公司动态 - 广东电力发展股份有限公司出资30万元成立广州粤电领航电力有限公司，持股100% [1] - 广州粤电领航电力有限公司成立于2025年8月14日，法定代表人为蒙飞，注册资本30万人民币 [1] - 公司位于广州市，经营范围包括发电技术服务、合同能源管理、节能管理服务、技术相关服务及发电输电供电业务 [1] 行业信息 - 广州粤电领航电力有限公司所属行业为电力、热力生产和供应业 [1]

股东户数数据 - 截至2025年5月20日，公司股东总户数为105,846户，其中A股股东72,071户（占比68.1%），B股股东33,775户（占比31.9%）[2] - 截至2025年6月30日，公司股东总户数为119,280户，其中A股股东85,594户（占比71.8%），B股股东33,686户（占比28.2%）[2] - 截至2025年7月31日，公司股东总户数为118,953户，其中A股股东85,482户（占比71.9%），B股股东33,471户（占比28.1%）[2] 投资者关系活动信息 - 活动形式为线上交流[2] - 活动时间为2025年8月11日[2] - 公司接待人员包括副总经理、财务负责人、董事会秘书刘维及证券事务代表黄晓雯[2]

公司融资与资产运作 - 公司拟发行能源基础设施类REITs产品 以东莞宁洲厂址替代电源项目为底层资产 发行规模不超过38.01亿元 期限不超过30年 [1] - 公司将认购不超过100万元次级资产支持证券 并为项目运营提供不超过43亿元运营保障支持 [1] - 公司拟出资不超过9.5亿元参与设立有限合伙企业 并通过委托贷款方式向子公司提供不超过13亿元资金支持 [1] 电力装机结构与发展规划 - 公司在建煤电装机800万千瓦 其中2025年计划投产300-500万千瓦 剩余部分2026-2027年投产 [2] - 在建气电装机194.2万千瓦 预计2026年投产 [2] - 截至2024年底新能源装机7.2759GW（光伏3.88GW） 2025年一季度控股总装机3936.57万千瓦 其中风电339.50万千瓦（占比8.62%） 光伏388.09万千瓦（占比9.86%） [2] 新能源业务拓展 - 公司在建新能源项目装机容量2.08GW 包括新疆托克逊风电和莎车光伏等项目 [2] - 2025年计划投资160.96亿元（资本金18.77亿元） 新能源领域投资占比约三分之一 [2] - 在建新能源项目207.9万千瓦 已决策拟建及收购项目278.5万千瓦 2025年预计投产200万千瓦 [2] 财务表现与经营状况 - 2024年营业总收入571.59亿元（同比下降4.27%） 归母净利润9.64亿元（同比下降1.07%） 扣非净利润9.31亿元（同比下降14.86%） [3] - 2025年上半年预计归母净利润2800-3600万元（同比减少96.90%-96.01%） 扣非净利润亏损1500-2300万元 [3] - 2025年第二季度发电产能逐步释放 新能源业务贡献提升 实现环比扭亏为盈 但电价下降导致毛利率同比下滑 [3]

董事会会议基本情况 - 第十一届董事会第六次会议于2025年8月5日在广州市以现场方式召开 [2] - 会议应到董事10名（含4名独立董事），实到10名，出席率100% [2] - 会议由董事长郑云鹏主持，高级管理人员及部门部长列席 [3] 对子公司增资决议 - 向湛江中粤能源有限公司增资5.67亿元，持股比例90% [5][6] - 向广东粤电韶关发电厂有限公司增资15.96亿元，持股比例90% [10][11] - 向全资子公司临沧粤电能源有限公司增资6.6亿元 [14][15] - 三家标的公司总装机容量达3,372.8MW（煤电3,240MW+水电132.8MW） [6][11][15] 类REITs发行方案 - 以东莞宁洲厂址替代电源项目为底层资产发行规模不超过38.01亿元的资产支持专项计划 [19][26] - 发行期限不超过30年，优先级规模38亿元由合格投资人认购，次级100万元由公司自持 [19][30] - 公司提供不超过43亿元的运营保障支持及履约支持 [19][26] - 通过有限合伙企业架构实施，公司作为有限合伙人出资不超过9.5亿元 [19][26] 资产与交易结构 - 底层资产宁洲项目总装机容量2,484MW，由全资子公司滨海湾能源公司持有 [33] - 交易涉及股权转让、股东借款、委托贷款等多重金融安排 [19][27] - 发行场所为深圳证券交易所，还款来源为项目经营性现金流 [29][32] 资本结构优化目标 - 增资主要用于置换存量债务，优化标的公司资产负债结构 [8][12][16] - 类REITs发行有助于降低资产负债率，节省利息支出成本 [35] - 通过盘活存量资产改善资本结构，保障可持续发展 [18][35]

发行事项概述 - 公司董事会批准发行能源基础设施投资资产支持专项计划（类REITs）以盘活存量资产并改善资本结构 [1] - 发行规模不超过38.01亿元且期限不超过30年 底层资产为东莞宁洲厂址替代电源项目 [1] - 公司认购次级资产支持证券且持有规模不超过100万元 [1] 发行方案要素 - 优先级发行规模380,000万元由合格投资人认购 次级100万元无评级且由公司自持 [3] - 底层资产总装机容量为2,484MW 由全资子公司滨海湾能源公司持有 [3] - 产品期限不超过30年 优先级按年付息且每年付息一次 [3] 交易结构安排 - 公司与广东粤电领航能源有限公司及康富国际租赁共同设立有限合伙企业 [2] - 公司作为有限合伙人出资不超过9.5亿元 [2] - 通过非公开协议转让向有限合伙企业转让滨海湾能源公司100%股权 [2] 运营与权利安排 - 公司作为运营保障机构为滨海湾能源公司提供运营支持 [3] - 公司担任优先收购权人对股权及债权等享有优先收购权 [2] - 发行后滨海湾能源公司可向公司发放不超过13亿元委托贷款 [2] 发行目的与影响 - 发行类REITs可优化公司资本结构并节省利息支出成本 [4] - 有助于降低资产负债率并保障安全可持续发展 [4] - 对正常生产经营无重大影响且不损害股东利益 [4]

公司治理与资本运作 - 粤电力A第十一届董事会第六次会议于8月5日晚间召开 [2] - 会议审议通过《关于向湛江中粤能源有限公司增资的议案》 [2] - 会议同时审议通过其他多项议案 [2]

资产证券化安排 - 公司以全资子公司滨海湾能源公司持有的宁洲项目作为底层资产发行类REITs 发行规模不超过38.01亿元 期限不超过30年 [1] - 公司认购次级资产支持证券 持有规模不超过100万元 [1] - 公司作为运营保障机构为滨海湾能源公司提供不超过43亿元的运营保障及履约支持 [1] 股权及资金结构调整 - 公司与广东粤电领航能源有限公司及康富租赁共同设立有限合伙企业 公司作为有限合伙人出资不超过9.5亿元 [1] - 通过非公开协议转让方式向有限合伙企业转让滨海湾能源公司100%股权 [2] - 根据产品需要以增资或股东借款等方式调整滨海湾能源公司股债结构 [2] 优先权与资金回流机制 - 公司担任类REITs优先收购权人 对股权债权、优先级证券及合伙企业份额享有优先收购权 [2] - 类REITs发行后 滨海湾能源公司可利用沉淀资金向公司发放委托贷款 金额不超过13亿元 [2] - 授权经营班子根据市场情况调整产品发行规模、期限及交易结构等具体方案 [2]

融资安排 - 公司董事会审议通过发行能源基础设施投资资产支持专项计划(类REITs)的议案 [1] - 发行规模不超过38.01亿元人民币 期限不超过30年 [1] - 公司认购次级资产支持证券 持有规模不超过100万元人民币 [1] 底层资产 - 以全资子公司广东粤电滨海湾能源有限公司持有的东莞宁洲厂址替代电源项目作为底层资产 [1] 运营支持 - 公司作为运营保障机构为滨海湾能源公司提供不超过43亿元人民币的运营保障支持及履约支持 [1] 审批程序 - 该发行事项无需提交公司股东大会审议 [1]

业绩总结 - 2025年上半年公司累计完成合并报表口径发电量562.49亿千瓦时，同比减少1.02%[2] - 2025年上半年公司累计完成合并报表口径上网电量533.66亿千瓦时，同比减少1.00%[2] 装机容量 - 2025年上半年公司拥有可控装机容量4315.31万千瓦，其中控股装机4055.93万千瓦，参股权益装机259.38万千瓦[3] - 2025年上半年公司燃煤发电控股装机容量2001万千瓦，占比49.34%[3] - 2025年上半年公司可再生能源发电控股装机容量合计870.23万千瓦，占比21.46%[4] - 公司可控装机容量与受托管理装机容量合计5179.51万千瓦[4] 新增装机 - 2025年上半年公司新增风电50万千瓦、新增光伏发电69.36万千瓦[4] - 2025年上半年公司通过煤电技改增加装机容量6万千瓦[4] 各类型发电量 - 2025年上半年公司煤电完成发电量397.55亿千瓦时，同比减少3.91%[2] - 2025年上半年公司光伏完成发电量20.30亿千瓦时，同比增加90.61%[2]

财务数据关键指标变化 - 归属于上市公司股东的净利润预计盈利2800万元 - 3600万元，比上年同期下降96.90% - 96.01%，上年同期盈利90294万元[3] - 扣除非经常性损益后的净利润预计亏损1500万元 - 2300万元，比上年同期下降102.60% - 101.69%，上年同期盈利88606万元[3] - 基本每股收益预计盈利0.0053元/股 - 0.0069元/股，上年同期盈利0.1720元/股[3] - 2025年二季度公司盈利能力有所恢复，整体业绩环比一季度扭亏为盈[5] - 公司上半年归属于上市公司股东的净利润同比大幅下降[5] 各条业务线表现 - 上半年因电力市场及政策原因，发电业务价格显著下降，收入降幅高于成本降幅，平均发电业务毛利率同比下降[5] 管理层讨论和指引 - 本次业绩预告未经过会计师事务所预审计[4] - 本次业绩预告是初步测算结果，具体财务数据将在2025年半年度报告中详细披露[7] 其他没有覆盖的重要内容 - 业绩预告期间为2025年1月1日 - 2025年6月30日[3] - 公告发布时间为二〇二五年七月十五日[8]