 主要因原管理团队及人员离职 主要产品生命周期衰退 行业政策影响新游戏上线周期延长 [6] - 未来公司将重点聚焦煤机设备、带式输送机主业方向发展 不再扩展游戏业务 [6]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入237,995.23万元，同比下降11.77%；净利润12,358.52万元，同比下降28.71%[31] - 2025年1 - 6月公司营业收入104,635.35万元，同比下降10.30%；净利润10,274.63万元，同比增长11.45%[31] - 2024年度公司销售费用15,866.93万元，较上年同期增长15.72%；2025年1 - 6月销售费用7,393.87万元，较上年同期增长13.86%[37] 应收账款情况 - 报告期各期末公司应收账款余额分别为121939.30万元、152341.99万元、146454.20万元、149721.44万元[94] - 报告期内公司应收账款周转率分别为2.80、2.43、1.95和0.87，低于可比公司平均水平[86] - 2025年6月末发行人1年以内应收账款占比66.52%，低于中创智领86.24%和林州重机74.50%，高于运机集团56.42%，与天地科技70.88%接近，低于均值72.01%[97] 存货情况 - 2022 - 2025年6月公司存货账面价值分别为71820.39万元、74636.64万元、90137.30万元、109648.05万元，呈持续增长趋势[159] - 2022 - 2025年6月末存货库龄一年以内占比分别为78.32%、68.29%、70.29%、85.95%，2023年末占比下滑大因宏旭热电皮带机项目延期[172] - 2022 - 2024年末公司存货跌价准备计提比例分别为10.49%、10.45%、7.87%，高于同行业平均的2.95%、3.22%、3.79%[175] 市场与行业情况 - 预计2026年煤炭机械行业规模可达1,570亿元[23] - 2024年我国原煤产量47.8亿吨，同比增长1.2%；煤炭开采和洗选业营业收入31,603.3亿元，同比下降11.1%；利润总额6,046.4亿元，同比下降22.2%[22][29] - 2024年物料搬运机械行业进出口总额357.53亿美元，同比增长12.32%；出口额329.53亿美元，同比增长15.25%；进口额28.00亿美元，同比下降13.53%；进出口顺差301.53亿美元，同比增长18.92%[25] 业务与战略情况 - 2025年1 - 6月煤炭机械设备收入69312.73万元，占比68.20%；智能散料输送装备工程及运维收入17884.96万元，占比17.60%[62] - 公司于2024年6月新成立华运装备公司，将散料输送业务单独运营[64] - 公司在“四化战略”基础上增加“全球化战略”形成“五化战略”，并深入提升“配件”战略[63] 其他情况 - 公司用超募资金32640万元收购柏树坡煤炭公司51%股权[148] - 公司将柏树坡煤炭公司全部股权作价7.7亿转让，较受让时增值1.3亿[150] - 公司实施员工持股计划，结合公司与员工利益[66]

公司基本信息 - 公司注册资本为178,279.3836万元[6] 财务数据 - 2025年6月末资产合计518,205.88万元，2024年末为508,832.49万元[9] - 2025年1 - 6月营业收入104,635.35万元，2024年度为237,995.23万元[10] - 2025年1 - 6月归属于母公司所有者的净利润9,846.04万元，2024年度为11,344.49万元[10] - 2025年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额为 - 7,517.60万元，2024年度为18,293.02万元[11] - 2025年1 - 6月加权平均净资产收益率为3.11%，2024年度为3.69%[13] - 2025年6月末流动比率为1.81倍，2024年末为1.78倍[13] - 2025年6月末资产负债率（合并口径）为36.88%，2024年末为37.75%[13] - 2025年1 - 6月应收账款周转率为0.87次，2024年度为1.95次[13] - 2025年1 - 6月存货周转率为0.83次，2024年度为2.28次[13] - 近三年一期公司毛利率分别为22.97%、23.68%、21.16%、20.76%，呈波动下降趋势[22] - 2024年度、2025年1 - 6月扣非后归属于公司普通股股东的净利润较上年同期分别下降35.51%、60.48%[28] 应收账款与存货 - 报告期各期末应收账款账面价值分别为97067.45万元、124879.79万元、119567.70万元和121824.76万元，占资产总额比重分别为22.25%、26.11%、23.50%和23.51%[24] - 报告期各期末存货账面价值分别为71820.39万元、74636.64万元、90137.30万元和109648.05万元，占资产总额比重分别为16.46%、15.60%、17.71%和21.16%[25] - 报告期各期末存货跌价准备余额分别为8419.92万元、8709.21万元、7697.20万元和7607.05万元，计提比例分别为10.49%、10.45%、7.87%和6.49%[25] - 公司存货库龄3年以上占比分别为15.15%、12.65%、9.96%、8.38%[25] 发行股票 - 本次向特定对象发行股票面值为每股1元[37] - 发行价格确定为1.85元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[41] - 赵华涛拟认购金额不超过30000万元，认购数量不超过162162162股，未超过本次发行前公司总股本的30%[43] - 发行对象认购的股票自发行结束之日起18个月内不得转让[44] - 本次拟募集资金总额不超过30000万元，扣除发行费用后净额拟全部用于补充流动资金[45] - 本次向特定对象发行的相关决议有效期自2024年8月15日起延长至2026年8月15日[48] - 本次发行股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股发行条件和价格相同[60] - 本次发行不采用广告、公开劝诱和变相公开方式[61] - 本次发行对象为赵华涛，不超过35名[65] - 本次发行定价基准日为第六届董事会2024年第二次临时会议决议公告日[66] - 本次拟向特定对象发行股票的数量不超过162162162股，不超过本次发行前公司总股本的30%[69] 其他 - 公司经营受煤炭行业周期性波动影响，若行业下行，主营业务和业绩或下滑[31] - 国内煤矿开采处于智能化初期，若公司不能开发新技术新产品，市场拓展和盈利能力将受影响[32] - 本次向特定对象发行需深交所审核通过和中国证监会同意注册，存在不确定性[33] - 本次发行完成后，若业务规模和净利润未相应增长，股东即期回报可能被摊薄[34] - 截至2025年6月30日，公司财务性投资金额为7585.66万元，占公司归属于母公司净资产的比例为2.39%[68] - 发行人前次募集资金到位时间为2018年3月，与本次发行时间间隔超过18个月[69] - 持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度[75] - 保荐机构人员有权定期或不定期对公司进行回访等核查相关事项[76] - 项目协办人是王俊，保荐代表人是聂荣华和许光[79][80]

公司基本信息 - 公司注册资本为178,279.3836万元[12] - 控股股东、实际控制人为赵笃学[13] 股权结构 - 截至2025年6月30日，无限售条件流通股股数为1,771,084,438，占比99.34%；限售条件流通股/非流通股股数为11,709,398，占比0.66%[15] - 截至2025年6月30日，公司前十大股东持股数量合计434,425,910股，持股比例为24.36%，持有有限售条件股份数量为11,709,398股[19] 筹资情况 - 2010年首发筹资净额为125,048.44万元，2018年发行股份购买资产筹资净额为50,776.57万元[18] - 2018年3月，公司发行股份购买资产配套融资金额1,002.96万元，发行费用为1,000.00万元，募集资金净额2.96万元[63] 财务数据 - 2025年6月末资产合计518,205.88万元，较2024年末增长1.84%[23] - 2025年1 - 6月营业收入104,635.35万元，2024年度为237,995.23万元[24] - 2025年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额为 - 7,517.60万元[25] - 2025年1 - 6月投资活动产生的现金流量净额为11,361.72万元[26] - 2025年1 - 6月归属于公司普通股股东的净利润为9,846.04万元，加权平均净资产收益率为3.11%[28] - 2025年6月末流动比率为1.81倍，速动比率为1.24倍[28] - 2025年6月末资产负债率（合并口径）为36.88%[28] - 2025年1 - 6月非经常性损益合计6,879.11万元[29] - 报告期各期，公司净利润分别为11,992.79万元、17,335.17万元、12,358.52万元、10,274.63万元[61] - 近三年一期公司毛利率分别为22.97%、23.68%、21.16%、20.76%，呈下降趋势[72] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为97,067.45万元、124,879.79万元、119,567.70万元和121,824.76万元，占各期末资产总额比重分别为22.25%、26.11%、23.50%和23.51%[73] - 报告期各期末存货账面价值分别为71,820.39万元、74,636.64万元、90,137.30万元和109,648.05万元，占各期末资产总额比重分别为16.46%、15.60%、17.71%和21.16%[74][75] - 报告期各期末存货跌价准备余额分别为8,419.92万元、8,709.21万元、7,697.20万元和7,607.05万元，计提比例分别为10.49%、10.45%、7.87%和6.49%，存货库龄3年以上占比分别为15.15%、12.65%、9.96%、8.38%[75] - 报告期各期间营业收入分别为240,499.84万元、269,757.25万元、237,995.23万元和104,635.35万元[76] - 报告期各期间归属于母公司股东净利润分别为11,534.40万元、17,178.18万元、11,344.49万元和9,846.04万元[76][78] - 2024年度、2025年1 - 6月扣非后归属于公司普通股股东净利润较上年同期分别下降35.51%、60.48%[76] - 报告期内经营活动产生现金流量净额分别为 - 20,332.90万元、 - 18,566.18万元、18,293.02万元和 - 7,517.60万元[77] 发行情况 - 本次保荐发行人证券发行的类型为上市公司向特定对象发行A股股票[11] - 公司本次发行股票价格为1.85元/股[43] - 本次发行对象为公司实际控制人之子赵华涛，发行对象不超过35名[49] - 本次发行募集资金扣除费用后全部用于补充流动资金[47] - 本次拟向特定对象发行股票的数量不超过162,162,162股，不超过本次发行前公司总股本的30%[55] - 本次发行的定价基准日为公司第六届董事会2024年第二次临时会议决议公告日[50] - 发行对象认购的股份自本次发行的发行结束之日起十八个月内不得转让[50] 募集资金使用 - 变更6467.50万元募集资金投向，收购并增资山东信川机械有限责任公司60%股权[88] - 变更6900.00万元募集资金投向，收购并增资昌乐县五图煤矿有限责任公司股权[88] - 使用27600.00万元超募资金归还银行贷款，10000.00万元永久性补充流动资金[91] - 用32640.00万元超募资金收购内蒙古准格尔旗柏树坡煤炭有限责任公司51.00%股权，1354.44万元及利息永久性补充流动资金[91] - 转让内蒙古准格尔旗柏树坡煤炭有限责任公司51.00%股权，收回13974.00万元股权转让款并永久性补充流动资金[92] - 将2040.00万元收回的股权转让金及利息用于补充公司流动资金[92] - 2018年非公开发行股票募集资金1002.96万元，1000.00万元支付中介机构费用，2.96万元转入专项存储账户后永久补流[95] 其他 - 成通锻造重锻车间实际违规占地面积约321.7平方米[70] - 2023年度公司以23.74亿元煤炭机械设备销售总额位列中国煤炭机械行业50强企业第20位[85] - 2010年12月公司首次公开发行6,700.00万股，募集资金总额134,000.00万元，实际募集资金净额125,048.44万元[87]

业绩相关 - 2021 - 2023年度公司营业收入年均复合增长率8.64%[39] - 2023年度公司总收入为26.98亿元[135] - 公司2023年煤炭机械设备制造产量占全国总产量约3.74%[135] - 公司游戏业务收入总额为109.81万元，占公司当期营业收入比例0.11%[114] - 报告期各期经营性现金净流量分别为 -20332.90万元、 -18566.18万元、18293.02万元、 -7517.60万元[77] 用户数据 - 麟游互动报告期内境内运营游戏34款，自营24款、第三方平台运营10款，期末仍运营6款[95][99][103] - 截至2016年9月末，麟游互动未取得版号即上线运营游戏50款，报告期内17款补办手续获版号[101] 未来展望 - 本次发行拟募集3亿元补充流动资金，推动主营业务发展，增强竞争力[30][77] - 预测2025 - 2033年赵华涛及其父亲获现金分红合计9218.21万元[40] 新产品和新技术研发 - 公司依托传统皮带机转型升级发展“智能散料输送装备板块业务”[77] 市场扩张和并购 - 发行对象为赵华涛，发行完成后与赵笃学共同控制公司，合计持股比例提升[30][76] 其他新策略 - 公司已建、在建及拟建项目共21个，均符合产业政策，部分需办理节能审查和环评手续[158][169] - 子公司成通锻造“8000吨、10000吨摩擦压力机组建设项目”“未批先建”，被处罚风险较小[170][172] - 截至2025年6月30日，华能装备等子公司已取得排污许可证[179]

业绩总结 - 2024年公司营业收入为23.7995228661亿元，上期为26.9757250875亿元[30] - 公司本期净利润为1.2358515685亿元，上期为1.73351737亿元[30] - 经营活动产生的现金流量净额本期为1.83亿元，上期为 - 1.86亿元，由负转正[34] 财务数据 - 期末资产总计为50.88亿元，期初为47.84亿元，期末较期初增长6.37%[19] - 期末应收账款为11.96亿元，期初为12.49亿元，期末较期初下降4.26%[19] - 期末存货为9.01亿元，期初为7.46亿元，期末较期初增长20.78%[19] 研发与投资 - 公司本期研发费用为6518.72395万元，上期为8066.141378万元[30] - 公司本期投资收益为4190.109155万元，上期为2451.058914万元[30] 股东权益 - 2024年期初股东权益合计为3,084,026,095元，期末为3,167,568,482元[37][39] - 2024年综合收益总额为21,714,822元，其中少数股东部分为 -1,550,571元[39] 审计事项 - 审计将应收账款坏账准备的计提确定为关键审计事项[6] - 审计将收入确认确定为关键审计事项[7]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入237,995.23万元，同比下降11.77%，归母净利润11,344.49万元，同比下降33.96%[30] - 2025年1 - 6月公司营业收入104,635.35万元，同比下降10.30%，归母净利润9,846.04万元，同比增长10.11%[31] - 公司毛利率由2022年的23.68%降至2025年1 - 6月的20.76%[32] 应收账款情况 - 2025年6月30日应收账款余额149,721.44万元，较年初变动2.23%[108] - 2025年6月末应收账款净额与年度收入比例为58.21%[108] - 报告期内应收账款周转率分别为2.80、2.43、1.95和0.87，低于可比公司平均水平[2] 存货情况 - 2022 - 2025年6月末存货账面价值持续增长，2025年6月末达109,648.05万元[163] - 2025年6月末发出商品金额为55,056.06万元，主要涉及几内亚西芒杜等三个项目[163] - 2022 - 2025年6月末存货跌价准备计提比例分别为10.49%、10.45%、7.87%和6.49%，高于同行业平均水平[187] 合同相关情况 - 2024年新签订合同金额约4.55亿元，年末预收款较上年末新增15771.04万元[124] - 截至2025年6月30日，在手订单金额约140,103.56万元，合同负债金额为46,377.94万元[193] - 2022 - 2025年6月30日合同负债余额分别为22,650.76万元、27,556.92万元、43,327.96万元和46,377.94万元[196] 其他情况 - 2025年1 - 6月销售费用7,393.87万元，占营收比例7.07%，较上年同期变动率13.86%[37] - 公司用32640万元收购柏树坡煤矿51%股权，后拟7.70亿转让全部股权，较受让时增值1.30亿元[154][157] - 公司将客户划分为六级，对不同等级客户设定付款方式权限，发货与回款、营销费用与回款挂钩[128][129][130][131]

信息披露 - 2025年4月3日收到深交所《审核问询函》，5月9日披露回复及修订文件[1] - 2025年9月5日更新并披露申请文件中财务数据[1] 股票情况 - 股票交易价格连续三日涨跌幅偏离值累计达±20％[3] - 连续三日日均换手率与前五日比值达30倍，累计换手率达20％[3] 其他事项 - 向特定对象发行股票结果和时间不确定[2] - 董事会确认无应披露未披露事项[5] - 若未重组，承诺至少3个月内不再筹划[6] - 需自查信息公平披露情形并说明业绩预计差异[6]