股价与交易数据 - 9月24日山东矿机股价上涨0.77% 成交额2.22亿元 [1] - 当日融资买入1714.73万元 融资偿还2572.90万元 融资净卖出858.17万元 [1] - 融资融券余额合计3.33亿元 融资余额占流通市值4.74% 超过近一年60%分位水平 [1] - 融券余量400股 融券余额1576元 超过近一年60%分位水平 [1] 股东结构变化 - 截至9月20日股东户数13.40万户 较上期减少0.74% [2] - 人均流通股13217股 较上期增加0.75% [2] - 香港中央结算有限公司新进为第十大流通股东 持股343.01万股 [3] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入10.46亿元 同比减少10.30% [2] - 同期归母净利润9846.04万元 同比增长10.11% [2] 公司基本信息 - 主营业务构成：煤炭机械设备66.24% 智能散料输送装备17.09% 印刷设备10.35% 其他5.85% 建材机械设备0.47% [1] - A股上市后累计派现2.06亿元 近三年累计派现5883.22万元 [3] - 公司位于山东省昌乐县经济开发区 成立日期1999年12月3日 上市日期2010年12月17日 [1]

向特定对象发行股票审核进展 - 公司于2025年4月3日收到深交所出具的《审核问询函》（审核函〔2025〕120013号）[1] - 公司已会同中介机构完成问询函回复及募集说明书等申请文件的修订工作[1] - 根据2025年半年度报告更新了财务数据相关内容并于2025年9月5日披露[1] 文件更新与披露情况 - 2025年9月24日披露《审核问询函回复（半年报更新稿）（豁免版）(修订版)》等文件[2] - 所有相关文件均通过巨潮资讯网进行公开披露[1][2] 后续审批程序 - 发行方案尚需通过深交所审核[2] - 需获得中国证监会同意注册后方可实施[2] - 最终能否通过审核及获得注册批准存在不确定性[2]

核心观点 - 公司针对深交所审核问询函进行回复 详细解释经营业绩下滑原因及应对措施 强调业绩下滑因素不可持续且在手订单充足 [1][2][3] - 煤炭机械行业面临周期性调整 但长期受益设备更换及智能化趋势 智能散料输送装备需求持续增长 [2] - 公司财务状况受市场竞争及信用政策调整影响 应收账款周转率下降且经营活动现金流波动 但2024年已转正且坏账计提充分 [4] - 网络游戏业务持续收缩 未来将聚焦煤机及输送机主业 宏旭皮带项目延迟因素已消除并完成验收 [5] 业绩表现 - 营业收入报告期内分别为22.86亿元、24.05亿元、26.98亿元和17.08亿元 扣非归母净利润分别为0.33亿元、0.97亿元、1.37亿元和0.94亿元 最近一期净利润同比下降52.80% [2] - 业绩下滑主因采煤设备需求下降及竞争加剧 公司为应对市场竞争降低投标价格致收入下降 同时销售费用增加 [2][3] - 同行业对比显示 因业务规模、股东背景及产品结构差异 公司与天地科技、中创智领等企业业绩变动趋势不同 [2] 行业状况 - 煤炭机械行业预计2026年规模达1570亿元 但目前处于繁荣周期中后期调整阶段 [2] - 智能散料输送装备需求增长 预计2027年带式输送机市场规模达392亿元 [2] - 下游煤炭产量稳定增长及设备更新政策将带动煤机需求回升 [3] 财务状况 - 应收账款余额报告期末分别为9.88亿元、12.19亿元、15.23亿元和14.58亿元 1年以上账龄占比达29%-33% 周转率从3.35降至1.38 [4] - 经营活动现金流净额分别为0.33亿元、-2.03亿元、-1.86亿元和1.46亿元 2024年转正 波动主因回款不及预期及票据结算方式影响 [4] - 存货账面价值从6.06亿元增至8.66亿元 主因皮带机业务规模增加及大项目周期长导致发出商品增长 [4] - 合同负债从1.81亿元增至3.40亿元 与在手订单规模匹配 [4] 业务构成 - 网络游戏业务收入从2.39亿元收缩至175.81万元 毛利率从33.20%降至-179.04% 主因团队离职、产品生命周期衰退及行业政策影响 [5] - 宏旭皮带安装合同金额2.26亿元 因横跨铁路施工延迟 截至2024年9月发出商品1.39亿元 2025年6月已完成试运验收 [5] 未来规划 - 公司实施"五化战略" 加大市场开拓及员工激励 聚焦煤机设备及带式输送机主业 不再扩展游戏业务 [5][6]

公司融资进展 - 山东矿机于2025年9月24日披露向特定对象发行股票审核问询函回复等文件更新 [1] - 公司于2025年4月3日收到深交所审核问询函 5月9日完成首轮回复及募集说明书修订 [1] - 根据2025年半年度报告财务数据 9月5日更新募集说明书相关内容 [1] - 基于深交所进一步审核意见 9月24日补充完善问询函回复并披露修订版文件 [1] 审核状态说明 - 发行方案尚需通过深交所审核及中国证监会注册程序 [2] - 最终能否通过审核及获得注册批准存在不确定性 [2]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入237,995.23万元，同比下降11.77%，归母净利润11,344.49万元，同比下降33.96%[32] - 2025年1 - 6月公司营业收入104,635.35万元，同比下降10.30%，归母净利润9,846.04万元，同比增长10.11%[33] - 公司毛利率由2022年的23.68%降至2025年1 - 6月的20.76%[34] 应收账款情况 - 2025年6月末公司应收账款余额为149,721.44万元，较年初变动2.23%[101] - 2025年6月30日，1年以内应收账款账面余额99598.02万元，占比66.52%[76] - 报告期内公司应收账款周转率分别为2.80、2.43、1.95和0.87，低于可比公司平均水平[86] 合同与订单 - 截至2025年6月30日公司在手订单金额约14.01亿元，与2024年度收入比例为58.87%[60] - 2025年1 - 6月煤炭机械设备收入69312.73万元，占主营业务收入比重68.20%[62] - 2022 - 2024年末合同负债余额分别为22,650.76万元、27,556.92万元、43,327.96万元[190] 市场与行业情况 - 2016 - 2022年我国煤炭机械行业规模复合增长率约为16%，2022年规模达1350亿元[21] - 预计2026年煤炭机械行业规模可达1,570亿元[23] - 2024年我国原煤产量47.8亿吨，同比增长1.2%[22] 公司战略 - 公司在“四化战略”基础上增加“全球化战略”形成“五化战略”，深入提升“配件”战略[63] - 2024年6月公司新成立华运装备公司，将散料输送业务单独运营[64] 其他业务情况 - 公司游戏业务经营模式分为第三方平台运营模式和自营模式[199] - 2022年公司宏旭皮带安装业务金额为22,610.00万元，预计2025年1季度末完成验收[8] - 报告期内公司网络游戏业务收入分别为23,940.51万元、1,837.13万元、727.11万元和175.81万元[9]

报告期与监管 - 新增报告期为2025年3月31日至6月30日，报告期末为2025年6月30日[7] - 深交所于2025年4月3日下发《审核问询函》[9] 固定资产与违规占地 - 2024年9月30日，公司固定资产中“电子及其他”项目为1874.21万元，原值10489.60万元[13] - 成通锻造2375㎡重锻车间超范围占地，莱芜市国土资源局准予强制执行321.7㎡非法占用土地，未执行[13][16] - 成通锻造购买所占用建设用地无实质进展，后续购买存在重大不确定性[17][28] 子公司情况 - 天利源截至2025年3月31日货币资金为3,950,463.27元，有68名员工[25] - 天利源《印刷经营许可证》有效期至2025年3月31日至2026年12月31日，生产经营场所租赁期限至2026年12月31日[24][25] 发行情况 - 本次发行拟募集资金总额不超过30,000.00万元，全部用于补充流动资金[30] - 发行价格为1.85元/股，4月3日公司收盘价为3.91元/股[30] - 发行对象为赵华涛，自有资金6000万元占20%，自筹资金24000万元占80%[30][33] 业绩与展望 - 2021 - 2023年度公司营业收入年均复合增长率为8.64%[39] - 预计2025 - 2031年公司营业收入按8.64%增长，2031年起保持不变[39] 股权结构 - 发行前赵笃学持股370,632,922股，占比20.79%，赵华涛未持股[47] - 发行后赵笃学持股370,632,922股，占比19.06%，赵华涛持股162,162,162股，占比8.34%，二人合计持股占比27.39%[49] 游戏业务 - 公司仍在运营的游戏共6款，其中自营游戏4款[112] - 公司游戏业务收入总额为109.81万元，占公司当期营业收入比例0.11%，未超过0.2%[112] 项目情况 - 公司有华运通、华能装备等多个已建、在建及拟建项目[142] - 部分项目因符合标准无需取得节能审查意见，部分正在办理[152] 环保情况 - 子公司昌乐洁源金属件表面处理项目电镀工艺高污染，属重点排污单位[86] - 公司各项目有相应污染物排放量及环保投资[180][181]

信息披露 - 2025年4月3日收到深交所《审核问询函》[1] - 2025年5月9日在巨潮资讯网披露相关修订文件[1] - 2025年9月5日在巨潮资讯网更新半年度报告相关公告[1] - 2025年9月24日披露《审核问询函回复（半年报更新稿）（豁免版）(修订版)》等文件[2] - 《XXXX报》和XXX网站为选定信息披露媒体[5] 股票相关 - 向特定对象发行股票需通过深交所审核并获中国证监会同意注册[2] - 股票交易异常波动情形包括涨跌幅偏离值累计±20％、±12％等[2] - 股票连续三个交易日内日均换手率与前五个交易日比值达30倍，累计换手率达20％属异常[2] 其他要求 - 若公告无重大资产重组等行为，应承诺至少3个月内不再筹划[5] - 应说明下一报告期业绩预计情况及差异[5]

市场整体表现 - 上证综指收于3781.61点，下跌1.23% [1] - A股总成交额达17135.39亿元 [1] 技术指标异动个股 - 228只A股出现5日均线主动下穿10日均线形态 [1] - 创新医疗5日均线较10日均线距离最大达-2.92% [1] - 北方长龙5日均线距离为-1.60%，翔宇医疗为-1.53% [1] 重点个股技术指标详情 - 创新医疗（002173）最新价20.61元，较10日均线乖离率-11.26%，换手率14.36% [1] - 北方长龙（301357）最新价113.62元，乖离率-8.11%，换手率13.85% [1] - 翔宇医疗（688626）最新价50.63元，乖离率-8.51%，换手率1.42% [1] - 恒宝股份（002104）最新价21.78元，乖离率-11.40%，换手率10.88% [1] - 合力泰（002217）跌幅最大达-8.22%，最新价3.35元 [2] - *ST赛隆（002898）最新价13.07元，乖离率-7.66% [2] - 岩山科技（002195）换手率6.05%，最新价7.58元 [2]

股东结构 - 截至2025年9月20日 公司股东人数约为13.4万户 [1]

对外投资概述 - 公司以自有资金出资650万元人民币与山西恒汇液压高科有限公司共同设立控股子公司大同华信恒汇科技有限公司 [2] - 本次对外投资不构成关联交易或重大资产重组 且投资额度在董事长审批权限内无需提交董事会及股东大会审议 [2] 交易对手方信息 - 交易对手方山西恒汇液压高科有限公司为有限责任公司（自然人投资或控股） 注册资本1122.23万元 成立于2005年8月30日 [3] - 山西恒汇主营液压动力机械及元件制造销售、工业自动控制系统装置制造销售等业务 系公司供应商之一 不属于失信被执行人 [3] 控股子公司基本情况 - 新设子公司大同华信恒汇科技有限公司注册资本1000万元 成立于2025年9月16日 注册地址为山西省大同经济技术开发区 [5] - 经营范围涵盖矿山机械制造销售、液压动力机械元件制造销售、工业自动控制系统装置制造销售等技术服务业务 [5] - 股权结构为公司持股65%（出资650万元） 山西恒汇持股35%（出资350万元） [6] 投资目的与影响 - 投资目的为满足公司战略规划及业务发展需要 通过资源共享与优势互补提升综合竞争能力和可持续发展能力 [7] - 本次投资使用自有资金 不会对财务及经营状况产生不利影响 子公司将纳入公司合并财务报表范围 [9]