参与投资者网上集体接待日活动 - 公司将参加由湖南证监局、湖南省上市公司协会和深圳市全景网络有限公司联合举办的"湖南辖区2024年投资者网上集体接待日"活动[1] - 本次活动将采用网络远程方式进行,投资者可通过"全景路演"网站、微信公众号或全景路演APP参与互动交流[1] - 活动时间为2024年10月10日下午15:30-17:00[1] - 公司将通过网络在线问答的形式,与投资者就关心的问题进行沟通交流[1] - 公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏[2] [1] 文档1 [2] 文档2

报告投资评级 - 给予岳阳兴长“增持”投资评级[3] 报告核心观点 - 2024年上半年岳阳兴长营收高增，新产品产业化落地可期，上半年实现营业收入18.92亿元，同比增长34.25%；实现归母净利润0.53亿元，同比增长3.26%[1] - 新产品并表叠加异辛烷涨价带动公司营收高增，2024上半年，公司表内新增子公司所属特种聚丙烯和煅后焦营业收入是公司业绩增长的主因，公司另一产品异辛烷受征收消费税影响，均价较上年同期提升13%，达到8625元/吨[1] - 茂金属聚丙烯产业化落地，目前处于产能爬坡期，公司是国内唯一掌握茂金属成套技术的企业，年内公司惠州立拓30万吨/年聚烯烃新材料项目已成功投产[1] - MOFs进入中试阶段，多应用场景打开成长空间，目前公司已经建成MOFs材料中试生产线，并已产出中试产品[1][2] - 预测公司2024 - 2026年归母净利润分别为1.20、1.44、1.74亿元，EPS分别为0.33、0.39、0.47元，当前股价对应PE分别为46.7、39.0、32.3倍[3] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年上半年岳阳兴长实现营业收入18.92亿元，同比增长34.25%；实现归母净利润0.53亿元，同比增长3.26%，其中2024Q2单季度实现营业收入10.6亿元，同比增长61.31%、环比增长27.5%，实现归母净利润0.31亿元，同比下滑9.84%、环比增长45.6%[1] - 预测公司2024 - 2026年主营收入分别为35.57亿元、42.81亿元、50.40亿元，增长率分别为16.0%、20.4%、17.7%；归母净利润分别为1.20亿元、1.44亿元、1.74亿元，增长率分别为19.0%、19.6%、21.0%；摊薄每股收益分别为0.33元、0.39元、0.47元[3][5] 产品情况 - 新产品并表叠加异辛烷涨价带动营收增长，煅后焦产品受益于储能电池市场火热，负极材料需求高速扩张，进而带动公司煅后焦营收增长，截至8月，我国负极材料表观消费量达到86万吨，超越去年全年数据，同比大幅增长94%，异辛烷受征收消费税影响，均价较上年同期提升13%，达到8625元/吨[1] - 茂金属聚丙烯（mPP）具有多种优良性能，生产主要集中在几家国际头部化工企业，公司是国内唯一掌握茂金属成套技术的企业，惠州立拓30万吨/年聚烯烃新材料项目已成功投产，目前处于产能爬坡期，预计未来可广泛应用于医疗器械、微孔发泡材料、薄膜材料等领域[1] - MOFs兼有无机材料的刚性和有机材料的柔性特征，具备多种优点，是理想的气体分离和储存材料，公司已建成MOFs材料中试生产线并产出中试产品，未来可作为化学吸附位用于公司VOCs治理催化，也是绝佳的固态电池电解质材料[1][2]

财报披露 - 公司于2024年8月20日披露《2024年半年度报告》[1] 业绩说明会 - 2024年9月6日15:30 - 16:30举办半年度业绩说明会[1][2][3] - 召开地点为“价值在线”（www.ir - online.cn）[1][2] - 召开方式为网络互动[2] - 参加人员有邹海波、李湘波[2] 投资者互动 - 投资者可于9月6日通过网址或小程序互动交流[3] - 可于9月6日前进行会前提问[3]

会议情况 - 公司第十六届董事会第十六次会议于2024年8月16日召开，11位董事全部出席[1] 报告表决 - 《2024年半年度报告及摘要》等多份报告表决通过[2][3][4] 项目投资 - 控股子公司惠州立拓投资2.1亿建5万吨/年1 - 辛烯装置[5] - 控股子公司惠州立拓投资1亿建2万吨/年特种聚烯烃蜡项目[6]

公司概况 - 成立于1988年7月8日[1] - 注册资本180亿元，中石化集团持股51%，中石化股份持股49%[1][2] 财务数据 - 2024年上半年营收19.85亿元，利润总额15.62亿元，税后净利润11.71亿元[10] - 2024年6月末现金及存放央行94.73亿元，存放同业347.73亿元[10] - 2024年6月末公司存贷余额均为零[13]

关联资金往来 - 2024年期初关联资金往来余额73,412.09万元[2] - 2024年1 - 6月关联资金往来累计发生（不含息）319,696.65万元[2] - 2024年1 - 6月关联资金往来利息1,530.48万元[2] - 2024年6月末关联资金往来占用余额110,842.42万元[2] 应收账款 - 中石化湖南石油化工2024期末应收账款余额1,846.16万元[2] - 中国石化炼油销售2024期末应收账款余额893.761万元[2] - 中国石油化工安庆分公司2024期末应收账款余额394.24万元[2] 预付款项 - 中国石化销售岳阳石油分公司2024年1 - 6月预付款累计发生8,957.25万元[2] - 中国石化炼油销售2024期末预付款余额447.40万元[2]

会议安排 - 会议通知和资料于2024年8月6日发出，8月16日下午3:00召开[1] 出席情况 - 会议应出席监事5人，实际出席5人[1] 表决结果 - 《2024年半年度报告及摘要》表决5票同意、0票反对、0票弃权[2] - 《关于2024年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》表决5票同意、0票反对、0票弃权[4]

募集资金情况 - 公司向特定对象发行61,616,251股，每股15.80元，募集资金总额973,536,765.80元，净额962,098,086.56元[1] - 截至2024年6月30日，募集资金总额97,353.68万元，净额96,209.81万元[3] 资金使用情况 - 截至2024年6月30日，募投项目累计使用87,591.74万元，余额8,782.01万元[3] - 2024年1月26日，公司同意以募集资金置换预先投入自筹资金59,980.99万元[11] - 2024年同意使用1亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，截至6月30日未使用[12] - 2024年同意使用不超过3亿元闲置募集资金进行现金管理，截至6月30日未使用[14] 项目投资情况 - 惠州立拓项目承诺投资80,000.00万元，调整后77,000.00万元，2024年投入17,586.61万元，累计投入75,045.49万元，进度97.46%，2024年收益-1,127.06万元未达预期[23] - 研发中心项目承诺投资12,000.00万元，调整后11,500.00万元，2024年投入2,543.10万元，累计投入4,836.44万元，进度42.06%[23] - 补充流动资金项目承诺投资8,000.00万元，调整后7,709.81万元，2024年投入7,709.81万元，累计投入7,709.81万元，进度100%[23] 其他情况 - 截至2024年6月30日，公司不存在超募资金、节余募集资金使用情况[15][16] - 截至2024年6月30日，公司募集资金投资项目未发生变更[17] - 公司募集资金使用及披露无违规情形[18]

股东情况 - 兴长企服持有公司股份29,240,987股，占总股本比例7.91%[1][2] 减持计划 - 兴长企服计划减持不超600,000股，占比0.16%，时间为2024年9月5日 - 12月4日[1][2][3] - 任意连续90个自然日内减持不超公司股份总数1%[3] - 减持方式为集中竞价，价格依二级市场确定[2][3] 其他说明 - 减持因自身经营管理需要，股份源于股改前[1] - 减持数量和价格不确定，不影响控制权及经营[4]

激励计划进程 - 2022年6月7日审议通过激励计划相关议案[1][2] - 2022年6月9 - 18日公示激励对象名单[2] - 2022年6月28日股东大会审议通过激励计划相关议案[4] - 2022年7月18日披露首次授予登记完成公告[4] - 2023年5月30日审议通过授予预留限制性股票议案[4] - 2023年6月29日披露预留授予登记完成公告[4] - 2024年7月12日审议通过首次授予第一个解除限售期解除限售条件成就议案[5] 业绩数据 - 以2021年为基准，2023年营业收入增长率57.11%，高于同行业50分位值18.51%[9] - 2023年加权平均净资产收益率11.69%，高于同行业50分位值2.65%[9] - 2023年主营业务收入占营业收入比重98.41%[9] 激励对象与股份 - 首次授予登记激励对象102人，第一个解除限售期个人绩效考核均为B以上（含）[9] - 本次符合解除限售资格激励对象102名，可解除限售215.25万股，占总股本0.58%[10] - 激励对象获授717.50万股，本次可解除限售占30.00%，剩余502.25万股[12] - 变动前有限售条件股份23,047,283股，占比6.23%，变动后为20,894,783股，占比5.65%[15] - 变动前无限售条件股份346,650,223股，占比93.77%，变动后为348,802,723股，占比94.35%[15] 时间节点 - 首次授予的限制性股票上市日为2022年7月20日，2024年7月22日进入第一个解除限售期[7] - 本次解除限售的限制性股票上市流通日为2024年7月24日[11]