业务结构 - 公司主营业务为日用陶瓷的生产和销售 [2] - 电瓷产品在整体营收中占比极小 [2] - 当前未签订电瓷产品重要订单 [2] 技术储备 - 公司未提及压电陶瓷相关技术储备 [2] 信息披露 - 重大技术或业务进展将严格按监管要求履行信息披露义务 [2]

出口数据表现 - 2025年7月中国日用陶瓷出口数量达53万吨 同比增长12.6% [1] - 同期出口金额达13.59亿美元 同比增长24.7% [1] - 出口金额增速显著高于出口数量增速 显示产品单价提升或高附加值产品占比增加 [1] 数据来源说明 - 出口数据源自中国海关官方统计 [1] - 智研咨询对数据进行整理并形成行业分析报告 [1]

保荐机构变更 - 公司因聘请中原证券担任2025年度向特定对象发行A股股票的保荐机构 终止与原保荐机构海通证券的持续督导协议 由中原证券承接未完成的持续督导工作 [2] 募集资金基本情况 - 公司首次公开发行股票募集资金净额为人民币532,679,111.08元 经天健会计师事务所验证 [3] 募集资金专户情况 - 截至2025年8月19日 公司及子公司募集资金专户余额合计124,149,358.5元 存放于中国银行醴陵支行 [4][5] - 专户资金分别用于日用陶瓷生产线技术改造项目 工程技术中心建设项目 溢百利瓷业能源综合利用节能减碳改造项目 红官窑日用陶瓷智能制造产业化建设项目 [4][5] 监管协议核心条款 - 协议明确募集资金仅限指定用途 不得挪作他用 [6][7][10][12] - 保荐机构每半年至少进行一次现场检查 有权通过现场调查或书面问询行使监督权 [6][8][10][13] - 银行需按月提供对账单 单次支出超募集资金净额20%时需书面通知保荐机构并提供支出清单 [6][8][11][14] - 协议自各方签署后生效 至专户资金全部支出且督导期结束后失效 [7][9][12][15]

行业出口表现 - 2025年6月中国日用陶瓷出口数量达51万吨 同比增长8% [1] - 同期出口金额达15.93亿美元 同比增长38% [1] 数据来源 - 出口统计数据源自中国海关及智研咨询整理 [1] - 行业报告由智研咨询发布 专注产业研究及投资决策服务 [1]

公司治理与会议情况 - 第五届董事会第二十次会议于2025年8月26日召开，所有9名董事均出席，审议通过多项议案 [7][8] - 第五届监事会第十七次会议同日召开，3名监事全部出席，审议结果与董事会一致 [20][21] - 公司计划于2025年9月11日召开第四次临时股东大会，审议募集资金用途变更等事项 [66][67][68] 募集资金用途调整 - 公司将原工程技术中心建设项目部分募集资金7148.37万元（含利息）变更用于深圳研发设计中心项目 [10][23][33] - 调整后工程技术中心建设项目募集资金使用进度为53.72%，已使用7235.89万元 [36][39] - 新项目总投资额13000万元，其中7148.37万元来自募集资金，剩余由公司自筹 [39][43] 深圳研发设计中心项目 - 项目实施主体为全资子公司深圳华耀陶瓷科技有限公司，注册资本3000万元人民币 [11][48] - 计划在深圳市福田区深业上城购置办公用房，购置金额不超过10000万元 [11][26] - 项目定位提升研发设计能力，重点围绕日用陶瓷艺术化、陶瓷新材料产业化方向 [36][37] 关联交易情况 - 新增2025年度与湖南雅然瓷趣贸易有限公司日常关联交易，预计金额不超过13万元 [8][53] - 关联方雅然瓷趣法人为实际控制人许君奇兄弟的子女，交易按市场价格定价 [54][62][63] - 2025年已审议日常关联交易总额度不超过3500万元，本次新增后总额度为3513万元 [59] 公司战略与竞争优势 - 公司坚持"一体两翼、四化两型"战略，聚焦日用陶瓷和陶瓷新材料两大业务板块 [36] - 拥有国家认定企业技术中心和国家级工业设计中心，累计开发釉色39000余款、花面47000余款、器型130000余款 [42] - 产品出口60多个国家，与全球一流企业建立长期合作关系，专利申请量全球日用陶瓷行业排名第一 [41][42] 政策与市场环境 - 国家《关于推动轻工业高质量发展的指导意见》支持陶瓷产业升级创新 [40] - 《湖南省现代化产业体系建设实施方案》明确推进醴陵中高档日用陶瓷发展 [40] - 公司凭借研发能力和产品质量积累优质客户资源，包括日本高端耐热瓷市场合作伙伴 [41]

财务表现 - 2025年上半年实现营业收入约7.26亿元，同比增长25.10% [1] - 实现归属于上市公司股东的净利润约1.20亿元，同比增长21.63% [1] - 扣除非经常性损益后的净利润约1.10亿元，同比增长29.97% [1] 海外市场表现 - 海外市场需求旺盛成为重要增长驱动力 [1] - 产品畅销全球60多个国家和地区 [1] - 累计开拓海外大型客户200余家 [1] - 在国际中高端日用陶瓷市场占据重要地位 [1] 全球化战略布局 - 正在建设越南生产基地以依托当地劳动力成本优势、税收优惠及区位便利性 [1] - 越南基地将辐射东南亚、欧洲等重点市场并缩短对欧洲客户交货周期 [1] - 同步推进非洲、中东等新兴市场的调研与试点工作 [1] 商业模式创新 - 跨境电商与线上渠道拓展取得进展 [2] - 跨境直播带货模式在东南亚市场已取得突破 [2] - 线上渠道不断完善有望进一步挖掘海外市场潜力 [2] 未来展望 - 海外市场需求持续增长及全球化布局逐步完善 [2] - 有望在日用陶瓷领域继续巩固优势并拓展新的市场空间 [2] - 为全年业绩增长奠定坚实基础 [2]

募集资金基本情况 - 首次公开发行股票募集资金总额为589,997,979元 扣除发行费用57,318,867 92元后 实际募集资金净额为532,679,111 08元 [1] - 募集资金到位情况经天健会计师事务所验证 [1] 历次募投项目变更 - 2021年调整日用陶瓷生产线技术改造项目具体内容和金额 [3] - 2022年变更陶瓷新材料生产线项目及玉祥一厂技改项目节余资金用于溢百利瓷业节能减碳改造项目 [3] - 2024年将工程技术中心部分资金变更用于红官窑日用陶瓷智能制造项目 [3] - 2025年将溢百利节能减碳项目970万元调整至五厂技改项目 并将酒瓶厂技改项目调整为日用陶瓷生产 [4] 本次变更内容 - 将工程技术中心建设项目部分募集资金7,148 37万元（含利息）变更用于深圳研发设计中心项目 [4] - 新项目由全资子公司深圳华耀陶瓷科技有限公司实施 总投资额13,000万元 [5][7] - 变更后募集资金投资项目总额73,518 89万元 拟使用募集资金54,203 07万元 [5] 变更原因 - 顺应"一体两翼 四化两型"发展战略 专注日用陶瓷和陶瓷新材料两翼发展 [5] - 深圳区位优势有利于引进高水平研发设计人才 [6] - 截至2025年8月20日 工程技术中心项目募集资金使用进度为53 72% 剩余资金调整可提高使用效率 [6] 新项目可行性 - 符合国家推动轻工业高质量发展和湖南省现代化产业体系建设政策导向 [9] - 公司与全球60多个国家客户建立合作关系 包括开发高釉面硬度炻瓷色釉和高档耐热瓷等产品 [9] - 公司拥有国家认定企业技术中心和国家级工业设计中心 截至2021年日用陶瓷专利申请量全球第一 累计开发釉色39,000余款 花面47,000余款 器型130,000余款 [10] 项目实施进展 - 项目已通过董事会和监事会审议 尚需股东大会审议批准 [12] - 独立董事认为变更符合法律法规 有利于提高资金使用效率和公司长远发展 [12] - 保荐机构对变更事项无异议 [13]

行业合作与战略 - 粤喀两地企业达成纺织服装产业合作 并在经贸交流活动中促成19个投资和贸易合作项目 意向总金额超10亿元 [1] - 广东纺织服装产业构建从纤维研发 面料织造到成衣设计 品牌运营的全链条生态体系 拥有4278户规上企业居全国第一 [1] - 新疆纺织服装产业是重点发展产业集群 广东是战略性支柱产业集群和对外出口主力产品之一 [1] 市场拓展与布局 - 广东纺织服装以喀什为支点 打通"广东智造+新疆原料+中亚市场"全链条通道 开发兼具民族风情与国际潮流的产品 [2] - 广东企业将喀交会视为挺进中亚大市场的契机 11家品牌代表联合参展开拓中亚市场 [1] - 广东产品通过喀交会进入欧亚市场 助力打开中亚南亚市场 实现新疆棉纺织原料与广东企业对接 [2] 产业规模与表现 - 2024年广东规上纺织服装服饰企业营业收入4352.57亿元 占全国总量的11.86% [1] - 广东经贸代表团在喀交会设立三个特装展区 展览面积达2520平方米 展示纺织服装 新会陈皮 智能无人设备等产品 [2]

恒力集团及*ST松发资本运作 - 恒力集团2023年以8715亿元总营收位列中国民营企业500强第3位，仅次于华为[3] - *ST松发提前近三年启动董事会换届，新提名9名董事中包括24岁的陈汉伦（创始人陈建华之子），原董事会成员无一人留任[3][4][5] - 陈建华、范红卫夫妇以1250亿元身价位列2024年全国富豪榜前20，并保持江苏首富地位（持股市值801.2亿元）[6][7] 家族接班布局 - 创始人子女已进入核心管理层：女儿陈逸婷（1993年生）任恒力石化国际总裁及集团副董事长，儿子陈汉伦（2001年生）任集团副总裁[10] - 陈汉伦拥有新加坡南洋理工大学应用金融硕士学历，曾任职普华永道新加坡税务咨询[10] *ST松发资本运作历程 - 2018年恒力集团以8.2亿元收购*ST松发29.91%股权（单价21.91元/股），精准规避30%要约收购红线[14][15] - 原控股股东林道藩家族2018年出让股权时市值5.5亿元，交易溢价49%[14][15] - 2024年启动"类借壳"重组：剥离亏损陶瓷业务（2024年亏损0.77亿元），装入估值80亿元的恒力重工，并配套募资40亿元[23][27] - 重组后股价上涨14.7%，市值从401亿元升至460亿元[12] 恒力系资本运作模式 - 恒力石化借壳*ST大橡塑上市：2016年完成更名，累计融资6987.28亿元，市值从45亿元最高涨至3300亿元[19][21] - 采用"先借壳后注资"策略：2017年将亏损的恒力石化注入上市公司，2019年完成更名[20] - 恒力重工收购STX（大连）船厂耗资21.1亿元，延伸至造船业以协同化工运输需求[26] 行业背景与战略 - 恒力从纺织向上游拓展至炼化全产业链：2010年建PTA基地，2014年启动原油炼化项目以解决PX进口依赖（80%靠进口）[17][18] - 造船业务与化工形成协同：特种船舶运输石化原料，装备制造技术互通[26] - 采用"并购六条"新政后首单跨界重组案例，配套融资获瑞银等19家机构认购[27]

展会概况 - 第十五届新疆喀什·中亚南亚商品交易会于8月15日开馆 主题为"互通互助互利 共商共建共享" [2][5] - 吸引40个国家和地区181家境外企业及1120家国内企业参展 [3][4] - 自2005年创办以来累计吸引56个国家和地区3.8万家企业参展 成交总额超4800亿元人民币 [21][22] 广东与中亚贸易关系 - 中亚五国成为广东对外贸易增长最快地区之一 上半年广东对中亚五国进出口同比增长23.1% [6] - 喀交会成为广东企业拓展中亚南亚市场的重要载体 [7] 广东参展组织 - 广东援疆指挥部联合广东省商务厅组织上百家企业参展 [8] - 广东省商务厅将组织政府经贸代表团在喀交会期间洽谈合作 [9] 广东展馆特色 - 广东馆设立三大特装展区：形象展区（智能无人设备/新会陈皮等制造业产品）、纺织服装展区（牛仔/童装/男女装）、陶瓷展区（日用陶瓷/智能卫浴/不锈钢产品） [12][13][14] - 总展览面积达2520平方米 参展企业和布展规模创历史之最 [14][15][16] 专项活动安排 - 8月16日举办广东纺织服装走进新疆专场活动 近20家广东品牌企业进行新品发布和T台走秀 [18][19] - 活动旨在与喀什及中亚南亚采购商开展产销对接 [19] 平台战略意义 - 喀交会成为辐射中亚南亚的核心窗口和高水平共建"一带一路"的标志性平台 [22][23]