交易概述 - 公司拟通过公开竞价摘牌方式收购兴湘集团和迪策投资分别持有的北京租赁45%和36%股权，挂牌转让底价分别为9.04亿元和7.23亿元 [1] - 交易完成后公司持有北京租赁股权比例由19%上升至100%，北京租赁将成为全资子公司并纳入合并报表范围 [1] - 交易对方兴湘集团持有公司5%以上股份，本次收购构成关联交易 [1] 交易对方背景 - 兴湘集团成立于2006年9月，是湖南省属国有资本运营公司，主要业务包括股权运营、基金投资、资产管理、金融服务和战略性新兴产业培育 [1] - 截至2024年末兴湘集团总资产为1045.32亿元，净资产为576.43亿元，2024年度营业收入为130.1亿元，净利润为18.42亿元 [1] - 迪策投资成立于2002年12月，由华菱钢铁集团出资设立，主要业务为股权投资与融资租赁业务 [2] - 截至2024年末迪策投资总资产为88.95亿元，净资产为62.73亿元，2023年度营业收入为1.66亿元，净利润为2.29亿元 [2] 标的公司情况 - 北京租赁成立于2002年2月，最初由公司持股90%，2009年12月成为公司全资子公司 [2] - 2021年6月公司将北京租赁45%和36%股权分别转让给兴湘集团和迪策投资 [2] - 北京租赁经营范围包括机械设备租赁销售、工程车辆销售、建筑材料销售等 [2] - 当前北京租赁主要业务为公司塔机融资租赁 [3] 交易目的与影响 - 收购有助于强化产融协同能力，形成"设备+服务"一揽子解决方案，提升产品和服务竞争力 [3] - 取得控股权后将升级业务管理模式，打造数字化、端对端的全流程管理体系 [3] - 交易有助于减少关联交易，完成后将按非同一控制下企业合并规定进行会计处理 [3] 交易进展 - 交易尚在公开征集受让方阶段，若摘牌成功将使用自有资金现金出资 [2] - 成交金额、支付期限等具体条款尚未确定 [2]

财务数据 - 评估基准日所有者权益账面价值为207,099.80万元[15][46] - 2024年1 - 8月营业收入为30,575.93万元[36] - 2024年1 - 8月净利润为2,423.18万元[38] - 截至2024年8月31日，流动资产为383,736.20万元，非流动资产为324,641.00万元[37][47] - 2024年8月31日资产总计为708,377.20万元，负债合计为501,277.40万元[37][47] 利润分配 - 2024年11月26日董事会同意分配累计可分配利润6,223.86万元[16] - 湖南兴湘获分配利润2,800.74万元，湖南迪策获2,240.59万元，中联重科获1,182.53万元[16] 股权信息 - 湖南兴湘出资额83,385.00万元，持股45.00%，股权价值90,405.01万元[18][30][90] - 湖南迪策出资额66,708.00万元，持股36.00%，股权价值72,324.01万元[18][30][90] - 中联重科出资额35,207.00万元，持股19.00%，股权价值38,171.00万元[18][30][90] 应收款项 - A公司判决需给付截至2024年2月29日逾期租金等合计1093.61万元[20][94] - 截至评估基准日，A公司应收融资租赁款账面金额8744.49万元，计提坏账准备1914.64万元[21][94] - B公司确认截至2024年7月31日应付融资租金等合计803.45万元[22][95][96] - 截至评估基准日，B公司应收融资租赁款账面金额2796.26万元，计提坏账准备525.92万元[22][95][96] - C公司确认截至2024年6月29日应付租金共15340.76万元[22][96] - 截至评估基准日，C公司应收融资租赁款账面金额15374.15万元，计提坏账准备2727.39万元[22][96] 评估相关 - 采用市场法、资产基础法对股东全部权益评估[64] - 最终评估结论采用资产基础法，股东全部权益评估价值207,123.88万元，增值率0.01%[88] - 考虑期后分红，股东全部权益评估值调整为200,900.02万元[16][89] - 评估结论使用有效期从2024年8月31日至2025年8月30日[91] 其他 - 公司租赁房屋建筑物面积为1539.00平方米，经营租赁押金账面价值58.85万元[23][96][97] - 企业申报表外资产为17项软件著作权[48] - 湖南兴湘拟转让其持有的公司股权，已通过2024年第11次总经理办公会[42][43]

财务数据 - 2024年8月31日货币资金期末余额387,997,422.83元，期初749,016,478.90元[12][100] - 2024年8月31日预付款项期末余额13,648,243.62元，期初18,528,326.53元[12][101] - 2024年8月31日其他应收款期末余额67,942,581.97元，期初9,094,213.97元[12][101] - 2024年8月31日资产总计期末余额7,083,772,013.13元，期初9,171,720,735.74元[12] - 短期借款期末余额7.1亿美元，期初13.3亿美元[109] - 应付账款期末余额1.4238896804亿美元，期初11.3276442722亿美元[110] - 应付职工薪酬期末余额528.630096万美元，期初577.714348万美元[110] - 应交税费期末余额6539.90546万美元，期初1.1283679514亿美元[111] - 一年内到期的非流动负债期末余额3.805977523亿元，期初331.310335万元[13] - 流动负债合计期末余额21.0754897299亿元，期初32.6008396185亿元[13] - 长期借款期末余额28.80321949亿美元，期初36.5257966946亿美元[13][112] - 所有者权益合计期末余额20.7099798398亿元，期初21.7876053157亿元[13] - 营业总收入本期金额305,759,251.36元，上期522,051,524.61元[14] - 营业总成本本期金额138,894,440.25元，上期180,652,830.79元[14] - 净利润本期24,231,830.81元，上期111,828,728.73元[14][121] - 经营活动产生的现金流量净额本期6.2111252823亿美元，上期 - 7.6470529221亿美元[16][121] - 现金及现金等价物净增加额本期 - 3.6101905607亿美元，上期 - 1.4376119849亿美元[16][122] 股权结构 - 湖南省国有资产管理集团有限公司、湖南迪策投资有限公司、中联重科股份有限公司股东股权比例分别为45%、36%、19%[22] 会计政策 - 公司本期无会计政策、估计变更及前期会计差错更正事项[95][96][97] 关联交易 - 与中联重科交易回购金额17621.91万元，占比90.55%[126] - 与中联重科建筑起重机械有限责任公司交易回购金额1839.44万元，占比9.45%[126] - 与中联重科采购商品金额2988.95万元，占比58.56%[126] - 与中联重科建筑起重机械有限责任公司采购商品金额2115.10万元，占比41.44%[126] - 中联重科预付款项期末余额7185000.00元[126] - 中联重科建筑起重机械有限责任公司其他应收款期末余额36625552.18元[126] - 中联重科融资租赁(中国)有限公司其他应收款期末余额22388654.35元[126] - 中联重科应付账款期末余额73470309.49元[126] - 中联重科建筑起重机械有限责任公司应付账款期末余额79088840.86元[126] - 中联重科其他应付款期末余额24314082.40元[126] - 上海中联重科桩工机械有限公司其他应付款期末余额20000.00元[126]

市场扩张和并购 - 公司拟收购湖南兴湘投资控股集团持有的北京租赁45%股权，底价90,405.01万元[2] - 公司拟收购湖南迪策投资有限公司持有的北京租赁36%股权，底价72,324.01万元[2] - 交易完成后公司持北京租赁股权比例从19%升至100%[2]

证券代码：000157 证券简称：中联重科 公告编号：2025－032 号 中联重科股份有限公司 关于以公开摘牌方式购买北京租赁股权暨关联交易的 公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、关联交易概述 2025年5月20日，中联重科股份有限公司（以下简称"公司"或 "中联重科"）召开第七届董事会2025年度第二次临时会议，以"6 票同意、0票反对、0票弃权、1票回避"审议通过了《关于以公开摘 牌方式购买北京租赁股权暨关联交易的议案》，公司拟通过公开竞价 摘牌方式分别参与湖南兴湘投资控股集团有限公司（以下简称"兴湘 集团"）、湖南迪策投资有限公司（以下简称"迪策投资"）挂牌转 让的中联重科融资租赁（北京）有限公司（以下简称"北京租赁"） 45%、36%股权，挂牌转让底价分别为90,405.01万元、72,324.01万 元。 本次交易完成后，公司持有北京租赁股权比例由19%上升至 100%，北京租赁成为公司全资子公司，纳入公司合并报表范围。 因交易对方兴湘集团持有公司5%以上股份，根据《深圳证券交易 所股票上市规则》《中联重科股份有限公司章程》等 ...

证券代码：000157 证券简称：中联重科 公告编号：2025－031 号 中联重科股份有限公司 第七届监事会 2025 年度第二次临时会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 二、监事会会议审议情况 审议通过了《关于以公开摘牌方式购买北京租赁股权暨关联交易 的议案》。 监事会同意公司通过公开竞价摘牌方式分别参与收购湖南兴湘 投资控股集团有限公司、湖南迪策投资有限公司挂牌转让的中联重科 融资租赁（北京）有限公司（以下简称"北京租赁"）45%、36%股权。 1 本次交易完成后，公司持有北京租赁股权比例由19%上升至100%，北 京租赁成为公司全资子公司，纳入公司合并报表范围。 一、监事会会议召开情况 1、中联重科股份有限公司（以下简称"公司"、"上市公司"或"中 联重科"）第七届监事会 2025 年度第二次临时会议（以下简称"本次 会议"）通知已于 2025 年 5 月 13 日以电子邮件方式向全体监事发出。 2、本次会议于 2025 年 5 月 20 日以通讯表决的方式召开。 3、本次会议应参加表决的监事三名，实际参加表决的监事两名。 公司 ...

证券代码：000157 证券简称：中联重科 公告编号：2025－030 号 中联重科股份有限公司 第七届董事会 2025 年度第二次临时会议决议公告 2、本次会议于 2025 年 5 月 20 日以通讯表决的方式召开。 3、本次会议应参加表决的董事七名，实际参加表决的董事六名， 公司董事詹纯新先生、王贤平先生、张成虎先生、黄国滨先生、吴宝 海先生、黄珺女士以通讯方式对本次会议议案进行了表决，关联董事 贺柳先生回避表决。 4、本次会议的召开符合《中华人民共和国公司法》（以下简称 "《公司法》"）及《中联重科股份有限公司章程》（以下简称"《公 司章程》"）的有关规定。 二、董事会会议审议情况 审议通过了《关于以公开摘牌方式购买北京租赁股权暨关联交易 的议案》。 1 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 1、中联重科股份有限公司（以下简称"公司"、"上市公司" 或"中联重科"）第七届董事会 2025 年度第二次临时会议（以下简 称"本次会议"）通知已于 2025 年 5 月 13 日以电子邮件方式向全 体董事发出。 公司独立董事专门 ...

股权收购 - 公司拟通过公开竞价摘牌方式收购中联重科融资租赁(北京)有限公司45%和36%股权，挂牌转让底价分别为9.04亿元和7.23亿元 [1] - 交易完成后，公司对北京租赁的持股比例将从19%提升至100%，北京租赁将成为公司全资子公司 [1]

中联重科股价表现 - 中联重科连续6个交易日下跌，区间累计跌幅达4.42% [1] - 今年以来收益率-1.11%，同类排名2375(总3435) [1] - 近1周跌幅0.30%，近1月涨幅2.92%，近3月跌幅1.41%，近6月跌幅2.05% [2] 华泰柏瑞沪深300ETF持仓变动 - 华泰柏瑞沪深300ETF为中联重科前十大股东，今年一季度减持 [1] - 该ETF跟踪标的为沪深300指数，近1周涨幅0.05%，近1月涨幅3.33% [2] - 基金经理柳军累计任职时间15年又354天，现任华泰柏瑞基金管理有限公司副总经理 [3][4] 公司基本情况 - 中联重科创立于1992年，主要从事工程机械、农业机械等高新技术装备研发制造 [1] - 公司产品涵盖18大类别、105个产品系列、636个型谱，是业内首家A+H股上市公司 [1] - 华泰柏瑞基金成立于2004年11月，股东包括PINEBRIDGE INVESTMENT LLC(49%)、华泰证券(49%)、苏州新区高新技术产业(2%) [4] 基金经理背景 - 柳军现任基金资产总规模4232.91亿元，最佳任期回报135.14% [4] - 目前管理华泰柏瑞沪深300ETF联接Y(规模0.19亿)、上证科创板50成份ETF联接Y(规模0.20亿)、中证红利低波ETE联接Y(规模1.22亿) [4] - 曾任华安基金管理有限公司高级基金核算员，2004年加入华泰柏瑞基金 [3]

行业概述 - 新能源拖拉机定义为采用电能、氢能、太阳能等清洁能源驱动的农业机械，核心目标是减少碳排放、提高能源效率并满足智能化需求，主要分为纯电动、混合动力和氢燃料电池三类[2] - 相比传统拖拉机，新能源产品具备环保性（零排放、低噪音≤70dB）、经济性（运营成本降低30%-50%）和智能化（兼容精准农业系统）三大优势，但初始购置成本较高且大功率机型待突破[4][5] - 行业在"双碳"目标和农业现代化双重驱动下迎来黄金发展期，预计未来5年实现技术领跑，2030年市场规模突破百亿元，年复合增长率超30%[18][25] 技术路线与产品创新 - 混合动力路线占据市场主导（65%份额），中联重科DV3804（380马力）和临工9E系列（340马力）通过无级变速传动和智能能量管理系统提升作业效率25%-35%，油耗降低30%-40%[16][23][24] - 纯电动产品差异化发展，中科原动力2604-ET和悍沃354ET分别搭载智能作业系统与L4级自动驾驶技术，作业成本降低60%，适用于设施农业和南方水田[16][24] - 氢能路线由东风DF2404e引领，突破-30℃极寒启动和12小时持续作业瓶颈，加氢仅需3分钟，代表未来清洁动力方向[16][24] 政策与市场环境 - 政策形成全方位支持体系，包括农机购置补贴（200马力以上无级变速机型补贴最高25万元）、技术创新引导（如《全国农业科技创新重点领域2024-2028》）和应用场景推广[9][10] - 高标准农田建设加速提供应用场景，截至2024年累计建成10亿亩，2030年目标达13.5亿亩，为新能源拖拉机规模化应用创造有利条件[12] - 2025Q1拖拉机总产量15.11万台（同比-7.7%），但大型机型逆势增长6.1%，市场结构性调整推动高端化、新能源化转型[14] 竞争格局与产业链 - 行业呈现"头部集中、梯队分化"格局：第一梯队为中国一拖、潍柴雷沃、中联重科等头部企业；第二梯队为常州东风农机等区域龙头；第三梯队为中科原动力等细分领域创新者[21] - 产业链上游电池/电机仍依赖进口，中游由传统农机企业与新能源车企共同推动，下游聚焦设施农业和智慧农场，充换电设施加速完善[7] - 企业技术布局差异化，混合动力适用大田作业（200-400马力），纯电动主攻设施农业，氢能侧重示范项目和极寒地区[23][24] 未来趋势 - 技术迭代将形成"混动主导、纯电渗透、氢能探索"格局：混动未来3-5年优化能量管理，纯电随电池技术突破续航达15小时，氢能需加氢网络完善[26] - 智能化加速普及，L4级无人驾驶机型已商用，预计2030年实现全自主作业（降本40%），并推动"农机+无人机+传感器"一体化系统发展[28] - 政策与市场双轮驱动：补贴倾斜（较传统机型高30%-50%）、土地流转催生规模化需求、"一带一路"拓展出口市场[29]