业务结构 - 公司主营业务为日用陶瓷的生产和销售 [2] - 电瓷产品在整体营收中占比极小 [2] - 当前未签订电瓷产品重要订单 [2] 技术储备 - 公司未提及压电陶瓷相关技术储备 [2] 信息披露 - 重大技术或业务进展将严格按监管要求履行信息披露义务 [2]

板块表现 - 装修建材板块午盘下跌至14740.51点 跌幅2.58% [1] - 华瓷股份领跌板块 跌幅7.41% 收盘价15.25元/股 [1] - 公元股份跌幅6.75%位列第二 收盘价4.42元/股 [1] - 雅博股份跌幅6.56%位列第三 收盘价1.71元/股 [1] 个股异动 - 美克家居逆势领涨9.91% 收盘价2.44元/股 [1] - 瑞泰科技上涨2.51%位列涨幅第二 收盘价15.50元/股 [1] - 蒙娜丽莎上涨1.93%位列涨幅第三 收盘价16.93元/股 [1] 行业前景 - 地产政策放松或提振购房信心 推动建材需求边际改善 [1] - 扩大内需政策聚焦增强板块韧性 交易趋势转向防御性板块 [1]

资金募集 - 公司公开发行A股62,966,700股，募集资金总额589,997,979元，净额532,679,111.08元[3] 资金使用 - 2025年调整募集资金使用计划，7148.37万元用于深圳研发设计中心项目[2][4] 账户情况 - 深圳华耀开立专户，截至2025年9月15日余额为0元[4] 监管规定 - 丙方至少半年对募集资金情况现场检查[5] - 甲方支取超5000万或净额20%需通知丙方[6] - 乙方违规相关方有权终止协议注销专户[7] - 丙方发现违规可要求甲方一公告澄清[7] 协议相关 - 协议生效至资金支出完且督导期结束失效[8] - 协议一式六份，四方及相关部门各持一份[8]

股价表现与交易数据 - 9月22日股价上涨1.86% 成交额2.24亿元 换手率5.68% 总市值41.48亿元 [1] - 当日主力资金净流入2371.96万元 占成交额0.11% 在行业中排名第3/75 连续2日获主力增仓 [4] - 近3日主力净流入1903.75万元 近5日净流入436.68万元 近10日净流出1679.80万元 近20日净流入473.86万元 [5] 业务构成与财务表现 - 主营业务收入构成：色釉陶瓷95.43% 釉下五彩2.45% 电瓷1.32% 陶瓷新材料0.52% 其他0.28% [7] - 2025年上半年实现营业收入7.26亿元 同比增长25.10% 归母净利润1.20亿元 同比增长21.63% [7] - 海外营收占比达71.06% 受益人民币贬值效应 [3] - A股上市后累计派现2.72亿元 近三年累计派现2.19亿元 [8] 技术面与筹码分布 - 筹码平均交易成本为15.28元 近期获筹码青睐且集中度渐增 [6] - 当前股价靠近压力位16.55元 主力持仓占比18% 属于轻度控盘状态 [5][6] - 主力成交额6769.37万元 占总成交额18% 筹码分布较为分散 [5] 概念题材与业务布局 - 涉及牙科医疗概念 生产的二氧化锆是齿科材料主要原料 [2] - 开展跨境电商业务 2023年6月通过投资者互动平台确认 [2] - 子公司华联火炬生产高压/超高压电瓷产品 客户包含国家电网 [3] - 支柱绝缘子、穿墙套管等产品可用于柔性直流输电 向国网/南网供货 [3] - 所属概念板块包括：消费电子、一带一路、直流输电、NFT概念、特高压 [7] 股东结构与行业属性 - 截至6月30日股东户数1.55万户 较上期增加10.78% [7] - 人均流通股15864股 较上期减少11.82% [7] - 所属申万行业分类：轻工制造-家居用品-其他家居用品 [7]

活动基本情况 - 公司于2025年湖南辖区上市公司集体接待日暨半年度业绩说明会中接待了11位个人投资者 地域覆盖青海 上海 广西 山西 福建 四川 内蒙古 河南 浙江 陕西及其他地区 各占比9.09% [1] - 公司接待人员为董事会秘书彭龙 未提及具体活动时间及地点 [1] 投资者参与及互动情况 - 活动共收到14条投资者提问 公司回复11条 整体回复率78.57% [1] - 董事会秘书彭龙单独完成全部11条回复 个人回复率78.57% [1] - 投资者100%为个人投资者 提问终端中PC端占比90.91% 移动端占比9.09% [1] 投资者关注焦点分布 - 投资者问题集中于业绩释疑（5条 占比35.71%） 分红相关 经营情况 股价及市值相关等话题 [2] - 公司治理及社会责任问题1条 占比7.14% 其他类问题占比0.01% [2] 媒体传播情况 - 活动获8家媒体转摘 包括中财网 证券之星 证券之星客户端 证券时报网 东方财富网 中国财经信息网 和讯及科极网 [3] - 相关快讯共发布14篇 各平台均进行及时报道 [3]

财务表现 - 2025年上半年营收同比增长25.1%，归母净利润同比增长21.63% [2][3] - 第二季度净利润增速升至31.51% [2][3] - 毛利率33.04%，同比下降1.08个百分点 [2] - 净利率同比下降3.91% [2] - 经营活动现金流净额同比大增315.6% [3] - 应收账款占归母净利润比例达70.35% [4] - 应收票据较期初激增686.49%，余额312万元 [4][5] 研发与专利 - 2025年上半年研发支出3192万元，同比增长4.78% [2] - 2024年研发投入6790万元，占比超5% [1] - 目前拥有503项专利 [1] 产能与项目 - 越南生产基地于2025年8月28日正式开工，基建进度符合预期 [1][4] - 拟投资14.38亿元建设越南"东盟陶瓷谷"项目，新增1.65亿件色釉陶瓷产能（占现有产能40%） [4] - 达产后预计年增净利润2.72亿元 [4] - 拟募集7亿元用于东盟陶瓷谷项目，发行对象含控股股东 [3] 市场与客户 - 外销收入占比达71.06%，核心客户包括宜家、威廉索拿马等国际品牌 [2] - 前两大客户占营收超60% [3] - 对欧盟出口持续增长，2025年继续增长，单独适用18.3%的反倾销税 [2] - 越南出口欧盟无反倾销税，关税优势降至3% [2] - 高端品牌"红官窑"内销毛利率39.3%，高于外销的30.78% [3] 战略布局 - 变更部分募集资金在深圳设立研发中心，加强创新、设计、科技陶瓷研发能力 [1] - 未来走日用陶瓷和科技陶瓷并重的"一体两翼"战略 [3] - 采取新产品开发、上游协同（如参股金环）等措施保持和提升盈利能力 [2] - 凭借30多年市场耕耘，积累大量国际知名客户，对新增产能消化非常有信心 [4] 风险与合规 - 存在12条自身风险（含法律诉讼）及291条关联风险 [4] - 严格执行关联交易审批程序，交易价格公允，不存在利益输送 [4] - 应收账款平均账期约为一个月，在行业中处于领先水平 [4][5] - 前两大核心客户为全球知名企业，信用良好，从未出现坏账 [4][5]

投资者互动概况 - 活动共收到14条投资者提问 上市公司回复11条 回复率78.57% [2] - 征集问题数为0条 占比0% [2] - 董事会秘书彭龙作为唯一回复嘉宾 回复11条问题 回复率78.57% [2][4] 参与者结构分析 - 11位投资者全部为个人投资者 占比100% [5][6] - 投资者地域分布覆盖青海/上海/广西/山西等11个地区 各占比9.09% [5][11] - PC端用户占比90.91% 移动端用户占比9.09% [5] 问题内容分布 - 经营情况类问题8条 占比57.14% [15] - 业绩释疑类问题5条 占比35.71% [15] - 公司治理及社会责任问题1条 占比7.14% [15] - 分红相关/股价及市值相关问题均为0条 [13][15] 媒体传播效果 - 8家媒体平台进行活动转摘 包括中财网/证券之星/东方财富网等主流财经媒体 [16] - 共产生14篇快讯报道 证券之星平台发布量最多（5篇） [17][18][19][20] - 传播渠道覆盖网络门户/移动客户端/电子报等多平台 [17][18][19][20]

板块整体表现 - 家居用品板块当日上涨0.73%，跑赢上证指数（下跌0.3%）和深证成指（下跌0.04%）[1] - 板块主力资金净流入7999.3万元，游资资金净流入3367.92万元，散户资金净流出1.14亿元[2] 领涨个股表现 - 玉马科技（300993）涨幅20.02%领涨板块，收盘价20.26元，成交额7.13亿元，主力资金净流入9306.24万元（净占比13.04%）[1][3] - 悍高集团（001221）涨幅10%，收盘价61.28元，成交额6.28亿元，主力资金净流入7226.53万元（净占比11.52%）[1][3] - 致欧科技（301376）涨幅9.27%，收盘价21.69元，成交额2.25亿元，主力资金净流入1083.5万元（净占比4.8%）[1][3] - 森鹰窗业（301227）涨幅7.85%，收盘价39.55元，成交额1.27亿元[1] - 梦天家居（603216）涨幅6.85%，收盘价17.31元，成交额1.64亿元，主力资金净流入1309.61万元（净占比8.01%）[1][3] 资金流向特征 - 乐歌股份（300729）主力资金净流入6560.24万元（净占比15.66%），涨幅3.85%，成交额4.19亿元[1][3] - 麒盛科技（603610）主力资金净流入2171.43万元（净占比7.51%），涨幅3.84%，成交额2.89亿元[1][3] - 富岭股份（001356）虽未列涨幅榜，但获主力资金净流入2845.41万元（净占比6.77%）[3] 下跌个股表现 - 美克家居（600337）跌幅10%领跌，收盘价2.43元，成交额5.72亿元[2] - 德尔未来（002631）跌幅6.38%，收盘价4.99元，成交额4.27亿元[2] - 美之高（834765）跌幅4.97%，收盘价23.9元，成交额8772.18万元[2] - 双枪科技（001211）跌幅4.35%，收盘价24.43元，成交额1.17亿元[2]

经营情况 - 外销收入占比报告期内分别为67.20%、62.84%、71.06%和65.27% [2] - 前五名客户收入占比高 主要客户包括宜家 贵州茅台 五粮液等全球知名家居用品销售商 [2] - 全球陶瓷行业市场规模上涨 中国是最大生产国 出口国和消费大国 日用陶瓷领域优势显著 [2] - 公司凭借创新 规模 品牌和区位优势产品竞争力强 境外收入具有可持续性 [2] - 海关数据 退税金额与销售额匹配良好 汇兑损益影响小 境外收入真实 [2] - 客户集中度高但合作稳定 符合行业惯例 无重大依赖与替代风险 [2] - 新增短期贷款9000万元用于越南生产基地项目 转贷情形已偿还完毕 [2] - 预付货款和工程设备款符合行业惯例 存货规模合理 跌价准备计提充分 [2] - 交易性金融资产不属于财务性投资 无新投入或拟投入的财务性投资及类金融业务 [2] 关联交易 - 经常性关联交易主要涉及华彩包装和玉茶瓷业 涵盖采购 销售及租赁等生产经营所需环节 [3] - 关联交易具有必要性 商业合理性与商业实质 无变相财务资助或非经营性资金占用 [3] - 关联交易定价机制合理 与非关联方采购及第三方销售价格对比显示价格公允 [3] - 募投项目预计不会新增关联交易 [3] - 外购成品主要为色釉陶瓷 占比约20% 采购具有必要性和合理性 [3] - 外购成品供应商稳定 遴选机制与质量管控措施健全 无核心技术泄露风险 [3] - 外购与自产产品毛利率差异因产品结构不同具有合理性 物流 资金流 票据流无异常 [3] - 总体关联交易对经营业绩影响小 不属于显失公平的关联交易 [3] 募投项目 - 募投项目总投资143,839.96万元 募集资金投入70,000万元用于越南东盟陶瓷谷项目 [4] - 项目生产色釉陶瓷 新增年产16,534.00万件产能 [4] - 目标客户包括现有及新增境外客户 下游行业与现有业务无重大差别 [4] - 色釉陶瓷市场容量增长 竞争格局有利 产品竞争力强 下游客户需求增长且有大量在手订单或意向性合同 [4] - 同行业可比公司产能扩张有限 项目销售确定性高 产能规划合理 无重大产能消化风险 [4] - 项目建设期4年 达产后预计年收入140,539万元 净利润27,191.90万元 内部收益率14.25% [4] - 效益测算考虑境外实施成本 原材料采购 汇率 税收政策 土地租赁等因素 具备谨慎性和合理性 [4] - 公司未来四年货币资金缺口为91,969.42万元 融资具有必要性 募集资金规模合理 [4] - 项目有助于推进全球化战略 提升市场竞争力 [4]

发行信息 - 本次发行股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元[14] - 发行对象不超35名，含控股股东致誉投资[16][61] - 致誉投资认购总额3000万元[19][63] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，且不低于最近一期末经审计的每股净资产[18][62] - 发行股票数量不超发行前总股本的30%，即不超75,560,010股[20][67][75] - 发行方式为向特定对象发行，所有发行对象以现金相同价格认购[15][17] - 募资总额不超70000万元，用于越南东盟陶瓷谷项目[25][26][67] 股权结构 - 截至2025年6月30日，公司总股本251,866,700股，无限售条件流通股占比97.55%，限售条件流通股/非流通股占比2.45%[32] - 截至2025年6月30日，前十大股东持股合计185,907,591股，占比73.81%[33] - 实际控制人许君奇持有控股股东致誉投资100%股权，致誉投资不属于私募投资基金[78] - 截至发行保荐书出具日，公司总股本为251,866,700股[20][75] 财务数据 - 2025年1 - 6月营业收入72,641.09万元，营业成本48,640.04万元，营业利润13,652.69万元，利润总额13,612.49万元，净利润11,863.59万元，归属于母公司股东的净利润11,983.01万元[38] - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额15,575.95万元，投资活动现金流量净额29,111.07万元，筹资活动现金流量净额 - 9,617.81万元[38][40] - 2025年6月30日资产总额212,256.06万元，负债总额36,984.41万元，股东权益175,271.65万元，归属于母公司所有者权益合计174,273.67万元，少数股东权益997.98万元[39] - 2025年1 - 6月综合毛利率为33.04%，2024年为33.25%，2023年为32.36%，2022年为32.41%[1] - 2025年1 - 6月流动比率为4.61倍，2024年为4.48倍，2023年为3.95倍，2022年为3.51倍[1] - 2025年1 - 6月资产负债率（合并）为17.42%，2024年为17.56%，2023年为19.11%，2022年为21.45%[1] - 2025年1 - 6月息税折旧摊销前利润为16775.26万元，2024年为29306.74万元，2023年为25715.43万元，2022年为24267.56万元[1] - 2025年1 - 6月利息保障倍数为430.05倍，2024年为403.47倍，2023年为264.02倍，2022年为238.74倍[1] - 首次公开发行股票前期末（2020年12月31日）净资产额为67,603.58万元，2021年10月首次公开发行股票筹资净额53,267.91万元，首次公开发行股票后累计分配现金股利21,912.40万元，本次发行前最近一期末（2025年6月30日）净资产额175,271.65万元[35][36] 业务相关 - 报告期内公司外销收入占比分别为67.20%、62.84%、71.06%和65.31%，欧盟仍维持对公司18.3%的反倾销税税率[89] - 报告期内公司主营业务收入分别为137,346.40万元、122,742.21万元、133,460.93万元和72,462.91万元[90] - 报告期内公司销售收入前五名客户销售额合计占当期营业收入比例分别为64.95%、67.92%、63.80%和73.41%[92] - 报告期内公司主营业务外销收入分别为92,734.11万元、77,394.94万元、95,204.17万元和47,438.91万元，占比分别为67.52%、63.05%、71.33%和65.47%[93] - 报告期各期末公司应收账款余额分别为12,879.20万元、10,546.80万元、13,298.43万元和15,334.26万元，占当期营业收入比例分别为9.33%、8.56%、9.93%和21.11%[94] - 报告期各期末公司存货原值分别为16,376.51万元、17,364.69万元、20,500.36万元和20,175.80万元[96] - 报告期内公司日用陶瓷产品出口退税率从13%降至9%[97] 市场情况 - 2024年全球陶瓷市场规模价值858.8亿美元，预计到2032年将达1,444.9亿美元，复合年增长率为6.72%[91][110] 公司荣誉 - 2010 - 2019年公司日用陶瓷出口规模连续10年在国内同行业排名第一[111] - 2023 - 2024年公司是中国轻工业陶瓷行业十强企业[111] - “红官窑”品牌是轻工行业23个“时代优品”之一[111] 其他要点 - 致誉投资若较本次发行结束前12个月内合计增持不超公司已发行的2%股份，所认购股票18个月内不得转让；超2%则36个月内不得转让；其余发行对象认购股票6个月内不得转让[22][64] - 本次发行决议有效期为自公司股东大会审议通过相关事项之日起12个月[27] - 公司注册资本251,866,700.00元，股票代码001216，上市地点为深圳证券交易所[28] - 2025年5月29日，公司第五届董事会第十八次会议等审议通过本次发行相关议案[56] - 2025年7月31日，公司2025年第三次临时股东大会等审议通过本次发行相关议案[56] - 本次募投项目达产后可提供年产16,534.00万件色釉陶瓷的产能[103] - 本次向特定对象发行股票需深交所审核通过并获中国证监会同意注册，存在审批风险[107] - 保荐人同意推荐公司向特定对象发行股票并在主板上市[114] - 保荐代表人习歆悦、白林最近3年内未担任已完成项目签字保荐代表人[118] - 保荐代表人习歆悦、白林最近3年内无违规记录[118]