债券发行 - 申万宏源证券有限公司于2023年8月30日发行公司债券(第三期)(品种一) [1] - 发行规模为人民币5亿元 票面利率2.56% 期限2年 [1] - 债券代码148444 债券简称23申证05 [1] 债券兑付 - 本期债券兑付日为2025年9月1日 摘牌日同为2025年9月1日 [1] - 公司已完成本期债券本息兑付并予以摘牌 [1] - 兑付操作严格遵循募集说明书相关约定执行 [1]

债券发行情况 - 申万宏源证券有限公司于2023年8月30日发行公司债券 发行规模5亿元人民币 票面利率2.56% 期限2年 债券代码148444 债券简称23申证05 [1] - 本期债券兑付日为2025年9月1日 摘牌日同为2025年9月1日 [1] 债券兑付情况 - 公司已完成本期债券本息兑付并予以摘牌 操作符合募集说明书约定 [1]

债券发行 - 申万宏源证券2023年8月30日发行公司债券（第三期）（品种一），规模5亿元[5] - 票面利率2.56%，期限2年[5] - 代码148444，简称23申证05[5] 债券兑付 - 兑付日和摘牌日为2025年9月1日[5] - 已完成本期债券本息兑付并摘牌[5]

行业整体表现 - 2025年上半年42家上市券商证券经纪业务手续费收入745.63亿元，同比增长50% [1] - 前十家券商合计收入462.73亿元，行业占比超60% [1][3] - 代销金融产品收入55.68亿元，同比增长30%，占经纪业务收入7.5% [8] 头部券商格局 - 中信证券以79.92亿元经纪业务收入居首，同比增长42.55% [3][4] - 国泰海通收入68.66亿元，同比增幅101.6%，增速领跑头部机构 [3][4][6] - 国信证券收入42.62亿元（同比+70.51%），中金公司33.19亿元（同比+51.3%） [4][6] 中小券商增长弹性 - 国金证券经纪收入15.33亿元（同比+64.26%），国元证券8.01亿元（同比+60.31%） [5][4] - 方正证券收入25.96亿元（同比+57.63%），华安证券7.21亿元（同比+57.59%） [5] - 财达证券、华林证券等4家券商收入增幅超50%，收入规模3.5-5.2亿元 [6] 财富管理转型进展 - 代理买卖证券业务收入627.2亿元，占比84%，同比增长55% [8] - 头部券商代销收入领先：中信证券8.38亿元、中金公司6.03亿元、国泰海通4.48亿元 [8] - 国金证券代销收入同比增超100%，国信证券、中金公司等增幅超50% [9] 客户结构优化 - 中信建投上半年新增客户83.08万户（同比+12.98%） [11] - 国泰海通高净值客户数较上年末增6.8%，私人定制服务资产规模增57.7% [12] - 招商证券高净值客户数同比增23.99%，东方证券高净值客户8985户（较年初+12.13%） [12] 机构业务拓展 - 财通证券机构客户资产规模同比增23.4%，股权激励客户突破1万户 [13] - 招商证券私募客户交易资产规模较2024年末增17.71% [13] - 国信证券搭建私募综合服务平台，拓展QFII专户及量化基金业务 [13][14] 买方投顾发展 - 东方证券基金投顾规模149.25亿元，客户复投率75.95% [16] - 华泰证券基金投顾规模210.37亿元，国联民生规模97.08亿元 [17] - 光大证券投顾服务客户资产破800亿元，收入同比增173% [17] 海外市场布局 - 中信证券境外财富管理收入实现同比翻倍增长，以香港、新加坡为双中心 [19] - 广发证券境外财富管理转型成效显著，金融产品销售净收入及多市场佣金同比增长 [19]

行业业绩表现 - 上半年A股42家上市券商合计实现营业收入2518.66亿元，同比增长11.37%，净利润1040.17亿元，同比增长65.08% [1] - 上市券商自营收入总计1123.54亿元，同比增长53.53%，占营收比重超四成，成为主要业绩增长点 [1][3] - 共有25家上市券商自营收入超10亿元，占上市券商总数近六成 [3] 头部券商自营业务 - 中信证券自营收入190.52亿元居首，占其营收330.39亿元的57%，是唯一超百亿券商 [2] - 国泰海通、中国银河自营收入分别为93.52亿元、73.99亿元，位列第二、三位 [2] - 申万宏源、中金公司、华泰证券、国信证券、广发证券等5家券商自营收入均超50亿元 [2] 券商自营增幅分化 - 长江证券自营收入14.79亿元，同比大增668.35%，增幅最高 [3] - 国联民生、华西证券自营收入分别为20.97亿元、5.87亿元，增幅达458.78%和245.07% [3] - 浙商证券自营收入14.16亿元，同比增长146.38% [3] - 财通证券自营收入2.42亿元，同比下降39.73%，是主营业务中降幅最大的 [4] 重仓股持仓规模 - 江苏银行为券商第一大重仓股，华泰证券持有9.23亿股，市值超百亿元 [1][5] - 永安期货、中信建投分别为第二、三大重仓股，持仓数量4.39亿股和3.83亿股，市值65.07亿元和92.08亿元 [1][5] - 中国石化、上海莱士、誉衡药业持仓市值分别为13.28亿元、8.58亿元和3.1亿元 [5] 持仓结构调整 - 二季度国联民生大幅加仓四川成渝989万股，增幅达151.33%，成为第五大股东 [6] - 宏创控股、云天化分别获中金公司、国投证券加仓575.76万股和500万股 [6] - 内蒙华电、伊之密、华达科技获券商加仓均超300万股 [6] - 皇氏集团被东方证券减持1400万股，降幅超34% [7][8] - 新钢股份、盈方微、平煤股份等券商持仓减少均超200万股 [9] 持仓行业偏好 - 券商自营持股集中在非银金融、电子、生物医药等行业 [1] - 自营资产除股票外还包括债券、基金等金融产品 [1]

公司股本结构 - H股（证券代号06806）法定/注册股本为2,504,000,000元人民币，面值1元，本月无变动 [1] - A股（证券代号000166）法定/注册股本为22,535,944,560元人民币，面值1元，本月无变动 [1] - 公司总法定/注册股本为25,039,944,560元人民币 [1] 已发行股份情况 - H股已发行股份数量为2,504,000,000股，无库存股份，本月无变动 [1] - A股已发行股份数量为22,535,944,560股，无库存股份，本月无变动 [1] 证券变动详情 - 股份期权、权证、可换股票据及其他安排均不适用，本月无相关变动 [1] - 香港预托证券相关事项不适用 [1] 监管合规确认 - 本月所有证券发行及库存股份变动均符合《上市规则》要求并获得董事会正式授权 [2] - 证券发行已履行全部上市条件，包括款项收取、文件存档及所有权文件发送等合规要求 [2] - 所有证券在面值、股息权利及股东权益方面均保持一致性 [3] 财务报告特殊说明 - 公司注册于中国内地，"法定/注册股本"概念不适用，第一部分数据实际反映已发行股本 [3]

债券兑付情况 - 申万宏源证券有限公司完成2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）（品种一）本息兑付 兑付日为2025年9月1日[1] - 本期债券发行规模为人民币50亿元 于2023年8月30日完成发行[1] - 债券摘牌日与兑付日同步为2025年9月1日 公司已按募集说明书约定完成全部兑付程序[1] 债券基本信息 - 债券发行主体为申万宏源集团股份有限公司子公司申万宏源证券有限公司[1] - 债券简称"申证05" 面向专业投资者公开发行[1] - 发行相关信息于2023年9月2日通过指定媒体披露 包括《中国证券报》《证券时报》等[1]

债券发行 - 申万宏源证券于2023年8月30日发行公司债券（第三期）（品种一）[1] - 发行规模为5亿元，票面利率2.56%，期限2年[1] - 债券代码148444，简称23申证05[1] 债券兑付 - 2025年9月1日完成本息兑付并摘牌[1]

股本情况 - 截至2025年8月31日，H股法定/注册股份2,504,000,000股，面值1元，法定/注册股本2,504,000,000元[1] - 截至2025年8月31日，A股法定/注册股份22,535,944,560股，面值1元，法定/注册股本22,535,944,560元[1] - 2025年8月，H股和A股法定/注册股份等均无增减[1] - 月底法定/注册股本总额25,039,944,560元[1] 发行股份情况 - 截至2025年8月31日，H股已发行股份2,504,000,000股，库存股份0[2] - 截至2025年8月31日，A股已发行股份22,535,944,560股，库存股份0[2] - 2025年8月，H股和A股已发行股份等均无增减[2] 股本关系 - 公司“法定/注册股本”即“已发行股本”[5]

行业业绩表现 - 上半年A股42家上市券商合计实现营业收入2518.66亿元，同比增长11.37%，净利润1040.17亿元，同比增长65.08% [1] - 上市券商自营收入总计1123.54亿元，同比增长53.53%，占整体营收比例超四成 [1][2] - 共有25家上市券商自营收入超10亿元，占上市券商总数近六成 [2] 头部券商自营业务 - 中信证券自营收入190.52亿元，为行业唯一超百亿券商，占其营收330.39亿元的比例达57% [2] - 自营收入排名二至三位的为国泰海通93.52亿元、中国银河73.99亿元 [2] - 申万宏源、中金公司、华泰证券、国信证券、广发证券自营收入均超50亿元 [2] 券商自营增幅差异 - 长江证券自营收入14.79亿元，同比增幅达668.35% [2] - 国联民生自营收入20.97亿元，同比增长458.78%；华西证券自营收入5.87亿元，同比增长245.07% [2] - 浙商证券自营收入14.16亿元，同比增长146.38% [2] - 财通证券自营收入2.42亿元，同比下降39.73%，是主营业务中收入降幅最大的板块 [3] 重仓股持仓规模 - 江苏银行为券商持仓规模最大个股，华泰证券持有9.23亿股，持股比例5.03%，按6月底股价计算持股市值超百亿元 [1][4] - 永安期货被财通证券持有4.39亿股，持仓市值65.07亿元；中信建投被中信证券持有3.83亿股，持仓市值92.08亿元 [1][4] - 中国石化被国信证券持有2.35亿股，持仓市值13.28亿元；上海莱士被中信证券持有1.25亿股，持仓市值8.58亿元 [4] 持仓变动情况 - 二季度国联民生证券对四川成渝增持989万股，增幅达151.33%，持股数量增至1642.56万股 [6] - 宏创控股获中金公司加仓575.76万股，云天化获国投证券加仓500万股 [6] - 内蒙华电、伊之密、华达科技获券商加仓均超300万股 [7] - 皇氏集团被东方证券减持1400万股，降幅超34%；上海机电被中信证券减持929.15万股；东北证券被中信证券减持905.93万股 [8][9][11] 持仓行业偏好 - 券商自营持股集中在非银金融、电子、生物医药等行业 [1] - 自营资产配置除股票外还包括债券、基金等金融产品 [1]