股价表现与交易数据 - 公司股价今日跌停，日振幅达22.03%，日跌幅偏离值为-10.87% [2] - 全天换手率为20.55%，成交额为10.86亿元 [2] - 近半年公司累计上榜龙虎榜9次，上榜次日股价平均下跌0.52%，上榜后5日平均下跌5.62% [3] 龙虎榜资金流向 - 龙虎榜数据显示，前五大买卖营业部合计成交3.19亿元，买入1.05亿元，卖出2.14亿元，合计净卖出1.08亿元 [2] - 机构专用席位净卖出2773.53万元，营业部席位合计净卖出8074.17万元 [2] - 今日主力资金净流入222.31万元，其中特大单净流出366.88万元，大单资金净流入589.19万元，近5日主力资金净流入1.26亿元 [3] 主要交易席位 - 买入金额最大的席位为华鑫证券上海光复路营业部，买入2430.08万元 [3] - 卖出金额最大的席位为华鑫证券深圳益田路营业部，卖出3760.10万元 [3] - 机构专用席位位于卖四，买入109.77万元，卖出2883.30万元 [2][3]

业绩数据 - 报告期内公司外销收入占比分别为67.20%、62.84%、71.06%和65.27%[8] - 报告期内公司销售收入前五名客户合计收入占当期收入的比例分别为64.95%、67.92%、63.80%和70.26%[8] - 2025年1 - 9月公司外销收入76,273.76万元，较上年同期增长9.98%[63] - 2024年公司日用陶瓷外销收入为95,191.23万元，占全球出口总额的1.20%[21][32] 用户数据 - 公司产品畅销全球60多个国家和地区，服务海外客户200余家[24][30][52] - 2025年1 - 9月公司对贵州茅台销售收入16139.50万元，同比增长21.76%[66] - 2025年1 - 9月公司对五粮液销售收入6218.39万元，同比增长442.83%[66] 未来展望 - 2024 - 2032年全球陶瓷行业复合年增长率为6.72%[31] - 2024年全球陶瓷市场规模价值858.8亿美元，预计2032年达1,444.9亿美元[37][39] 新产品和新技术研发 - 截至2025年9月30日，公司及子公司共拥有授权专利428项，其中发明专利44项[24] - 公司拥有技术及研发人员500余人[25] - 公司累计开发了釉色39000余款、花面47000余款、器型130000余款[24] 市场扩张和并购 - 2025年收购江西金环20%股权，2025年1 - 9月向其采购釉料325.18万元[188] - 2025年7月收购科慧模具40%股权，2025年1 - 9月向其采购模具567.62万元[187] - 公司越南日用陶瓷海外生产基地项目总投资143839.96万元，拟使用募集资金70000.00万元[69] 其他新策略 - 2022年与沃尔玛合作收入仅含美国山姆和沃尔玛（中国），2025年扩展至美、墨、加公司[42]

股票发行进展 - 2025年8月29日、10月30日收到深交所审核问询函及二轮问询函[1] - 会同中介机构回复问询函并更新申请文件[1] - 2025年9月19日、10月18日、11月5日披露相关公告文件[1] 文件修订 - 因2025年三季度报告披露，补充修订申请文件部分内容[2] 后续情况 - 发行需通过深交所审核并获证监会同意注册[2] - 审核及获批时间不确定，将及时披露信息[2]

募投项目 - 募投项目投资总额143,839.96万元，拟使用募集资金70,000.00万元[32] - 2025年4月8日取得湖南省商务厅企业境外投资证书[9] - 2025年4月11日取得湖南省发展和改革委员会境外投资项目备案通知书[8] - 2025年7月18日获越南清化省人民委员会财政厅核发投资登记证[15] - 2025年7月30日就募投项目用地签土地使用权租赁合同，租金28美元/㎡[12] - 2025年8月18日获取越南清化省人民委员会财政厅颁发的《环境许可证》[16] 贷款情况 - 2025年3月28日取得中国银行株洲分行9,000万元流动资金贷款[30,34] - 截至2025年4月已偿还9,000万元贷款[30,36] - 拟向中国银行申请8亿元贷款[30] 合规相关 - 募投项目不属于限制类、禁止类对外投资项目[17] - 募投项目所属行业不涉及禁止、限制出口技术[19] - 募集资金使用项目不存在用于财务性投资等情况[20] - 募投项目实施后不会新增重大不利影响的同业竞争等情形[20] - 主营业务和募投项目符合国家产业政策要求[21] - 募投项目实施主体经营范围和行业不属于越南禁止或限制外国投资领域[20][21] - 转贷具备商业合理性，已清偿完毕，未受行政处罚[35][39][42][44] - 公司及实控人承诺杜绝转贷行为再次发生，实控人承担转贷损失补偿责任[37][38][39] 制度与监管 - 建立涵盖多环节的内部控制制度体系，加强资金管理内控[40] - 保荐人、律师核查认为转贷有商业合理性，内控制度健全有效[43][44] - 要求发行人关注再融资舆情，保荐人核查信息披露情况[45] - 自发行申请受理至回复出具日，无影响发行的媒体报道，信息披露真实准确完整[46][48] - 保荐人通过网络检索核查舆情，将持续关注相关报道[47][48] - 保荐机构确认问询回复报告无虚假等情况，承担法律责任[55]

业绩数据 - 报告期内公司外销收入占比分别为67.20%、62.84%、71.06%和67.32%[8] - 2022 - 2024年电瓷和陶瓷新材料产品收入年均复合增长率分别为20.62%和33.40%[148] - 2025年1 - 9月外销金额76,273.76万元，占比67.50%；内销金额36,716.97万元，占比32.50%[150] - 报告期内公司销售收入前五名客户销售额合计占当期营业收入比例分别为64.95%、67.92%、63.80%和72.49%[176] - 报告期内公司前五名供应商采购额合计占当期采购总额比例分别为33.95%、37.49%、41.63%和41.08%[177] 用户数据 - 公司已拥有200多家境外客户，分布在全球60多个国家和地区[122] - 公司主要客户包括宜家、沃尔玛、贵州茅台、五粮液等[33] 未来展望 - 本次募投项目正常年净利润为27191.90万元，毛利率为35.27%，税后内部收益率为14.25%，税后回收期（含建设期）为9.12年[11] - 随着募投项目实施，公司在全球日用陶瓷出口市场的占有率将由1.20%逐步提高至1.89%[12] - 2024 - 2032年全球陶瓷市场规模复合年增长率为6.72%，2024 - 2031年全球陶瓷餐具和厨具市场规模复合增长率为6.60%[55] 新产品和新技术研发 - 截至2025年9月30日，公司及子公司共拥有授权专利428项，其中发明专利44项，实用新型专利77项，外观设计专利307项[119][198] - 公司拥有技术及研发人员500余人[120] 市场扩张和并购 - 本次向特定对象发行不超过70000.00万元（含），扣除发行费用后拟用于越南东盟陶瓷谷项目[16] - 本次募投项目达产后可提供年产16534.00万件色釉陶瓷的产能，2025 - 2031年各年度扣除现有产能缺口的实际新增产能相较现有产能的扩张倍数分别为0.00、0.00、0.00、0.09、0.39、0.73、0.90[12] 其他新策略 - 公司为贵州茅台、五粮液等知名酒企客户成立酒器事业部配置资源[165] - 公司通过参加广交会、法兰克福消费品展等展会获取客户资源和订单[163]

业绩数据 - 报告期内公司外销收入占比分别为67.20%、62.84%、71.06%和65.27%[4] - 报告期内公司销售收入前五名客户合计收入占当期收入的比例分别为64.95%、67.92%、63.80%和70.26%[4] - 最近一期末公司新增短期贷款9,000万元[4] 市场规模 - 2024年全球陶瓷市场规模价值858.8亿美元，预计到2032年将达到1,444.9亿美元，复合年增长率为6.72%[10] - 2024年我国日用陶瓷产量占全球总量70%，出口额71.91亿美元，全球占比65.37%[30] 客户合作 - 公司与吉普森合作近30年，与贵州茅台、五粮液等合作约10年[29] - 2025年1 - 9月公司对贵州茅台、五粮液销售收入分别为16139.50万元和6218.39万元，同比增长21.76%和442.83%[48] 产能与研发 - 公司拥有年产色釉陶瓷13545.64万件和釉下五彩瓷95.28万件的日用陶瓷产能[15] - 公司设计研发累计开发釉色39000余款、花面47000余款、器型130000余款[13] 专利与人员 - 截至2025年9月30日公司及子公司共拥有授权专利428项，其中发明专利44项，实用新型专利77项，外观设计专利307项[13] - 公司拥有技术及研发人员500余人[15] 品牌荣誉 - 公司打造的“红官窑”品牌进入2025年4月“首批中国消费名品名单”，是轻工行业23个“时代优品”之一[16] - 2023年公司荣获胡润中国日用陶瓷企业排名榜第一名[15] 海外市场 - 公司产品畅销全球60多个国家和地区，服务海外客户200余家[13] - 近三年公司外销收入平均为88444.41万元（折合1.23亿美元），占全球出口总额的1.12%[13] 市场战略 - 公司制定大客户战略，对主要客户销售占比较高[33] - 公司所在日用陶瓷行业市场份额向综合实力强的规模化企业集中[30] 募投项目 - 公司越南日用陶瓷海外生产基地项目总投资143839.96万元，拟用募集资金70000.00万元[48] - 募投项目建成后将新增年产16,534.00万件色釉陶瓷的产能，满产后预计项目收入为140,539万元，净利润为27,191.90万元，内部收益率为14.25%[179] 财务状况 - 截至2025年3月23日，公司在中国银行存款余额为人民币5.15亿元、美元616.64万元[50] - 中国银行湖南省分行贷款意向书承诺金额最高不超过8亿元人民币[51] 存货情况 - 报告期各期末公司存货账面价值分别为14,667.20万元、15,417.69万元、18,483.71万元和18,248.69万元，占流动资产比例分别为13.48%、13.27%、14.84%和13.37%[4] - 2025年1 - 9月公司存货周转率3.91，2024年度4.72，2023年度4.94，2022年度5.35，均高于同行业上市公司平均水平[80] 关联交易 - 2025年1 - 9月关联方销售收入金额为6.43，占营业收入总额的比例为0.01%[173] - 2025年1 - 9月关联方采购成本为6,426.86，占营业成本总额的比例为8.54%[173] 采购情况 - 2025年1 - 9月公司向华彩包装采购托盘托盒等包装物，采购金额4032.36万元[126] - 2025年1 - 9月公司向科慧模具采购模具金额为567.62万元，合同单价1.33 - 2.39元/千克[147] 销售价格 - 2025年10月色釉陶瓷平均单价8.98元/件，1 - 9月为9.50元/件[1] - 2025年10月釉下五彩瓷平均单价26.48元/件，1 - 9月为38.62元/件[1]

发行相关 - 本次发行A股，每股面值1.00元，发行对象不超过35名特定投资者，致誉投资认购3000万元[14][16][19] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%且不低于每股净资产，定价基准日为发行期首日[18][64] - 发行股票数量不超过发行前公司股本总数的30%，即不超过75,560,010股[20][68][74] - 若致誉投资较发行结束前12个月内合计增持不超2%股份，认购股票18个月内不得转让；超2%则36个月内不得转让，其余对象6个月内不得转让[22][65] - 本次发行募集资金总额不超过70,000.00万元，用于越南东盟陶瓷谷项目[25][26][68][69] 业绩数据 - 2025年1 - 9月公司营业收入为113,294.24万元，营业成本为75,234.40万元，营业利润为21,554.02万元[37] - 2025年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为28,974.12万元，投资活动产生的现金流量净额为14,276.65万元，筹资活动产生的现金流量净额为 - 9,773.31万元[39] - 2025年1 - 9月综合毛利率为33.59%，2024年为33.25%[40] - 2025年9月30日资产负债率（合并）为17.04%，资产负债率（母公司）为19.03%[40] - 2025年1 - 9月每股经营活动现金流量净额为1.15元，息税折旧摊销前利润为26146.68万元，利息保障倍数为495.15倍[40] - 2025年9月30日归属于上市公司股东的每股净资产为7.18元[40] 股本结构 - 截至2025年9月30日，公司总股本为251,866,700股，无限售条件流通股占比97.49%，限售条件流通股/非流通股占比2.51%[32] - 截至2025年9月30日，致誉投资持股114,000,000股，占比45.26%，为第一大股东[33] - 截至报告出具日，公司实际控制人许君奇控制华瓷股份47.14%的股权[98] 市场与业务 - 报告期内公司外销收入占比分别为67.20%、62.84%、71.06%和67.32%，外销收入占主营业务收入比重分别为67.52%、63.05%、71.33%和67.50%[87][91] - 2019年欧盟维持对公司18.3%的反倾销税税率，2024年复审调查仍在进行，截至报告出具日，公司产品出口美国实际执行关税税率为24.5%-29.5%[87][88] - 报告期内公司主营业务收入分别为137,346.40万元、122,742.21万元、133,460.93万元和112,990.73万元[89] - 2024年全球陶瓷市场规模价值858.8亿美元，预计2032年达1,444.9亿美元，复合年增长率为6.72%[89][112] - 报告期内公司销售收入前五名客户销售额合计占当期营业收入比例分别为64.95%、67.92%、63.80%和72.49%[90] - 报告期各期末公司应收账款余额分别为12,879.20万元、10,546.80万元、13,298.43万元和14,276.91万元，占当期营业收入比例分别为9.33%、8.56%、9.93%和12.60%[93] - 报告期内公司日用陶瓷产品出口退税率从13%降至9%[95] 募投项目 - 募投项目正常年净利润为27,191.90万元，毛利率为35.27%，税后内部收益率为14.25%，税后回收期（含建设期）为9.12年[103] - 募投项目达产后可提供年产16,534.00万件色釉陶瓷的产能，2025 - 2031年各年度扣除现有产能缺口的实际新增产能相较现有产能的扩张倍数分别为0.00、0.00、0.00、0.09、0.39、0.73、0.90，全球日用陶瓷出口市场占有率将由1.20%逐步提高至1.89%[104] - 募投项目新增固定资产120,564.84万元，新增无形资产1,962.50万元，达预定可使用状态后每年预计新增固定资产折旧7,337.71万元、无形资产摊销1,306.79万元，达产年后每年新增折旧摊销占未来预计收入最大比例为3.15%，占未来预计净利润最大比例为22.74%[106] 其他 - 2010 - 2019年公司日用陶瓷出口规模连续10年在国内同行业中排名第一[113] - 2023 - 2024年公司是中国轻工业陶瓷行业十强企业，是国家文化出口重点企业[113] - 公司“红官窑”品牌进入2025年4月11日发布的“首批中国消费名品名单”，是轻工行业23个“时代优品”之一[113]

股权结构 - 致誉投资持股114,000,000股，持股比例45.26%[16] - 新华联亚洲持股41,000,000股，持股比例16.28%[16] - 东岳高分子持股15,000,000股，持股比例5.96%[16] 业绩数据 - 2025年1 - 9月主营业务收入为11.2990731478亿元，占当期营业总收入的99.73%[20] - 2025年1 - 9月关联采购中，华彩包装4032.360908万元、安迅物流929.239111万元等[24] - 2025年1 - 9月关联销售中，科达制造股份有限公司6.429546万元[26] 资产情况 - 截至2025年9月30日，在建工程余额为7542.24915万元[40] - 截至2025年9月30日，发行人其他应收款账面价值为844.24万元，其他应收款账面余额前五名小计435万元，其他应付款余额为1074.93万元[50] - 截至2025年9月30日，公司已持有的财务性投资合计1228.50万元，占公司合并报表归属于母公司净资产的0.68%[71][72] 实际控制人 - 2024年12月，《一致行动协议》到期终止，公司实际控制人由许君奇、傅军变更为许君奇[75] - 截至2025年9月30日，许君奇控制公司47.14%股份的表决权，系公司实际控制人[78] 募投项目 - 本次募投项目总投资金额为143839.96万元，其中募集资金投入70000万元[79] - 募投项目建成后将新增年产16534.00万件色釉陶瓷的产能，满产后预计项目收入为140539万元，净利润为27191.90万元，内部收益率为14.25%[79] 资金情况 - 最近一期末，公司货币资金余额为52218.38万元，交易性金融资产余额为45000万元，二者之和为97145.33万元[79][80] - 公司未来四年货币资金缺口为90,319.24万元[82] - 截至2025年9月30日，公司可自由支配资金为79,480.62万元[82] 财务指标 - 2021至2024年度，公司平均归属于上市公司普通股股东的净利润率为13.43%，营业收入复合增长率为3.63%[85] - 2024年公司最低现金保有量为13,289.24万元，占2024年度营业收入的9.92%[88] - 2028年末公司最低现金保有量为16,676.74万元[89] 未来计划 - 公司未来四年资本性支出计划共计175,248.11万元[91] - 公司未来四年新增营运资金需求为4,278.44万元[92] - 2024 - 2028年公司预计营业收入分别为133,978.08万元、151,058.99万元、156,547.46万元、162,235.34万元、168,129.88万元[93] 贷款情况 - 公司拟向中国银行申请8亿元贷款，曾取得9000万元流动资金贷款并存在转贷，2025年4月已偿还[97] - 2025年3月24日，中国银行湖南省分行同意提供最高8亿元贷款[99] - 2025年3月28日，公司取得中国银行株洲分行9000万元流动资金贷款[100]

公司基本情况 - 公司注册资本为251,866,700.00元[8] - 截至2025年9月30日，总股本251,866,700股，无限售条件流通股占比97.49%，限售股占比2.51%[10] - 截至2025年9月30日，前十大股东合计持股182,653,191股，占比72.52%[12] - 截至2025年9月30日，实际控制人许君奇控制华瓷股份47.14%的股权[31] 财务数据 - 2025年9月30日净资产额为181,764.92万元，资产总额219,099.47万元，负债总额37,334.55万元[13][15] - 2025年1 - 9月综合毛利率33.59%，流动比率4.30倍，速动比率3.71倍，资产负债率17.04%[16] - 2025年1 - 9月营业收入113,294.24万元，营业成本75,234.40万元，营业利润21,554.02万元[17] - 2025年1 - 9月经营活动现金流量净额28,974.12万元，投资活动净额14,276.65万元，筹资活动净额 - 9,773.31万元[17] - 2025年1 - 9月现金及现金等价物净增加额32,971.73万元，期末余额74,429.46万元[17] - 2025年1 - 9月每股经营活动现金流量净额为1.15元[18] - 2025年1 - 9月息税折旧摊销前利润为26,146.68万元，加权净资产收益率为10.60%[18] - 报告期内公司外销收入占比分别为67.20%、62.84%、71.06%和67.32%[20] - 报告期内公司销售收入前五名客户销售额合计占当期营业收入比例分别为64.95%、67.92%、63.80%和72.49%[24] - 报告期各期末公司应收账款余额分别为12,879.20万元、10,546.80万元、13,298.43万元和14,276.91万元，占比分别为9.33%、8.56%、9.93%和12.60%[26] - 报告期各期末公司存货原值分别为16376.51万元、17364.69万元、20500.36万元和17968.88万元，报告期末计提存货跌价准备1917.76万元[28] 市场与税收 - 2024年全球陶瓷市场规模价值858.8亿美元，预计到2032年将达1,444.9亿美元，复合年增长率为6.72%[23] - 欧盟维持对公司18.3%的反倾销税税率，2024年反倾销日落复审调查仍在进行中[20] - 截至报告出具日，公司产品出口至美国实际执行的关税税率为24.5%-29.5%[21] - 报告期内公司日用陶瓷产品出口退税率从13%降至9%[29] - 报告期内公司按高新技术企业15%的优惠税率缴纳企业所得税[30] 募投项目 - 募投项目正常年净利润为27191.90万元，毛利率为35.27%，税后内部收益率为14.25%，税后回收期（含建设期）为9.12年[35] - 募投项目达产后可提供年产16534.00万件色釉陶瓷的产能，实施后公司全球日用陶瓷出口市场占有率将由1.20%提高至1.89%[37] - 募投项目新增固定资产120564.84万元，无形资产1962.50万元，达产后每年预计新增固定资产折旧7337.71万元、无形资产摊销1306.79万元[38] 股票发行 - 本次发行采用向特定对象发行A股的方式，发行股票数量不超过发行前公司股本总数的30%，即不超过75,560,010股[45][50] - 本次发行募集资金总额不超过70,000.00万元，扣除发行费用后拟用于越南东盟陶瓷谷项目[54][55] - 致誉投资认购华瓷股份本次发行股票，认购总额为3000万元[49] - 若致誉投资较本次发行结束之日前12个月内合计增持不超过公司已发行的2%的股份，所认购股票18个月内不得转让；超过2%，则36个月内不得转让；其余发行对象认购的股票6个月内不得转让[51][52] - 本次发行通过询价方式确定发行价格，定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，且不低于本次发行前公司最近一期末经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产[48] 其他 - 保荐人同意推荐公司向特定对象发行股票并在主板上市，持续督导时间为本次主板向特定对象发行股票上市当年剩余时间及其后一个完整会计年度[102][103] - 保荐人协助发行人完善多项制度，发行人承诺保障保荐机构履行持续督导职责的知情权和查阅权[103][104]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入133,978.08万元[7] - 湖南华联瓷业本期营业总收入13.3978081409亿元，上年同期12.3154049732亿元[24] - 湖南华联瓷业本期净利润2.0237809447亿元，上年同期1.7930805148亿元[24] - 某公司本期营业收入8.3987863912亿元，上年同期7.0747069823亿元[26] - 某公司本期营业成本5.7362977241亿元，上年同期5.0126797376亿元[26] 财务数据 - 短期借款期末数为511,283,363.93元，上年年末数为434,898,377.63元[1] - 交易性金融资产期末数为350,000,000.00元，上年年末数为450,000,000.00元[1] - 应付账款期末数为124,880,852.14元，上年年末数为98,908,487.81元[1] - 流动资产合计期末数为1,162,090,157.07元，上年年末数为1,245,640,809.23元[1] 存货情况 - 截至2024年12月31日，公司存货账面余额为20,500.36万元[8] - 截至2024年12月31日，公司存货跌价准备为2,016.65万元[8] - 截至2024年12月31日，公司存货账面价值为18,483.71万元[8] 研发费用 - 湖南华联瓷业本期研发费用6790.442464万元，上年同期6937.28866万元[24] 其他费用 - 某公司本期销售费用3885.568211万元，上年同期3981.516102万元[26] - 某公司本期财务费用 -951.353276万元，上年同期 -791.382336万元[26] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额本期为2.13亿元，上年同期为2.34亿元[29] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 -2.07亿元，上年同期为 -2.09亿元[29] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为 -7.24亿元，上年同期为 -5.97亿元[29] 所有者权益 - 归属于母公司所有者权益合计期末数为1,725,597,160.56元，上年年末数为1,586,074,008.50元[1] - 少数股东权益期末数为11,369,160.08元，上年年末数为8,724,108.56元[1] 审计意见 - 审计认为公司2024年12月31日财务报表按准则编制，公允反映财务状况[4] - 审计认为公司2024年度财务报表按准则编制，公允反映经营成果和现金流量[4] - 审计将收入确认列为关键审计事项[7] - 审计将存货可变现净值列为关键审计事项[9]