万华化学业绩表现 - 2025年上半年营业收入909.01亿元，同比减少6.35% [1] - 归属于上市公司股东的净利润61.23亿元，同比减少25.10% [1] - 扣非净利润62.44亿元，同比减少22.90% [1] - 利润总额75.28亿元，同比减少28.04% [2] - 经营活动现金流净额105.28亿元，同比增长2.30% [2] - 归属于上市公司股东的净资产997.55亿元，同比增长5.42% [2] 万华化学业务发展 - 聚氨酯系列业务海外渠道扩充至28个营销机构 [3] - 石化系列业务通过精细化运营增强盈利能力 [3] - 精细化学品及新材料业务MS树脂装置填补国内高端光学级MS生产空白 [3] - 维生素A全产业链贯通进入营养健康领域 [3] 卫星化学业绩表现 - 2025年上半年营业收入234.60亿元，同比增长20.93% [4] - 归属于上市公司股东的净利润27.44亿元，同比增长33.44% [4] - 扣非净利润28.96亿元，同比增长29.61% [5] - 经营活动现金流净额50.52亿元，同比增长138.88% [5] - 基本每股收益0.81元，同比增长32.79% [5] 卫星化学业务发展 - 研发浸没式液冷冷却液推动可持续发展 [5] - 高性能催化新材料项目计划投入30亿元 [5] 圣农发展销售表现 - 2025年7月销售收入21.29亿元，同比增长22.02% [6] - 家禽饲养加工板块鸡肉销售收入14.90亿元，同比增长14.44% [6] - 深加工肉制品板块销售收入9.83亿元，同比增长38.48% [6] - 家禽饲养加工板块鸡肉销售数量15.87万吨，同比增长22.88% [6] - 深加工肉制品销售数量5.16万吨，同比增长56.39% [6] 圣农发展业务发展 - C端零售渠道收入同比增长超30% [7] - 出口渠道单月收入创历史新高，同比增速超100% [7] - 自研种鸡"圣泽901Plus"完成全面替换 [7] 德赛西威业绩表现 - 2025年上半年营业收入146.44亿元，同比增长25.25% [8] - 归属于上市公司股东的净利润12.23亿元，同比增长45.82% [8] - 新项目订单年化销售额超180亿元 [8] - 智能座舱业务销售额94.59亿元，同比增长18.76% [8] - 智能驾驶业务营业收入41.47亿元，同比增长55.49% [8] 露笑科技资本运作 - 筹划发行H股股票并在香港联交所上市 [9] - 推进全球化战略布局，打造国际化资本运作平台 [10] 光库科技并购重组 - 拟购买苏州安捷讯光电100%股权 [11] - 标的公司主营光通信领域光无源器件 [11] 万通发展监管动态 - 收上交所问询函，涉及8.54亿元收购北京数渡信息62.98%股权 [12] 东方雨虹监管动态 - 收深交所监管函，财务核算不规范 [13] 上海建科公司治理 - 董事陈为涉嫌严重违纪违法接受调查 [14] 皇庭国际资产处置 - 深圳皇庭广场将被司法拍卖，起拍价30.53亿元 [15] - 该广场账面价值占公司总资产71.57% [15] 新强联业绩表现 - 2025年上半年营业收入22.1亿元，同比增长108.98% [16] - 归属于上市公司股东的净利润4亿元，同比增长496.60% [16] - 扣非净利润3.35亿元，同比增长2,200.56% [16] 福达股份业绩表现 - 2025年上半年营业收入9.37亿元，同比增长30.26% [18] - 归属于上市公司股东的净利润1.46亿元，同比增长98.77% [18] - 扣非净利润1.34亿元，同比增长90.30% [18] 天准科技业绩表现 - 2025年上半年营业收入5.97亿元，同比增长10.32% [19] - 归属于母公司所有者的净利润-0.14亿元 [19] - 剔除股份支付费用影响后净利润-500.06万元 [19] 帝尔激光业绩表现 - 2025年上半年营业收入11.7亿元，同比增长29.20% [20] - 归属于上市公司股东的净利润3.27亿元，同比增长38.37% [20] 应流股份业绩表现 - 2025年上半年营业收入13.84亿元，同比增长9.11% [21] - 归属于上市公司股东的净利润1.88亿元，同比增长23.91% [21] - 新签订单超20亿元，同比增长超35% [21] 航亚科技业绩表现 - 2025年上半年营业收入3.69亿元，同比增长8.76% [22] - 归属于母公司所有者的净利润6121.27万元，同比下降8.92% [22] - 剔除股份支付费用影响后净利润7249.98万元，同比增长6.64% [22] 永和股份业绩表现 - 2025年上半年营业收入24.45亿元，同比增长12.39% [23] - 平均毛利率25.29%，同比增加7.36个百分点 [23] - 归属于上市公司股东净利润2.71亿元，同比增长140.82% [23] - 扣非净利润2.68亿元，同比增长152.25% [23] 奥比中光业绩表现 - 2025年上半年营业收入4.35亿元，同比增长104.14% [24] - 归属于母公司所有者的净利润6019.01万元，同比增加1.14亿元 [24] - 扣非净利润3018.92万元，同比增加1.11亿元 [24] - 经营活动现金流净额8436.12万元，同比增加1.14亿元 [24] 卧龙电驱业绩表现 - 2025年上半年营业收入80.31亿元，同比增长0.66% [25] - 归属于母公司所有者的净利润5.37亿元，同比增长36.76% [25] - 扣非净利润4.81亿元，同比增长38.25% [25] - 经营活动现金流净额7.1亿元，同比增长100.57% [25] 卧龙电驱业务发展 - 深入推进"出海战略"，拓展海外市场 [25] 南微医学业绩表现 - 2025年上半年营业收入15.65亿元，同比增长17.36% [26] - 归属于上市公司股东的净利润3.63亿元，同比增长17.04% [26] 春风动力业绩表现 - 2025年上半年营业总收入98.55亿元，同比增长30.90% [27] - 归母净利润10.02亿元，同比增长41.35% [27] - 扣非净利润9.51亿元，同比增长38.38% [27] - 经营活动现金流净额24.00亿元，同比增长60.84% [27] 春风动力业务表现 - 全地形车板块销售收入47.31亿元，同比增长33.95% [27] - 摩托车销售收入33.46亿元，同比增长3.03% [27] - 极核电动销售收入8.72亿元，同比增长652.06% [27] 华峰化学业绩表现 - 2025年上半年营业收入121.37亿元，同比下降11.7% [28] - 归属于上市公司股东的净利润同比下降35.23% [28] - 化学纤维板块毛利率同比上升3.68个百分点 [28] 致尚科技并购重组 - 拟购买恒扬数据99.8555%股权，交易价格11.48亿元 [29] 煌上煌并购重组 - 拟4.95亿元收购立兴食品51%股权 [30] 北大医药经营风险 - 与北京大学国际医院业务合作终止 [31] - 预计2025年销售收入减少约6亿元 [31] 同仁堂公司治理 - 选举张朝华为新任董事长 [33]

公司财务表现 - 2025年7月公司实现销售收入21.29亿元 同比增长22.02% 环比增长26.21% [1] - 家禽饲养加工板块鸡肉销售收入14.90亿元 同比增长14.44% 环比增长27.35% [1] - 深加工肉制品板块销售收入9.83亿元 同比增长38.48% 环比增长19.74% [1] 业务板块增长 - 深加工肉制品板块增速显著高于整体 同比增幅达38.48% [1] - 家禽饲养加工板块环比增长27.35% 显示月度经营改善明显 [1] - 两大主营业务板块均实现双位数同比增长及环比增长 [1] 运营时间节点 - 财务数据统计周期为2025年7月份 [1] - 公司于8月11日通过公告形式披露该月度经营数据 [1]

经营业绩 - 露笑科技筹划发行H股并在香港联交所上市 [1] - 中国重工自8月13日起连续停牌直至终止上市 [1] - 海康威视董事长提议实施2025年中期分红，拟10派4元（含税） [1] - 北大医药全资子公司北医医药6月以来主营业务已基本中止 [1] - 皇庭国际深圳皇庭广场将被司法拍卖，起拍价30.53亿元 [1] - *ST苏吴控股孙公司就Regen Biotech违约提起仲裁并获受理立案 [1] - ST易购拟支付2.2亿元与家乐福方达成债务和解协议 [1] - 上海建科公司董事陈为接受纪律审查和监察调查 [1] - 金鹰重工与新藏铁路有限公司还未开展相关业务 [1] - 三连板吉视传媒未参与投资目前上映的影片 [1] - 二连板天顺股份未参与新藏铁路工程项目 [1] - 东芯股份上海砺算未纳入公司合并报表范围 [1] - 翔港科技上半年净利润7831.61万元，同比增长432.14% [1] - 永和股份上半年净利润2.71亿元，同比增长140.82% [1] - 福达股份上半年净利润1.46亿元，同比增长98.77% [1] - 德赛西威上半年净利润12.23亿元，同比增长45.82% [1] - 帝尔激光上半年净利润3.27亿元，同比增长38.37% [1] - 日久光电上半年净利润4560.88万元，同比增长37.87% [1] - 卧龙电驱上半年净利润5.37亿元，同比增长36.76% [1] - 卫星化学上半年净利润27.44亿元，同比增长33.44% [1] - 高争民爆上半年净利润6920万元，同比增长25.7% [2] - 应流股份上半年净利润1.88亿元，同比增长23.91% [2] - 南微医学上半年净利润同比增长17.04%，拟10派5元（含税） [2] - 浙江华业上半年净利润同比增长6.66%，拟10派4元（含税） [2] - 新强联上半年净利润4亿元，同比扭亏为盈 [2] - 奥比中光上半年净利润6019.01万元，同比扭亏为盈 [2] - 行动教育上半年净利润同比下降3.51%，拟10派10元（含税） [2] - 万华化学上半年净利润61.23亿元，同比下降25.10% [2] - 新天地上半年净利润7803.48万元，同比下降30.01% [2] - 华峰化学上半年净利润9.83亿元，同比下降35.23% [2] - 合富中国前7月合并营收4.25亿元，同比降22.66%，降幅收窄 [2] - 圣农发展7月销售收入21.29亿元，同比增长22.02% [2] - 厦门空港7月旅客吞吐量262.48万人次，同比增长8.58% [2] 并购重组 - 新晨科技终止收购天一恩华96.96%股权事项 [1] - 光库科技拟购买苏州安捷讯光电100%股权，12日复牌 [1] - *ST生物筹划购买慧泽医药51%股权，预计构成重大资产重组 [1] - 东方国信拟控股视拓云，深化智能算力领域布局 [1] - 九鼎投资拟控股南京神源生，切入机器人产业链关键环节 [1] - 煌上煌拟4.95亿元收购立兴食品51%股权 [1] 增减持 - 长安汽车公司及间接控股股东部分董事、高管拟增持股份 [2] - 禾盛新材董事吴海峰拟1000万元至2000万元增持股份 [2] - 诺邦股份控股股东之一致行动人拟减持股份不超155.7万股 [2] - 天合光能实控人之一致行动人拟减持不超0.57%股份 [2] - 精进电动实控人拟减持公司股份不超20.71万股 [2] - 奇德新材实控人拟减持公司不超2%股份 [2] - 万和电气间接控股股东拟减持公司不超1%股份 [2] - 江波龙董事、高管拟合计减持公司不超1.18%股份 [2] - 海默科技董事窦剑文拟减持公司不超1.65%股份 [2] - 日出东方董事、高管拟合计减持股份不超63.45万股 [2] - 希荻微董事范俊拟减持公司股份不超300万股 [2] - 奥康国际股东项今羽拟减持公司不超3%股份 [2] - 苏大维格股东虞樟星拟减持公司不超1%股份 [2] - 天融信股东郑钟南拟减持公司不超3%股份 [2] - 飞鹿股份股东拟合计减持公司不超3.13%股份 [2] - 南都物业计划减持安邦护卫股票403.23万股 [3] 中标合同 - 三星医疗控股子公司签订约1.85亿元波兰智能电表项目 [4] - 中国电建子公司签订约69.94亿元南非供水扩建项目合同 [4] - 智光电气子公司签订2.04亿元储能系统设备销售合同 [4] 其他业务动态 - 成都华微发布超低功耗RISC-V MCU [4] - 正泰电器控股子公司拟7500万元参设产业基金 [4] - *ST宝实拟投建多个储能电站项目，总投资额约10.11亿元 [4] - 湖北宜化年产40万吨磷铵、20万吨硫基复合肥项目投产 [4] - 山河智能全资子公司收到保险赔付款约1.64亿元 [4] - 中红医疗控股子公司部分产品拟中选集中带量采购项目 [4] - 环球印务缩停子公司互联网数字营销业务 [4]

公司财务表现 - 2025年7月实现销售收入21.29亿元 较去年同期增长22.02% 较上月环比增长26.21% [1] - 家禽饲养加工板块鸡肉销售收入14.90亿元 同比增长14.44% 环比增长27.35% [1] - 深加工肉制品板块销售收入9.83亿元 同比增长38.48% 环比增长19.74% [1] 业务板块增长态势 - 深加工肉制品板块增速显著高于整体水平 同比增幅达38.48% [1] - 家禽饲养加工板块环比增长表现突出 达27.35% [1] - 两大主营业务板块均实现双位数同比增长 [1]

业绩数据 - 2025年7月销售收入21.29亿元，同比增22.02%，环比增26.21%[2] - 7月家禽饲养加工板块鸡肉销售收入14.90亿元，同比增14.44%，环比增27.35%[2] - 7月深加工肉制品板块销售收入9.83亿元，同比增38.48%，环比增19.74%[2] 用户数据 - 2025年7月C端零售渠道收入同比增长超30%[3] - 2025年7月出口渠道单月收入创历史新高，月度同比增速超100%[3] 新产品新技术 - 新一代自研种鸡“圣泽901Plus”已完成全面替换[3] 成本情况 - 综合造肉成本对比2024年同期延续显著下降态势[3]

行业投资评级 - 农林牧渔行业整体评级为看好 [1] - 子行业评级：种植业看好 畜牧业看好 林业中性 渔业中性 农产品加工Ⅱ看好 [6] 核心观点 养殖产业链 1) 生猪： - 全国生猪出厂均价13.71元/公斤，较上周跌0.62元；仔猪出栏均价31.24元/公斤，较上周跌1.48元 [5] - 全国规模以上屠宰企业开工率31.9%，较上周升0.36个百分点 [5] - 能繁母猪存栏4043万头，较去年末高点减少37万头 [6] - 非瘟疫情风险上升，过去两周感染生猪数量从3万头激增至10万头以上 [6] - 政策引导产能去化，龙头企业表态将削减能繁母猪存栏量 [6] 2) 白鸡： - 烟台鸡苗均价3.3元/羽，较上周涨0.5元；白羽肉毛鸡均价3.54元/斤，较上周涨0.13元 [7] - 父母代在产存栏处于历史高位，前7月引种量同比下降明显 [7] - 主产区肉鸡养殖环节单羽盈利0.62元，较上周扭亏为盈 [7] 3) 黄鸡： - 立华黄鸡平均售价9.77元/公斤，温氏黄鸡售价9.89元/公斤 [8] - 父母代在产存栏较年初有所回升但幅度有限 [8] - 预计4季度随着消费旺季到来，鸡价或反弹 [8] 4) 动保： - 行业景气触底回升，瑞普生物等4家公司中期业绩预增明显 [9] - 国产猫三联疫苗上半年销量增长明显 [9] 种植产业链 1) 种业： - 转基因生物技术产业化持续推进 [10] - 种子产品升级迭代将带动优质种子公司销售放量 [11] 2) 种植： - 全国玉米收购均价2441元/吨，较上周跌4元；小麦收购均价2437元/吨，较上周跌3元 [12] - 中期粮价或继续震荡上涨，建议关注种植板块投资机会 [12] 市场表现 - 申万农业指数上涨2.51%，上证综指上涨2.11%，农业板块表现强于大市 [4] - 二级子行业指数悉数上涨，种植和养殖涨幅领先 [4] - 涨幅前3名个股依次为新中基、正虹科技和万辰集团 [4] 推荐公司 - 中宠股份 买入 [3] - 牧原股份 买入 [3] - 苏垦农发 买入 [3] - 圣农发展 增持 [49] - 立华股份 看好 [8]

股东结构 - 截至2025年7月31日公司股东户数为34153户 [2]

行业投资评级 - 农林牧渔行业评级为"同步大市-A"(维持) [1] 核心观点 - 建议关注饲料行业的回升周期和养殖业的边际改善 [1] - 生猪养殖行业从2024Q2开始进入盈利周期，但行业整体降负债仍需较长时间 [3] - 市场对生猪产能回升对盈利周期影响的预期可能过度悲观，忽略了原料成本下行和2025年宏观需求回升的正面影响 [3] - 饲料行业景气度有望见底回升，海大集团经营基本面将迎来上行期 [2] - 2025年可能是宠物主粮品牌决胜的关键一年，需重点关注品牌利润端情况 [4] 行业数据 生猪养殖 - 本周(7月28日-8月3日)重点省市猪价环比上涨：四川/广东/河南外三元生猪均价分别为13.70/16.04/14.38元/公斤，环比分别+0.74%/+3.22%/+1.77% [2] - 平均猪肉价格为20.60元/公斤，环比下跌1.29%；仔猪批发价格27.00元/公斤，环比上涨3.85% [2] - 自繁自养利润为43.85元/头，外购仔猪养殖利润为-116.78元/头 [2] - 2025年7月23日猪粮比价为6.16，环比下跌1.12% [30] 家禽养殖 - 白羽肉鸡周度价格6.83元/公斤，环比上涨1.94%；肉鸡苗价格2.57元/羽，环比上涨33.16% [2] - 肉鸡养殖利润为-0.43元/羽；鸡蛋价格7.20元/公斤，环比下跌2.70% [2] 饲料加工 - 2025年6月全国工业饲料产量2767万吨，环比下降0.1%，同比增长6.6% [55] - 配合饲料中玉米用量占比36.3%，同比增长2.5个百分点；豆粕用量占比13.7%，同比持平 [55] - 2025年上半年全国工业饲料总产量15850万吨，同比增长7.7% [55] 水产养殖 - 海参价格90.00元/千克，对虾价格320.00元/千克，鲈鱼50.00元/千克，均环比持平 [64] - 草鱼价格16.70元/公斤(环比-0.30%)，鲫鱼22.99元/公斤(环比+0.09%) [64] - 国际鱼粉现货价1829.81美元/吨，环比上涨1.11% [64] 种植与粮油加工 - 玉米/小麦现货价格分别为2402.75/2440.50元/吨，环比分别-0.21%/-0.17% [75] - 金针菇价格6.20元/公斤，环比上涨37.78%；杏鲍菇价格5.50元/公斤，环比持平 [75] - 白糖经销价格6036.67元/吨，环比下跌0.17%；国际原糖现货价16.65美分/磅，环比下跌1.13% [75] 重点公司推荐 饲料行业 - 海大集团：饲料业务景气度回升，海外业务有望成为新增长点 [2] 生猪养殖 - 推荐温氏股份、神农集团、巨星农牧、唐人神、新希望等 [3] 家禽养殖 - 圣农发展处于业绩和PB估值周期底部，具备配置价值 [4] 宠物食品 - 推荐乖宝宠物(全渠道销售领先)和中宠股份(自主品牌盈利向上) [4] 行业供需平衡 全球玉米 - 2025/26E产量预计1263.66百万吨，库存消费比21.33% [97] 全球大豆 - 2025/26E产量预计427.68百万吨，库存消费比29.65% [98] 全球小麦 - 2025/26E产量预计808.55百万吨，库存消费比32.26% [99] 全球大米 - 2025/26E产量预计541.27百万吨，库存消费比34.58% [100]

核心观点 - 圣农发展是中国白羽肉鸡行业全产业链龙头企业 拥有自主种源技术并实现对外销售 2025年中报预告扣非净利润大幅增长256.2%至353.4% 受益于全渠道策略和成本优势 [1][2][3] 财务表现 - 2024年归母净利润7.2亿元 连续3年增长 营收185.9亿元创历史新高 [2] - 近3年平均经营现金流净流入22.3亿元 连续19年保持净流入 [2] - 2025年中报预计扣非净利润3.3-4.2亿元 同比增长256.2%-353.4% 按中值计算将创历史第四高 [2] 业务规模与产能 - 白羽鸡养殖产能超7亿羽 已建及在建食品深加工产能超50万吨 位列全国第一 [3] - 生产基地分布在福建 江西 甘肃 在浙江和上海设研发中心 产品辐射海外 [3] - 在白羽肉鸡全产业链企业排名中位列亚洲第一 世界第六 [2] 种源技术突破 - 自主研发"圣泽901"白羽肉鸡配套系 2021年获农业农村部批准对外销售 2022年6月正式出售父母代种鸡雏 [3] - 2024年推出优化品种"圣泽901plus" 在保持性能不变情况下降低料肉比 提升养殖效益 [3] - 国内首个打破国外种源垄断并实现批量供应的企业 [3] 客户与合作 - 与百胜中国 麦当劳 德克士 沃尔玛 永辉等国内外知名客户建立长期战略合作 [3] - 在白羽鸡行业有40多年沉淀 食品深加工行业精耕20多年 [3] 分析师评级与预测 - 2025年近三个月获得长江证券 华鑫证券 国盛证券等机构覆盖 [5] - 中信证券上调2025/2026年盈利预测 给予2025年23倍PE估值 目标价21元 [6] - 华安证券预计2025-2027年归母净利9.77亿/13.01亿/13.69亿元 同比增长34.9%/33.2%/5.2% [7] - 方正证券预计2025-2027年归母净利11.43亿/12.71亿/16.61亿元 对应PE为18.50/16.64/12.72倍 [8] 行业供需环境 - 2025年安伟捷系引种量或降至25万套 新西兰未复关可能导致2026年初科宝祖代供给断档 [7] - 美国 法国等欧洲国家频发高致病性禽流感 引种不确定性高 中期利好产业链价格 [7] - 2024年12月至今中国未从美国 新西兰引种 仅益生股份从法国引种5.4万套 [7] 分析师关注度 - 2024年获得57次分析师关注 为近8年最低 或与当年季度增速欠佳有关 [6] - 2016-2023年关注次数大于80次的年份均对应业绩扭亏或正增长 [6] - 2025年截至目前获得34次关注 与去年同期持平 [6]

公司业务与行业地位 - 圣农发展主营白羽肉鸡生产及肉类食品深加工业务 是中国唯一拥有白羽鸡自研种鸡并实现对外批量销售的企业 也是中国最大的集祖代、父母代种鸡和商品代肉鸡养殖于一体的白羽肉鸡生产企业 同时是中国最大的鸡肉食品深加工企业 [1] - 公司建立了集饲料加工、种源培育、祖代与父母代种鸡养殖、种蛋孵化、肉鸡饲养、屠宰加工与销售、食品深加工及销售等环节于一体的全产业链 在白羽肉鸡全产业链企业排名中名列亚洲第一、世界第六 [2] - 生产基地主要分布在福建、江西和甘肃 并在浙江及上海设立创新营销中心和产品研发中心 目前白羽鸡养殖产能超7亿羽 已建及在建食品深加工产能合计超过50万吨 位列全国第一 产品辐射范围广并远销海外 [3] - 公司与百胜中国、麦当劳、德克士、沃尔玛、永辉等国内外知名客户建立了长期战略合作关系 [3] 财务表现与业绩预测 - 公司连续19年实现经营现金流净流入 近3年平均净流入22.3亿元 [2] - 2024年归母净利润报7.2亿元 连续3年实现增长 创2021年以来最佳表现 营收微增再创历史新高报185.9亿元 [2] - 2025年中报预告扣非净利润3.3亿元至4.2亿元 同比增长256.2%至353.4% 按中值或下界计算预计将至少创历史第4高表现 [2] - 华安证券预计2025-2027年实现收入197.1亿元、221.97亿元、243.54亿元 同比分别增长6.1%、12.6%、9.7% 对应归母净利9.77亿元、13.01亿元、13.69亿元 同比分别增长34.9%、33.2%、5.2% [7] - 方正证券预计2025-2027年实现营收203.5亿元、225.2亿元、237.0亿元 实现归母净利11.43亿元、12.71亿元、16.61亿元 [8] 种源研发与技术突破 - 公司潜心十余年开展白羽肉鸡育种工作 成功研发出"圣泽901"白羽肉鸡配套系 于2021年末获得农业农村部批准取得对外销售资格 2022年6月正式对外出售父母代种鸡雏 [3] - 2024年育种攻关取得新突破 利用基因组测定和表型数据相结合进行精准选育 推出"圣泽901plus" 在保持父母代种鸡、商品代肉鸡性能和原种鸡疾病净化水平不变的情况下降低料肉比 提升养殖综合效益 [3] - 公司是国内首个打破国外企业在种源上的垄断、批量供应国产父母代种鸡雏的企业 [3] 分析师评级与关注度 - 近3次评级分别来自长江证券(2025-06-26)、华鑫证券(2025-05-16)、国盛证券(2025-05-02) [5] - 2016至2024年分析师关注次数分别为118、56、113、85、64、71、75、106、57次 2024年关注次数降至近8年最低位 今年截至目前得到34次关注 与去年同期基本持平 [5] - 中信证券彭家乐考虑到肉鸡养殖成本下降超预期 上调2025/2026年盈利预测 给予2025年23倍PE估值 对应目标价21元(原目标价15元) 维持"买入"评级 [6] - 华安证券王莺维持"买入"评级 指出公司作为我国最大的白羽肉鸡全产业链公司 圣泽901Plus生产指标不断优化 成本优势日益突显 [7] - 方正证券邱星皓维持"推荐"评级 指出公司产销量同步提升 成本显著优化 种源自主可控 现金流充沛 预计2025-2027年PE为18.50、16.64、12.72x [8] 行业环境与竞争优势 - 2024年12月至今我国未从美国、新西兰引种 仅益生股份从法国引种3.6万套、1.8万套 后续引种需密切跟踪 [6] - 2025年安伟捷系引种量或降至25万套 新西兰迟迟未复关意味着2026年初国内科宝祖代供给将出现断档 大量强制换羽将再次出现 [6] - 美国、法国等欧洲各国仍频频爆发高致病性禽流感 引种不确定性高 中期利好国内白羽肉鸡产业链价格 [6] - 公司受益于全产业链一体化布局经营 自研种源促进降本增效 提升渠道渗透率 推进数字化转型 持续巩固行业领先地位 [8]