财务数据 - 2025年3月31日合并报表净资产196.82亿元，合并口径资产负债率68.78%，母公司口径70.07%[14] - 2022 - 2025年1 - 3月，归属于母公司股东净利润分别为2.31亿、6.68亿、8.74亿和2.02亿元[14] - 最近三个会计年度平均可分配利润5.91亿元，预计不少于本期债券一年利息1倍[14] - 2022 - 2025年1 - 3月，经营活动现金流量净额分别为27.14亿、 - 18.82亿、109.36亿和 - 24.24亿元[23] - 报告期内，筹资活动现金流量净额为 - 184,574.92万元[24] - 2022 - 2025年1 - 3月营业收入分别为50.77亿、64.75亿、65.05亿及14.85亿元[37] - 2024年末股份总数23.40452915亿股，2024年度派发现金股利2.808543498亿元，占当年归母净利润比例32.15%[48] 债券发行 - 公司获准发行不超80亿元次级公司债券，本期为第六期，规模不超10亿元[13][62][64] - 本期债券期限3年，票面金额100元，按面值平价发行，票面利率为固定利率，单利按年计息[65][66][67][68] - 起息日为2025年9月18日，付息日为2026 - 2028年每年9月18日，兑付日为2028年9月18日[72][73][75] - 主体信用等级AAA，本期债券信用等级AA +，评级展望稳定[15][76] - 募集资金拟全部用于偿还“22东北C2”“23东北C1”债券本金[53][85] 股东情况 - 截至2025年3月31日，亚泰集团持有公司72,116.87万股股份，质押35,519.00万股，占所持比例49.25%，占总股本15.18%[121] - 截至2025年3月31日，吉林省金融控股集团等持有吉林信托不同比例股份[125] 子公司情况 - 截至2025年3月31日，公司持有东证融通等多家子公司不同比例股权[126] - 2024年末部分子公司有相应的总资产、净利润等数据[130] 公司治理 - 董事会13名成员，监事会9名成员，高级管理人员8名[140][141][154] - 现任董监高任期从2023年至2026年[155] 发展战略 - 战略定位为“以中小创新企业投行及财富管理为特色的全能型券商”[196] - 聚焦特色化、精品化、生态化业务体系建设，加速布局金融科技领域[196] 行业动态 - 2024年全年A股新增证券账户总数达2499.89万户，较2023年增长16.6%[187] - 2024年度150家证券公司实现营业收入4511.69亿元，同比增长11.15%；净利润1672.57亿元，同比增长21.35%[188]

债券发行信息 - 公司2024年11月29日获注册公开发行不超80亿元次级公司债券，本期为第六期，规模不超10亿元[3] - 本期债券期限3年，询价区间2.20% - 3.20%，2025年9月16日确定最终票面利率[6] - 发行数量不超1000万张，每张面值100元，按面值平价发行[3][17][18] - 面向专业机构投资者发行，采取网下询价、簿记建档配售方式[6] - 发行总规模不超过10亿元，发行价格100元/张[15][41] - 起息日为2025年9月18日，付息日为2026 - 2028年每年9月18日，兑付日为2028年9月18日[23][24][25] - 网下发行期限为2个交易日，即2025年9月17日 - 2025年9月18日[43] 财务数据 - 2025年3月31日公司合并报表净资产为196.82亿元，合并口径资产负债率为68.78%，母公司口径为70.07%[4] - 2022 - 2025年1 - 3月公司合并报表归属于母公司股东净利润分别为2.31亿、6.68亿、8.74亿和2.02亿元，近三年平均可分配利润5.91亿元[4] 信用评级 - 公司主体信用等级AAA，本期债券信用等级AA +，评级展望稳定[4][26] 募集资金用途 - 募集资金扣除发行费用后用于偿还期限1年期以上的公司债券[28] 时间安排 - T - 3日（2025年9月12日）刊登募集说明书等，T - 1日（2025年9月16日）网下询价并确定票面利率[30] - 网下利率询价时间为2025年9月16日15:00 - 17:00 [34] - 专业机构投资者应在2025年9月16日15:00 - 17:00提交《网下利率询价及申购申请表》及其他文件[36] - 发行人和主承销商2025年9月16日确定并公告最终票面利率[38] - 获得配售的专业机构投资者应在2025年9月18日及之前足额划款至指定账户[46] 投资者要求 - 专业机构投资者参与，普通投资者和专业个人投资者不得参与[39] - 其他专业投资者法人或组织最近1年末净资产不低于2000万元，金融资产不低于1000万元，需2年以上投资经历[66] - 其他专业投资者个人申请资格认定前20个交易日金融资产日均不低于500万元，或最近3年年均收入不低于50万元，需2年以上相关经历[66] - 每个询价利率上的申购金额不得少于1000万元，超过1000万元的必须是1000万元的整数倍[35][68]

信用评级 - 公司主体长期信用等级为AAA，2025年第五期次级债券信用等级为AA+，评级展望稳定[5] - 评级模型指示评级为aaa，个体信用等级为aaa，最终评级结果为AAA[15] 财务数据 - 2022 - 2025年3月，公司资产总额分别为789.58亿、833.34亿、890.26亿、883.95亿元[16] - 2022 - 2025年3月，公司营业总收入分别为50.77亿、64.75亿、65.05亿、14.85亿元[16] - 2022 - 2025年3月，公司利润总额分别为2.00亿、7.23亿、11.64亿、2.75亿元[16] - 2022 - 2025年3月，公司自有资产负债率分别为68.20%、70.55%、69.03%、68.78%[16] - 2022 - 2025年3月，公司短期债务分别为239.93亿、251.52亿、282.07亿、283.08亿元[16] - 2022 - 2025年3月，公司长期债务分别为125.35亿、169.28亿、125.53亿、123.85亿元[16] - 2024年末净资本142.44亿元，净资产收益率4.82%，盈利稳定性56.62%[16][22] - 2024年末流动性覆盖率240.20%，净稳定资金率155.44%，风险覆盖率244.86%，资本杠杆率19.22%[16][22] - 2025年第一季度，公司营业总收入及净利润同比上升[11] - 截至2025年3月末，公司流动性覆盖率为277.37%[14] - 截至2025年3月末，公司净资本140.18亿元[14] - 截至2025年3月末，公司所有者权益196.82亿元[37] 子公司情况 - 2024年末东证融通、东证融达等持股比例分别为100.00%、100.00%等[28] - 2024年末东证融通等营业收入分别为0.38亿、 - 0.02亿等[28] - 2024年末东证融通等净利润分别为0.30亿、 - 0.16亿等[28] - 2025年拟将东证融达注册资本调减至10.00亿元，实际减资金额2.27亿元[28] 业务情况 - 2024年公司经纪等业务收入分别排名行业第28、27等[37] - 2023 - 2024年证券投资业务收入同比分别增长257.72%、25.92%[49] - 2024年资产管理业务收入规模同比增长16.44%[49] - 2024年期货经纪业务收入规模同比下降17.79%[49] - 2025年1 - 3月经纪业务手续费净收入2.90亿元，同比增长32.64%[53] - 2024年代销金融产品总金额843.91亿元，同比增长34.84%[54] - 截至2024年末，全口径金融产品保有规模321.81亿元，较上年末增长7.46%[54] - 2022 - 2024年融资融券余额年均复合增长8.99%[57] - 2022 - 2024年末，融资融券业务余额持续增长，利息收入下降[51][57] - 2022 - 2024年，代理买卖证券业务平均佣金率持续下行[52][55] - 截至2024年末，股票质押式回购交易业务待购回初始交易金额3.02亿元，较上年末下降55.13%[58] - 截至2025年3月末，融资融券余额较上年末增长2.25%，股票质押业务规模下降56.92%[58] - 截至2025年3月末，信用业务违约项目交易金额0.61亿元，已计提减值准备0.14亿元[58] - 2022 - 2024年，股权承销业务累计北交所首发项目4个、再融资项目6个，承销金额36.62亿元[62] - 2024年，债券主承销项目数量同比减少9个，主承销金额下降59.59%[62] - 2022 - 2024年末，证券投资业务收入年均复合增长112.23%[66] - 截至2023年末，投资资产规模增长23.82%，2024年末下降13.24%[67] - 截至2024年末，债券投资规模下降5.60%，AAA级别债券占比85.08%[67] - 截至2025年3月末，证券投资资产规模下降11.30%[67] - 2024年公司资产管理业务收入5.71亿元，同比增长16.44%[71] - 2023年末资产管理业务规模增幅87.35%，2024年末降幅13.24%[72] - 截至2025年3月末，资产管理业务规模下降1.82%[72] - 2024年东证融通实现资金回流2.72亿元，年末存续管理基金7只[77] - 2024年东证融达净亏损0.16亿元[77] - 2024年渤海期货代理交易额下降14.99%，客户总量增长4.83%，客户权益增长2.68%，净亏损0.25亿元[78] - 2024年东方基金新增发行公募基金5只，年末存续管理产品66只，管理资产净值1128.29亿元[79] - 2024年银华基金成功发行全市场首单水利REIT产品，年末存续管理产品217只，管理资产净值5337.79亿元[80] 股权变动 - 亚泰集团拟出售公司29.81%股份，20.81%售予长发集团，9.00%售予长春市金控[45] 未来战略 - 公司将实施“三一五三”战略[81] 其他 - 截至2024年末公司在全国设135家分支机构[37] - 2022 - 2024年公司营业总收入先增后稳、整体增长，2025年第一季度继续增长[47] - 2023 - 2024年公司营业总收入同比分别增长27.53%、0.46%，2025年1 - 3月增长25.94%[48][50] - 2022 - 2024年末公司负债总额年均复合增长7.31%，2024年末增长7.77%[87] - 2022 - 2024年末公司全部债务规模先增后降，2024年末下降3.14%[90] - 2024年末短期债务规模增长、长期债务规模下降，短期债务占比上升9.43个百分点[90] - 2022 - 2024年末公司自有资产负债率小幅波动[91] - 截至2025年3月末，公司负债总额687.13亿元，下降1.05%[94] - 截至2025年3月末，全部债务规模下降0.16%，债务以短期为主[94] - 2022 - 2024年末公司所有者权益年均复合增长2.46%，2024年末增长3.63%[100] - 2022 - 2024年公司三年均分配现金股利2.34亿元[101] - 2024年公司净利润同比增长33.39%，2022 - 2024年年均复合增长84.54%[106] - 2023 - 2024年公司营业总支出同比分别增长18.89%、下降7.75%[108] - 2025年第一季度公司营业总收入同比增长25.94%，营业总支出增长6.72%，净利润增长381.29%[111] - 截至2024年末公司优质流动性资产123.56亿元，占总资产比重下降但仍处行业较高水平[96] - 2022 - 2025年3月末公司流动性覆盖率和净稳定资金率均优于监管预警标准[96] - 截至2025年3月末，公司本部已获主要贷款银行授信额度577.50亿元，未使用375.50亿元[113] - 2023年助力1家创业板上市企业完成再融资，募集资金5.81亿元；2024年绿色债券投资总额8.82亿元，同比增长50.26%[114] - 2024年公司纳税总额8.44亿元，解决就业3866人，人均培训时长48.84小时，客户满意度98.29%[115] - 2024年公司公益捐赠金额198.38万元，员工志愿服务总时长1860小时[115] - 公司董事会成员中独立董事占比5/13，无女性董事[116] - 截至2025年3月末，公司全部债务规模406.94亿元，本期债项发行规模不超10.00亿元，发行后全部债务增长2.46%[118]

财务数据 - 2025年3月31日合并报表净资产196.82亿元，合并口径资产负债率68.78%，母公司口径70.07%[14] - 2022 - 2025年1 - 3月归属于母公司股东净利润分别为2.31亿、6.68亿、8.74亿和2.02亿元[14] - 最近三个会计年度平均可分配利润5.91亿元，预计不少于本期债券一年利息1倍[14] - 2022 - 2025年1 - 3月经营活动现金流净额分别为27.14亿、 - 18.82亿、109.36亿和 - 24.24亿元[23] - 2022 - 2025年1 - 3月，公司实现营业收入分别为50.77亿元、64.75亿元、65.05亿元及14.85亿元（2025年1 - 3月未经审计）[37] - 2024年以2,340,452,915股为基数，每10股派发现金股利0.70元，合计派163,831,704.05元；2024年中期每10股派0.50元，合计派117,022,645.75元；全年合计派280,854,349.80元，占当年归母净利润比例32.15%[48] - 报告期内，公司合并口径交易性金融资产余额分别为312.83亿元、387.36亿元、336.18亿元和298.20亿元，占资产总额比例分别为39.65%、46.48%、37.76%和33.73%[27] - 2022 - 2024年及2025年1 - 3月，公司投行业务收入分别为1.67亿元、2.86亿元、1.47亿元及0.17亿元[86] 债券信息 - 公司获准发行不超80亿元次级公司债券，本期为第六期，规模不超10亿元[13] - 本期债券主体评级AAA，债项评级AA +，评级展望稳定[15] - 本期债券为无担保债券[3] - 本期债券期限3年，票面金额100元，按面值平价发行，票面利率为固定利率，单利按年计息，按年付息，到期一次还本[106][107][108][109][110][115][116] - 本期债券起息日为2025年9月18日，付息日为2026 - 2028年每年9月18日，兑付日为2028年9月18日[114][115][117] - 本期债券募集资金拟全部用于偿还“22东北C2”、“23东北C1”债券本金，扣除发行费用后用于偿还1年期以上公司债券[53][119][127] 风险提示 - 公司面临信用风险，来自融资类业务客户违约等四个方面[31] - 公司面临流动性风险，包括资产和负债两方面[32] - 若宏观经济、金融市场不利变化，公司经营业绩及盈利情况存在下滑风险[38] - 本期债券存续期内，市场利率波动将影响投资价值，投资收益有不确定性[63] - 公司无法保证本期债券按预期上市交易，持有人可能无法随时足额交易[64] - 本期债券存续期内，公司可能无法获得足够资金按期支付本息[65] - 本期债券为无担保债券，拟定的偿债保障措施可能不充分或无法履行[66] 股权变动 - 亚泰集团拟出售公司29.81%股份，其中20.81%售予长发集团，9%售予长春市金控或其指定子公司[101] 公司架构 - 公司第一大股东是亚泰集团，第二大股东是吉林信托[58] - 公司董事会成员有13名，监事会成员有9名，现有高级管理人员8名[184][185][198] - 公司现任董事长李福春任期从2023/5/15至2026/5/14[199] 子公司情况 - 截至2025年3月31日，公司持有东证融通等多家子公司股权[170] - 2024年末部分子公司有相应的总资产、净利润等数据[174]

财富管理业务 - 财富管理业务聚焦财富管理客户、企业家客户和私募机构等重点客群，大力推进“研投顾专班”、“企业家专班”和“私募专班”三大专班建设 [2] - 2025年上半年客户规模和交易量大幅提升，财富管理业务综合实力显著增强 [2][3] 投行业务 - 投行业务具有较强的周期性，核心项目多集中于下半年完成，导致上半年投行手续费收入同比下降 [3] - 承销保荐、股转业务及财务顾问项目中，部分项目已落地完成或取得关键进展，其他项目正有序推进 [3] 区域业绩表现 - 华东地区上半年营收同比增长47%，营业利润同比翻倍增长 [3] - 华东区域设立51家经纪业务区域分公司和营业部，推动私募产品规模和交易量、新增企业家客户资产同比显著增长，实现手续费及佣金净收入大幅提升 [3] 自营投资策略 - 权益自营业务构建多元化盈利模式，围绕红利、价值和成长等差异化投资策略进行股票配置，加大非方向性投资领域开拓力度 [4] - 固定收益业务提升投研能力，实时调整投资策略，重点捕捉交易性机会，拓展主动撮合业务、分销业务等低风险资本中介业务 [5] 公募基金业务 - 东方基金管理公募基金68只，资产管理总规模1,234.05亿元，较2024年末增长9.37% [6] - 银华基金管理公募基金产品227只，管理资产规模5,807.16亿元，较2024年末增长8.79% [6] 核心发展优势 - 公司战略定位为“以中小创新企业投行及财富管理为特色的全能型券商”，聚焦特色化、精品化、生态化的业务体系建设 [7][8] - 优化“三地三中心”布局：北京重点发展固定收益投资业务、投资银行及私募股权基金业务；上海重点发展权益类投资、资产管理、财富管理、研究咨询及金融创新业务；长春作为决策、治理中心 [8] - 在全国28个省、自治区、直辖市的66个大中城市设立132家分支机构，构建覆盖中国主要经济发达地区的营销网络体系 [8] 人才战略 - 对于市场化程度高的业务领域（投行、研究、IT等），积极引进领军人物和高素质人才 [9] - 在公司具备优势、团队成熟的业务领域，通过自身培养储备专业骨干 [9] 行业趋势与股权结构 - 证券行业加速分化与整合，公司寻求高质量的合作和实现路径，提升实力和市场竞争力 [9] - 大股东股权转让交易双方仍在积极推进交易进程，股权转让不会对公司主营业务方向产生根本性改变和重大影响 [10] 股东回报与IT投入 - 自2007年上市以来累计分红34.11亿元，未来将加大分红频次 [11] - 持续推进数智中台、AI中台、技术中台建设，保持与业务活动规模及复杂程度相适应的信息技术投入水平 [11] - 自2022年起启动信息系统信创建设工作，历年信创目标均超额达成且信创系统运行平稳 [11]

固态设备业务进展 - 公司去年所获固态/干法相关设备订单已于今年陆续发往客户现场 涵盖干法多辊成膜系统 陶瓷双螺杆纤维化设备 固态电池前段整线等多款设备 调试验证效果获得客户认可 [1] - 公司在干湿法双线布局中积累了丰富的前段技术储备及验证数据 多工序设备均实现订单落地验证 [1] - 公司在新型陶瓷材料 双螺杆高效分散 超薄湿法涂层 活性物质与固态电解质双层共涂等技术方面展现出创新性与优势 [1] 股份回购实施情况 - 公司第一期股份回购方案已于2024年10月23日实施完成 [2] - 第二期股份回购方案持续推进 截至2025年8月31日累计回购股份52.89万股 成交总金额2883.78万元（不含交易费用） [2] - 回购股份计划用于员工持股计划或股权激励 [2] 投资者关系活动 - 2025年9月11日东北证券 西部证券 东证资管 财达资管等4家机构对公司进行特定对象调研 [1] - 调研聚焦固态设备进展及回购情况两大主题 由董事会秘书彭亚林 证券事务代表徐必玖参与接待 [1] - 接待过程严格遵循制度规定 未出现未公开重大信息泄露 参会投资者均签署调研《承诺书》 [2]

股东信息披露机制 - 中国证券登记结算有限责任公司每月定期向公司提供三次股东名册 分别截至上月最后一个交易日 本月10日和本月20日（非交易日则提前至前一个交易日）[1] - 公司在接收到股东名册的次一交易日通过深交所互动易平台"公司声音"模块主动披露股东人数情况[1] - 该信息披露方式旨在方便投资者及时了解公司股东人数变化[1]

大宗交易情况 - 9月9日大宗交易平台发生3笔成交 合计成交量870.00万股 成交金额7342.80万元 成交价格均为8.44元 [2] - 机构专用席位出现在全部3笔交易的买方或卖方营业部中 合计成交金额7342.80万元 [2] - 近3个月内累计发生4笔大宗交易 合计成交金额达7914.48万元 [2] 股价表现与资金流向 - 当日收盘价8.44元 较前日上涨0.24% 日换手率0.93% 成交额1.84亿元 [2] - 全天主力资金净流出1248.40万元 近5日累计下跌1.75% [2] - 近5日资金整体呈净流入状态 合计净流入398.51万元 [2] 融资交易数据 - 最新融资余额13.50亿元 近5日增加5951.06万元 [2] - 融资余额增幅达4.61% 显示融资买入活动显著活跃 [2]

股价与交易表现 - 9月9日收盘价为8.44元，单日涨幅0.24% [1] - 当日发生3笔大宗交易，合计成交量870万股，成交金额7342.8万元 [1] - 近5个交易日累计下跌1.75%，主力资金净流出1434.32万元 [1] 大宗交易详情 - 3笔交易成交价均为8.44元，单笔成交量290万股，单笔成交金额2447.6万元 [1] - 所有交易买卖方营业部均为机构专用，且溢价率均为0% [1] - 近3个月累计发生4笔大宗交易，总成交金额达7914.48万元 [1]

大宗交易概况 - 东北证券于2025年9月9日通过大宗交易成交870万股，成交总额7342.8万元，占当日总成交额的28.47% [1] - 成交价格8.44元与市场收盘价持平，未出现折价或溢价情况 [1] 交易明细分析 - 当日共发生三笔大宗交易，每笔成交量均为290万股，单笔成交金额均为2447.6万元 [2] - 买卖双方营业部均显示为"机构专用"，表明交易双方均为机构投资者 [2] - 三笔交易合计成交量870万股，与总成交数据完全吻合 [1][2] 交易结构特征 - 全部交易均通过协议交易方式完成，属于权益类证券大宗交易 [2] - 交易价格一致性表明交易可能为同一买卖双方协商确定的批量转让 [1][2] - 机构专用席位参与显示该交易可能涉及机构投资者之间的股份调配或仓位调整 [2]