新策略 - 2025年8月19日公司收到上交所受理向不特定对象发行可转换公司债券申请通知[1] - 发行可转换公司债券需通过上交所审核并获中国证监会同意注册方可实施[1] - 公告于2025年8月20日发布[3]

业绩总结 - 2022 - 2024年公司营业收入从474,559.94万元增长至690,085.92万元，复合增长率达20.59%[70] - 2024年公司外销销售收入19.81亿元，同比增长68.26%[70] - 2024年公司成套系列产品的产能利用率、产销率分别为89.01%、107.50%[72] - 2024年VPI变压器产品产能利用率、产销率分别为88.04%、108.90%[73] - 2024年液浸式变压器产品收入5985.03万元，较上年增长18.45%，产能利用率为88.11%[74] - 报告期各期公司主营业务毛利率为20.25%、22.60%、24.37%、24.88%[155] 用户数据 - 截至2024年末，公司在手订单65.09亿元，同比增长35.49%[70] - 截至2025年6月30日，公司成套系列产品在数据中心领域的在手订单金额为6.91亿元，较上年同期末增长81.43%[72] - 截至2025年6月30日，VPI变压器在手订单金额2.82亿元，较上年同期末增长53.41%[73] - 截至2025年3月31日，液浸式变压器在手订单金额8.60亿元[74] 未来展望 - 公司计划通过募投项目扩大数据中心电源模块等成套系列产品产能[72] - 公司拟扩增补全6kV - 35kV、容量区间100kVA - 8800kVA的中压液浸式变压器系列产品[75] - 公司拟在桐乡新建研发办公楼，为产品和技术研发及迭代提供支持，承接上海基地VPI变压器业务相关员工[77][78] 新产品和新技术研发 - 公司已成功研发100多个型号2,100kVA~20,600kVA的风电干式变压器产品，涵盖2.0~18.0MW风电平台及10~66kV电压等级[193] - 移相整流变压器产品单台最大容量26,000kVA、最大吨位27吨、最高电压等级35kV、最大脉波数72脉、绝缘等级H级和R级，局部放电水平＜10PC[193] - 轨道交通配套产品涵盖容量4,400kVA及以下、电压等级35kV及以下[194] - 智能型一体式电源成套装置最大功率可达2,400kW[195] - 智能化柔性连接电力模块可在200℃极端高温环境下稳定运行[195] - 中高压直挂（级联）储能系统单机最大容量25MW/50MWh，系统效率提升至90%，平均无故障时间≥20,000小时，系统年可用率>99.9%[197] 市场扩张和并购 无 其他新策略 - 公司制定募集资金管理制度，保证募集资金合理规范使用[37] - 公司制定《海南金盘智能科技股份有限公司未来三年（2024年 - 2026年）股东分红回报规划》[41] - 本次发行可转债募集资金用于智能制造、研发办公楼建设及补充流动资金[102]

公司概况 - 公司注册资本为45,928.61万元[9] - 2022 - 2025年获多项荣誉，如制造业单项冠军示范企业等[12] 人员与市场 - 截至2025年3月31日，研发人员达410人，占公司总人数17.45%[13][32] - 截至2025年3月31日，国内设58个营销网点，海外设营销中心，产品销售遍布6大洲87个国家[15] 财务数据 - 2025年3月31日，资产总计1001648.46万元，负债总额546047.89万元[16] - 2025年1 - 3月，营业收入134267.84万元，营业利润11419.79万元[20] - 2025年1 - 3月，经营活动现金流量净额13489.78万元，投资活动现金流量净额 - 12563.40万元[22] - 2025年3月31日，流动比率1.74倍，速动比率1.22倍，资产负债率（合并）54.51%[23] - 2025年1 - 3月，应收账款周转率1.86次/年，存货周转率1.83次/年[23] - 2025年1 - 3月，每股经营活动现金流量0.29元，每股净现金流量0.66元[24] - 报告期各期末，应收账款及合同资产余额分别为199228.31万元、286556.48万元、353431.07万元、343849.11万元[26] - 截至报告期末，发出商品余额为80725.34万元，占总资产比例为8.06%[28] - 报告期各期主营业务毛利率分别为20.25%、22.60%、24.37%、24.88%[29] - 报告期各期研发投入分别为24713.84万元、35107.68万元、35562.58万元、6305.69万元[30] - 报告期各期，出口美国合计收入占当期营业收入比例分别为1.24%、4.33%、11.42%、8.57%[38] - 报告期各期，汇兑损益分别为3404.37万元、1752.50万元、1719.56万元、93.93万元[40] 研发与生产 - 2020 - 2023年，多地生产基地新建或改造7座数字化工厂并投入运营[14] - 数字化工厂拥有28项核心技术、59项软件著作权[14] - 公司已通过数据管理成熟度评估（DCMM3级）[14] 募投项目 - 募投项目建成后预计每年新增折旧及摊销金额约10415.14万元，占2024年营业收入比例约1.51%，占2024年归母净利润比例约15.41%[41] - 募投项目存在无法实现预测收入利润、不能全部按期建设完成等风险[44][45] 可转债 - 本次发行可转债募集资金总额不超过167,150.00万元，具体数额由董事会确定[62] - 可转换公司债券按面值发行，每张面值100元，期限为自发行之日起6年[63][64] - 可转债存在多种风险，如持有人不能转股、公司兑付压力等[46][48] 其他 - 截至2025年6月20日，浙商证券自营及做市账户持有发行人21,415股股份，占总股本0.005%[70] - 2025年5月9日，发行人召开第三届董事会第二十三次会议，审议通过相关议案[77] - 2025年5月27日，发行人召开2025年第二次临时股东会，审议通过相关议案[78] - 本次发行尚需获上交所审核通过并经中国证监会作出予以注册决定后方可实施[78]

公司基本信息 - 公司成立于1997年6月3日，注册资本45,928.61万元，2021年3月9日上市，股票简称金盘科技，代码688676，上市地为上海证券交易所[9][10] - 公司经营范围包括输电、供电、受电电力设施的安装、维修和试验等业务[9][10] 股权及保荐情况 - 截至2025年6月20日，浙商证券自营及做市账户持有发行人21,415股股份，占总股本0.005%[11] - 2025年7月31日浙商证券内核会议同意保荐公司向不特定对象发行可转债项目[17] 业绩数据 - 2022 - 2024年度公司归属于母公司所有者净利润（扣非前后孰低）分别为24,191.91万元、48,076.50万元、55,114.06万元，三年平均可分配利润为42,460.82万元[27][49] - 报告期各期末公司资产负债率分别为61.51%、61.35%、53.76%、54.51%[50] - 报告期各期公司经营活动现金流量净额分别为 - 10,420.40万元、20,495.82万元、 - 3,698.13万元、13,489.78万元[50][83] - 报告期各期末公司应收账款及合同资产余额分别为199228.31万元、286556.48万元、353431.07万元、343849.11万元[84] - 截至报告期末公司发出商品余额为80725.34万元，占总资产比例为8.06%[86] - 报告期各期公司主营业务毛利率为20.25%、22.60%、24.37%、24.88%[87] - 报告期各期公司研发投入分别为24713.84万元、35107.68万元、35562.58万元、6305.69万元[88] - 报告期各期公司直接及间接出口至美国的收入占当期营业收入比例分别为1.24%、4.33%、11.42%、8.57%[95] - 报告期各期汇兑损益分别为3404.37万元、1752.50万元、1719.56万元、93.93万元[97] 可转债发行情况 - 本次向不特定对象发行可转债募集资金167,150.00万元，最近三年平均可分配利润足以支付一年利息[27] - 募集资金用于数据中心电源模块等项目[29] 募投项目情况 - “数据中心电源模块及高效节能电力装备智能制造项目”建成达产后新增产能数据中心电源模块等成套系列产品1200套/年（中低压开关设备1.9万台/年）、VPI变压器410万kVA/年[100] - “高效节能液浸式变压器及非晶合金铁芯智能制造项目”建成达产后新增产能非晶合金铁芯及硅钢立体卷铁芯液浸式变压器1578万kVA/年[100] 其他情况 - 截至2025年3月31日公司研发人员达410人，占公司总人数17.45%[89] - 公司未办理权属证明的房产建筑面积10324.32平方米[90] - 公司及部分子公司享受减按15%的税率缴纳企业所得税的税收优惠政策[91] - 公司主要产品应用于五个领域的收入合计占主营业务收入比例平均为89.73%[92] - 报告期内直接材料成本占主营业务成本比例平均为85.61%[93] - 募投项目建成投产后预计每年新增折旧及摊销约10415.14万元，占2024年营业收入比例约1.51%，剔除所得税影响后占2024年归母净利润比例约15.41%[98] - 2025年4月10日美国对中国商品加征关税税率累计达145%，5月12日取消91%关税，保留54%关税，其中24%暂停90天，30%继续生效，8月12日再次暂停24%关税90天[96]

业绩总结 - 2022年度公司营业收入为47.46亿元[7] - 2022年公司收入为47.4559939576亿美元，2021年为33.02576597亿美元[23] - 2022年公司总成本为44.308780585亿美元，2021年为30.38138844亿美元[23] - 2022年公司净利润为28.327807636亿美元，2021年为2.3543567亿美元[23] - 2022年末资产总计7,467,128,847.13元，2021年末为5,381,601,390.14元，增长约38.75%[20] - 2022年末负债合计4,592,951,104.29元，2021年末为2,919,255,717.13元，增长约57.33%[22] - 2022年末所有者权益合计2,874,177,742.84元，2021年末为2,462,345,673.01元，增长约16.72%[22] 公司结构 - 2022年度纳入合并范围的子公司共27家，相比上年度增加10家，注销和转让2家[42][43] 财务政策 - 2022年12月9日公司审议通过激励计划相关议案，授予241名激励对象1319740股，授予价格每股13.82元[39] 会计政策 - 公司及境内子公司采用人民币为记账本位币，境外子公司以美元为记账本位币，编制报表时折算为人民币[50] - 公司以12个月作为一个营业周期，并作为资产和负债的流动性划分标准[49] - 非同一控制下企业合并，合并成本大于被购买方可辨认净资产公允价值份额确认为商誉，小于则复核后差额计入当期损益[56] - 公司以控制权转移作为收入确认时点的判断标准[157] - 公司采用预期信用损失模型评估金融工具减值[183] 税收政策 - 增值税按3%、5%、6%、9%、13%等税率计缴，出口货物退税率为9%、13%[197] - 房产税从价计征按房产原值一次减除30%后余值的1.2%计缴，从租计征按租金收入的12%计缴[197] - 城市维护建设税按应缴流转税税额的7%、5%等计缴[197] - 教育费附加按应缴流转税税额的3%计缴[197] - 地方教育附加按应缴流转税税额的2%计缴[197] - 企业所得税税率有25%、21%、20%、16.5%、15% [197] - 公司、金盘上海、桂林君泰福、海南同享企业所得税税率为15%[198] - 公司2020 - 2022年度、金盘上海2021 - 2023年度享受减按15%的税率缴纳企业所得税优惠，桂林君泰福2021年1月1日至2030年12月31日享受减按15%税率征收企业所得税优惠[200]

发行信息 - 公司拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过167,150.00万元[14][48][63][183][184] - 债券期限为6年，按面值100元发行，每年付息一次[15][16][18] - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[21][76] - 发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的相关投资者[40] 财务数据 - 2022 - 2024年度归属于母公司所有者的净利润分别为24,191.91万元、48,076.50万元、55,114.06万元[63] - 最近三年平均可分配利润为42,460.82万元[63] - 报告期各期资产负债率分别为61.51%、61.35%、53.76%、54.51%[71] - 报告期各期经营活动产生的现金流量净额分别为 - 10420.40万元、20495.82万元、 - 3698.13万元、13489.78万元[71] - 2022 - 2024年度和2025年1 - 3月计入当期损益的政府补助分别为1892.26万元、3271.32万元、2581.46万元、603.09万元[175][176] 募集资金用途 - 数据中心电源模块及高效节能电力装备智能制造项目投资总额52,341.75万元，拟用募集资金47,337.00万元[49][183] - 高效节能液浸式变压器及非晶合金铁芯智能制造项目投资总额73,421.82万元，拟用募集资金61,653.00万元[49][183] - 研发办公楼建设项目（桐乡）投资总额8,296.78万元，拟用募集资金8,020.00万元[50][184] - 补充流动资金拟使用募集资金50,140.00万元[50][184] 公司架构 - 截至2025年3月31日元宇投资直接持有发行人40.41%股份，为控股股东[100][101][122] - 截至2025年3月31日李志远和靖宇清夫妇合计控制发行人43.51%股份，为实际控制人[102] - 截至2025年3月31日公司有董事6名、监事3名、高级管理人员12名[126] 业务情况 - 公司主营业务为变压器等产品研发生产销售及提供数字化工厂整体解决方案[109] - 截至2025年3月31日在中国大陆以外拥有7家下属公司[110] 其他 - 公司于2025年实行轮值总裁制[62] - 截至2025年3月31日，上海青浦工业园区部分生产车间和宿舍楼未取得不动产权证[137][138] - 截至2025年8月5日，公司及其境内下属公司报告期内共受到3项行政处罚，不属于重大违法违规行为[192]

交易概况 - 2025年8月19日金盘科技发生大宗交易成交8.97万股[1][2] - 成交金额489.58万元[1][2] - 成交价54.58元与市场收盘价持平[1][2] 交易结构 - 该笔交易占当日总成交额的0.42%[1] - 买卖双方营业部均为中信证券[2] - 买入方为中信证券总部(非营业场所)[2] - 卖出方为中信证券北京安外大街营业部[2] 证券信息 - 交易标的为金盘科技(证券代码:688676)[2] - 交易通过大宗交易平台完成[1][2]

公司概况 - 公司是国内智能制造标杆企业，年营收近70亿元，产品覆盖风电、光伏、轨道交通等领域 [6] - 干式变压器产品应用于国内超180个风电场、230个光伏电站、177个轨道交通项目，海外覆盖80余个国家 [6] - 公司从单一变压器产品起步，逐步发展为多系列产品线，核心战略为"技术立身+数智赋能+前瞻布局" [6][13] 技术研发 - 在漂浮式海上风电领域取得突破，自主研发18XMW干式升压变压器创全球电压等级最高、容量最大纪录 [7][9] - 研发投入占比高：研发人员超400人（占总人数17%），拥有121项核心技术、284项有效专利 [8] - 设立电气研究院、智能科技研究总院、储能科技研究院等多研发机构，构建覆盖不同场景的技术体系 [8] 数字化能力 - 2019年全面启动数字化转型，已建成7座数字化工厂，深度融合数字孪生、AI、云计算等技术 [10][11] - 数字化工厂实现全流程仿真验证，新产品开发周期缩短，2020-2024年营收从242亿元增至69亿元 [10][12] - 对外输出数字化解决方案，累计订单超8亿元，获德国北德集团全球同行业首张数字化工厂认证 [11][12] 战略布局 - 产品覆盖终端各行业用电领域，早期切入轨道交通、地产、新能源等赛道形成先发优势 [14] - 2025年进军智能工业机器人领域，聚焦焊接、搬运、协作机器人三大细分赛道 [14] - 同步探索垂类大模型技术，通过AI+数字化制造平台推动智能制造转型 [14] 行业地位 - 国内外少数具备风电变压器生产能力的企业，海上漂浮式变压器技术达国际领先水平 [7][9] - 干式变压器替代传统油浸式产品趋势中占据技术优势，坚持安全环保免维护路线 [7][8] - 数字化工厂建设经验成为行业标杆，实现多品种小批量柔性定制化生产能力 [11][12]

项目投资与审批 - 公司控股子公司金盘科技新能源智能装备（湖南）有限公司非晶合金铁芯数字化工厂项目环评审批获同意 总投资额达5.14亿元[1] - 审批信息于2025年7月23日被相关监管机构披露[1] 财务表现 - 2024年营业收入69.01亿元 较2023年66.68亿元增长3.49%[4] - 2024年归母净利润5.74亿元 较2023年5.05亿元增长13.66%[4] - 2025年第一季度营业收入13.43亿元 归母净利润1.07亿元[4] - 2024年毛利率24.32% 较2023年22.81%提升1.51个百分点 2025年第一季度毛利率进一步升至24.93%[4] - 2024年净资产收益率14.83% 较2023年16.35%下降1.52个百分点[4] - 2024年经营活动现金流净额为-3698.13万元 较2023年20495.82万元大幅转负[4] 业务构成 - 2024年主营业务中电气机械和器材制造业占比97.37% 专用设备制造业占比1.79% 其他业务占比0.84%[3] 股东结构 - 截至近期北向资金持股比例5.35%[4] - 机构持股家数8家 占流通盘比例1.3%[4] 市场数据 - 公司最新市值214.12亿元[4] - 应收账款规模保持稳定 2024年为26.76亿元 2025年第一季度为26.06亿元[4]

科创100ETF基金表现 - 截至2025年8月15日10:48 科创100ETF基金(588220)上涨1.90% [1] - 跟踪指数成分股东芯股份(688110)上涨13.62% 金盘科技(688676)上涨11.52% 珠海冠宇(688772)上涨7.54% [1] - 华曙高科(688433)和盛科通信(688702)等个股跟涨 [1] 指数成分与结构 - 科创100ETF基金紧密跟踪上证科创板100指数 选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本 [2] - 指数与上证科创板50成份指数共同构成科创板规模指数系列 反映不同市值规模上市公司整体表现 [2] - 截至2025年7月31日 前十大权重股包括博瑞医药 百济神州 华虹公司等 合计占比23.52% [2] AI算力芯片行业前景 - 英伟达主导全球高端AI算力芯片市场 国产AI算力芯片自主可控需求迫切 [1] - 国产AI算力芯片替代市场空间广阔 厂商有望加速发展并提升市场份额 [1] - 北美四大云厂商(谷歌 微软 Meta 亚马逊)2023年起持续加大AI资本开支 并从投资中获得积极回报 [1] 算力基础设施投资机会 - AI推动云厂商持续加大AI基础设施投资力度 算力硬件需求旺盛 [1] - 建议关注PCB 铜连接 光芯片等领域投资机会 [1] 产品信息 - 科创100ETF基金(588220)设场外联接A类份额(019861) C类份额(019862)及I类份额(022845) [3]