经营情况 - 公司市场已转型到非公消费，受高端民营餐饮企业影响较小 [3] - 上半年关闭两家门店：长春店因租赁价格未谈拢彻底关门，郑州店因道路改造暂时歇业 [3] - 七、八月份人均消费与去年持平，上座率同比增加约5个百分点 [3] - 推出新版会员卡，包含粉丝、积分、储值三种功能，并计划推出送餐活动 [3] 开店规划与营利性 - 未来开店规划以北京为中心的京津冀地区开设直营店，以上海为中心的长三角地区域建设，新疆区域建设 [4] - 加盟政策不变，计划适度在国外开设加盟店 [4] - 开店面积控制在2000平米左右，走低端路线不可行，休闲化、年轻化是研究方向 [4] - 三大店（和平门、前门、王府井）毛利率为60%，直营店毛利率为55% [5] 成本控制 - 物业费用控制在15%左右，人工成本控制在20%-25% [4] - 通过集约化管控、专业化经营降低人工费用，以中央厨房为基础控制采购成本 [4] 核心优势 - 品牌、文化优势：全聚德是北京名片，APEC高官会议多次选择全聚德 [5] - 产品优势：烤鸭只能在店面食用，烤制方法广受欢迎，无宗教和民族禁忌 [5] - 技术优势：在餐饮行业中具有领先的技术优势 [6] - 管理优势：在餐饮行业尤其是老字号企业中管控模式领先 [6] 市场定位 - 定位于“宴请”市场，基于全聚德出身皇家、接待政要、门店遍布各地的历史背景 [6] - 餐饮销售同比去年基本持平 [6] 国企改革 - 北京市国企新一轮改革启动，涉及薪酬、股权激励、公车等方面 [6] - 公司正在研究股权激励方案 [6]

品牌与市场定位 - 全聚德作为北京地标性品牌，具有深厚的历史和文化底蕴 [2][3] - 公司采用特劳特品牌定位咨询，强调价格标准化和统一化 [3] - 烤鸭价格为238元一只，分为三个档次，质量和重量有保证 [3] 产品与供应链 - 全聚德烤鸭采用独特的烤制方法，兼顾外形和内在美味 [4] - 公司拥有专门的育种基地，供应商提供优质原料，金星鸭业占40%股份 [4] - 烤鸭烤制方法包括传统和电脑烤炉，各占一半 [4] - 真空烤鸭有两种类型：烤制后直接抽真空包装和腌制后烤制的入味真空烤鸭 [5] 运营与管理 - 公司直营店每天供应两万只烤鸭，食品安全有保障 [4] - 服务模式和管理模式需要改进，老员工占比不到三分之一 [5] - 异地开店效果不理想，未来将集中在北京和上海开店 [5] 国企改革与未来发展 - 公司计划借助国企改革机会进行营销模式改革 [5] - 首旅集团作为国企改革试点单位，明年改革方案将更清晰 [5]

公司概况 - 全聚德拥有150年品牌历史，最老的店是全聚德前门店 [2] - 1979年周总理提议建设全聚德和平门店 [2] - 1993年组建全聚德集团，1994年建立股份有限公司 [2] - 2004年全聚德集团重组进入首旅集团 [2] - 2007年11月20日在深交所挂牌上市 [3] 业务结构 - 主营餐饮业务占比80%，食品销售业务占比20% [3] - 国内有直营店和加盟店约90家，海外有5家加盟店 [3] 发展战略 - 引进IDG资本，计划从公开募股转变为定向增发 [3] - 特劳特咨询公司提出主攻宴请市场，分为家庭宴请、朋友宴请、商务宴请 [3] - 实施"50+50"菜品结构，50道统一菜品，50道根据当地商圈特点推出 [4] - 推出全聚德会员卡，储值会员依据储值金额给予奖励，积分会员需缴纳20元办卡费用 [4] - 集中开店，重点区域为北京为主的京津冀地区和上海为主的长三角区域 [3] - 研究新的开店模式，调整管理人员激励办法，推进股权激励工作 [3] 经营数据 - 平均消费水平约160-170元，北京几大店会更高 [5] - 三季度经营情况与去年基本持平 [5] 未来规划 - 直营店和控股企业将在北京和上海区域开设，加盟店在其他地方开设 [4] - 以2000平米为主，不再开设超过3000平米的店面 [4] - 中央厨房项目计划在北京开始推行，外地店暂未考虑 [5] 竞争优势 - 品牌优势、抗风险能力、稳定的主力店优势 [3] - 行业龙头地位和上市公司资源 [3] - 引进两位新投资者，在老字号行业中处于资本市场领先地位 [3]

公司概况与战略 - 公司于2004年实施第一次重组，2007年作为第一家国有餐饮企业在深交所上市 [2] - 2014年引进战略投资者，重新梳理未来投资方向和发展目标，强化“中华第一烤鸭店”概念 [2] - 2014年受三公消费影响较大，公司严格控制费用，削减30%的管理费用 [4] 门店与扩张 - 全聚德直营店北京13家，外地12家，加盟店70多家，其他品牌店面44家 [3] - 今年计划新开4家左右直营店 [3] - 新店培育期：大店3-5年，1000平米左右的店可能压缩至1-2年，外地店培育期较长 [3] - 加盟店合同三年一签，直营店房屋租赁期一般为10年 [3] 财务与收益 - 2014年公司严格控制费用，削减30%的管理费用，未来压缩费用将成为常态 [4] - 人工成本和房租难以压缩，未来将对资金进行更加科学的管理 [4] - 公司主要通过增加营业收入来实现效益增长 [4] 产品与供应链 - 全聚德三元金星熟食车间建设项目已计划在2014年非公开发行股票的募投项目中，使用募投资金进行产能扩建 [3] 市场与消费趋势 - 三公消费的影响在以前年度已体现，家庭宴请、朋友宴请、商务宴请等非公消费已回归正常水平 [3] - 公司在新店开发时会充分考虑三公消费限制的情况 [3]

市场定位与策略 - 公司在烤鸭市场上定位为最高端，而在整个餐饮市场中属于中高端 [2] - 主攻中端和中高端消费市场，专注于家庭宴请、朋友宴请和商务宴请的“宴请”消费市场 [2] - 加盟店的定价比直营店稍低，主要受原料采购价格影响 [2] 互联网+与外卖业务 - 公司已开通网上订餐业务，并与第三方外卖平台合作 [3] - 外卖业务适合烤鸭产品，但需解决保温问题 [3] - 公司计划深化与微信的战略合作，推动“互联网+”发展 [3] - 通过京东、天猫等第三方平台销售食品，取得良好成绩 [3] 营销策略 - 利用老字号优势进行宣传营销，提出“月月有活动、节节有响声”的口号 [4] - 官方微信、微博已开通，效果显著 [4] - 与国家体育总局的合作备受好评 [4] 新店开设与成本控制 - 新店投入基本控制在两、三百万人民币 [4] - 开店区域集中在京津冀和长三角地区 [4] - 公司提出“店铺小型化、菜品精致化”的开店模式 [4] - 控制投资成本，降低装修费用、房租成本和人工成本 [4] - 三季报显示办公费用同比下降 [4] 投资并购与国企改革 - 公司积极接洽投资并购机会 [4] - 期待北京市新一轮国企改革，特别是在股权结构、股权激励和收购并购方面的改革 [4] 其他 - 公司与来访者进行了交流与沟通，未泄露未公开重大信息 [4]

公司概况与品牌历史 - 公司拥有151年历史的全聚德、90年历史的仿膳、85年历史的丰泽园、56年历史的四川饭店等品牌 [2] - 经营以"全鸭席"为代表的中式正餐，以及仿膳、丰泽园品牌为代表的食品销售业 [2] 发展战略与创新 - 计划保留传统文化的同时，适应市场和客户需求，发展新型业态 [2] - 通过互联网方式吸引年轻客户群体，如全聚德外卖产品 [2] - 计划进驻商场、购物中心，定位"时尚餐、休闲餐"，吸引年轻人 [2] - 食品工业向消费品转化，研究新产品，发展仿膳面点，开发调味料、酱菜等 [2] - 尝试"店铺小型化、菜品精致化"模式，已在上海开设700平米店面 [3] 收入与利润 - 餐饮收入分淡旺季，一、二月和七、八月为旺季，四季度为淡季 [3] - 月饼销售在中秋节前后可达几千万，平时销售较平淡 [3] - 2015年属于恢复性增长，"阅兵"活动对经营业绩产生影响 [3] - 华东地区收入约2亿，新疆约1亿，餐饮总收入约14亿 [4] - 杭州二店开业后10月开始盈利，预计明年长三角区域门店基本盈利 [5] 外卖业务 - 与重庆公司合作推进外卖业务，计划成立合资公司 [4] - 外卖定位中高端市场，客单价较高（两人餐238元，四人餐318元） [4] - 每天出单约100单，基本一天销售完毕 [4] - 点餐人数与实际拿到餐的人数占比约为4:1 [4] 加盟业务 - 加盟费和管理费一年约3000万 [5] - 通过鸭坯配送量监测加盟店营业收入，设定收入底线 [5] 其他 - 公司严格遵守信息披露制度，未出现未公开重大信息泄露 [5]

发展战略与创新 - 公司提出打造"新型、综合餐饮产业集团"的战略 [2] - 特劳特咨询建议公司聚焦全聚德烤鸭市场，深耕"宴请"市场 [2] - 公司正在发展外卖品牌"小鸭哥"，并在重庆试水，计划扩展到其他城市 [3] - 公司计划通过电商潮流和新技术（如动漫、微信、微博）吸引更多年轻消费者 [3] 财务与业绩 - 仿膳食品公司和三元金星合计利润接近1亿人民币 [3] - 公司预计明年业绩增长10%左右 [4] - 公司计划通过改进营销模式和加强管控来提升盈利能力 [4] 投资与并购 - IDG入资后，公司在新开店面和发展策略上获得更多建议 [4] - 公司计划在并购重组和股权激励方面加大力度 [4] - 公司正在寻找与业务相关的企业进行并购，品牌不限 [5] 门店扩展与管理 - 公司每年计划新开3到5家直营店，并缩小营业面积、集中菜品 [5] - 公司计划在发达城市（如北京、上海）深耕细作，聚焦京津冀和长三角地区 [5] - 加盟店一次性加盟金为150万人民币，并收取几十万保证金 [5] 食品业发展 - 公司计划将食品业务从旅游产品向"快消品"转型，进入日常消费市场 [6] - 公司正在研究如何将老店模式转变为适应新环境的开店模式 [6] 其他 - 公司可能进驻"环球影城"或其周边开店 [5] - 公司计划在商场和商业中心等大型综合商业中心开店 [6]

公司基本情况 - 前年10月启动再融资，去年资金到位 [2] - 明确战略定位，聚焦“宴请”市场，深耕京津冀和长三角地区，各门店上座率提升约5个百分点，外地店盈亏情况改善，预计主营餐饮业未来两年良好发展 [3] - 采用“双轮驱动”，即餐饮业和食品工业，利用“仿膳饭庄”等品牌做食品，两食品公司报表合并前利润近1亿，今年注重食品网上销售、研发和销售模式改善，单品月饼销售收入增加 [3] - 实现“三个突破”，包括电子商务（与重庆狂草成立合资公司，年底入资，“小鸭哥”外卖在重庆试水效果好，利用第三方和自建外卖平台）、并购重组（利用上市公司平台开展但无实质进展）、改革（在股权、人事、薪酬等方面领先，研发“盛世牡丹”烤鸭） [4] IDG入资理由 - 行业方面，全聚德在上市公司中是稀缺资源 [4] - 品牌方面，在餐饮业首屈一指 [4] - 团队方面，公司发展前景好，近两年有改进，要求新开直营店第三年盈利 [4] 开店速度 - 每年开3 - 5家直营店，在大陆开3 - 5家加盟店，积极拓展海外加盟店 [5] - 未来以新开直营店为主，“店铺小型化”是趋势，直营店和加盟店比例约为1:1，适当控制加盟店数量 [5] 公司利润率 - 餐饮毛利率约60% [5] - 人工成本占费用25% - 30%，房租占销售收入10% - 15%，能源占比约5% [5] - 上座率约70%，OA网有大数据平台解决数据统计问题 [5] 中央厨房业务标准化 - 烤鸭实现中央厨房化，新疆店鸭坯从北京运输，通州工厂有先进生产线，年底完成烤鸭整套规范化工作 [5] - 与首农集团“金星鸭业”成立公司，占六成股份约七八千万，工厂年利润约三千万 [5] 食品工业瞄准点 - 瞄准老百姓日常消费市场和“快消品”市场 [6] 电子商务预期 - 估计明年元旦前后发布相关公告 [6] 国企改革情况 - 总体方向是加快步伐 [6] 加盟店合作模式 - 加盟费从200万调整到150万，每年交管理费30万 - 50万，海外加盟店费用3 - 4万美金且在调整 [6] - 部分加盟店鸭坯采购管理有疏漏 [6] 员工工作年限 - 未具体统计，工作时间较长 [6]

公司战略与转型 - 公司正在转型，聚焦“宴请”市场，与公司定位不谋而合 [3] - 引进特劳特咨询公司和新投资者IDG资本、华住酒店，利用资本市场力量推动发展 [3] - 明年门店发展速度可能加快，三元金星产能扩大工程有望实施 [3] 经营业绩与市场表现 - 人均消费下降16元，但客流量增加，餐饮业务保持稳定 [3] - 三季度业绩下降主要受月饼销售下滑影响 [3] - 烤鸭市场分为旅游、日常消费、宴请三块，公司将继续做大烤鸭业务 [4] 门店与市场扩展 - 外地门店营业效果不佳，主要受政策因素（租金上涨、税赋与人工成本）和内部因素（选址问题、初期投资偏高）影响 [4] - 未来开店规划将以北京为主的京津冀地区和以上海为主的长三角地区开设直营店 [4] - 全聚德烤鸭店具有普遍性和无可比拟的优势，门店保持稳定发展 [4] 食品营销与品牌 - 加大网上食品销售力度，强化架构组织力量，优化代理商制度 [5] - 主要食品品牌为全聚德和仿膳，仿膳以糕点为主，全聚德以真空烤鸭等鸭类食品为主 [5] - 北京现有400多家商超网点，但还需加大电子商务发展 [5] 成本与费用管理 - 人工费用支出偏高，主要受两家食品公司（仿膳食品公司和三元金星）的严格认证体系影响 [5] - 公司内部对人工管理有改进空间，将加强专业化精细化的配置模式 [5] 价格调整与菜单优化 - 推出“50+50”菜品形式，计划对菜单和菜品价格进行微调，但不会刻意调整人均消费 [6]

公司基本情况 - 公司是老字号，脱胎于国企，2007年上市，2004年重组后拥有四个主要品牌：全聚德、仿膳、丰泽园、四川饭店 [2] - 收入构成：餐饮占75%，食品占25% [3] - 利润贡献：食品工业占60%左右，餐饮占40%左右 [3] 股权激励与改革 - 2014年北京市国资委选择三个国有集团进行试点改革，全聚德未能入选 [3] - 公司曾考虑在新开门店层面进行股权激励，但因技术难度和不同看法未推进 [3] - 目前研究采用模拟股权模式，将门店经理和厨师长的业绩与门店经营挂钩 [3] 战略投资者与公司变化 - 引进战略投资者后，决策机制和程序发生变化，增设“执行委员会” [4] - 发展战略和思路有所改变，连锁经营和资本运作更加清晰 [4] 未来增长与战略 - 未来增长主要依靠连锁经营模式和电商模式 [4] - 食品工业方面小有收获，餐饮方面努力实现“O2O”经营模式 [4] - 公司聘请特劳特进行定位咨询，聚焦“宴请市场” [5] 毛利率与成本控制 - 毛利率是一把双刃剑，需加强采购等内部控制，调整菜品，控制成本 [5] - 近两年毛利率有小幅度上升，食品工业发展仍有潜力 [5] 未来重点工作 - 加快开店速度，做优做精餐饮和食品业务，扭亏为盈 [5] - 加强互联网电商发展，解决烤鸭不适合外卖、外送的问题 [6] - 加强市值管理，开展并购重组工作 [6] 并购与开店计划 - 并购对象主要放在餐饮行业，不排除其他行业 [6] - 直营店主要在北京和长三角区域，条件优惠时也会在其他区域开设 [6] - 2014年计划新开4-6家加盟店，有望完成 [6] 业绩情况 - 业绩趋于平稳，前年因新疆公司重组导致业绩下滑 [7] - 公司与来访者进行了交流与沟通，未出现未公开重大信息泄露 [7]