高压氧舱概念板块表现 - 截至7月22日收盘高压氧舱概念上涨2.63%位居概念板块涨幅第10 [1] - 板块内5股上涨铁建重工20%涨停创新医疗三星医疗威奥股份分别上涨3.29% 0.96% 0.78% [1] - 跌幅居前个股包括大湖股份澳洋健康金陵药业分别下跌0.55% 0.50% 0.28% [1] 资金流动情况 - 高压氧舱概念板块获主力资金净流入1.70亿元 [2] - 铁建重工主力资金净流入1.20亿元创新医疗三星医疗国际医学分别净流入3806.04万元 1942.34万元 853.64万元 [2] - 铁建重工国际医学三星医疗主力资金净流入率分别为39.19% 4.88% 4.16% [3] 个股资金数据 - 铁建重工今日换手率0.97%主力资金流量11993.48万元 [3] - 创新医疗换手率17.74%主力资金流量3806.04万元净流入率3.46% [3] - 三星医疗换手率1.51%主力资金流量1942.34万元 [3] - 国际医学换手率1.47%主力资金流量853.64万元 [3] - 威奥股份金陵药业主力资金净流出195.15万元 212.62万元 [3] - 大湖股份澳洋健康主力资金净流出601.36万元 685.55万元 [4]

基金业绩表现 - 第二季度基金利润104.33万元，加权平均基金份额本期利润0.0585元 [3] - 报告期内基金净值增长率为6.3% [3] - 近三个月复权单位净值增长率21.77%，同类排名30/54 [4] - 近半年复权单位净值增长率33.61%，同类排名27/54 [4] - 近一年复权单位净值增长率40.14%，同类排名22/53 [4] - 成立以来夏普比率0.2608 [9] - 成立以来最大回撤28.85%，2024年一季度单季度最大回撤23.3% [12] 基金规模与持仓 - 二季度末基金规模1658.86万元 [3][16] - 成立以来平均股票仓位73.6%，低于同类平均仓位88.2% [15] - 2025年上半年末仓位达91.98%的峰值，2024年上半年末仓位降至21.11%的最低点 [15] - 二季度末十大重仓股为悦康药业、迈威生物、首药控股、恒瑞医药、信达生物、迪哲医药、迈瑞医疗、康诺亚-B、爱尔眼科、百济神州 [18] 投资策略与行业观点 - 采用自上而下细分行业判断与自下而上选股相结合策略 [4] - 重点布局创新产业链、药店、消费医疗、设备更新等政策支持、产业周期向上的细分领域 [4] - 个股选择偏向基本面较好的龙头白马及基本面改善标的 [4] - 看好人口老龄化带动的医疗健康需求提升及行业创新突破 [4] 基金基本信息 - 截至7月21日单位净值1.095元 [3] - 属于标准股票型基金，长期投资医药医疗股票 [3] - 基金经理许文波管理4只基金，其管理的东方兴瑞趋势领航混合A近一年净值增长率达51.55%，东方龙混合为-1.53% [3]

担保事项概述 - 公司子公司建华医院因生产经营需要向齐齐哈尔农商行申请人民币2520万元授信额度贷款延期一年[1] - 公司于2025年7月21日召开董事会会议审议通过提供连带责任担保议案[1] - 该担保事项无需提交股东大会审议[1] 被担保人经营状况 - 建华医院主营业务涵盖医疗服务、食品销售及医疗器械租赁等领域[2] - 截至2025年6月30日总资产71590.48万元，较2024年末75721.57万元下降5.4%[2] - 2025年上半年实现净利润3158.90万元，较2024年全年亏损2915.61万元实现扭亏为盈[2] - 2025年1-6月营业收入20117.13万元，达到2024年全年40486.70万元的49.7%[2] 担保协议主要内容 - 担保范围包括主债权本金、违约金、实现债权费用等全部应付费用[3] - 保证期间为主债务履行期限届满后三年，展期情况下保证期间自动顺延[3] - 分期清偿情况下保证期间覆盖至最后一期债务到期后三年[3] 董事会审议意见 - 董事会认为担保事项系为满足子公司生产经营需要，有利于保障业务发展[3] - 评估认为担保风险整体可控，不存在损害公司及股东利益的情形[3] 担保规模披露 - 本次担保后公司对子公司累计担保总额为2520万元[4] - 公司除对子公司担保外无其他对外担保，且无逾期担保及涉诉担保[4]

业绩总结 - 2024年度建华医院营收40486.70万元，净利润 -2915.61万元[9] - 2025年1 - 6月建华医院营收20117.13万元，净利润3158.90万元[9] 财务数据 - 2024年底建华医院总资产75721.57万元，净资产19393.19万元[9] - 2025年6月底建华医院总资产71590.48万元，净资产22552.09万元[9] 担保情况 - 公司为建华医院2520万元贷款延期提供连带责任担保[3] - 公司为子公司累计担保7120万元，占比4.01%[12] 其他 - 建华医院注册资本3.5亿元[6] - 担保事项2025年7月21日通过董事会审议[3]

会议信息 - 公司第六届董事会2025年第七次临时会议7月21日通讯表决召开，通知7月18日书面发出[2] - 会议由陈海军董事长主持，9名董事全出席[2] 担保事项 - 与会董事全票通过为建华医院提供担保议案[3] - 公司为建华医院2520万元授信额度贷款延期向齐农商行提供连带责任担保[3]

高压氧舱概念板块表现 - 截至7月21日收盘，高压氧舱概念上涨3.78%，位居概念板块涨幅第8 [1] - 板块内8股上涨，铁建重工20%涨停，威奥股份、国际医学、大湖股份涨幅居前，分别上涨3.80%、3.24%、2.44% [1] 概念板块涨跌幅排名 - 民爆概念以8.51%涨幅居首，水泥概念、抽水蓄能、水利、房屋检测等板块涨幅均超4% [2] - 跨境支付(CIPS)、数字货币、智谱AI等概念板块跌幅居前，跌幅在0.33%-0.90%之间 [2] 主力资金流向 - 高压氧舱概念板块获主力资金净流入1.52亿元，6股获主力资金净流入 [2] - 铁建重工、国际医学、三星医疗、澳洋健康主力资金净流入居前，分别净流入6088.58万元、5752.79万元、4220.11万元、2288.92万元 [2] - 5股主力资金净流入超千万元 [2] 资金流入比率 - 澳洋健康、铁建重工、国际医学主力资金净流入比率居前，分别为15.77%、14.47%、11.68% [3] - 大湖股份、金陵药业主力资金净流入比率分别为10.44%、2.63% [3] - 威奥股份、盈康生命、创新医疗主力资金净流出，净流入比率分别为-0.53%、-12.94%、-5.52% [3][4]

基金业绩表现 - 2025年二季度基金利润149.28万元，加权平均基金份额本期利润0.1153元 [3] - 二季度基金净值增长率为13.44%，截至二季度末基金规模为1261.4万元 [3] - 截至7月18日单位净值为1.117元，近一年复权单位净值增长率达54.11% [3] - 近三个月复权单位净值增长率为31.99%，同类排名53/138；近半年增长率为54.88%，同类排名44/138；近一年增长率为54.11%，同类排名41/133 [4] - 基金成立以来夏普比率为0.3297 [9] - 成立以来最大回撤为35.71%，单季度最大回撤出现在2024年一季度为31.05% [12] 投资策略与配置 - 长期看好创新药械、AI医疗、出海、高质量高壁垒医疗服务等领域，二季度提升创新药板块配置比例 [4] - 坚持均衡策略：中长期挖掘符合临床需求与技术突破的产业线，同时平衡市场热点板块和超跌个股配置 [4] - 保持H股高仓位配置，提高港股创新药集中度和A股创新药配置比例 [4] - 成立以来平均股票仓位为90.84%，同类平均为86.92%；2024年上半年末最高仓位达93.23%，2023年上半年末最低为87.92% [15] 持仓与规模 - 截至2025年二季度末基金规模为1261.4万元 [17] - 十大重仓股为信达生物、三生制药、医脉通、科伦博泰生物-B、福瑞股份、再鼎医药、皓元医药、苑东生物、泽璟制药、石药集团 [20] 基金经理信息 - 基金经理邱晓旭管理3只基金近一年均为正收益，其中国泰创新医疗混合发起A表现最佳 [3]

公司概况 - 深圳北芯生命科技股份有限公司科创板IPO通过上市委会议 拟募资9 52亿元 保荐机构为中金公司 [1] - 公司专注于心血管疾病精准诊疗创新医疗器械研发、生产和销售 为国家高新技术企业 [1] - 核心产品包括血管内超声(IVUS)诊断系统和血流储备分数(FFR)测量系统 均为中国首个获国家药监局批准的国产产品 [1] - 公司是国内首家拥有血管内功能学FFR及影像学IVUS产品组合的国产医疗器械公司 填补了国内市场空白 [1] 产品与技术 - 公司累计推出11个产品 在研产品6个 覆盖IVUS系统、FFR系统、血管通路产品、冲击波球囊治疗系统及电生理解决方案五大类别 [2] - 核心产品IVUS系统为中国首个自主创新60MHz高清高速国产IVUS产品 具备高清、高速、智能三大特点 [2] - IVUS系统入选国家科技部国家重点研发计划数字诊疗装备研发重点专项 [2] 募投项目 - 募集资金将投资于介入类医疗器械产业化基地建设项目(38,195 25万元)、介入类医疗器械研发项目(47,025 88万元)和补充流动资金(10,000万元) 合计95,221 13万元 [3] 财务数据 - 2022-2024年度营业收入分别为9,245 19万元、18,397 72万元和31,660 43万元 [3][4] - 2022-2024年度净利润分别为-3亿元、-1 55亿元和-5,373 97万元 [3][4] - 2024年资产总额78,299 68万元 归属于母公司所有者权益68,642 56万元 [4] - 2024年研发投入占营业收入比例为35 65% 2023年为72 03% 2022年为154 95% [4]

创新药行业表现 - 二季度创新药行业持续走强，年初以来涨幅大幅超越AI板块和机器人板块 [1] - 平安医疗健康混合型基金上半年取得57.41%的亮眼业绩，净值突破2021年最高点创历史新高，A类份额最新净值为2.8764 [1] 上涨驱动因素 - 政策方面：医保局鼓励创新政策导向持续，国内审批显著提速 [2] - 业绩方面：多家大型创新药企业宣布盈利或即将盈利，提振市场信心 [2] - 出海方面：二季度多单创新药对外授权落地，首付款及总金额大超预期，上半年国产创新药出海数量和金额同比大幅增长，占据全球创新药交易一半以上 [2] - 数据方面：二季度医药国际大会最亮眼数据大部分来自中国企业 [2] 行业前景展望 - 2025年将成为创新药行业"三个元年"：收入放量起点、盈利跨越元年和估值抬升元年 [2] - 短期：2025年80%的A股和港股创新药公司或迎来产品收入放量期，中报开始将看到收入集体改善 [3] - 中期：2025-2028年中国创新药企业将成批步入盈利周期，行业开始集体跨越盈利鸿沟 [3] - 长期：2025年或成为估值系统性提升起点，商业保险推进是核心变量，医保+商保双轮驱动将拉长生命周期和拉高销售峰值 [4] 基金经理观点 - 周思聪擅长以子行业景气度作为投资策略，在商业模式、竞争力和业绩多维度比较中寻找估值性价比高的公司 [2] - 持续看好以创新药、创新医疗器械为代表的成长型医药子行业 [2]

基金业绩表现 - 2025年二季度基金利润461.85万元，加权平均基金份额本期利润0.0779元 [2] - 二季度基金净值增长率为9.05% [2] - 近三个月复权单位净值增长率为25.54%，同类排名67/138 [3] - 近半年复权单位净值增长率为43.45%，同类排名64/138 [3] - 近一年复权单位净值增长率为41.33%，同类排名62/133 [3] - 近三年复权单位净值增长率为-17.86%，同类排名83/106 [3] - 近三年夏普比率为-0.1989，同类排名88/105 [8] - 近三年最大回撤为46.19%，同类排名21/105 [10] - 单季度最大回撤出现在2022年三季度，为30.99% [10] 基金基本情况 - 截至2025年二季度末，基金规模为5513.18万元 [2][15] - 截至7月17日，单位净值为1.08元 [2] - 基金属于灵活配置型基金，长期投资于医药医疗股票 [2] - 基金经理刘泽序管理2只基金近一年均为正收益 [2] - 近三年平均股票仓位为87.76%，同类平均为86.87% [13] - 2022年三季度末基金达到93.2%的最高仓位，2019年三季度末最低为70.1% [13] 投资策略与持仓 - 继续加仓创新药板块，尤其是基本面和估值匹配度较高的港股创新药 [2] - 选股方向关注：已落地BD、等待临床兑现的企业；BD概率较高的企业；估值中对BD预期不高的企业 [2] - 非创新药板块保持一定仓位布局，如科研服务、CXO、医疗器械等 [2] - 截至2025年二季度末，十大重仓股为恒瑞医药、科伦博泰生物-B、信达生物、三生制药、科伦药业、中国生物制药、百济神州、药明合联、泽璟制药、康方生物 [17]