板块整体表现 - 9月30日水泥板块整体上涨0.39%，表现优于深证成指（上涨0.35%），但略逊于上证指数（上涨0.52%）[1] - 板块内个股表现分化，10只个股上涨，9只个股下跌[1][2] - 板块整体获得主力资金净流入1.88亿元，但游资和散户资金分别净流出1.3亿元和5817.57万元，显示大资金与中小投资者态度存在分歧[2] 领涨个股分析 - 上峰水泥以9.98%的涨幅领涨板块，收盘价为11.02元，成交金额达5.00亿元，成交量45.61万手[1] - 上峰水泥获得主力资金大幅净流入1.70亿元，主力净占比高达34.04%，但遭遇游资和散户分别净流出8892.49万元和8113.17万元[3] - 青松建化涨幅为2.55%，收盘价4.43元，成交金额2.18亿元，成交量49.56万手，获得主力资金净流入765.26万元[1][3] 资金流向明细 - 西藏天路获得主力资金净流入2942.13万元，主力净占比7.20%，收盘价12.20元，涨幅0.41%[1][3] - 华新水泥获得主力资金净流入1616.60万元，主力净占比5.24%，收盘价18.50元，涨幅1.04%[1][3] - 金隅集团获得主力资金净流入1014.37万元，主力净占比9.10%，收盘价1.66元，涨幅0.61%[1][3] 下跌个股表现 - 塔牌集团跌幅最大，为-2.45%，收盘价8.76元，成交金额1.03亿元，成交量11.66万手[2] - 国统股份下跌-0.64%，收盘价13.97元，成交金额1.16亿元，成交量8.24万手，但仍获得主力资金净流入389.73万元[2][3] - 龙泉股份下跌-0.61%，收盘价4.87元，成交金额3342.74万元，成交量6.84万手[2]

板块表现 - 水泥板块较上一交易日上涨0.9% [1] - 上峰水泥领涨板块 [1] - 上证指数报收3862.53点，上涨0.9% [1] - 深证成指报收13479.43点，上涨2.05% [1] 资金流向 - 板块主力资金净流出7125.66万元 [2] - 游资资金净流出8095.19万元 [2] - 散户资金净流入1.52亿元 [2]

政策核心内容 - 六部门联合发布《建材行业稳增长工作方案（2025—2026年）》 严禁新增水泥熟料产能 要求2025年底前对超出备案产能制定置换方案 [1] - 政策通过"严格控制新增产能"与"推动产业结构优化"双管齐下 推动行业走出内卷困境 [4] - 鼓励骨干企业联合社会资本设立绿色低碳转型基金 以市场化方式加快低效产能退出 [5] 产能影响 - 产能置换要求预计减少10%熟料产能 新建改建需按2:1或1.5:1比例置换 [4] - 目前行业普遍存在超产行为 企业产能置换项目将明显增多 低效落后产能加速退出 [5] - 上峰水泥计划年底前完成区域产能指标补足 通过内部富余和外部购买指标置换 [6] 行业供需状况 - 受房地产需求下行影响 水泥行业整体产能利用率维持在50%左右 [1][2] - 塔牌集团各区域产线产能利用率在60%-80%之间 低于60%的行业水平 [6] - 供需失衡是行业主要矛盾 严禁新增产能将从源头遏制恶性竞争 [5] 价格与利润趋势 - 产能出清推动水泥价格长期回升 但短期面临无证产能关停或收购许可的成本压力 [2] - 上半年73家建材企业营收3055亿元 净利润118亿元 头部企业天山股份净亏损超9亿元 [3] - 9月在反内卷政策下利润情况逐渐改善 7-8月曾承压下滑 [3] 企业应对措施 - 大企业整合步伐加快 海螺水泥收购西部水泥新疆资产 金隅冀东收购恒威水泥 红狮收购寿鹿山水泥 [5] - 部分企业谋求跨界转型 上峰水泥涉足半导体新能源领域 塔牌集团上半年投资收益1.21亿元占利润总额22.14% [6] - 未严格执行限产企业将增加生产成本 需通过减少生产天数或产能置换实现实际产能与备案产能协同 [6] 区域执行情况 - 重庆市要求11-12月所有水泥企业累计错峰不少于55天 [1] - 四川省推行"15+X"错峰停窑模式 10-12月每月基准15天 额外天数根据市场状况追加 [2] - 错峰停窑力度加大反映企业对四季度需求预期较差 [2] 行业结构变化 - 目前前10大企业熟料产能集中度56.5% 较欧美国家处于较低水平 [5] - 政策出台后大企业整合加速 行业集中度将有效提升 [1][5] - 需关停2500t/d以下产能（占行业总产能30%以上）但因涉及就业税收无法一刀切 [2]

控股股东股份质押 - 公司控股股东浙江上峰控股集团有限公司将其持有的公司部分股份办理了质押 [1] - 本次股份质押的具体基本情况以表格形式呈现，但公告中未展示具体数据 [1] - 公告披露了截至公告披露日控股股东及其一致行动人的累计股份质押情况，但未提供具体质押数量和比例等数据 [1] 公告基本信息 - 公告旨在披露控股股东股份质押事项，保证信息披露内容真实、准确、完整 [1] - 公告发布日期为2025年9月26日，由甘肃上峰水泥股份有限公司董事会发布 [1] - 备查文件包括证券质押登记证明 [1]

公司股权质押 - 上峰水泥控股股东浙江上峰控股集团有限公司质押1200万股股份给宁波银行绍兴分行[2] - 质押股份用途为补充流动资金[2]

股权质押 - 上峰控股本次质押12000000股，占所持股份3.73%，占总股本1.24%[2] - 本次质押后控股股东及其一致行动人质押93100000股，占所持28.96%，占总股本9.60%[5] 股权情况 - 截至披露日，控股股东及其一致行动人持股321479293股，比例33.16%[5] - 已质押和未质押股份限售和冻结数量均为0[5]

股权质押情况 - 控股股东浙江上峰控股集团有限公司质押1200万股 占其所持股份比例3.73% 占公司总股本比例1.24% [1] - 质押起始日为2025年9月25日 质权人为宁波银行股份有限公司绍兴分行 用途为补充流动资金 [1] - 本次质押后控股股东及其一致行动人累计质押9310万股 占其所持股份比例28.96% 占公司总股本比例9.60% [1] 股权结构状况 - 控股股东及其一致行动人合计持有321,479,293股 占公司总股本比例33.16% [1] - 公司无股份限售和冻结情况 [1]

股价表现 - 9月26日上峰水泥股价上涨5.3%至9.74元/股 成交额1.48亿元 换手率1.62% 总市值94.42亿元[1] 公司业务构成 - 主营业务收入构成为水泥69.85% 熟料16.78% 砂石骨料6.20% 混凝土2.76% 环保处置2.25% 其他业务1.96% 房地产0.21%[1] 基金持仓情况 - 海富通风格优势混合基金持有116.62万股 占基金净值比例2.77% 为第七大重仓股[2] - 该基金当日浮盈约57.14万元 最新规模3.32亿元[2] 基金业绩表现 - 海富通风格优势混合基金今年以来收益28.1% 近一年收益48.87% 成立以来收益216.5%[2] - 基金经理陆怡雯任职期间最佳基金回报13.4% 现任管理规模3.32亿元[3]

板块整体表现 - 水泥板块整体下跌0.79% 其中三和管桩领跌 跌幅达4.50% [1][2] - 上证指数下跌0.01%至3853.3点 深证成指上涨0.67%至13445.9点 [1] 个股涨跌情况 - 国统股份涨幅最高达5.63% 收盘价13.89元 成交额1.54亿元 [1] - 尖峰集团上涨2.88% 福建水泥上涨2.23% 海螺水泥微涨0.30% [1] - 下跌个股中 上峰水泥跌幅3.75% 华新水泥跌幅2.23% 西部建设跌幅1.97% [2] 资金流向 - 板块主力资金净流出2.38亿元 游资资金净流出4000.45万元 散户资金净流入2.78亿元 [2] - 尖峰集团获主力净流入1394.46万元 占比6.80% [3] - 国统股份主力净流入1275.44万元 占比8.26% [3] - 海螺水泥主力净流入479.02万元 但游资净流出3808.95万元 [3] 成交活跃度 - 金隅集团成交量最大达97.55万手 成交额1.64亿元 [1] - 天山股份成交56.42万手 成交额3.45亿元 [2] - 西藏天路成交56.47万手 成交额7.04亿元 [2]

股价表现与资金流向 - 9月25日盘中下跌2.08%至9.41元/股 成交额3.40亿元 换手率3.62% 总市值91.22亿元 [1] - 主力资金净流出2959.24万元 特大单净卖出2253.76万元(买入947.86万元占比2.79% 卖出3201.62万元占比9.41%) 大单净卖出705.48万元(买入5947.30万元占比17.49% 卖出6652.78万元占比19.56%) [1] - 年内股价累计上涨33.85% 近5日/20日/60日分别上涨8.91%/5.38%/14.48% [1] - 年内1次登龙虎榜 最近7月23日净买入630.59万元 买入总额7430.11万元占比11.01% 卖出总额6799.52万元占比10.08% [1] 公司基本面 - 主营业务为水泥熟料(16.78%) 水泥(69.85%) 砂石骨料(6.20%) 混凝土(2.76%) 环保处置(2.25%) 其他业务(1.96%) 房地产(0.21%) [2] - 2025年上半年营业收入22.72亿元同比减少5.02% 归母净利润2.47亿元同比增长44.53% [2] - 股东户数4.59万户较上期减少12.46% 人均流通股21,115股较上期增加14.23% [2] - A股上市后累计派现39.50亿元 近三年累计派现13.18亿元 [3] 机构持仓变化 - 香港中央结算有限公司位列第八大流通股东 持股1020.92万股较上期增加240.12万股 [3] - 长信金利趋势混合A(519994)退出十大流通股东名单 [3] 行业属性 - 所属申万行业为建筑材料-水泥-水泥制造 [2] - 概念板块涵盖水泥 小盘 昨日涨停 西部开发 养老金概念等 [2]