目 录 一、非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项 审计说明…………………………………………………………第 1—2 页 二、非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表………………第 3 页 三、附件……………………………………………………………… 第 4—7 页 （一）本所执业证书复印件…………………………………………第 4 页 （二）本所营业执照复印件…………………………………………第 5 页 （三）本所注册会计师执业证书复印件……………………… 第 6—7 页 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的 专项审计说明 天健审〔2025〕3-293 号 深圳市智微智能科技股份有限公司全体股东： 本报告仅供智微智能公司年度报告披露时使用，不得用作任何其他目的。我 们同意将本报告作为智微智能公司年度报告的必备文件，随同其他文件一起报送 并对外披露。 为了更好地理解智微智能公司 2024 年度非经营性资金占用及其他关联资金 往来情况，汇总表应当与已审的财务报表一并阅读。 二、管理层的责任 智微智能公司管理层的责任是提供真实、合法、完整的相关资料，按照《上 市公司监管指引第 8 号——上市公司资金往来、对外担 ...

内部控制情况 - 公司于基准日不存在财务和非财务报告内控重大缺陷，财务报告内控有效[3][5] - 纳入评价范围单位资产和营收占合并报表对应总额100%[6] 缺陷评价标准 - 财务报告内控缺陷评价有定量和定性标准[8][9] - 非财务报告内控缺陷评价定量参照财务，有定性标准[11][12][13] 报告期情况 - 报告期内无财务和非财务报告内控重大或重要缺陷及未整改此类缺陷[16][17] 其他说明 - 公司无其他内控相关重大事项说明，保荐机构认可内控评价报告[18][19]

募集资金情况 - 公司首次公开发行6175.00万股，发行价16.86元/股，募集资金总额104110.50万元，净额95117.58万元[1] - 截至2024年初累计项目投入64956.70万元，利息收入净额1540.39万元[4] - 2024年项目投入8721.65万元，利息收入净额244.38万元[4] - 截至2024年末累计项目投入73678.35万元，利息收入净额1784.77万元[4] - 应结余募集资金23288.14万元，实际结余18288.14万元，差异5000.00万元为暂时补流资金[4] - 截至2024年12月31日，募集资金存放专项账户存款余额合计182,881,423.33元[16] - 截至2024年12月31日，尚未使用的募集资金余额合计23288.14万元，其中专户余额3388.14万元，购买存单与定期存款14900万元，临时补流资金5000万元[29] - 募集资金总额为95,117.58，本年度投入募集资金总额为8,721.65，已累计投入募集资金总额为73,678.35[38] - 累计变更用途的募集资金总额为9,572.09，比例为10.06%[38] 资金使用与管理 - 公司制定《募集资金管理制度》保证资金规范使用[5] - 2022 - 2024年公司及子公司与多家银行签订《募集资金三方/四方监管协议》[6] - 2022年8月3日公司与华夏银行等多家银行开立募集资金专项账户[7] - 2023年5月31日和2024年1月23日公司分别与中信银行、交通银行开立募集资金专项账户[11][13] - 2022年9月，公司同意使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金14,175.59万元及已支付的发行费用234.41万元[19] - 2023年10月，公司同意使用不超过10,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，2024年9月已全部提前归还[21] - 2024年9月，公司同意使用不超过5,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，截至2024年12月31日已使用5,000万元[21] - 2022年9月，公司拟使用不超过80,000.00万元闲置募集资金进行现金管理，有效期12个月[22] - 2023年8月，公司拟使用不超过35,000.00万元闲置募集资金进行现金管理，有效期12个月[22] - 2024年8月，公司拟使用不超过27,000.00万元闲置募集资金和不超过120,000.00万元闲置自有资金进行现金管理，有效期12个月[23] - 截至2024年12月31日，报告期内理财收益总金额为192.40万元[23] 项目情况 - 2023年公司将原募投项目“海宁市智微智能科技有限公司年产32万台交换机生产基地建设项目”变更为“智微智能研发、技服及营销网络建设项目”[25] - 2022年公司使用募集资金35000万元向东莞市智微智能科技有限公司增资，5000万元提供借款用于“谢岗智微智能科技项目”[27] - 2022年公司再次使用募集资金27527.07万元向东莞市智微智能科技有限公司增资用于“谢岗智微智能科技项目”[27] - 2024年公司对“谢岗智微智能科技项目”子项目“智微智能研发中心建设项目”内部投资结构调整，调减研发实施费用预算7000万元至场地建筑工程费中[28] - 谢岗智微智能科技项目承诺投资67,527.07，本年度投入6,921.80，累计投入52,733.17，投资进度78.09%，预计2026年8月达到预定可使用状态[38] - 海宁市智微智能科技有限公司年产32万台交换机生产基地建设项目原承诺投资9,572.09，已终止[38] - 智微智能研发、技服及营销网络建设项目调整后投资9,572.09，本年度投入1,799.85，累计投入2,926.62，投资进度30.57%，预计2028年5月达到预定可使用状态[38] - 深圳市智微智能营销网络建设项目承诺投资6,248.37，本年度和累计投入均为0[39] - 补充流动资金项目承诺投资20,000.00，本年度投入18,018.42，累计投入18,018.56，投资进度100.00%[39] - 所有项目合计承诺投资103,347.53，募集资金95,117.58，本年度投入8,721.65，累计投入73,678.35，投资进度77.46%[39] - 2025年3月调减“智微智能研发、技服及营销网络建设项目”设备购置费用3500万元和营销推广费用500万元至场地租赁及装修费用中，延长建设期至2028年5月[41] - 智微智能研发、技服及营销网络建设项目变更后拟投入募集资金总额9,572.09[44] - 本年度该项目实际投入金额1,799.85[44] - 截至期末该项目实际累计投入金额2,926.62[44] - 截至期末该项目投资进度为30.57%[44] - 海宁市智微智能科技有限公司原计划年产32万台交换机[44] - 公司决定放缓海宁项目投资进度[44] 审核与评价 - 公司董事会认为已按规定及时、真实、准确、完整披露募集资金存放及使用情况，无募集资金管理违规情况[30] - 报告期内，保荐代表人通过多种方式对公司募集资金存放、使用及项目实施情况进行核查[32] - 保荐机构认为公司有效执行募集资金监管协议，符合相关法规规定，对公司2024年度募集资金存放与使用情况无异议[33] - 变更项目事宜经2023年4月26日第二届董事会第二次会议和2023年5月18日2022年度股东大会审议通过[44] - 公司监事会、独立董事及保荐机构已发表同意意见[44] 项目效益与影响 - 谢岗智微智能科技项目未达进度因处于建设期，智微智能研发等项目效益无法单独核算，补充流动资金项目不直接产生效益[39] - 海宁市交换机生产基地建设项目因市场竞争激烈变更为研发等网络建设项目[39] - 本项目不能直接产生经济效益，主要支持和推进公司业务扩张[45] - 项目实施完成后公司业务持续发展能力和综合核心竞争力将提高[45]

| 一、内部控制审计报告…………………………………………第 1—2 | | | 页 | | --- | --- | --- | --- | | 二、附件………………………………………………………… 3—6 | 第 | | 页 | | （一）本所执业证书复印件…………………………………………第 | | 3 | 页 | | （二）本所营业执照复印件…………………………………………第 | | 4 | 页 | | （三）本所注册会计师执业证书复印件……………………… 5—6 | 第 | | 页 | 内部控制审计报告 目 录 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的有效性发表 审计意见，并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷进行披露。 三、内部控制的固有局限性 内部控制具有固有局限性，存在不能防止和发现错报的可能性。此外，由于 情况的变化可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策和程序遵循的程度降低， 根据内部控制审计结果推测未来内部控制的有效性具有一定风险。 四、财务报告内部控制审计意见 第 1 页 共 6 页 天健审〔2025〕3-291 号 深圳市智微智能科技股份有限公司全体 ...

股权激励授予情况 - 2023年3月17日向160名激励对象授予登记560.91万份股票期权，行权价16.06元/份[11] - 2023年3月20日向47名激励对象授予登记219.20万股限制性股票，授予价10.71元/股[12] - 2023年12月26日向26名激励对象授予81.19万份股票期权，向2名激励对象授予58.70万股限制性股票[13] - 2024年1月17日向26名激励对象授予登记81.19万份股票期权，1月18日向2名激励对象授予登记58.70万股限制性股票[14] 价格调整情况 - 2023年12月26日股票期权行权价由16.06元/份调至16.02元/份，预留部分限制性股票授予价由10.71元/股调至10.67元/股[13] - 2024年5月27日股票期权行权价由16.02元/份调至15.98元/份，限制性股票回购价由10.67元/股调至10.63元/股[16] - 2024年9月27日限制性股票回购价由10.63元/股调至10.55元/股，股票期权行权价由15.98元/份调至15.90元/份[18] 注销与回购情况 - 2024年5月7日完成38.52万份股票期权注销事宜[15] - 2025年1月21日完成部分限制性股票回购注销事宜[19] - 2名首次授予及2名预留授予激励对象离职，注销其11.2220万份股票期权[22] - 本次合计注销15.6176万份股票期权，回购注销1.0148万股限制性股票[25] 激励对象与数量调整 - 首次授予股票期权激励对象由150人调至148人，未行权数量由365.6730万份调至357.5072万份[26] - 预留授予激励对象由26人调至24人，未行权数量由81.1900万份调至73.7382万份[26] - 首次授予限制性股票减少0.9809万股，预留授予减少0.0339万股[27] - 回购注销后总股本由250,429,670股减至250,419,522股，注册资本相应减少[27] 考核与业绩情况 - 2024年业绩考核目标以2021年为基数，营业收入增长率目标值50%、触发值42%，净利润增长率目标值50%、触发值42%[34] - 公司2024年实现营业收入40.34亿元，较2021年增长49.4148%，公司层面行权/解除限售比例为98.17%[39] 行权与解除限售情况 - 首次授予部分148人可行权，可行权股票期权数量151.0952万份，占总股本0.60%[41] - 预留授予部分24人可行权，可行权股票期权数量36.5282万份，占总股本0.15%[41] - 首次授予部分38人可解除限售，可解除限售限制性股票数量52.5391万股，占总股本0.21%[42] - 预留授予部分1人可解除限售，可解除限售限制性股票数量1.8161万股，占总股本0.01%[43] 时间节点情况 - 首次授予股票期权第二个等待期将于2025年5月6日届满，预留授予第一个等待期已于2024年12月25日届满[30] - 首次授予限制性股票第二个限售期将于2025年5月21日届满，预留授予第一个限售期已于2025年1月18日届满[32] - 首次授予股票期权/限制性股票考核年度为2023 - 2025年，预留授予为2024 - 2025年，每年考核一次[33]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第一季度营业收入为8.52亿元，同比增长19.35%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为4211.7万元，同比增长226.89%[5] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3606.7万元，同比增长354.16%[5] - 营业总收入从7.14亿元增至8.52亿元，同比增长19.36%[20] - 净利润从1538万元增至7106万元，同比增长362.03%[21] - 归属于母公司所有者的净利润从1288万元增至4212万元，同比增长226.82%[21] - 基本每股收益为0.17元/股，同比增长240%[5] - 基本每股收益从0.05元增至0.17元，同比增长240%[21] - 加权平均净资产收益率为1.99%，同比增长1.33个百分点[5] 成本和费用（同比环比） - 研发费用保持稳定，本期4385万元对比上期4395万元[20] - 财务费用从256万元大幅增至1351万元，主要因利息费用增长589%[20] 经营活动现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为2.1亿元，同比增长195.64%[5] - 经营活动产生的现金流量净额从-2.2亿元转为2.1亿元，实现正向逆转[24] - 经营性回款增加及供应商票据结算金额增加导致经营活动现金流改善[10] - 销售商品、提供劳务收到的现金从11.61亿元增至14亿元，同比增长20.54%[24] 投资活动现金流 - 投资活动产生的现金流量净额从-3214万元增至1.87亿元，主要因收回投资6.65亿元[24] 筹资活动现金流 - 支付其他与筹资活动有关的现金为1,867,430.34元，同比增长31.04%[25] - 筹资活动现金流出小计为317,577,816.44元，同比大幅增加7,768.83%[25] - 筹资活动产生的现金流量净额为-155,615,337.56元，同比由正转负（上期为162,926,741.92元）[25] 现金及现金等价物 - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为-2,051,222.09元，同比减少45.32%[25] - 现金及现金等价物净增加额为240,183,029.20元，同比由负转正（上期为-93,008,696.42元）[25] - 期末现金及现金等价物余额为1,621,259,056.98元，同比增长143.75%[25] - 货币资金期末余额为16.65亿元，较期初增长12.7%[16] 资产变化 - 公司总资产为57.13亿元，较上年度末增长11.46%[5] - 交易性金融资产期末余额为8.12亿元，较期初下降18.8%[16] - 应收账款期末余额为4.21亿元，较期初下降51.8%[16] - 预付款项期末余额为6.37亿元，较期初激增1998.5%[16] - 存货期末余额为12.33亿元，较期初增长44.1%[16] - 流动资产合计期末余额为49.54亿元，较期初增长13.7%[16] 负债变化 - 短期借款期末余额为5.29亿元，较期初下降30.8%[17] - 应付票据期末余额为20.76亿元，较期初增长80.9%[17] - 公司负债合计从29.38亿元增至34.42亿元，同比增长17.18%[18] 业务表现 - 智算业务订单显著增加是净利润大幅增长的主要原因[10] 股东结构 - 香港中央结算有限公司持有无限售条件股份297.58万股[13] - 公司实际控制人袁微微和郭旭辉合计持股70.28%[13] 其他财务数据 - 非经常性损益项目中，金融资产公允价值变动损益为564.9万元[7] - 公司第一季度报告未经审计[26]

财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入为4,034,141,912.15元，同比增长10.06%[19] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为124,922,554.09元，同比增长280.73%[19] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为107,511,463.91元，同比增长309.68%[19] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为1,147,923,995.73元，同比增长4,468.36%[19] - 2024年基本每股收益为0.5000元/股，同比增长284.62%[19] - 2024年加权平均净资产收益率为6.21%，同比上升4.47个百分点[19] - 2024年末总资产为5,125,461,460.06元，同比增长59.74%[19] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产为2,092,661,712.01元，同比增长8.65%[19] - 2024年第四季度营业收入为1,252,884,167.93元，为全年最高季度[23] - 2024年非经常性损益合计为17,411,090.18元，主要来源于政府补助和金融资产公允价值变动[24][25] 各条业务线表现 - 行业终端业务收入25.97亿元，占总营收64.38%，同比增长3.65%[90] - ICT基础设施业务收入6.31亿元，同比下降7.73%，占比从18.67%降至15.65%[90] - 新增智算业务收入3.01亿元，占总营收7.46%[90][94] - 工业物联网业务收入1.51亿元，同比增长47.88%，占比从2.79%提升至3.75%[90] - 公司OPS产品市场占有率位居行业前三，是鸿合科技智能交互平板OPS的主要供应商[44] - 公司是深信服、锐捷网络在云终端业务领域的主要供应商之一[44] - 公司是新华三交换机的主要供应商之一，也是海康威视服务器主板及塔式服务器的核心供应商[44] - 工业物联网板块已与比亚迪汽车、理想汽车、华大智造等头部企业建立深度合作关系[45] - 公司推出多款AI服务器产品，包括4U10卡、5U8卡、4U4卡、2U7卡等丰富产品线[56] - 公司服务器产品线涵盖管理服务器、计算服务器、存储服务器、AI服务器等多种类型[55] - 公司交换机业务分为企业级和工业级，支持从100M到100G不同端口带宽[54] - 公司网络安全产品覆盖网络行为管理、防火墙、网闸、VPN等设备[55] - 公司云终端产品广泛应用于政企办公、教学、医院和安全等领域[51] 各地区表现 - 华北地区收入5.98亿元，同比大幅增长162.94%，占比从6.20%提升至14.82%[90] - 华东地区收入8.70亿元，同比下降22.27%，占比从30.53%降至21.57%[90] 成本和费用 - 行业终端材料成本同比增长5.09%，达到2,195,662,776.53元，占营业成本比重65.48%[98] - ICT基础设施材料成本同比下降10.35%，降至487,869,080.00元，占营业成本比重14.55%[98] - 工业物联网材料成本同比大幅增长54.35%，达到110,096,343.16元，占营业成本比重3.28%[98] - 智算业务为2024年新增业务，材料成本为50,914,643.96元，占营业成本比重1.52%[98] - 销售费用同比增长15.80%，达到83,618,006.42元，主要因新业务增长导致销售人员薪酬增加[102] - 研发费用同比下降12.56%，降至170,909,515.93元，因研发项目投入结构性调整[102] - 财务费用同比激增657.54%，达到25,932,787.59元，主要因融资利息及汇兑损失增加[102] 管理层讨论和指引 - 公司2025年计划深化国产信创技术布局，打造自主可控信息基础设施[139] - 公司计划2025年在智算设备销售、维保服务、云服务及运维服务等模块进行布局[149] - 公司将通过外延并购与内生发展相结合的方式推进业务战略调整[149] - 公司关注智能机器人核心控制及部件、AI智能硬件相关方向，实现向智能计算服务商转型[149] - 公司持续加大研发投入，可能给利润增长带来压力[150] - 公司将进一步加强对宏观环境、行业、市场、客户层面的关注以应对市场需求波动[152] - 公司将持续关注产业链格局趋势，保持与客户紧密互动以应对行业竞争加剧[153] - 公司将根据业务发展需要，合理开展外汇避险工作以降低汇率风险[155] 其他重要内容 - 公司董事会审议通过的利润分配预案为：以250,429,670股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.80元（含税）[3] - 公司2024年年度报告备置地点为深圳市福田区车公庙泰然九路海松大厦B-1303[17] - 公司股票代码为001339，在深圳证券交易所上市[15] - 2024年中国终端设备市场中超过半数设备在硬件层面具备AI计算算力基础，2027年这一比例将攀升至接近80%[30] - 2024年第三季度全球PC市场出货量同比增长1.3%至6640万台，预计2025年台式机和笔记本分别增长9%和4%[31] - 2024年中国AI PC新机出货占比将超过50%，2024-2027年渗透率预计分别为55%、75%、80%、85%[32] - 2024年全球AI服务器市场规模为1251亿美元，2025年增至1587亿美元，2028年有望达到2227亿美元，其中生成式AI服务器占比将从2025年29.6%提升至2028年37.7%[33] - 2022年中国大陆AI服务器出货量28.4万台，预计2027年达65万台，CAGR为17.9%，2026年中国AI服务器市场规模预计达123.4亿美元[34] - 2017-2022年中国工业机器人市场规模由46亿美元增至87亿美元，复合年均增长率达13.6%[37] - 2023年中国信创产业市场规模达1.54万亿，预计2025年突破2万亿[39] - 截至2024年10月鸿蒙生态设备数量超10亿台，拥有1.1亿行代码、675万注册开发者及15000+原生应用[40] - 2024年一季度鸿蒙市场份额达17%首次超越iOS[40]

文章核心观点 - 智微智能2025年第一季度营收和净利润同比大幅增长，主要因智算业务订单显著增加带来利润增长 [1] 公司业绩情况 - 2025年第一季度营业收入为8.52亿元，同比增长19.35% [1] - 2025年第一季度归属于上市公司股东的净利润为4211.7万元，同比增长226.89% [1] 业绩增长原因 - 报告期内智算业务订单显著增加带来利润增长 [1]

证券代码：001339 证券简称：智微智能 公告编号：2025-028 关于完成工商变更登记的公告 深圳市智微智能科技股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 一、基本情况 类型：股份有限公司（上市、自然人投资或控股） 成立日期：2011 年 9 月 7 日 法定代表人：袁微微 深圳市智微智能科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 29 日、 2024 年 11 月 15 日分别召开第二届董事会第十二次会议决议、2024 年第四次临时股 东大会审议通过了《关于变更公司注册资本及修订〈公司章程〉并办理工商登记的议 案》，具体内容详见公司披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的相关公告。 二、工商变更登记情况 2025 年 4 月 18 日，公司完成了相关工商变更登记及章程备案手续。具体内容如 下： 公司名称：深圳市智微智能科技股份有限公司 统一社会信用代码：91440300582702079P 注册资本：250,336,859 元人民币 三、备查文件 1、登记通知书。 特此公告。 深圳市智微智能科技股份 ...

报告公司投资评级 - 维持“增持”投资评级 [3][7] 报告的核心观点 - 主业修复叠加AI算力需求释放，公司24全年及25Q1利润均实现高增，看好公司AI算力战略长期布局 [1][7] 根据相关目录分别进行总结 财务数据与估值 - 2022 - 2026E营业总收入分别为30.33亿、36.65亿、40.34亿、48.41亿、58.09亿元，同比增长12%、21%、10%、20%、20% [2][11] - 2022 - 2026E营业利润分别为1.17亿、0.34亿、2.43亿、3.68亿、4.77亿元，同比增长 - 46%、 - 71%、625%、51%、30% [2][11] - 2022 - 2026E归母净利润分别为1.19亿、0.33亿、1.25亿、2.57亿、3.33亿元，同比增长 - 40%、 - 72%、280%、106%、29% [2][11] - 2022 - 2026E每股收益分别为0.48元、0.13元、0.50元、1.03元、1.33元 [2][11] - 2022 - 2026E PE分别为86.7、314.8、82.8、40.1、31.0 [2][11] - 2022 - 2026E PB分别为5.6、5.4、5.1、4.6、4.1 [2][11] 基础数据 - 总股本2.5亿股，已上市流通股7300万股，总市值103亿元，流通市值30亿元 [3] - 每股净资产（MRQ）8.1元，ROE（TTM）4.1%，资产负债率56.0% [3] - 主要股东为袁微微，持股比例39.79% [3] 股价表现 - 1m、6m、12m绝对表现分别为 - 25%、4%、26%，相对表现分别为 - 18%、11%、22% [6] 事件及业绩分析 - 2024年全年实现营业收入40.34亿元，同比增长10.06%；归母净利润1.25亿元，同比增长280.73%；扣非归母净利润1.08亿元，同比增长309.68% [7] - 2024Q4单季度营收12.53亿元，同比变动 + 41.41%；归母净利润0.43亿元，去年同期为148万元；扣非净利润0.37亿元，去年同期为 - 94万元 [7] - 2025Q1单季度预计归母净利润3970 - 4387万元，同比增长208.13% - 240.49%；扣非归母净利润3372 - 3789万元，同比增长324.60% - 377.11% [7] - 24Q4及25Q1收入利润高速增长，一方面因推进主营业务发展、降本增效，另一方面因拓展新兴业务，智算业务需求旺盛，新客户拓展有成效，在手订单增加 [7] AI算力战略布局 - 2024年初投资设立控股子公司腾云智算，提供端到端智算中心全流程综合服务，24年上半年实现9644万利润 [7] - 25年2月以来，边缘设备、端侧产品能融入DeepSeek大模型，推出DeepSeek高性能一体机解决方案 [7] - 25年3月拟分批采购高性能服务器及相关配件，加速构建AI算力资源，搭建算力服务平台 [7] 财务预测表 资产负债表 - 2022 - 2026E流动资产分别为24.40亿、24.90亿、24.11亿、26.98亿、32.24亿元 [10] - 2022 - 2026E非流动资产分别为5.75亿、7.19亿、10.09亿、12.40亿、14.25亿元 [10] - 2022 - 2026E资产总计分别为30.15亿、32.09亿、34.20亿、39.38亿、46.49亿元 [10] - 2022 - 2026E流动负债分别为11.36亿、12.62亿、12.56亿、14.69亿、18.13亿元 [10] - 2022 - 2026E长期负债分别为0.26亿、0.21亿、0.21亿、0.21亿、0.21亿元 [10] - 2022 - 2026E负债合计分别为11.62亿、12.83亿、12.77亿、14.90亿、18.34亿元 [10] - 2022 - 2026E归属于母公司所有者权益分别为18.53亿、19.26亿、20.41亿、22.61亿、25.17亿元 [10] 现金流量表 - 2022 - 2026E经营活动现金流分别为1.60亿、 - 0.26亿、2.58亿、3.55亿、4.74亿元 [10] - 2022 - 2026E投资活动现金流分别为 - 3.29亿、 - 2.64亿、 - 3.98亿、 - 3.98亿、 - 3.93亿元 [10] - 2022 - 2026E筹资活动现金流分别为9.49亿、1.40亿、 - 0.92亿、 - 0.33亿、 - 0.03亿元 [10] - 2022 - 2026E现金净增加额分别为7.80亿、 - 1.50亿、 - 2.32亿、 - 0.77亿、0.78亿元 [10] 利润表 - 2022 - 2026E营业总收入分别为30.33亿、36.65亿、40.34亿、48.41亿、58.09亿元 [11] - 2022 - 2026E营业成本分别为25.69亿、32.31亿、34.69亿、41.15亿、49.38亿元 [11] - 2022 - 2026E归属于母公司净利润分别为1.19亿、0.33亿、1.25亿、2.57亿、3.33亿元 [11] 主要财务比率 - 年成长率：2022 - 2026E营业总收入同比增长12%、21%、10%、20%、20%；营业利润同比增长 - 46%、 - 71%、625%、51%、30%；归母净利润同比增长 - 40%、 - 72%、280%、106%、29% [11] - 获利能力：2022 - 2026E毛利率分别为15.3%、11.9%、14.0%、15.0%、15.0%；净利率分别为3.9%、0.9%、3.1%、5.3%、5.7%；ROE分别为9.1%、1.7%、6.3%、12.0%、13.9%；ROIC分别为9.4%、1.6%、10.8%、14.8%、16.6% [11] - 偿债能力：2022 - 2026E资产负债率分别为38.5%、40.0%、37.3%、37.8%、39.4%；净负债比率分别为4.4%、2.6%、0.0%、0.0%、1.6%；流动比率分别为2.1、2.0、1.9、1.8、1.8；速动比率分别为1.4、1.4、1.3、1.2、1.2 [11] - 营运能力：2022 - 2026E总资产周转率分别为1.3、1.2、1.2、1.3、1.4；存货周转率分别为3.1、4.1、4.6、4.8、4.8；应收账款周转率分别为6.4、5.2、4.5、4.6、4.6；应付账款周转率分别为3.2、3.4、3.2、3.4、3.4 [11] - 每股资料：2022 - 2026E EPS分别为0.48元、0.13元、0.50元、1.03元、1.33元；每股经营净现金分别为0.64元、 - 0.10元、1.03元、1.42元、1.89元；每股净资产分别为7.40元、7.69元、8.15元、9.03元、10.05元；每股股利分别为0.04元、0.04元、0.15元、0.31元、0.40元 [11] - 估值比率：2022 - 2026E PE分别为86.7、314.8、82.8、40.1、31.0；PB分别为5.6、5.4、5.1、4.6、4.1；EV/EBITDA分别为75.1、155.6、30.5、20.3、15.7 [11]