贷款情况 - 公司拟向平安银行申请不超20000万元贷款，期限不超1年[2] - 贷款由中源化学担保，公司为其反担保[2] 子公司信息 - 中源化学注册资本117400万元，成立于1998年8月6日[3] 审批与影响 - 贷款事项已通过董事会审议，尚需股东大会批准[2] - 申请贷款优化融资结构，无重大财务风险[5] 担保情况 - 公司及控股子公司对外担保总额超最近一期经审计净资产的50%[2]

股东大会时间 - 2024年第五次临时股东大会现场会议12月13日14:50召开[2] - 网络投票时间为12月13日9:15 - 15:00[2] - 深交所交易系统投票时间为12月13日9:15—9:25等时段[15] 股权及登记 - 股权登记日为2024年12月10日[3] - 登记时间为12月12日9:00 - 11:30等时段[8] 提案及表决 - 提案1、提案2为特别决议事项，需2/3以上表决权通过[5] - 有贷款、担保、财务资助议案待表决[20] 投票信息 - 投票代码为"360683"，简称为"远兴投票"[13] 授权委托 - 授权委托书剪报等均有效，法人需加盖公章[21][22]

财务资助 - 公司拟为银根矿业提供不超150,000万元财务资助，年利率不低于LPR及2024年9月末流动资金贷款平均融资利率，期限不超18个月[1] - 本次财务资助已通过相关审议，尚需股东大会批准[4] - 关联董事和股东在表决时需回避[4] - 提供财务资助后，总额为150,000万元，占2023年12月31日经调整后归母净资产比例为11.12%[24] 子公司数据 - 纳丰投资2023年末资产总额101,635.99万元、净资产101,635.99万元，2024年9月末资产总额131,384.57万元、净资产131,384.57万元[5][7] - 纳百川2023年末资产总额958,123.73万元、负债总额313,367.41万元、净资产644,756.32万元，2024年9月末资产总额938,010.35万元、负债总额321,598.47万元、净资产616,411.88万元[8][10] - 博源工程2023年末资产总额77,019.27万元、负债总额68,530.41万元、净资产8,488.86万元，2024年9月末资产总额94,269.07万元、负债总额84,069.34万元、净资产10,199.73万元[11][13][15] - 纳丰投资2023年度利润总额12,906.53万元、净利润12,906.53万元，2024年1 - 9月利润总额29,748.59万元、净利润29,748.59万元[7] - 纳百川2023年度营业收入63,405.38万元、利润总额106,885.87万元、净利润92,695.35万元，2024年1 - 9月营业收入69,645.59万元、利润总额19,028.09万元、净利润18,830.89万元[10] - 博源工程2023年度营业收入11,253.03万元、利润总额129.06万元、净利润85.01万元，2024年1 - 9月营业收入10,815.16万元、利润总额1,931.15万元、净利润1,710.87万元[15] 公司整体业绩 - 2024年9月30日资产总额为1,471,106.58，较2023年12月31日增长[1] - 2024年9月30日负债总额为748,060.79，较2023年12月31日增长[1] - 2024年9月30日净资产为723,045.79，较2023年12月31日增长[1] - 2024年1 - 9月营业收入为429,115.85，较2023年度增长[1] - 2024年1 - 9月利润总额为205,455.30，较2023年度增长[1] - 2024年1 - 9月净利润为176,780.66，较2023年度增长[1] 其他 - 银根矿业注册资本27,929.6875万元，公司持股60%[16][17] - 2024年1月1日至会议召开日，公司与博源集团及其控股子公司、博源工程累计关联交易金额分别为25,866.96万元、16,310.69万元[23] - 公司持有银根矿业60%股权，对其有充分控制力[22]

证券代码：000683 证券简称：远兴能源 公告编号：2024-080 内蒙古远兴能源股份有限公司 关于董事长辞职及选举新任董事长的公告 特此公告。 内蒙古远兴能源股份有限公司董事会 二〇二四年十一月二十八日 1 附件：董事长简历 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 内蒙古远兴能源股份有限公司（以下简称公司）董事会近日收到公司董事长 宋为兔先生递交的书面辞职申请，因个人工作原因，宋为兔先生辞去公司董事长 （法定代表人）、董事会战略委员会主任职务，辞职后，其仍担任公司董事、董 事会战略委员会委员、董事会审计委员会委员职务。根据《公司法》《公司章程》 等有关规定，宋为兔先生的辞职申请自送达公司董事会之日起生效。 截止本公告披露日，宋为兔先生持有公司股份 561 万股，占公司总股本的 0.15%，其中无限售流通股 231 万股，股权激励已获授予的限售股 330 万股。宋 为兔先生辞去董事长、董事会战略委员会主任职务后，其持有的公司股份将继续 按照《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—主板上市公司规范运作》 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 ...

诉讼情况 - 2021 年 1 月乌审旗国资起诉参股子公司蒙大矿业[1] - 2021 年 12 月 30 日一审判决蒙大矿业支付 22.24 亿元[2] - 诉讼对公司实际影响 17.9 亿元，占 2020 年末净资产 14.78%[2] 监管措施 - 2022 年 9 月收深交所《监管函》[2] - 2023 年 8 月内蒙古证监局采取措施[3] 立案调查 - 2024 年 11 月 8 日因未及时披露被立案[1] - 立案期间积极配合并履行披露义务[4]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [8] 报告的核心观点 主要产品价格下行 - 2024年以来,受行业供给过剩影响,纯碱、尿素等主要产品价格持续下跌,价差也有所收窄 [5][6] - 三季度价格延续下行趋势,但公司产量逐季增长,一定程度缓解了价格下跌带来的业绩压力 [6] 阿碱项目持续推进 - 公司阿拉善塔木素天然碱开发利用项目累计取得1000万立方米/年的水权,满足当前生产用水需求 [7] - 一期产线全部达产,二期280万吨/年纯碱、40万吨/年小苏打项目预计2025年12月建成 [7][8] 业绩预测 - 预计2024-2026年归属净利润分别为22.8、25.3、31.0亿元 [8] 根据目录分类总结 事件描述 - 公司2024年三季报:前三季度收入103.7亿元(同比+29.0%),归母净利润18.0亿元(同比+19.8%) [4] - 三季度单季度收入33.0亿元(同比+23.1%,环比-12.8%),归母净利润6.0亿元(同比+31.3%,环比-6.9%) [4] 事件评论 - 主要产品价格下行,但公司产量增加一定程度缓解了业绩压力 [5][6] - 阿碱项目持续推进,一期达产,二期项目有序推进 [7] - 维持"买入"评级,预计未来3年业绩持续增长 [8] 风险提示 - 产品价格大幅下行 [9] - 诉讼案件判决对公司造成不利影响 [9]

报告公司投资评级 - 远兴能源维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 纯碱销量增长带动业绩同比大幅增长 - 2024年,纯碱行业供需双增长,但市场供大于求格局依旧,致纯碱价格持续下行 [5] - 受房地产行业"金九银十"预期及年底竣工的刚需托底,叠加光伏玻璃新增产线的消费拉动,公司纯碱销量持续增长,带动公司Q3业绩持续增长 [5] 阿拉善天然碱项目稳步推进,产能持续扩张 - 公司阿拉善天然碱一期项目四条生产线均已具备达产条件,合计纯碱产能500万吨/年,小苏打40万吨/年,目前各条生产线正常稳定运行 [5] - 阿拉善天然碱项目二期建设工作于2023年年底启动,规划建设纯碱280万吨/年、小苏打40万吨/年,投资金额约55亿元,计划于2025年12月建成 [5] - 阿拉善天然碱项目的逐步投产为公司业绩提供长远支持和保障 [5] 成本优势明显,竞争优势显著 - 公司控股子公司采用天然碱法生产纯碱,具有能耗低、碳排放少、环保优势明显等优势 [5] - 公司控股子公司塔木素矿区位于内蒙古阿拉善地区,距策克口岸和乌力吉口岸较近,可提供充足的煤炭资源,天然碱制造成本低 [5] - 公司的成本优势有望持续扩大,竞争优势显著 [5] 财务数据总结 - 2024-2026年公司归母净利润分别为25.55/29.07/33.68亿元,折合EPS分别为0.68/0.78/0.90元 [7] - 2024-2026年公司营业收入分别为144.11/161.43/181.87亿元,营业收入增长率分别为19.66%/12.02%/12.66% [7] - 2024-2026年公司ROE分别为17.12%/18.05%/19.18% [7]

公司投资评级 - 报告对远兴能源的评级为"买入"，并维持该评级 [2] 核心观点 - 远兴能源2024年前三季度实现营业收入103.7亿元，同比增长29%；归母净利润18.0亿元，同比增长20%；扣非后归母净利润17.9亿元，同比增长16.5% [2] - 2024年Q3单季度实现营业收入33.0亿元，同比+23%，环比-13%；归母净利润6.0亿元，同比+31%，环比-7% [3] - 阿拉善一期项目已完全投产，二期项目已启动建设，预计2025年12月建成 [5] - 预计2024/2025/2026年营业收入分别为136、151、170亿元，归母净利润分别为23.91、28.06、32.50亿元 [6] 财务表现 - 2024年前三季度销售毛利率42.6%，同比提升5.2个百分点；销售净利率26.0%，同比提升2.7个百分点 [2] - 2024年Q3销售毛利率38.94%，同比-0.01个百分点，环比-5.3个百分点；销售净利率25.7%，同比+3.3个百分点，环比-0.6个百分点 [3] - 2024年Q3经营活动现金流净额为16.3亿元 [3] 项目进展 - 阿拉善天然碱项目规划建设纯碱产能780万吨/年、小苏打产能80万吨/年 [5] - 一期项目四条生产线均已达产，二期项目规划投资约55亿元 [5] - 阿拉善一期逐步投产释放效益，弥补了纯碱价格价差的下滑 [3] 产品价格与价差 - 2024年Q3纯碱均价1598元/吨，同比-31%，环比-16%；天然碱法平均价差1220元/吨，同比-36%，环比-19% [3] - 小苏打价格1374元/吨，同比-21%，环比-13%；价差947元/吨，同比-27%，环比-18% [3] - 尿素价格1889元/吨，同比-17%，环比-9%；价差608元/吨，同比-38%，环比-24% [3] 盈利预测 - 预计2024/2025/2026年摊薄每股收益分别为0.64、0.75、0.87元 [7] - 预计2024/2025/2026年ROE分别为16%、17%、18% [7] - 预计2024/2025/2026年P/E分别为11、9、8倍 [6] 行业地位 - 阿拉善项目两期建成后，远兴能源有望成为国内纯碱行业龙头 [5] - 公司纯碱单吨成本有望进一步降低 [5]

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [7] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024年前三季度公司实现营业收入103.72亿元（同比+29.04%），归母净利润18.05亿元（同比+19.84%），扣非归母净利润17.92亿元（同比+16.48%）[4] - 2024年第三季度实现营业收入33.03亿元（同比+23.13%，环比-12.84%），归母净利润5.96亿元（同比+31.30%，环比-6.94%），扣非归母净利润5.84亿元（同比+28.90%，环比-8.86%），业绩超预期 [4] 业绩驱动因素 - 天然碱工艺成本优势凸显 [5] - 参股蒙大矿业投资收益增加 [5] 天然碱项目进展 - 阿拉善天然碱一期全面达产 [6] - 二期项目于2023年12月启动建设，预计2025年底建成 [6] - 天然碱项目将逐步为公司贡献主要业绩增量，中长期成长空间广阔 [6] 投资分析 - 下调2024-2026年归母净利润预测 [7] - 给予公司2024年合理PE估值12倍，对应当前市值上行空间约13% [7]

报告投资评级 - 报告维持远兴能源"买入"评级 [4] 报告核心观点 - 2024年前三季度公司实现营业收入103.72亿元,同比+29.04%,实现归母净利18.05亿元,同比+19.84% [4] - 2024年Q3公司阿拉善天然碱项目产销量稳步提升,对业绩形成有力支撑,同时公司投资收益环比大幅增长,业绩超预期 [4][5] - 随着阿拉善二期项目建设投产,公司有望进一步打开成长空间 [6] 公司经营情况总结 - 2024年Q3公司实现营业收入33.03亿元,环比-12.84%,实现归母净利润5.96亿元,环比仅小幅下跌6.94% [4] - 2024年Q3河南重碱、轻碱均价分别为1,837、1,617元/吨,环比分别-13.54%、-18.48%,纯碱价格承压下行 [5] - 公司阿拉善项目一期四条生产线均已具备达产条件,目前各条生产线正常稳定运行 [6] 财务数据总结 - 2024-2026年公司预计实现归母净利分别为27.21、27.33、30.79亿元,对应EPS分别为0.73、0.73、0.83元 [7] - 2024-2026年公司预计毛利率分别为38.9%、38.7%、40.6%,净利率分别为21.7%、22.4%、24.1% [7] - 2024-2026年公司预计ROE分别为15.6%、15.1%、14.7% [7]