千味央厨(001215)

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千味央厨:关于股份回购进展情况的公告
2024-11-01 07:58
证券代码:001215 证券简称: 千味央厨 公告编号:2024-075 郑州千味央厨食品股份有限公司 关于股份回购进展情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 郑州千味央厨食品股份有限公司(以下简称"公司")于 2024 年 4 月 26 日 召开第三届董事会第十四次会议,于 2024 年 5 月 17 日召开 2023 年年度股东大 会,审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》,同意公 司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司已发行的人民币普通股(A 股) 股票,用于注销以减少注册资本。本次回购资金总额不低于人民币 6,000 万元(含) 且不超过人民币 10,000 万元(含),回购价格不超过人民币 61.90 元/股(含)。 回购股份的期限为自公司股东大会审议通过本回购方案之日起 12 个月内。具体 内容详见公司 2024 年 4 月 27 日在巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)及《证 券时报》《证券日报》《中国证券报》《上海证券报》上披露的《关于以集中竞价 交易方式回购股份方案的公告》 ...
千味央厨:大B份额企稳,费投增加为明年夯实基础
中邮证券· 2024-11-01 06:39
报告公司投资评级 - 买入|维持 [2] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司2024年前三季度实现营业总收入/营业收入/归母净利润/扣非净利润13.64/13.64/0.82/0.81亿元,同比2.7%/2.7%/-13.49%/-1.25%,单Q3实现营业总收入/营业收入/归母净利润/扣非净利润4.72/4.72/0.22/0.23亿元,同比-1.17%/-1.17%/-42.08%/-23.54% [3] - Q3大B份额企稳,小B端增加市场费用支持后预计实现同比增长,大B渠道三季度预计有个位数下滑,小B经销渠道三季度预计实现同增,渠道战略转变后费用投入增多 [4] - Q3毛利率同比基本持平,费用投入增加导致净利率下滑,2024年前三季度,公司毛利率/归母净利率为24.25%/5.98%,分别同比1.31/-1.12pct,24Q3,公司毛利率/归母净利率为22.44%/4.71%,分别同比0.04/-3.33pct [5] - 调整未来三年盈利预测,预计2024 - 2026年收入分别为19.94/22.52/25.17亿元(原预测为20.59/24.26/27.92亿元),同比增长4.91%/12.92%/11.76%,预计2024 - 2026年归母净利润分别为1.14/1.34/1.56亿元(原预测为1.45/1.72/2.0亿元),同比15.25%/+17.46%/+16.66%,未来三年EPS分别为1.15/1.35/1.57元,对应当前股价PE分别为26/22/19倍,维持"买入"评级 [6] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 最新收盘价30.25元,总股本/流通股本0.99/0.98亿股,总市值/流通市值30亿元,52周内最高/最低价59.91/21.42,资产负债率32.8%,市盈率19.15,第一大股东共青城城之集企业管理咨询有限公司 [1] 股票投资评级 - 评级为买入|维持 [2] 公司业绩情况 - 2024年前三季度营业总收入/营业收入/归母净利润/扣非净利润13.64/13.64/0.82/0.81亿元,同比2.7%/2.7%/-13.49%/-1.25%,单Q3实现营业总收入/营业收入/归母净利润/扣非净利润4.72/4.72/0.22/0.23亿元,同比-1.17%/-1.17%/-42.08%/-23.54%,Q3大B份额企稳,小B端增加市场费用支持后预计实现同比增长,大B渠道三季度预计有个位数下滑,小B经销渠道三季度预计实现同增,渠道战略转变后费用投入增多,Q3毛利率同比基本持平,费用投入增加导致净利率下滑,2024年前三季度,公司毛利率/归母净利率为24.25%/5.98%,分别同比1.31/-1.12pct,24Q3,公司毛利率/归母净利率为22.44%/4.71%,分别同比0.04/-3.33pct [3][4][5] 盈利预测与投资评级 - 调整未来三年盈利预测,预计2024 - 2026年收入分别为19.94/22.52/25.17亿元(原预测为20.59/24.26/27.92亿元),同比增长4.91%/12.92%/11.76%,预计2024 - 2026年归母净利润分别为1.14/1.34/1.56亿元(原预测为1.45/1.72/2.0亿元),同比15.25%/+17.46%/+16.66%,未来三年EPS分别为1.15/1.35/1.57元,对应当前股价PE分别为26/22/19倍,维持"买入"评级 [6] 财务数据 - 给出了2023A、2024E、2025E、2026E的营业收入、增长率、EBITDA、归属母公司净利润、增长率、EPS、市盈率、市净率、EV/EBITDA等财务数据 [7][9]
千味央厨:第三季度收入同比减少1.17%,盈利能力短期承压
国信证券· 2024-10-30 12:01
报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [1] 报告的核心观点 公司经营情况 - 2024 第三季度公司收入同比减少1.17%,前三季度收入同比增长2.70% [4] - 大B渠道基本盘保持韧性,小B渠道努力拓展客户 [4] - 宴席场景受到社会消费复苏偏弱和理性消费趋势影响下滑,餐饮场景经销商存量有一定韧性 [4] 公司盈利能力 - 2024Q3公司毛利率22.4%,同比/环比+0.1/-2.6pct,预计源于部分面米类产品价格竞争 [5] - 2024Q3公司销售/管理费用率4.9%/9.3%,同比+0.9/+1.2pct,一方面由于公司单季度收入承压,另一方面行业竞争下公司加强新品费用投放 [5] - 2024Q3公司归母净利润率4.7%,同比-3.4pct,短期盈利能力承压 [5] 公司未来展望 - 2024下半年维持稳定为主,积极蓄势2025年 [5] - 公司募投项目"总部基地及研发中心建设项目"已基本完成,有望继续扩大公司在B端客户中的灯塔效应 [5] 财务预测与估值 - 考虑到下游餐饮短期平淡,叠加行业竞争有所加剧,我们下调此前盈利预测 [8] - 2024-2026年公司实现营业总收入19.9/22.0/24.2亿元,同比4.6%/10.5%/10.2% [8] - 2024-2026年公司实现归母净利润1.2/1.5/1.6亿元,同比-7.1%/17.8%/11.2% [8] - 当前股价对应PE分别为24.1/20.5/18.4倍,维持"优于大市"评级 [8]
千味央厨:业绩短时承压,中长期成长向好
国金证券· 2024-10-30 10:02
报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [3][5] 报告的核心观点 - 2024年前三季度千味央厨营收同比增2.70%,归母净利润同比降13.49%,24Q3营收同比降1.17%,归母净利润同比降42.08%,行业竞争激烈致短时业绩承压,但中长期有望依托开拓连锁餐饮企业稳定增长 [3][5] 经营分析 业绩情况 - 2024年前三季度营收13.64亿元,同比增2.70%;归母净利润0.82亿元,同比降13.49%;扣非净利润0.81亿元,同比降1.25%;24Q3营收4.72亿元,同比降1.17%;归母净利润0.22亿元,同比降42.08%;扣非归母净利润0.23亿元,同比降23.54% [3] 渠道表现 - 24Q3大B客户收入端承压,因外部需求弱、大客户增长与推新意愿弱及头部客户传导经营压力;小B依托品牌与渠道优势稳固基本盘,适当促销保证增长,龙头有优势 [3] 产品情况 - 拥有油条、蛋挞等大单品,新品梯队完善,虽大客户端推新进度短时放缓,但研发能力领先,未来有通过新品快速增长的能力 [3] 盈利指标 - 24Q1 - Q3毛利率24.3%,同比增1.31pct;24Q3毛利率22.4%,同比增0.03pct;24Q1 - Q3/Q3销售费率同比增0.69/0.89pct至5.3%/4.9%,管理费率同比增1.10/1.14pct至9.3%/9.3%,管理费率增加因职工支付现金增加和加大费用投放;24Q3扣非归母净利率同比降1.41pct至4.8%,行业竞争致利润率下滑 [4] 盈利预测、估值与评级 - 预计24 - 26年收入为19.7/21.4/23.5亿元,同比增3%/9%/10%;归母净利为1.18/1.35/1.62亿元,同比降12%/增15%/增19%,对应PE为24/21/17X,维持“买入”评级 [5] 公司基本情况 |项目|2022|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入(百万元)|1,489|1,901|1,965|2,143|2,350| |营业收入增长率|16.86%|27.69%|3%|9%|10%| |归母净利润(百万元)|102|134|118|135|162| |归母净利润增长率|15.20%|31.76%|-11.87%|14.48%|19.43%| |摊薄每股收益(元)|1.176|1.550|1.19|1.36|1.63| |每股经营性现金流净额|2.23|2.30|3.93|2.68|3.09| |ROE(归属母公司)(摊薄)|9.61%|11.05%|8.99%|9.46%|10.30%| |P/E|55.74|34.08|23.53|20.55|17.21| |b/8|5.35|3.77|2.11|1.94|1.77| [7] 三张报表预测摘要 损益表 - 2021 - 2026E主营业务收入分别为1274、1489、1901、1965、2143、2350百万元,增长率分别为16.9%、27.7%、3.4%、9.1%、9.6%;主营业务成本、毛利、营业税金及附加等指标有相应变化 [8] 资产负债表 - 2021 - 2026E货币资金、应收款项、存货等资产项目及短期借款、应付款项等负债项目有相应变化 [8] 现金流量表 - 2021 - 2026E净利润、非现金支出、非经营收益等项目有相应变化,经营活动、投资活动、筹资活动现金净流有相应变化 [8] 比率分析 每股指标 - 2021 - 2026E每股收益、每股净资产、每股经营现金净流、每股股利有相应变化 [8] 回报率 - 2021 - 2026E净资产收益率、总资产收益率、投入资本收益率、主营业务收入增长率、EBIT增长率、净利润增长率、总资产增长率有相应变化 [8] 资产管理能力 - 2021 - 2026E应收账款周转天数、存货周转天数、应付账款周转天数、固定资产周转天数有相应变化 [8] 偿债能力 - 2021 - 2026E净负债/股东权益、EBIT利息保障倍数、资产负债率有相应变化 [8]
千味央厨(001215) - 千味央厨投资者活动记录表
2024-10-30 09:24
公司经营情况 - 2024年第三季度,公司营业收入47,164.87万元,同比增长23.54%[1] - 归属于上市公司股东的净利润2,222.66万元,同比下降1.25%[1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益净利润同比减少2.17%[1] - 基本每股收益0.23元/股,稀释每股收益0.23元/股,同比减少47.73%[1] 大B和小B业务表现 - 大B端营业收入和毛利率同比略有下降,行业竞争压力依然存在[2] - 小B端营业收入和毛利率同比略有增长,公司围绕小B客户以"稳固基础、持续推新、拓展新渠道"的理念进行经营[2] 新品推出情况 - 公司三季度在糯米制品类、烘焙类、预制菜肴类等产品类别中均有新品推出[2] - 在公司核心产品油条品类中围绕油条+创新,如灌蛋、注入糍粑等持续做品类升级[2] - 公司会继续加大研发力度,以满足不同渠道、不同场景的消费需求[2] 消费场景变化 - 宴席类消费有所减少,终端餐饮服务业务如早餐、火锅、团餐等有所增长[2] 市场竞争环境 - 当前市场竞争比较激烈,公司通过控制成本、加大研发、增加客户服务等方式应对[2][3] - 与二季度相比,市场竞争环境未有显著变化[3] 财务变动情况 - 三季报中在建工程和其他非流动资产大幅变动,主要是募集资金项目启动在建工程增加和预付设备工程[3]
千味央厨24Q3点评:逆势投入,着眼长期
华安证券· 2024-10-30 08:03
报告评级 - 报告给予"千味央厨"买入(维持)评级[1] 报告核心观点 - 公司发布2024年三季报:Q3营收4.7亿元(-1.2%),归母净利润0.2亿元(-42.1%),扣非归母净利润0.2亿元(-23.5%);Q1-3营收13.6亿元(+2.7%),归母净利润0.8亿元(-13.5%),扣非归母净利润0.8亿元(-1.3%)[1] - 收入端:大B端Q3收入预计同比下降单位数,受客户自身经营压力影响,客户注重单店盈利及供应链整合,压力传导至上游供应链企业;小B端Q3收入预计同比小幅增长,源于公司持续推新、加大促销力度、帮客户营销推广,目前渠道库存良性[1] - 盈利端:Q3毛利率同比+0.04pct至22.4%,主因部分产品价格下调;销售/管理/研发费率同比+0.8pct/+1.2pct/+0.1pct,费用投入加大用于新品推广、人员薪酬及研发投入,致Q3归母净利率同比-3.3pct至4.7%[1] 财务预测 - 预计2024-2026年公司实现营业总收入19.85/22.13/24.45亿元,同比+4.4%/+11.4%/+10.5%;实现归母净利润1.25/1.50/1.73亿元,同比-7.3%/+20.4%/+15.1%[2] - 当前股价对应PE分别为24/20/17倍[1] 投资建议 - 维持"买入"评级,公司24年收入端受餐饮需求影响,但逆势推新、扩渠道,为25年增长提供保障,望带来收入提速、盈利提升[1] 风险提示 - 需求不及预期,渠道拓展不及预期,新品不及预期[1]
千味央厨:短期业绩有所承压,推新、投产积蓄增长势能
华福证券· 2024-10-30 06:44
报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 短期业绩有所承压 - 受米面需求疲软、行业竞争加剧等影响,公司大、小B端渠道增长压力持续 [3] - 大B端面临餐调整供应链、优化成本的压力,小B端受低婚育率影响,社会餐饮场景修复缓慢 [3] 公司推新品、投产能积蓄发展势能 - 公司持续推新产品(如酥脆馅饼等),巩固大、小B端份额 [2] - 公司Q3末投产鹤壁工厂一期一号车间,为未来规模扩张奠定产能基础 [2] 毛利率表现稳健,费用率上升拖累净利率 - Q3毛利率为22.44%,同比+0.04pct,整体相对稳健 [3] - 四项费用率合计同比+1.73pct,导致Q3归母净利率同比下滑3.33pct [3] 盈利预测与投资建议 - 下调公司2024-26年归母净利润预测,分别为1.25/1.47/1.72亿元 [4] - 考虑到公司客户结构优、内部发展势能高,维持"买入"评级 [4]
千味央厨:2024年三季报点评:利润压力加大,直面市场竞争
华创证券· 2024-10-30 05:13
报告公司投资评级 公司给予"推荐"评级。[1] 报告的核心观点 1) 需求压力延续,24Q3 公司营收同比-1.2%,略低于预期。大 B 客户经营压力加大,重点推进效率挖潜、供应链优化等动作,对产品推新更加审慎;而在小 B 端,公司主动应对市场竞争,积极培育新兴单品,适当加大费用及人员投放力度。[1] 2) 费用投放增加,加上政府补助减少,24Q3 公司利润压力加大。单 Q3 公司实现毛利率 22.4%,同比基本持平,其中大 B 同比下降、小 B 有所提升。费用端来看,单 Q3 销售费用率同比+0.8pcts,主要是期内公司主动加大相关费用投放,管理费用率同比+1.2pcts,保持今年以来管理费用增加趋势,预计是人员薪酬增加影响。[1] 3) 短期来看,公司基本面压力仍大,Q4 考虑到费投延续、春节错期,预计收入环比改善、利润压力延续。而来年,若是政策发力需求改善,在站稳低基数后,公司有望重新回到增长轨道。[1] 财务数据总结 1) 2024 年前三季度实现营收 13.64 亿元,同比增长 2.70%;归母净利润 0.82 亿元,同比下降 13.49%;扣非归母净利润 0.81 亿元,同比下降 1.25%。[1] 2) 2024 年第三季度实现营收 4.72 亿元,同比下降 1.17%;归母净利润 0.22 亿元,同比下降 42.08%;扣非归母净利润 0.23 亿元,同比下降 23.54%。[1] 3) 2024 年前三季度毛利率 24.3%,同比提升 1.4pcts;2024 年第三季度毛利率 22.4%,同比基本持平。[1] 4) 2024 年前三季度销售费用率 5.3%,同比提升 0.7pcts;管理费用率 9.3%,同比提升 1.1pcts。[1] 5) 2024 年前三季度归母净利率 6.0%,同比下降 1.1pcts。[1]
千味央厨:面临外部压力,大B端承压
平安证券· 2024-10-29 14:56
报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 公司经营情况 - 公司2024年前三季度实现营业收入13.64亿元,同比增长2.70%;归母净利润0.82亿元,同比减少13.49%;扣非归母净利润0.81亿元,同比减少1.25% [2] - 公司2024年第三季度实现营业收入4.72亿元,同比减少1.17%;归母净利润0.22亿元,同比减少42.08%;扣非归母净利0.23亿元,同比减少23.54% [2] 公司盈利能力 - 公司2024年前三季度实现毛利率24.25%,同比上升1.31个百分点;销售/管理/财务费用率分别为5.31%/9.33%/-0.13%,较同期上升0.72/上升1.11/下降0.42个百分点 [3] - 公司2024年第三季度实现毛利率22.44%,同比上升0.03个百分点;实现净利率4.68%,同比下降3.30个百分点 [3] 公司产品和渠道 - 公司新品或次新品中,糯米制品、咸包、围绕油条的系列产品、米面制品中的烘焙类产品、预制菜肴等品类取得较好成绩或值得期待 [3] - 公司大B端第三季度略有承压,主要是客户门店数量拓展、行业竞争压力下,客户自身经营压力大,由于客户处于盘整期,更注重单店盈利能力、供应链整合和品牌深耕,在新品推出上也更为谨慎 [3] - 公司小B端第三季度有所增长,主要是由于公司向核心经销商传递要稳固基础、持续推新的理念 [3] 财务预测与估值 - 预计公司2024-2026年的归母净利润分别为1.26亿元、1.45亿元、1.66亿元,对应的EPS分别为1.26元、1.46元和1.68元 [4] - 公司10月29日收盘价的PE分别为24.0、20.8和18.1倍 [4] 风险提示 本报告未包含风险提示、免责声明、评级规则等内容。
千味央厨(001215) - 2024 Q3 - 季度财报
2024-10-29 08:10
营业收入情况 - 本报告期营业收入471,648,722.59元,同比减少1.17%;年初至报告期末营业收入1,363,927,622.46元,同比增加2.70%[2] - 年初到报告期末营业总收入13.6392762246亿美元,较上期13.2808312315亿美元增长约2.70%[13] 净利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润22,226,564.65元,同比减少42.08%;年初至报告期末为81,554,647.58元,同比减少13.49%[2] - 公司2024年第三季度营业利润为1.0394741993亿元,上年同期为1.0793570241亿元[14] - 2024年第三季度净利润为8085.13053万元,上年同期为9319.648212万元[14] - 归属于母公司股东的净利润2024年第三季度为8155.464758万元,上年同期为9427.046106万元[14] - 基本每股收益2024年第三季度为0.84元,上年同期为1.11元[14] 资产与所有者权益情况 - 本报告期末总资产2,299,820,713.71元,较上年度末增加27.14%;归属于上市公司股东的所有者权益1,787,347,467.44元,较上年度末增加47.09%[2] - 公司2024年资产总计22.9982071371亿美元,较上期18.0884578641亿美元增长约27.14%[11] - 2024年所有者权益合计17.8706310803亿美元,较上期12.1556073164亿美元增长约47.02%[12] 非流动性资产处置损益情况 - 本报告期非流动性资产处置损益为 -1,297,213.89元,年初至报告期期末为 -1,328,788.86元[3] 特定资产项目变化情况 - 货币资金期末数据526,404,292.32元,较期初增加86.52%,主要系收到募集资金所致[4] - 在建工程期末数据185,786,588.55元,较期初增加349.72%,主要系募集资金项目启动在建工程增加所致[4] - 期末货币资金为526,404,292.32元,期初为282,220,065.24元[10] - 期末应收账款为101,808,113.53元,期初为98,569,024.22元[10] - 期末存货为268,580,573.81元,期初为228,464,551.20元[10] - 期末流动资产合计为966,297,716.97元,期初为650,976,338.07元[10] 费用情况 - 财务费用本期发生额 -1,726,212.30元,较上期减少145.59%,主要系贷款利息减少、募集资金利息增加所致[6] - 其他收益本期发生额1,845,093.92元,较上期增加66.50%,主要系收到政府补助增加所致[6] - 年初到报告期末营业总成本12.6098534532亿美元,较上期12.2162309984亿美元增长约3.22%[13] - 年初到报告期末营业成本10.3313347766亿美元,较上期10.2340333093亿美元增长约0.95%[13] - 年初到报告期末销售费用7236.122422万美元,较上期6089.690139万美元增长约18.83%[13] - 年初到报告期末管理费用1.2724172238亿美元,较上期1.0922458182亿美元增长约16.50%[13] - 年初到报告期末研发费用1646.073652万美元,较上期1332.238554万美元增长约23.55%[13] - 年初到报告期末财务费用 - 172.62123万美元,较上期378.658932万美元减少约145.59%[13] 现金流量情况 - 收回投资收到的现金19,826,500.00元,主要系收回基金投资20%份额所致[6] - 吸收投资所收到现金589,999,978.36元,主要系收到定增募集资金所致[6] - 2024年年初到报告期末销售商品、提供劳务收到的现金为15.4243706188亿元,上年同期为14.6301067787亿元[15] - 2024年经营活动现金流入小计为15.5932479161亿元,上年同期为14.8730890592亿元[16] - 2024年经营活动现金流出小计为15.6379763311亿元,上年同期为14.4941142425亿元[16] - 2024年投资活动产生的现金流量净额为 -2.0618553817亿元,上年同期为 -2.7460760508亿元[16] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额为4.5380847059亿元,上年同期为1289.072192万元[16] - 2024年现金及现金等价物净增加额为2.4315009092亿元,上年同期为 -2.2381940149亿元[16] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为14,275名[7] - 共青城城之集企业管理咨询有限公司持股比例40.18%,持股数量39,882,000股,质押4,500,000股[7] - 深圳网聚投资有限责任公司持股比例3.23%,持股数量3,207,633股[7] - 基本养老保险基金一零零一组合持股比例1.59%,持股数量1,580,332股[7] - 汇添富基金管理股份有限公司-社保基金17021组合持股比例1.43%,持股数量1,417,412股[7] - 公司回购专户持有人民币普通股数量为2,102,700股,占总股本的比例2.12%[9] 负债情况 - 2024年负债合计5.1275760568亿美元,较上期5.9328505477亿美元减少约13.57%[11]