投资评级 - 报告给予新大陆（000997）"买入"评级，目标价为21.78元（6个月）[1] 核心观点 - 新大陆2023年营收82.5亿元，同比增长11.9%；归母净利润10.0亿元，同比扭亏+13.9亿元；扣非归母净利润10.8亿元，同比增长136.8%[2] - 收单业务表现优异，2023年支付服务交易规模同比增长约8%至2.5万亿，叠加行业竞争缓和下费率稳步提升，盈利能力持续提升[2] - 商户SaaS业务实现收入10.95亿元，占商户增值业务比为28%，单用户ARPU值达295元/年[2] - 海外业务多市场多模式拓展，2023年实现收入22.5亿元，同比增长8.7%[2] - 公司整体毛利率为40.3%，同比提升7.43pp，盈利能力大幅提升[2] 财务表现 - 2023年营业收入8249.52百万元，同比增长11.94%；归属母公司净利润1003.59百万元，同比增长362.91%[3] - 预计2024-2026年营业收入分别为92.2亿元（+11.8%）、104.2亿元（+12.9%）和117.9亿元（+13.2%）[8] - 预计2024-2026年归母净利润分别为12.5亿元（+24.6%）、15.1亿元（+20.8%）、17.7亿元（+17.1%）[8] - 预计2024-2026年EPS分别为1.21元、1.46元、1.71元，对应动态PE分别为14倍、12倍、10倍[8] 业务展望 - 电子支付和识读业务：预计2024-2026年订单增速分别为6.2%、6.2%、6.2%[7] - 商户运营及增值业务：预计2024-2026年订单增速分别为19.6%、19.4%、18.9%[7] - 行业应用软件开发及服务：预计2024-2026年项目数量增速分别为5%、7%、8%[7] 估值分析 - 2024年行业平均估值为15倍PE，公司PE为14倍，略低于行业平均水平[9] - 给予公司2024年18倍PE，对应目标价21.78元[9]

投资评级 - 投资评级：买入 [1] 核心观点 - 2023年公司实现营收82.50亿元，同比增长11.94%；归母净利润10.04亿元，同比增长362.91%；扣非净利润10.84亿元，同比增长136.82%；经营性现金流净额22.27亿元，同比增长113.16% [1] - 2023年公司现金分红达每10股5.00元（含税） [1] - 2023Q4公司实现营收23.66亿元，同比增长28.44%；归母净利润1.85亿元，同比增长124.59%；扣非净利润1.94亿元，同比转亏为盈 [1] - 智能终端集群业务收入31.99亿元，同比下降4.07%，毛利率37.68%，同比增长4.41个百分点；2023年POS出货量700万台，其中海外出货350万台，智能POS全球出货量同比增长超90% [1] - 行业数字化集群业务收入50.37亿元，同比增长25.35%；商户运营及增值业务收入38.83亿元，同比增长33.57%，毛利率41.19%，同比提升13.99个百分点 [1] - 2023年公司服务商户超370万户，单商户ARPU值达295元/年，银行合作流水超6800亿元，商户补贴超7亿元；支付服务业务交易总量超2.5万亿元，同比增长8% [1] - 2023年公司海外销售收入22.53亿元，同比增长8.69%，境外业务收入占集群收入比例超70%；亚太区域（除中国大陆外）收入近2亿元，同比增长179%；中东非地区销售收入突破4亿元；欧洲地区销售收入增速达28% [1] - 2023年公司销售费用/管理费用/研发费用分别为3.91/5.41/6.32亿元，同比变化分别为+7.94%/+4.44%/-3.76%；人均创收125.74万元，人均创利15.30万元，均创历史新高 [2] - 预计2024-2026年EPS分别为1.25/1.55/1.84元，对应PE为14.11/11.38/9.59倍 [2] 财务数据 - 2023年营业总收入82.50亿元，同比增长11.94%；归属母公司净利润10.04亿元，同比增长362.91%；毛利率35.2%，ROE 15.7% [3] - 预计2024-2026年营业总收入分别为92.21/104.61/120.19亿元，同比增长11.8%/13.5%/14.9%；归属母公司净利润分别为12.92/16.03/19.01亿元，同比增长28.7%/24.0%/18.6% [3] - 2023年流动资产79.39亿元，货币资金44.92亿元，应收账款9.28亿元，存货8.83亿元；非流动资产52.61亿元，固定资产4.12亿元，无形资产1.33亿元 [4] - 2023年流动负债63.21亿元，短期借款12.46亿元，应付账款7.11亿元；非流动负债1.71亿元 [4] - 2023年经营活动现金流净额22.27亿元，投资活动现金流净额-14.67亿元，筹资活动现金流净额3.07亿元 [4] 业务分析 - 智能终端集群业务受国内需求下滑影响，但公司通过提高智能POS普及率和海外市场拓展，毛利率提升至37.68% [1] - 行业数字化集群业务受益于第三方支付行业拐点，商户运营及增值业务收入增长33.57%，毛利率提升至41.19% [1] - 公司国际化战略推进，2023年新增5家子公司，业务版图扩大至100多个国家和地区，海外业务有望成为未来增长的重要增量 [1][2]

投资评级 - 维持"买入"评级 [2][4] 核心观点 - 2023年公司实现营业总收入82.50亿元，同比增长11.94%，归属于上市公司股东的净利润10.04亿元，同比增长362.91%，业绩符合预期 [1] - 智能终端集群方面，2023年公司实现营业总收入31.99亿元，同比下降4.07%，主要系国内市场受短期因素影响收缩 [1] - 行业数字化集群方面，2023年公司实现营业总收入50.37亿元，同比增长25.35%，主要源于第三方支付进入行业拐点，供给侧出清，价值回归 [1] - 2023年公司持续深化海外业务的本地化部署，实现海外销售收入22.53亿元，境外业务收入同比增长8.69%，境外业务收入占集群收入比例超70% [1] - 2023年公司实现智能和泛智能POS、智能收银机、标准POS、扫码POS、泛智能终端等产品销量合计超700万台，其中海外销量超350万台 [1] - 2023年公司的行业合作客户囊括邮政、邮储银行、民生银行、兴业银行、华夏银行、浦发银行以及平安银行等，交易流水突破6,800亿，共计补贴手续费超过5.47亿元 [1] - 2023年公司积极推进数字人民币建设，完成兴业银行、中国银行与邮储银行数币系统对接与应用，通过一码通扫的方式帮助银行合作伙伴提升了数字人民币商户拓展效率 [2] 财务预测 - 预计2024-2026年营业收入分别为90.30亿元、105.98亿元、123.21亿元 [2] - 预计2024-2026年归母净利润分别为12.95亿元、16.39亿元、20.37亿元 [2] - 2023年公司实现营业总收入82.50亿元，同比增长11.94%，归属于上市公司股东的净利润10.04亿元，同比增长362.91% [1] - 2023年公司实现智能终端集群营业总收入31.99亿元，同比下降4.07% [1] - 2023年公司实现行业数字化集群营业总收入50.37亿元，同比增长25.35% [1] - 2023年公司实现海外销售收入22.53亿元，境外业务收入同比增长8.69% [1] - 2023年公司实现智能和泛智能POS、智能收银机、标准POS、扫码POS、泛智能终端等产品销量合计超700万台，其中海外销量超350万台 [1] - 2023年公司的行业合作客户交易流水突破6,800亿，共计补贴手续费超过5.47亿元 [1] 行业动态 - 2023年数字人民币实现稳步推进，截至2023年6月末，数字人民币交易额达1.8万亿元，流通的数字人民币已达165亿元，数字人民币交易总量达9.5亿笔，开通钱包1.2亿个 [2] - 截至2023年11月25日，"数字人民币"APP显示，试点范围再次扩大，全国共有23个省级行政区全域或部分城市开展数字人民币试点 [2] - 随着数字人民币跨境支付试点项目深入推进，未来更多机构参与试点、拓宽服务主体和场景、用户体验提升已成趋势 [2]

业绩总结 - 新大陆2023年全年实现营收82.50亿元，同比增长12%[1] - 新大陆2023年全年实现归母净利润10.04亿元，同比增长362.9%[1] - 新大陆2023年商户运营与增值业务收入同比增长33.57%，商户业务毛利率同比增长13.99%[3] - 新大陆公司2026年预计营业总收入将达到11,286亿元，营业收入增长率逐年递减[4] - 2026年预计净利润率将达到15%，ROE将略有下降[4] - 公司资产负债率逐年下降，2026年预计为42.44%[4] - 预计2026年每股收益将达到1.61元，每股净资产将达到9.48元[4]

业绩数据 - 2023年度公司营业总收入为82.50亿元[12] - 2023年度电子支付产品及信息识读产品收入31.99亿元，商户运营及增值业务收入32.44亿元，合计占总收入比重78.10%[12] - 2023年度净利润10.2553034615亿美元，2022年度为净亏损3.4955074657亿美元[32] - 2023年度基本每股收益0.9906元/股，2022年度为 - 0.3768元/股[32] 资产负债 - 2023年12月31日公司合并资产负债表中商誉净值为71773.23万元[9] - 2023年末货币资金为44.92亿元，较2022年末增长19.25%[29] - 2023年末短期借款为12.46亿元，较2022年末增长146.73%[29] - 2023年末应收账款为9.28亿元，较2022年末下降7.82%[29] - 2023年末存货为8.83亿元，较2022年末下降16.71%[29] 现金流量 - 2023年度经营活动现金流入小计98.3460605398亿美元，同比增长12.51%[34] - 2023年度经营活动产生的现金流量净额22.2721167298亿美元，同比增长113.16%[34] - 2023年度投资活动现金流入小计9.2168009236亿美元，同比下降25.82%[34] - 2023年度筹资活动现金流入小计16.9507663177亿美元，同比增长35.12%[34] 其他信息 - 截至2023年12月31日，公司拥有57家子公司[52] - 公司现有股本总额增至10.32062937亿元[52] - 重要的单项计提坏账准备的应收款项标准为3000万元[62] - 重要的在建工程标准为5000万元[62]

审计机构续聘 - 公司拟续聘容诚会计师事务所为2024年度审计机构，聘期至下次年度股东大会召开[2] - 2024年4月22日董事会会议审议续聘议案，表决同意5票，需提交股东大会审议[10] 审计机构情况 - 容诚上年末合伙人179人，注册会计师1395人，签过证券审计报告的745人[2] - 2022年业务收入266287.74万元，审计收入254019.07万元，证券期货收入135168.13万元[3] - 2022年上市公司审计收费42888.06万元，客户366家，同行业22家[3][4] - 截至2023年12月31日，累计责任赔偿限额2亿元[4] 执业情况 - 容诚近三年受刑事处罚0次、行政处罚0次、监督管理措施12次等[6] - 48名从业人员近三年受刑事处罚0次、行政处罚0次、监督管理措施16次等[6] - 签字注册会计师陈思荣2023年8月31日因执业问题被出具警示函[8]

新大陆数字技术股份有限公司 2023 年度董事会工作报告 一、概述 2023 年是全面贯彻党的二十大精神的开局之年。这一年，面对异常复杂的 国际环境和艰巨繁重的改革发展稳定任务，我国经济总体回升向好。全年国内生 产总值超过 126 万亿元，增长 5.2%，增速居世界主要经济体前列。 面对较为复杂的经济发展大环境，新大陆统筹做好公司治理与产业发展，牢 牢把握国内国际两个市场，聚焦全球线下商业场景的数字化和智能化，持续打造 数字商业全场景解决方案。一方面，基于健康可持续发展的治理视角，公司 2023 年在组织变革、全球化布局等方面勇于创新，敢于实践。走在第三方支付行业发 展的时代拐点和国内线下商业场景数字化、智能化的发展浪潮下，公司通过引入 数字商业生态建设的专业团队，实现资源、技术、生态的多向融合，推动商户运 营及增值服务业务的健康可持续发展；与此同时，在非接触式经济和数字经济持 续渗透的国际市场，线下商业的数字化、智能化空间正逐步被打开，需求也正逐 步被释放，走过以产品国际化为基础的 1.0 阶段，新大陆正步入技术、服务、组 织等全要素本地化的国际化 2.0 阶段，2023 年公司在全球范围内新增设立 5 家 ...

根据中国证券监督管理委员会《上市公司独立董事管理办法》、《深圳证券交 易所股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上 市公司规范运作》等要求，新大陆数字技术股份有限公司（以下简称"公司"）董 事会，就公司在任独立董事李健先生、许永东先生独立性情况进行核查。 经核查独立董事李健先生、许永东先生的任职经历以及签署的相关自查文件， 上述人员未在公司担任除独立董事以外的任何职务，也未在公司主要股东公司担 任任何职务，与公司以及主要股东之间不存在利害关系或其他可能妨碍其进行独 立客观判断的关系，不存在影响独立董事独立性的情况，符合《上市公司独立董 事管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司 规范运作》中对独立董事独立性的相关要求。 新大陆数字技术股份有限公司 董 事 会 2024 年 4 月 22 日 新大陆数字技术股份有限公司 关于独立董事独立性自查情况的专项报告 ...

担保情况 - 2024年度公司预计为子公司提供不超34.60亿元连带责任保证担保，70%以上资产负债率子公司担保额度1.60亿元，70%以下为33.00亿元（30.00亿元为原有续期）[2] - 广州网商商业保理有限责任公司资产负债率69.62%，截至目前担保余额9.16亿元，本次新增15.00亿元，担保额度占比23.45%[3] - 广州网商融资担保有限公司资产负债率61.05%，截至目前担保余额7.53亿元，本次新增18.00亿元，担保额度占比28.14%[3] - 新大陆支付技术国际（新加坡）有限公司资产负债率71.90%，截至目前担保余额0.00亿元，本次新增0.80亿元，担保额度占比1.25%[3] - 香港新大陆支付技术有限公司资产负债率97.26%，截至目前担保余额0.00亿元，本次新增0.80亿元，担保额度占比1.25%[4] - 截至2024年4月21日，公司为子公司实际担保余额为166,852.14亿元[4] - 截至2024年4月21日，公司及其子公司实际担保余额为166,852.14万元，占最近一期经审计净资产的24.87%[19] - 截至2024年4月21日，公司及其子公司有效担保额度总金额为389,354.00万元，占最近一期经审计净资产的58.04%[19] - 截至2024年4月21日，公司对外开展融资担保业务总金额为144,354.00万元，占最近一期经审计净资产的21.52%[19] - 公司累计十二个月内已审议的对外担保额度为300,000.00万元，占最近一期经审计净资产的44.72%[19] 子公司财务数据 - 广州网商商业保理有限责任公司2023年资产总额2.01亿元，负债总额1.40亿元，净资产6100.47万元，营业总收入3.06亿元，净利润2635.67万元[7][8] - 广州网商融资担保有限公司2023年资产总额2.53亿元，负债总额1.55亿元，净资产9857.80万元，营业总收入1.91亿元，净利润 - 963.96万元[10][11] - 新大陆支付技术国际（新加坡）有限公司2023年资产总额1.27亿元，负债总额9151.26万元，净资产3576.08万元，营业总收入1.27亿元，净利润3073.44万元[13] 公司整体财务对比 - 2022年12月31日资产总额为548,415,708.88元，2023年12月31日为331,444,690.21元[15] - 2022年12月31日负债总额为553,967,370.08元，2023年12月31日为322,352,872.29元[15] - 2022年12月31日净资产为 - 5,551,661.20元，2023年12月31日为9,091,817.92元[15] - 2022年1 - 12月营业总收入为1,284,798,060.07元，2023年1 - 12月为1,108,950,678.68元[15] - 2022年1 - 12月利润总额为24,331,736.01元，2023年1 - 12月为16,161,852.88元[15] - 2022年1 - 12月净利润为20,516,702.69元，2023年1 - 12月为15,511,164.62元[15] 其他 - 担保额度调剂需满足获调剂方单笔担保额度不超公司最近一期经审计净资产10%等四个条件[4]

证券代码：000997 证券简称：新大陆 公告编号：2024-017 本次使用闲置募集资金购买保本型产品不构成关联交易，不构成《上市公司 重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组，不存在变相改变募集资金用途的 情形，且不影响募集资金投资项目的正常实施。现将详细情况公告如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准福建新大陆电脑股份有限公司非公开 发行股票的批复》（证监许可[2017]1151号）核准，公司于2017年9月以非公开发 行股票的方式发行了72,647,459股人民币普通股股票，发行价格为人民币21.73元 /股，募集资金总额人民币1,578,629,284.07元，扣除发行费用人民币17,887,490.28 元，募集资金净额为人民币1,560,741,793.79元。致同会计师事务所（特殊普通合 伙）已于2017年9月8日对本次非公开发行股票的资金到位情况进行了审验，并出 具了致同验字（2017）第350ZA0045号《验资报告》。上述募集资金已经全部存放 于募集资金专户管理。 二、募集资金使用情况 截至2023年12月31日，公司累计已使用募集资金116,860.89万元，累 ...