根据研报内容，以下是关于有色金属行业金属新材料板块的详细总结： 报告行业投资评级 - 行业评级为增持（维持）[5] 报告核心观点 - 多晶硅价格连续2个月上涨，钴类品种价格全面上涨[1] - 继续全面看好金属新材料板块，锂价在供给端扰动下短期有望抬升，钴类、钨、稀土等品种存在投资机会[4] 分板块总结 军工新材料 - 电解钴价格27.10万元/吨，环比+3.0%[1][8] - 电解钴和钴粉价格比值0.87，环比+1.4%；电解钴和硫酸钴价格比值4.70，环比-3.5%[1][10] - 碳纤维价格83.8元/千克，环比+0%，毛利-8.59元/千克[1] - 0级与4级海绵钛价差0.9万元/吨，反映军品与民品钛材相对强弱[8][15] - 国产99.99%铼粉价格32,480元/千克[8] - 铍价格841.00万元/吨，环比-0.7%[19] 新能源车新材料 - Li2O 5%锂精矿中国到岸价700美元/吨，环比-3.58%[1] - 电碳、工碳和电池级氢氧化锂价格分别为7.46、7.24和7.49万元/吨，环比-4.3%、-4.61%和-1.6%[1] - 电碳与工碳价差为2024年11月以来新低，反映锂电景气度相对工业领域减弱[1] - 硫酸钴价格5.38万元/吨，环比+1.13%[1] - 磷酸铁锂、523型正极材料价格分别为3.43、11.47万元/吨，环比+0%、+1.2%[1] - 氧化镨钕价格572.63元/公斤，环比-1.2%[1] - 2025年7月中国新能源汽车产量139.10万辆，环比+11.9%，渗透率达48.0%[23] 光伏新材料 - 光伏级多晶硅价格6.45美元/千克，环比+4.0%[2] - EVA价格10,800元/吨，环比+0%，处于2013年来较低位置[2] - 3.2mm光伏玻璃镀膜价格24.0元/平米，环比+0%[2] - 2025年7月多晶硅产量107,300吨，开工率39.23%[55] - 光伏玻璃毛利-253.34元/吨，毛利率-10.88%[57] - 金刚线价格0.83元/瓦，环比+0%[60] 核电新材料 - 氧氯化锆、海绵锆、氧化铪、硅酸锆、锆英砂价格分别为14,250元/吨、145元/千克、9,000元/千克、13,313元/吨、14,012.5元/吨[2] - 2025年6月铀价59.58美元/磅，环比+4.0%[2][72] - 海绵锆和硅酸锆价格比值10.89，环比+1.8%，反映核电与家装建材相对强弱[70] 消费电子新材料 - 四氧化三钴价格21.42万元/吨，环比+0.56%[3] - 钴酸锂价格175.0元/千克，环比+0%[3] - 碳化硅价格5,300.00元/吨，环比+0%[3] - 高纯镓、粗铟和精铟价格分别为1,780.00、2,425.00、2,525.00元/千克，环比+1.4%、-0.8%、-0.8%[3] - 二氧化锗价格9,550元/千克，环比+0%[3] 其他材料 - 99.95%铂、铑、铱价格分别为331.00、1,875.00、1,195.00元/克，环比+1.5%、+3.3%、+0%[3] - 钨价维持2012年以来高位[4] 建议关注标的 - 锂矿板块：盐湖股份、藏格矿业、中矿资源、天齐锂业、赣锋锂业、西藏矿业[4] - 钴类：华友钴业[4] - 钨：章源钨业、中钨高新、翔鹭钨业[4] - 稀土：北方稀土、盛和资源、广晟有色[4]

板块整体表现 - 能源金属板块较上一交易日上涨0.93% [1] - 上证指数上涨1.65%至3875.31点，深证成指上涨3.36%至12979.89点 [1] - 板块内个股涨跌分化，博迁新材以2.90%涨幅领涨，永杉锂业以-0.90%跌幅领跌 [1][2] 个股价格与成交表现 - 博迁新材收盘价48.67元，成交量5.47万手，成交额2.63亿元 [1] - 盛屯矿业收盘价8.84元，成交量97.91万手，成交额8.53亿元 [1] - 华友钴业收盘价51.65元，成交量72.97万手，成交额37.25亿元 [1][2] - 赣锋锂业收盘价47.25元，成交量86.02万手，成交额40.46亿元 [1][2] - 天齐锂业收盘价43.93元，成交量56.99万手，成交额24.86亿元 [1][2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出7.02亿元，游资净流入2.49亿元，散户净流入4.53亿元 [2] - 盛屯矿业主力净流入8380.56万元，占比9.82%，居板块首位 [3] - 西藏矿业主力净流出4993.41万元，占比-11.96%，为板块最高流出比例 [3] - 华友钴业主力净流出6433.06万元，游资净流入1.01亿元，呈现主力出货游资接盘态势 [3] - 腾远钴业散户净流入4055.56万元，占比7.27%，显示散户资金活跃 [3]

公司业务与产品 - 公司生产的锂产品可应用于固态电池生产领域 [1]

项目建设与运营管理 - 公司严格依据合同条款对扎布耶二期项目总承包商和运营商进行管理 [1] - 项目建设过程中监管与促进措施到位 公司主要领导多次深入现场调研督导 [1] - 公司已有员工参与项目运营管理和操作学习 未来将接手项目运营工作 [1] 投资者关注重点 - 投资者关注承包商奖惩制度及监管措施到位程度 [3] - 投资者询问公司是否在运营商运行过程中学习管理经验 [3] - 投资者关切公司未来是否会接手项目运行工作 [3]

股价表现与交易数据 - 9月9日盘中上涨2.01%至23.33元/股 成交2.89亿元 换手率2.40% 总市值121.59亿元 [1] - 主力资金净流入263.82万元 特大单买入3309.61万元(占比11.44%) 卖出2047.94万元(占比7.08%) [1] - 大单买入6244.40万元(占比21.58%) 卖出7242.25万元(占比25.03%) [1] - 今年以来股价涨8.76% 近5日涨7.36% 近20日涨1.70% 近60日涨25.63% [2] 公司基本情况 - 主营业务为铬铁矿和锂矿开采销售 收入构成铬类产品50.52% 锂类产品48.25% 其他1.23% [2] - 所属申万行业为有色金属-能源金属-锂 概念板块包括央企改革、股权转让、锂电池等 [2] - 股东户数11.72万(较上期减少4.40%) 人均流通股4443股(较上期增加4.60%) [2] 财务表现 - 2025年1-6月营业收入1.34亿元(同比减少65.91%) 归母净利润-1530.50万元(同比减少113.78%) [2] - A股上市后累计派现4.14亿元 近三年累计派现3.29亿元 [3] 机构持仓变动 - 南方中证1000ETF持股384.70万股(较上期增加72.06万股) 为第三大流通股东 [3] - 香港中央结算持股364.18万股(较上期增加116.96万股) 为第四大流通股东 [3] - 华夏中证1000ETF持股227.13万股(新进) 为第七大流通股东 [3] - 富国中证新能源汽车指数A持股204.99万股(较上期减少5.43万股) 为第八大流通股东 [3] - 汇添富中证新能源汽车产业指数(LOF)A退出十大流通股东 [3]

限售股解禁总体情况 - 9月8日共有21家上市公司限售股解禁 解禁总市值约35072亿元[1] - 解禁类型包括股权激励限售流通、增发A股原股东配售上市、发行前股份限售流通及其他类型[1] 各公司解禁明细 - 西藏矿业(000762)股权激励限售流通解禁173万股[1] - 菲达环保(600526)股权激励限售流通解禁9284万股[1] - 济川药业(600566)股权激励限售流通解禁2073万股[1] - 北矿科技(600980)增发A股原股东配售上市解禁14687万股[1] - 南网储能(600995)其他类型解禁2234亿股[1] - 天赐材料(002709)股权激励限售流通解禁14424万股[1] - 莎普爱思(603168)股权激励限售流通解禁19643万股[1] - 锦泓集团(603518)股权激励限售流通解禁8528万股[1] - 西部黄金(601069)增发A股原股东配售上市解禁198亿股[1] - 韩建河山(603616)股权激励限售流通解禁2985万股[1] - 兆易创新(603986)股权激励限售流通解禁3074万股[1] - 珀莱雅(603605)股权激励限售流通解禁11183万股[1] - 赛腾股份(603283)股权激励限售流通解禁49435万股[1] - 浙江恒威(301222)延长限售锁定期流通解禁69975万股[1] - 同力日升(605286)股权激励限售流通解禁300万股[1] - 维峰电子(301328)发行前股份限售流通解禁163826万股[1] - 德明利(001309)股权激励限售流通解禁3501万股[1] - 胜通能源(001331)发行前股份限售流通解禁126亿股[1] - 三一重能(688349)未注明类型解禁126985万股[1] - 华秦科技(688281)未注明类型解禁5215万股[1] - 中巨芯(688549)未注明类型解禁11583万股[1] 解禁类型分布 - 股权激励限售流通涉及西藏矿业、菲达环保、济川药业等13家公司[1] - 增发A股原股东配售上市涉及北矿科技、西部黄金2家公司[1] - 发行前股份限售流通涉及维峰电子、胜通能源2家公司[1] - 其他类型涉及南网储能1家公司[1] - 延长限售锁定期流通涉及浙江恒威1家公司[1] - 未注明解禁类型涉及三一重能、华秦科技、中巨芯3家公司[1]

市场表现 - 三大指数强势收涨 沪深两市全天成交额2.3万亿元 全市场超4800只个股上涨 创业板大涨6.55% [1] - 电池板块整体上涨9.29% 在所有板块中涨幅最大 [4] - 新能源产业链大爆发 锂电 固态电池 钠离子电池 BC电池 光伏设备 有色金属等板块显著飙涨 [4] - 电池相关概念细分环节核心龙头近十股实现20CM涨停 大量10CM以上飙涨 总计涨停股数多达数十只 [7] - 港股锂电股和光伏产业链大涨 天齐锂业涨13.33% 赣锋锂业涨12.55% 涨幅超过A股 [7] 资金流向 - 主力资金大量净流入各类电池板块 规模从数十亿至200亿不等 [7] - 电池板块主力净流入110.17亿元 固态电池主力净流入166.66亿元 钠离子电池主力净流入111.41亿元 锂电池概念主力净流入220.51亿元 [5] - 期货市场多晶硅期货主力合约资金流入19亿元 涨停封板 价格飙涨8.99%至56735元/吨 [12] - 焦煤午盘大涨近8% 接近涨停 工业硅 碳酸锂 硅铁 玻璃等多个期货合约跟随显著上涨 [15] 政策影响 - 工业和信息化部 市场监督管理总局印发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》 实施光伏组件 锂电池产品质量管理 [10] - 国家能源局综合司发布《光伏电站开发建设管理办法（二次征求意见稿）》 优化光伏产业链下游政策环境 [10] - 市场传闻九大行业反内卷细则 涉及新能源车 光伏 锂电池 钢铁水泥建材等行业 通过法治化手段治理低价无序竞争 淘汰落后产能 推动行业高质量发展 [10] - 反内卷政策契合多个行业面临的实际问题 政策持续发力整治内卷式竞争 [15] 行业动态 - 光伏行业二季度开工率与营收环比改善 二季度亏损幅度减小 加回减值损失计提后环比扭亏为盈 [22] - 华润3GW光伏组件集采中标单价突破0.72元/瓦 高于市场主流成交水平 显示价格端企稳回升 [23] - 多晶硅期货价格从6月底3万元/吨飙升至5.6万元/吨 涨幅接近翻倍 市场传言多晶硅头部企业联合推出限售政策 [24] - 协鑫高管表示多晶硅价格将在6至8万元/吨区间运行 [24] - 碳酸锂价格从7月开始显著大涨 供给端收缩 价格维持坚挺 [25] - 多家机构预测如锂矿开采审批收紧 碳酸锂价格可能上探8万-9万元/吨 [25] 公司业绩 - 天齐锂业2024年第三季度碳酸锂产量11937吨 假设今年三季度维持1.2万吨 利润可能达2.4亿元 环比二季度盈利0.28亿元-0.51亿元实现数倍增长 [25] - 盐湖股份 西藏矿业等盐湖提锂企业现金成本2.5万-4.5万元/吨 生产成本处于第一梯队 显著受益锂价上涨 [25] - 新易盛近三年股价涨幅高达30多倍 市值一度达4000亿元 9月开始股价剧烈波动 周四大跌15.68% 周五大涨11.9% [19] 市场趋势 - A股市场频频出现高位板块剧烈波动 资金抱团热门题材后多空双方出现分歧 符合牛市行情大涨大跌特性 [2] - 光伏行业基本面逐渐筑底 政策调控及供需改善预期下市场风险偏好回升 [24] - 锂电池产业链在反内卷政策指引下 供给端收缩 价格坚挺 三季度业绩显著回暖 [25] - A股估值处于合理区间 部分行业估值偏高 另一些行业估值偏低但盈利改善明显 后市维持稳健上涨慢牛行情值得期待 [28]

股东大会基本情况 - 会议于2025年9月5日以现场与网络投票结合方式召开 现场会议地点为西藏拉萨市柳梧新区慈觉林街道顿珠金融城金玺苑15层[4][5][6] - 会议由董事会召集 副董事长尼拉主持 召集程序符合《公司法》《深圳证券交易所股票上市规则》等法律法规及公司章程规定[7] - 出席股东及代表共761人 代表股份115,076,365股 占公司有效表决权总股份的22.0802% 其中现场投票股东1人代表108,733,483股(占比20.8632%) 网络投票股东760人代表6,342,882股(占比1.2170%)[8][9][10] 中小股东参与情况 - 参与投票的中小股东共760人 代表股份6,342,882股 占公司有效表决权总股份的1.2170% 全部通过网络投票方式参与[11][13] - 现场投票中小股东人数为0 代表股份0股[12] 议案表决结果 - 续聘会计师事务所议案获通过 总体同意股数114,122,110股(占比99.1708%) 反对672,505股(占比0.5844%) 弃权281,750股(占比0.2448%)[15] - 中小股东对该议案同意5,388,627股(占比84.9555%) 反对672,505股(占比10.6025%) 弃权281,750股(占比4.4420%)[16] - 回购注销限制性股票议案获通过 总体同意股数114,305,010股(占比99.3297%) 反对435,205股(占比0.3782%) 弃权336,150股(占比0.2921%)[18] - 中小股东对该议案同意5,571,527股(占比87.8390%) 反对435,205股(占比6.8613%) 弃权336,150股(占比5.2996%)[19] 回购注销实施细节 - 公司回购注销尚未解除限售的限制性股票354,900股 总股本由521,174,140股减少至520,819,240股 注册资本由521,174,140元减少至520,819,240元[24] - 债权人需在公告日起45日内凭有效文件申报债权 可通过邮寄或电子邮件方式向西藏拉萨市柳梧新区慈觉林街道顿珠金融城金玺苑14-16层地址申报[25][26][27] 法律意见与文件备查 - 北京金开(成都)律师事务所出具法律意见 认为会议召集、召开程序及表决结果符合法律法规和公司章程规定[20][21] - 备查文件包括股东大会决议、律师事务所法律意见书及深交所要求的其他文件[22]

公司股权变动 - 公司回购注销激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票共计354,900股 [1] - 回购注销完成后公司总股本将减少354,900股 [1] - 公司注册资本将相应减少354,900元 [1] 公司治理 - 本次回购注销依据《上市公司股权激励管理办法》及公司限制性股票激励计划草案修订稿相关规定执行 [1]

公司治理决议 - 公司2025年第一次临时股东大会审议通过《关于续聘会计师事务所的议案》[2] - 公司2025年第一次临时股东大会审议通过《关于回购注销限制性股票的议案》[2]