报告公司投资评级 - 公司维持"强推"评级 [3] 报告的核心观点 - 航空运输业加速反弹,空港装备市场显著回暖 [4] - 公司出海加速,向全球空港装备龙头迈进 [4] - 预计公司2024-2026年收入和净利润将保持快速增长 [4] 公司财务数据总结 [ReportFinancialIndex] - 2024年预计营业收入为30.7亿元,同比增长27.5% [4] - 2024年预计归母净利润为3.10亿元,同比增长147.0% [4] - 2024年预计每股收益为0.58元 [4] - 2024年预计市盈率为19倍 [4]

财务数据关键指标变化 - 2024年1月1日至6月30日，归属于上市公司股东的净利润预计为10000万元 - 12000万元，比上年同期增长72.43% - 106.91%，上年同期为5799.57万元[4] - 扣除非经常性损益后的净利润预计为8800万元 - 10800万元，比上年同期增长93.49% - 137.47%，上年同期为4548.03万元[4] - 基本每股收益预计为0.193元/股 - 0.231元/股，上年同期为0.11元/股[4] - 第二季度预计实现归属于上市公司股东的净利润为5058万元 - 7058万元，比上年同期增长84.61% - 157.61%[7] 各条业务线数据关键指标变化 - 报告期内新取得国际订单5.1亿元，同比增长142%[6] - 报告期内新取得国内订单5.5亿元，同比增长105%[7] - 空港装备业务（不含特殊产品）合计新取得订单10.6亿元，同比增长122%[7]

空港装备国内市占率遥遥领先,盈利能力有望迎来拐点 - 威海广泰是国内先进的消防救援、移动医疗、无人机、电力电子装备制造商,创办于1991年,总部位于山东省威海市,2007年在深圳证券交易所上市 [19] - 公司深耕空港装备领域30余年,产品品种数量位居全球第一,是全球唯一可以为一个机场提供一站式打包服务的企业 [2] - 公司国内市场占有率达50%以上,国内市场地位稳固 [2] - 公司从2009年开始开展空港装备电动化的研究,在"国际赛道"率先实现了"换道超车",成功切入国际四大运营公司,产品市场覆盖机场范围增长到1000余座 [2][26] - 2023年公司取得海外订单6.21亿元,同比增长352%,海外订单呈现快速放量趋势 [2] 消防装备:国内市场需求稳定增长,公司产品市场地位领先 - 公司消防救援装备依托于全资子公司中卓时代,全面涉足消防车和应急救援车辆的研发、生产、销售及维修服务领域 [19] - 公司已打破国外专利技术的垄断,在消防车装备、应急救援特种车装备、高空作业装备等领域取得了领先的市场地位 [148] - 公司主导产品大流量远射程主战消防车和抢险救援消防车等居国内领先地位,部分产品填补了国内空白,达到国际先进水平 [148] - 2023年9月,工信部等五部门联合印发《安全应急装备重点领域发展行动计划(2023-2025年)》,提出2025年前安全应急装备重点领域产业规模超过1万亿元,有望带动政府对消防装备的采购 [144] 移动医疗:医疗行业市场表现稳健,公司可提供全国最齐全装备 - 公司现已具有配置全科甲级移动医疗和医疗应急处置能力,是全国移动医疗保障装备最齐全的制造商 [161] - 公司移动医疗业务包括应急救援体系移动医疗应急救援装备,以及心脑领域新技术转化的医疗器械和制氧设备 [161] - 公司移动方舱医疗车已形成检验、影像、门急诊、手术、重症监护、防疫、后勤保障七大作业单元,具备先进的设计理念、成熟的制造工艺以及强大的特殊舱体研发能力 [161] - 公司中标吉林大学中日联谊医院国家紧急医学救援基地野战医院车辆和帐篷采购项目,为移动医疗(应急救援及院前急救)行业内单次最大中标金额项目 [163] 低空经济政策加持下,威海广泰领跑空港装备行业 - 国家发改委明确指出低空经济涵盖高端制造、人工智能等前沿行业,是极具发展潜力的战略性新兴产业 [83] - 2021年《国家立体交通网规划纲要》首次将"低空经济"概念写入国家规划,2022年《"十四五"通用航空发展专项规划》等政策进一步推动了低空经济发展 [90][91][92] - 根据民航局数据,2030年通用机场总量将超过2000个,2023-2030年CAGR达到23.79% [96] - 公司具备为一座机场配套所有地面保障装备的能力,是全球空港装备制造行业的领跑者 [97] 无人机:低空经济政策加持下,"无人机+行业应用"前景广阔 - 根据《"十四五"国家消防工作规划》和《"十四五"通用航空发展专项规划》,政策鼓励有条件的城市建设航空应急救援力量,为消防救援类无人机发展提供广阔空间 [98][100] - 公司拥有满足年产千架无人机及其配套飞控、发动机、降落伞等关键部件生产能力的各类加工设备,并研发了多旋翼大载荷消防救援无人机和大载重直升机飞行平台 [118] - 根据中商产业研究院预测,2023年中国民用无人机市场规模将达1650亿元,2024年将达1765亿元 [116]

| 证券代码：002111 | 证券简称：威海广泰 | 公告编号：2024-046 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127095 | 债券简称：广泰转债 | | 威海广泰空港设备股份有限公司 关于"广泰转债"恢复转股的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 2024年7月9日 4、暂停转股时间：2024年7月2日至2024年7月11日 5、恢复转股时间：2024年7月12日 威海广泰空港设备股份有限公司（以下简称"公司"）因实施2023年度权益分派， 根据《威海广泰空港设备股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说 明书》及相关规定，自2024年7月2日起公司可转换公司债券"广泰转债"暂停转股。 具体内容详见公司于2024年7月2日在《证券时报》《中国证券报》及巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）上披露的《关于实施权益分派期间广泰转债暂停转股的 公告》。 根据相关规定，"广泰转债"将在本次权益分派股权登记日后的第一个交易日 （即2024年7月12日）起恢复转股。 敬请公 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 | 证券代码：002111 | 证券简称：威海广泰 | 公告编号：2024-044 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127095 | 债券简称：广泰转债 | | 威海广泰空港设备股份有限公司 2023 年年度分红派息实施公告 3、本次实施的分配方案与股东大会审议通过的分配方案一致。 4、本次权益分派距离股东大会通过权益分派方案时间未超过两个月。 特别提示： 1、公司本次实施的利润分配方案为向除公司回购股份专用账户以外的其他 全体股东进行分红派息，即以扣除回购股份 15,975,093 股的股本 515,328,783 股为 基数每 10 股派现金 1.0 元（含税），不以资本公积金转增股本，不派送红股。 2、证券除权除息参考价的相关参数和公式：公司本次实际现金分红的总金额 =实际参与分配的股本×分配比例，即 51,532,878.30 元=515,328,783 股×1.0 元/股 ÷10；每股现金红利=本次实际现金分红的总金额÷本次变动前总股本（含回购股份）， 即 0.0969932 ...

| 证券代码：002111 | 证券简称：威海广泰 公告编号：2024-045 | | --- | --- | | 债券代码：127095 | 债券简称：广泰转债 | 威海广泰空港设备股份有限公司 关于2023年度权益分派调整可转债转股价格的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 根据《深圳证券交易所可转换公司债券业务实施细则》、《威海广泰空港设备 股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》及中国证券监督管 理委员会（以下简称"中国证监会"）关于可转换公司债券发行的有关规定，在本 次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次发行 的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况时，公司将按下述公 式对转股价格进行调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）： 派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n） 增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k） 上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k） 派发现金股利：P1=P0-D 特别提示： 一、关于"广泰转债"转股价格调整的相关规定 威海广泰 ...

| 证券代码：002111 | 证券简称：威海广泰 | 公告编号：2024-043 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127095 | 债券简称：广泰转债 | | 威海广泰空港设备股份有限公司 关于 2024 年第二季度可转换公司债券转股情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 根据《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指 引第15号——可转换公司债券》等有关规定，威海广泰空港设备股份有限公司（以 下简称"公司"）现将2024年第二季度可转换公司债券（以下简称"可转债"）转股及 公司股份变动情况公告如下： 一、可转债发行上市概况 1、可转债发行情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意威海广泰空港设备股份有限公司向不 特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕1972号）同意注册， 公司于2023年10月18日向不特定对象发行了7,000,000张可转换公司债券，每张面 值100元，发行总额70,000.00万元。 2、可转债上市情况 经深交所同意，公司70,000. ...

| 证券代码：002111 | 证券简称：威海广泰 | 公告编号：2024-042 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127095 | 债券简称：广泰转债 | | 威海广泰空港设备股份有限公司 关于实施权益分派期间广泰转债暂停转股的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、债券代码：127095 2、债券简称：广泰转债 3、转股期起止日期：2024年4月24日至2029年10月17日 4、暂停转股时间：2024年7月2日至2023年度权益分派登记日 2024 年 7 月 2 日 附件： 《威海广泰空港设备股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说 明书》中"转股价格的调整方式及计算公式"条款的规定： 在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因 本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况时，公司将 按下述公式对转股价格进行调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）： 派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n） 增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+ ...

报告公司投资评级 报告给予"买入"投资评级。[6] 报告的核心观点 1) 航空业加快复苏,空港装备采购需求充足 [1] 2) 消防装备行业智能化提速,机器人、无人机等应用加快发展 [2] 3) 公司空港装备市占率领先,加快海外市场拓展 [3] 4) 公司作为全球唯一一家具备为一座机场配套所有地面保障设备能力的企业,加大市场拓展力度,加强与三大航空公司和四大机场的销售推广,市场占有率稳步上升 [4] 公司财务数据总结 1) 预测公司 2024-2026 年收入分别为 30.33、37.07、44.89 亿元,EPS 分别为 0.58、0.78、1.00 元 [4][8][9] 2) 公司 2024-2026 年营业收入增长率分别为 26.1%、22.3%、21.1%,归母净利润增长率分别为 144.5%、35.5%、27.1% [8][9] 3) 公司 2024-2026 年毛利率分别为 31.2%、32.2%、32.3%,净利率分别为 9.9%、11.0%、11.6%,ROE 分别为 9.1%、11.6%、13.7% [8][9] 4) 公司 2024-2026 年 P/E 分别为 17、13、10 倍 [4]

威海广泰空港设备股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 受托管理事务报告 （2023 年度） 债券受托管理人 （江西省南昌市红谷滩新区红谷中大道 1619 号南昌国际金融大厦 A 栋 41 层） 二〇二四年六月 重要声明 本报告依据《可转换公司债券管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《威海 广泰空港设备股份有限公司与中航证券有限公司关于威海广泰空港设备股份有 限公司向不特定对象发行可转换公司债券之债券受托管理协议》（以下简称"《受 托管理协议》"）、《威海广泰空港设备股份有限公司向不特定对象发行可转换公 司债券募集说明书》（以下简称"《募集说明书》"）、《威海广泰空港设备股份有限 公司 2023 年年度报告》等相关公开信息披露文件、第三方中介机构出具的专业 意见等，由本次债券受托管理人中航证券有限公司（以下简称"中航证券"）编 制。中航证券对本报告中所包含的从上述文件中引述内容和信息未进行独立验证， 也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性做出任何保证或承担任何 责任。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中 ...