指数及成分股表现 - 中证金融科技主题指数上涨0.58%至930986点位 [3] - 成分股翠微股份上涨5.71%、东信和平上涨5.18%、四方精创上涨4.43%、中科金财上涨4.41%、恒宝股份上涨3.55% [3] - 金融科技ETF上涨0.41%至1.46元，近1周累计上涨2.39% [3] 行业基本面数据 - 2025年上半年中国软件和信息技术服务业收入70,585亿元，同比增长11.9% [4] - 行业利润总额8,581亿元，同比增长12.0% [4] - 信息技术服务收入48,362亿元（占比68.5%），同比增长12.9% [4] - 云计算与大数据服务收入7,434亿元，同比增长12.1% [4] - 软件产品收入15,441亿元，同比增长10.6% [4] 产品规模与流动性 - 金融科技ETF近2周规模增长2.63亿元，新增规模居可比基金前1/3 [5] - 近2周份额增长2.03亿份，新增份额居可比基金前1/3 [5] - 近1月日均成交额1.71亿元，当日成交8,118.01万元 [3] - 盘中换手率5.05% [3] 资金流向与杠杆交易 - 单日资金净流出2,466.54万元 [5] - 近10个交易日有6日净流入，累计净流入2.90亿元，日均净流入2,897.52万元 [5] - 融资买入额1,015.13万元，融资余额6,526.31万元 [5] 历史业绩表现 - 近1年净值上涨132.04%，在指数股票型基金中排名3/2954（前0.10%） [6] - 成立以来最高单月回报55.92%，最长连涨3个月涨幅113.16% [6] - 上涨月份平均收益率10.10%，年盈利百分比66.67% [6] - 持有3年盈利概率97.65%，超越基准年化收益0.49% [6] - 近1年夏普比率1.70 [6] 风险控制与运营指标 - 今年以来相对基准回撤0.46%，回撤后修复天数79天（可比基金中最快） [7] - 管理费率0.50%，托管费率0.10%（可比基金最低） [7] - 近2月跟踪误差0.027%（可比基金中精度最高） [8] 指数构成与权重 - 中证金融科技主题指数选取金融科技领域上市公司证券作为样本 [8] - 前十大权重股合计占比51.26%，包括东方财富、同花顺、恒生电子等 [8] 行业发展趋势 - AI发展存在双重规模效应：规模定律带来后发追赶机会，规模经济形成先发优势 [5] - 需通过算法创新弥补算力短板，发挥人才与市场潜力 [5] - 建议构建"耐心资本"生态体系，推动AI与实体经济深度融合 [5]

市场表现 - A股三大指数集体走强 炒股软件概念股爆拉 金融科技ETF午后持续拉升涨超3% 成交额超1亿元 [1] - 金融科技ETF今年以来累计涨幅超15% 近一年累计涨超123% 近10个交易日资金净流入额2.98亿元 [1] - 金融科技指数成分股多数上涨 同花顺大涨超8% 恒宝股份涨超7% 大智慧/中科金财/指南针/财富趋势/星环科技-U跟涨 [1] 行业前景 - 2025年7月全A日均成交额16336亿元 环比+22.3% 同比+149.1% 牛市预期下市场风险偏好走高 [1] - AI+金融是AI落地较好场景 继续看好金融科技板块投资机会 [1] - AI将从单点科技进步迈向新质生产力产业版图 在软件到端侧/生态建设到实际生产力落地等多方面重塑行业格局 [1] 技术发展 - GPT-5正式发布 在长文本记忆/幻觉率降低和推理效率优化方面取得进展 为AI应用提供更好土壤 [2] - 华为全面开源CANN生态 针对不同层级开发者差异化开放 大幅提高开发效率 有望对标CUDA加速追赶 [2] - 模型私有化需求增加 利好一体机/超融合和B端服务外包企业 [2] 投资机会 - 利好有数据/有客户/有场景的软件企业 AI产品有望带动公司ARPU提升和项目单价上升 [2] - 市场成交量持续维持高位 互联网金融标的有望受益 [2] - 金融科技ETF跟踪中证金融科技指数 涵盖互联网券商/金融IT/移动支付等多个细分领域 权重股包括东方财富/同花顺/恒生电子等行业龙头公司 [2] 应用场景 - AI为金融行业带来优化广告营销/内容创造等机遇 [1] - AI将在智能投研/客户服务等金融业务场景中发挥更大作用 [1]

股价表现 - 最新股价报13 27元 较前一交易日上涨0 04元 [1] - 盘中最高触及13 27元 最低下探13 08元 [1] - 成交量为191579手 成交金额达2 53亿元 [1] 行业与主营业务 - 属于计算机设备行业 [1] - 主营业务涵盖金融科技 城市智能等领域 [1] 股东结构 - 截至7月31日股东户数为113788户 较上期减少6824户 [1] - 户均持有流通股数量由2 06万股增至2 18万股 [1] - 户均流通市值为28 86万元 [1] 资金流向 - 8月4日主力资金净流出1931 91万元 [1] - 近五个交易日累计净流出23530 14万元 [1] - 深股通持股数量保持稳定 7月31日持股量为3042 6万股 占流通股本的1 22% [1]

股东户数与筹码集中度 - 截至7月31日股东户数为113,788户 较7月20日减少6,824户 环比下降5.66% [2] - 本期筹码集中以来股价累计下跌4.53% 期间3次上涨7次下跌 [2] 财务表现 - 一季度营业收入21.50亿元 同比增长7.16% [2] - 一季度净利润2.41亿元 同比下降2.63% [2] - 基本每股收益0.1000元 加权平均净资产收益率1.90% [2] 股价表现 - 当前收盘价13.27元 单日上涨0.30% [2]

公司动态 - 广电运通成功入围华夏银行自助设备集中采购项目全部标段 [1] - 中标产品涵盖存取款设备、高速高容现金处理设备、智能柜台等解决方案 [1] - 信创智能柜台和移动展业终端实现历史性突破 [1] - 公司在华夏银行网点智慧服务场景上完成全品类覆盖 [1] 行业进展 - 广电运通在银行智慧服务领域的解决方案能力得到市场认可 [1] - 智能柜台和移动展业终端的突破显示公司在金融科技领域的创新实力 [1]

政策法规 - 《政务数据共享条例》将于2025年8月1日起施行 填补政务数据共享领域立法空白 [1] - 首次以行政法规形式明确政务数据共享的体制、路径、规则、保障措施及法律责任 [1] - 对政务数据的目录管理、共享使用、平台支撑等工作进行部署 [1] 行业影响 - 推动政务数据安全有序高效共享 提升政府数字化治理能力和政务服务效能 [1] - 明确管理体制破解"数据孤岛"难题 构建共享机制畅通数据共享通路 [1] - 优化共享流程提升数据供给效率 对政务数据市场发展带来重大利好 [1] - 各地先行先试将加快政务数据授权运营的商业跑通 [1] - 政务IT侧迎来以AI为核心的新建设周期 各地政府接入DeepSeek提高办事效率 [1] 受益领域 - 公共数据授权运营领域：中国移动、中国电信、中国联通、深桑达A、易华录、太极股份、广电运通 [2] - 金融服务领域：恒生电子、中科软 [2] - 商贸流通领域：上海钢联 [2] - 医疗健康领域：中科江南、创业慧康、久远银海、万达信息 [2] - 交通运输领域：神州控股、中远海科 [2] 细分板块 - 财税IT板块具有明显卡位优势 资金充裕性较强 [1] - 从核心G端向小B端扩散的势能更强 [1]

公司业务与市场地位 - 公司为金融电子设备行业龙头企业，智能金融设备在6大国有银行和12家股份制银行招标中全线入围，国内市场占有率连续17年位列第一，服务设备整体规模超33万台 [2] - 公司业务覆盖金融科技和城市智能两大领域，2024年营业收入108.66亿元，同比增长20.16%，收入增量主要来源于城市智能板块 [18] - 公司产品和服务已覆盖全球120多个国家和地区，为1,200多家金融机构提供金融科技产品及服务 [20] 财务表现与盈利能力 - 公司2024年综合毛利率为31.11%，同比下降4.77个百分点，金融科技板块毛利率下降主要系客户批量采购增加导致议价空间提高，城市智能板块毛利率下降受新并入的智能算力设备业务毛利率较低影响 [2][18] - 公司盈利能力很强，2024年利润总额12.87亿元，总资产报酬率4.99%，净资产收益率7.79% [4][26] - 期间费用控制能力持续提升，2024年期间费用率20.58%，研发投入比8.66% [4][25] 资产与资本结构 - 截至2024年末，公司资产总额280.94亿元，较上年末增长7.42%，流动资产占比高，货币资金104.61亿元，交易性金融资产19.25亿元，资产流动性和变现能力强 [27] - 资本结构稳健，负债总额127.93亿元，资产负债率45.54%，全部债务38.84亿元，全部债务资本化比率20.25%，债务负担很轻 [29][31] - 所有者权益153.01亿元，以股本、资本公积和未分配利润为主，少数股东权益占比小 [31] 现金流与偿债能力 - 公司现金流状况良好，2024年经营活动现金净流入12.67亿元，投资活动现金净流出18.39亿元，筹资活动现金净流入3.87亿元 [32] - 偿债能力指标表现极好，现金短债比3.70倍，全部现金债务保障5.28倍，经营性现金债务保障6.61倍，EBITDA利息保障倍数24.23倍 [4][34] - 获得金融机构授信额度113.72亿元，未使用额度86.72亿元，直接融资渠道畅通，2024年发行公司债券14亿元 [34] 研发与创新能力 - 公司研发实力很强，建立了"研究总院+专业研究院"的研发组织体系，拥有由院士领衔的研发团队，2024年研发投入比8.66% [25] - 截至2024年末，累计获得专利授权3,104件，计算机软件著作权登记355项，主导、参与制定或修订国家标准59项，其中涉及人工智能的52项 [25] - 公司是国家技术创新示范企业、国家知识产权示范企业、服务型制造示范企业及制造业单项冠军示范企业 [25] 行业环境与发展趋势 - 金融机具行业主要应用于银行网点，2024年我国银行网点总量有所减少，但变动幅度相对很小，全国超22万家银行网点 [12] - 移动支付普及使传统现金类金融机具需求空间降低，2024年全国银行办理非现金业务5,763.29亿笔，金额5,443.29万亿元，分别较上年增长6.22%和3.66% [12] - 智慧柜员机等新型金融设备有较大增量空间，政策推动银行业保险业数字化转型，要求到2025年数字化转型取得明显成效 [13] 业务板块分析 - 金融科技板块2024年收入64.04亿元，毛利率34.86%，智能设备业务保持行业龙头地位，软件开发及服务收入保持增长，运维服务毛利率下降14.88个百分点至33.71% [18][21] - 城市智能板块2024年收入44.63亿元，毛利率25.74%，智能安防业务收入19.17亿元，智慧政务业务收入7.67亿元（增长2.38倍），智能算力设备业务收入17.02亿元（毛利率15.28%） [22][23][24] - 公司通过收购广电五舟进入智能算力设备领域，广电五舟是国产服务器行业定制领域的领导品牌，华为的鲲鹏整机合作伙伴和昇腾AI战略伙伴 [24] 同业比较 - 公司在同业对比中资产和收入规模位居第一，2024年营业收入108.66亿元，远高于新北洋（23.76亿元）、恒银科技（4.37亿元）和长城信息（10.72亿元） [3][4] - 公司盈利能力最强，毛利率31.11%，高于新北洋（28.15%）、恒银科技（25.65%）和长城信息（19.97%），总资产报酬率4.99%和净资产收益率7.79%均高于对比企业 [4] - 前五大客户集中度21.24%，低于恒银科技（57.74%）和长城信息（37.27%），对主要客户依赖程度低 [4] 战略规划与发展前景 - 公司未来战略方向清晰，将以资本为纽带，以科技创新为内生动力，推动AI技术与千行百业数智化升级需求紧密结合 [25] - 致力于成为"人工智能行业应用领军企业"，推动金融科技、城市智能、智慧交通等业务向高质量、高效率、高附加值方向发展 [25][36] - 公司控股股东广州数科集团资产总额767.45亿元，2024年营业总收入217.49亿元，可为公司发展提供必要支持 [40]

业绩数据 - 2022 - 2025.3合并口径营业收入分别为75.26亿元、90.43亿元、108.66亿元、21.50亿元[2] - 2024年综合毛利率为31.11%，同比下降4.77个百分点[6] - 2024年营业总收入108.66亿元，利润总额12.87亿元[15] - 2024年金融科技业务收入64.04亿元，占比58.93%，毛利率34.86%[32] - 2024年城市智能业务收入44.63亿元，占比41.07%，毛利率25.74%[32] - 2024年智能设备、软件开发及服务和运维服务收入分别为29.39亿元、13.51亿元和21.14亿元[33] - 2024年智能安防领域营业收入19.17亿元，较上年增长1.59%，毛利率为27.21%[38] - 2024年智慧政务领域营业收入7.67亿元，较上年增长2.38倍，毛利率为18.46%[39] - 2024年广电五舟实现营业收入17.02亿元，毛利率为15.28%[40] - 2024年研发费用为9.41亿元，较上年增长8.58%，占营业收入的比例为8.66%[43] - 2024年其他收益1.11亿元，投资收益1.63亿元[46] 用户数据 - 截至2024年末，智能金融设备国内市场占有率连续17年位列第一，服务设备整体规模超33万台[5] - 2024年末运维服务已实现国有六大行及12家股份制银行全线入围，服务设备整体规模超33万台[36] 资产数据 - 截至2024年末，商誉规模16.59亿元，占资产总额的5.91%[6] - 2022 - 2025.3合并口径资产负债率分别为33.51%、44.86%、45.54%、42.29%[2] - 截至2025年3月末，股本为24.83亿元，控股股东广州数科集团持有公司50.01%股份，其中28.98%已质押，占总股本比例14.50%[14] - 截至2024年末，合并资产总额280.94亿元，所有者权益153.01亿元[15] - 截至2024年末，本部资产规模为154.21亿元，所有者权益86.06亿元[15] - 2024年末公司受限货币资金27.38亿元，其中24.58亿元为清算资金[48] - 2024年末应收账款1年以内账面余额占比为71.48%，坏账准备计提比率为9.71%[48] - 2024年末受限资产合计27.61亿元，受限比例为9.83%[50] - 2024年末全部债务38.84亿元，短期债务占72.76%，长期债务占27.24%[51] - 2024年末资产负债率和全部债务资本化率分别为45.54%和20.25%，较上年末分别增长0.68和9.50个百分点[53] 现金流数据 - 2024年经营活动现金流入123.71亿元，流出111.05亿元，净现金流规模仍较大但略有下降[55][56] - 2024年投资活动现金流入58.57亿元，流出76.96亿元，净流出规模较大[55][56] - 2024年筹资活动现金流由负转正，流入28.57亿元，流出24.70亿元[55][56] 其他数据 - 2024年公司新增合并单位15家，减少合并单位2家[60] - 2024年农产品在线交易额达4.46亿元，销售网络覆盖12个省份、近3000个村庄[63] - 2022 - 2024年流动比率分别为2.22、1.67、1.80[59] - 2022 - 2024年速动比率分别为1.88、1.44、1.51[59] - 2022 - 2024年现金短债比分别为4.73、8.44、3.70[59] - 2022 - 2025.3公司合并口径应收账款周转次数从4.22次/年降至4.15次/年，存货周转次数从2.42次/年升至2.55次/年[78] - 2022 - 2025.3公司合并口径总资产报酬率从6.66%降至4.99%，净资产收益率从8.66%降至7.79%[78] - 2022 - 2025.3公司合并口径现金收入比从112.24%降至93.64%，融资成本从1.58%升至2.40%[78] - 2022 - 2025.3公司合并口径流动比率从2.22倍降至1.94倍，速动比率从1.88倍降至1.61倍[78] - 2022 - 2024公司本部流动比率从1.25倍降至0.96倍后升至1.19倍[79] 未来展望与策略 - 公司致力成为“人工智能行业应用领军企业”[62] - 公司设置15个一级部门架构落实管理[62] 信用评级 - 普策维持公司主体信用等级为AAA，评级展望为稳定[69] - 中长期债项信用等级AAA级偿还债务能力极强，违约风险极低[82] - 短期债项信用等级A - 1级还本付息能力最强，安全性最高[83]

指数表现 - 中证金融科技主题指数7月23日收盘上涨0.23%至3107.26点 成交额806.56亿元[1] - 近一个月上涨15.93% 近三个月上涨20.61% 年初至今上涨17.24%[1] - 指数基日为2014年6月30日 基点1000点[1] 指数构成 - 前十大权重股包括东方财富(9.62%)、同花顺(9.09%)、恒生电子(7.36%)、润和软件(6.19%)、指南针(4.65%)、新大陆(3.4%)、东华软件(3.12%)、银之杰(2.75%)、四方精创(2.54%)、广电运通(2.48%)[1] - 按交易所分布：深交所占比76.5% 上交所占比22.77% 北交所占比0.73%[1] - 按行业分布：信息技术占比77.49% 金融占比14.43% 通信服务占比8.08%[1] 指数维护机制 - 样本每半年调整一次 实施时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日[2] - 权重因子随样本定期调整 特殊情况下进行临时调整[2] - 样本退市时从指数中剔除 收购合并分拆情形参照细则处理[2] 跟踪产品 - 公募基金包括华宝中证金融科技主题ETF联接A/C、华宝中证金融科技主题ETF、华夏中证金融科技主题ETF、博时金融科技ETF[2]

投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 活动参与人员包括恒泽投资、全景网、国泰海通等投资者，以及上市公司证券事务代表王英等接待人员 [2] - 活动时间为2025年7月17日、22日，地点在广州市高新技术产业开发区科学城科林路9、11号，形式为现场调研 [2] 业务与技术应用 金融AI领域 - 金融软件产品涵盖数字渠道等多领域，赋能银行数字化转型，具备智慧网点一体化场景定制化能力，覆盖各类银行 [2] - 构建望道行业大模型，在数字审计、政务服务等场景落地应用，研发悟道知识中台和大模型一体机，打造多个大模型智能体应用并落地项目 [2] 大模型研发与应用 - 望道行业大模型支持金融、政务等多领域，提供AI能力和智能化解决方案，智审一体机解决审计难题，数字政府Copilot系统实现大模型场景化赋能 [3] 政务AI布局与落地 - 打造多种专属云服务和产品，推进云数据中心和算力中心建设，基于望道模型和悟道中台在10 + 场景落地应用，启动“AI in all”战略 [3] 广州数据交易所情况 - 公司为广州数据交易所第三大股东，持股比例10.5% [4] - 交易所建立“一所多基地多平台”交易服务体系，自2022年成立以来累计设立15家服务基地，发展生态会员超4000家，联合打造多个行业数据空间 [4] - 今年与香港数码港、中国联通国际签署合作备忘录，未来推动“内地孵化 + 香港落地”模式，加强与香港合作 [5] 公司发展方向 - 确定“全力打造核心硬科技，推动‘AI in all’战略落地”年度主题，推动业务向高质量发展 [6] - 对内加强自主技术创新，加大研发力度，完善产品矩阵，探索新商业模式 [6] - 对外坚持“产业 + 资本”双轮驱动，开展产业链投资并购实现外延式扩张 [6]