业绩总结 - 公司2023年实现收入10.72亿元，同比下降26.11%[1] - 公司2023Q4实现收入1.94亿元，同比下降36.11%，环比下降28.48%[1] - 公司2024Q1实现收入2.02亿元，同比下降33.09%，环比增长4.21%[1] - 公司2023年归母净利2.02亿元，同比下降63.27%[1] - 公司2023Q4归母净利-1.09亿元，同比下降301.13%[1] - 公司2024Q1归母净利-0.55亿元，同比下降146.35%[1] 研发投入 - 公司研发投入1.5亿元，占比14.16%[3] - 公司2023年、2024Q1期间费用率分别为26.03%、30.76%[3] 财务展望 - 公司预计2023年归母净利润为1.5亿，对应PE为35倍[3] - 营业总收入在2023年至2026年间呈现逐年增长趋势，分别为1072、1372、1852、2481百万元[8] - 毛利率在2023年至2026年间波动较大，分别为27%、23%、27%、31%[8] - 财务费用占营业收入比例较低，分别为1%、1%、1%、1%[8] - 每股收益在2023年至2026年间逐年增长，分别为1.45、1.09、2.03、3.36元[8]

业绩总结 - 2023年营业收入10.72亿元，较2022年减少26.11%[69] - 2023年归属于上市公司股东的净利润2.02亿元，较2022年减少63.27%[69] - 2023年末总资产71.61亿元，较年初增加4.75%[69] - 2023年末固定资产20.08亿元，较年初增长63.72%[70] - 2023年末在建工程11.11亿元，较年初增长52.83%[70] - 2023年末负债总额10.98亿元，较年初增加29.32%[72] - 2023年末归属于母公司所有者权益总额60.58亿元，较年初增加1.24%[73] - 2023年销售量3371.68吨，比2022年增长35.91%[74] 新产品和新技术研发 - 2023年重点攻克大尺寸碳纤维预制体成形关键技术的研发[19] - 2023年完成碳基复合材料加热器等新产品的开发[19] - 2023年持续优化碳基复合材料坩埚等产品的制造工艺[19] - 金博研究院完成超高纯碳/碳热场等系列产品研发与产业化[21] - 金博碳陶解决碳/陶制动盘碳化硅耐磨涂层制备难题，实现高性能碳/陶涂层制动盘批量化制备[22] 产能建设 - 2023年“碳谷”产业园二期基本完成建设，碳材料产业集群初具规模[19] - 公司具备年产40万盘碳/陶制动盘的产能[22] - 年产10万平米片状碳纸产线完成建设，年产30万平米卷对卷碳纸生产设备进入安装调试阶段[23] - 锂电负极一体化示范线I期5万吨项目已投产[25] - 高纯大尺寸先进碳基复合材料产能扩建项目基本完成建设并投产[20] 股份回购与分红 - 2023年累计回购股份153.2865万股，回购总金额15,222.55万元，“注销式”回购股份62.6577万股，回购金额5,005.57万元[27] - 每10股派发现金红利2.5元（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增4.8股，共计派发现金红利2,351.85万元，转增4,515.5552万股[28] - 2024年3月22日第五次股份回购计划实施完毕，累计回购股份97.2821万股，回购总金额5010万元[42] - 2023年拟以资本公积金向全体股东每10股转增4.9股[42][78] 未来展望 - 2024年经营目标为“提质、降本、增效”[37] - 2024年围绕先进碳基复合材料开展自主创新研究[37] - 2024年加快推进“碳谷”产业园项目产业化[38] - 2024年聚焦碳材料领域，打造新质生产力[39] - 预计2024年度与关联公司金硅科技、金力高新开展日常关联交易，合计金额为1.5亿元[86] - 拟制定《未来三年（2024 - 2026年）股东分红回报规划》[91] 其他 - 2023年聚焦碳材料在光伏、半导体、交通、氢能、锂电五大领域的推广应用[18] - 研发人员168人，占公司员工人数的比例为24.56%，较上年同期增长19.15%[30] - 报告期内董事会共召开9次会议，审议通过40项议案[31] - 2023年董事会召开11次会议，审议多项议案并均通过[32] - 2023年召开3次股东大会，审议12项议案并均通过[33] - 报告期内董事会专门委员会召开14次会议[34] - 2023年监事会共计召开5次会议，审议了21项议案[49] - 2023年监事列席9次董事会会议、出席3次股东大会会议[52] - 会计师事务所对公司2023年财务报告审计后出具标准无保留意见的审计报告[54] - 2023年度关联交易严格执行相关法律法规，履行法定程序，无利益输送[55] - 2023年未发生对外担保情况[56] - 已建立《内幕信息及知情人管理制度》并严格执行[57] - 提议继续聘请天职国际为2024年度财务及内控审计机构[82] - 议案八需出席大会的股东所持表决权三分之二以上通过[89] - 议案九对中小投资者单独计票，且需出席大会的股东所持表决权三分之二以上通过[92]

募集资金情况 - 2020年5月12日，公司首次公开发行2000万股，每股面值1元，发行价47.2元，募集资金总额9.44亿元，净额8.6527207547亿元到账[2] - 2021年8月18日，公司向不特定对象发行面值总额59990.1万元可转换公司债券，募集资金5.99901亿元，净额5.9423831476亿元上市[3] - 2022年7月28日，公司向特定对象发行1162.9685万股，发行价266.81元，募集资金总额31.0291625485亿元，净额30.6994490729亿元上市[3] - 截至2023年12月31日，首次公开发行股票募投项目累计使用641883787.75元，本年度使用14365079.41元[34] - 截至2023年12月31日，向不特定对象发行可转换公司债券募投项目累计使用505564346.85元，本年度使用14006424.26元[34] - 截至2023年12月31日，首次公开发行和向不特定对象发行可转换公司债券尚未使用的募集资金余额21721377.74元[35] - 截至2023年12月31日，2021年度向特定对象发行股票募投项目累计使用1583294719.89元，期末尚未使用的募集资金余额1073851151.91元[37] - 截至2023年12月31日，公司募集资金净额3069944907.29元[38] 业绩总结 - 2023年度公司营业收入10.72亿元，较2022年下降26.11%，主要因热场系统系列产品销售价格下调[22][23] - 2023年度归属于上市公司股东的净利润2.02亿元，较2022年下降63.27%，主要因产品销售价格下调[22][23] - 2023年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 - 1207.94万元，较2022年下降104.08%，主要因产品销售价格下调[22][23] - 2023年度经营活动产生的现金流量净额2.08亿元，较2022年下降57.95%，主要系本期销售商品收到的现金减少[22][23] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产60.58亿元，较2022年末增长1.24%[22] - 2023年末总资产71.61亿元，较2022年末增长4.75%[22] - 2023年基本每股收益1.4548元/股，较2022年下降66.63%，主要系公司本年利润减少[23] 研发情况 - 2023年研发投入占营业收入的比例为14.16%，较2022年增加3.56个百分点[23] - 报告期内公司研发的产品、装备与工艺获国内外专利累计授权131项，其中发明专利46项[25] - 2023年度公司新增专利授权17项，其中发明专利9项；累计获得专利131项，其中发明专利46项[32] 人员持股情况 - 董事长廖寄乔年初持股10,628,950股，年末持股16,430,847股，年度内增加5,801,897股[40] - 总裁戴朝晖年初和年末持股均为0股，年度内无增减[40] - 董事王冰泉年初持股199,500股，年末持股394,062股，年度内增加194,562股[40] - 董事会秘书陈亮年初持股600股，年末持股0股，年度内减少600股[41] - 副总工程师刘学文年初持股95,000股，年末持股128,513股，年度内增加33,513股[41] - 生产部部长龚玉良年初持股30,000股，年末持股195,001股，年度内增加165,001股[41] 其他 - 保荐机构持续督导期至2024年12月31日[5] - 2023年保荐机构于2024年4月16日至4月19日对公司进行现场检查[5] - 本持续督导期间公司未发生需公开发表声明的违法违规事项[5] - 本持续督导期间公司及相关当事人未出现需报告的违法违规、违背承诺等事项[5] - 本持续督导期间公司及其董监高遵守相关法律法规并履行承诺[5] - 本持续督导期间公司有效执行相关治理制度和内控制度[6] - 本持续督导期间公司及控股股东等不存在未履行承诺的情况[6] - 2024年4月16日至4月19日保荐机构对上市公司进行现场检查，两名保荐代表人有1人参加[7] - 2024年4月16日至4月19日保荐机构对上市公司募集资金存放与使用情况进行现场检查并出具专项核查报告[9] - 2023年1月16日保荐机构发表关于湖南金博碳素股份有限公司向特定对象发行限售股上市流通的核查意见[9] - 2023年4月21日保荐机构发表关于湖南金博碳素股份有限公司使用部分闲置募集资金进行现金管理等多项核查意见[9] - 2023年5月11日保荐机构发表关于湖南金博碳素股份有限公司首次公开发行股票部分限售股上市流通的核查意见[9] - 2023年度公司不存在重大违规事项[20] - 2023年度公司募集资金存放与使用符合相关法律法规和制度文件规定[39] - 公司与隆基绿能、TCL中环等光伏用晶硅制造商及神工股份、有研硅等重点客户建立合作关系[29] - 截至2023年12月31日，公司控股股东等持有的公司股份不存在质押、冻结情形[41]

报告公司投资评级 - 报告给予金博股份(688598)目标价格未知,评级为未知 [1] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2023年公司实现营业收入10.72亿元,同比下降26.11%;实现归母净利润2.02亿元,同比下降63.27%;实现扣非归母净利润-0.12亿元,同比下降104.08% [1] - 2024Q1公司实现营业收入2.02亿元,同比下降33.09%;归母净利润-0.55亿元,同比下降146.35%;扣非归母净利润-0.64亿元,同比下降340.85% [1] - 光伏热场销量保持增长,但价格下跌导致业绩亏损 [1] - 公司2022年开始主动塑造市场竞争格局,光伏产品销售价格下调,导致2023年营业收入同比下滑,全年扣非净利润亏损 [1] - 2023年公司碳基复合材料销量3371.68吨,同比增长35.91%;光伏领域产品实现营业收入9.60亿元,同比下降31.40% [1] - 受产品价格下调影响,光伏领域产品毛利率25.12%,同比大幅减少22.73个百分点 [1] - 2023年公司持有交易性金融资产确认投资收益0.67亿元,收到政府补助确认其他收益2.03亿元,因中融信托产品逾期未收回全额确认公允价值变动损失0.43亿元,取得迎宾路厂区固定资产处置收益0.27亿元 [1] - 2024Q1公司毛利率进一步承压,综合毛利率下降至5.56%,当期确认政府补助较少,业绩出现亏损 [1] 行业及市场分析 - 光伏热场价格已经处于底部,预计2025年供需形势有望改善 [1] - 当前碳碳热场全行业亏损,头部企业金博股份和天宜上佳均无扩产计划,西安超码募投项目也出现延期,2024-2025年行业新增产能有限 [1] - 光伏碳碳热场除坩埚外替换周期均在1年以上,设备属性较为明显 [1] - 2024年虽然下游硅片排产高增,但由于新增硅片产能出现下滑,预计光伏热场价格难有向上弹性 [1] - 2025年随着2023年新投产硅片单晶炉逐渐进入热场替换周期,光伏碳碳热场替换需求将显著增长,预计2025年行业供需格局有望显著改善,碳碳热场价格有望迎来上涨 [1] 公司新业务发展 - 公司正在打造碳基材料产业集群,新业务有望取得突破逐渐放量 [2] - 光伏领域,公司量产了形状复杂的底部加热器等热场系列产品 [2] - 交通领域,公司成功开发了短纤碳/陶制动盘产品,推出了碳/陶摩擦副整体解决方案,已成为多家新能源头部车企及新势力造车品牌车企的碳/陶制动盘定点供应商 [2] - 锂电领域,公司负极一体化示范线I期项目已投产,成功开发并量产了碳/碳匣钵、坩埚、箱板、立柱等锂电正/负极材料制备用碳/碳热场系列部件 [2] - 公司新业务均取得突破进展,有望逐渐放量并贡献新增长点 [2] 盈利预测 - 我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.48、2.50、3.80亿元,对应PE 37、22、15倍 [3][4][5] - 预计光伏碳碳热场价格2025年有望回升盈利反转 [3] - 碳陶盘、氢能、锂电负极代工及热场业务有望贡献业绩增量 [4]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024年营收预计达到1,597亿元,同比增长49.0%,利润总额预计达到301亿元,同比增长43.1% [1] - 公司2024年每股收益预计为2.02元,同比增长37.0% [1] - 公司2024-2026年营收和利润保持高速增长,分别达到2,173亿元/2,917亿元和358亿元/454亿元 [1] - 公司2024-2026年ROE和ROIC均有提升,分别达到4.4%/4.9%/5.9%和6.9%/7.3%/8.2% [1] 财务数据总结 收入 - 公司2023年营收为1,072亿元,同比下降26.1% [1] - 公司2024-2026年营收预计分别为1,597亿元/2,173亿元/2,917亿元,同比增长49.0%/36.1%/34.2% [1] 利润 - 公司2023年利润总额为202亿元,同比下降63.3% [1] - 公司2024-2026年利润总额预计分别为277亿元/326亿元/412亿元,同比增长37.0%/17.5%/26.5% [1] 每股指标 - 公司2023年每股收益为1.47元,2024-2026年预计分别为2.02元/2.37元/3.00元 [1] - 公司2023-2026年PE分别为27.3/19.9/16.9/13.4,PB为0.9/0.9/0.8/0.8 [1] 其他指标 - 公司2023-2026年ROE分别为3.3%/4.4%/4.9%/5.9%,ROIC为5.5%/6.9%/7.3%/8.2% [1] - 公司2023-2026年净利润率分别为19.0%/17.5%/15.1%/14.2% [1]

1. 热场价格触底，业绩持续承压 - 2023年公司营收10.72亿元，同比-26.11%，其中光伏领域产品收入9.6亿元，同比-31%，半导体领域产品收入0.3亿元，同比-9%；归母净利润2.02亿元，同比-63.27%；扣非归母净利润-0.12亿元，同比-104%，主要系公司主业热场价格下降所致[1][4] - 2024Q1单季公司营收2.02亿元，同比-33.09%；归母净利润-0.55亿元，同比-146.35%；扣非归母净利润-0.64亿元，同比-341% [1] 2. 受产品降价&费用前置影响，盈利能力有所下降 - 2023年公司毛利率为27.39%，同比-20.41pct；净利率为19.01%，同比-18.97pct；期间费用率为26.03%，同比+2.66pct [5] - 2024Q1公司毛利率为5.56%，同比-30pct，净利率为-26.92%，同比-66pct [5] 3. 存货&应收账款较为稳定 - 截至2024年Q1末公司应收账款为6.0亿元，同比-21.53%，存货为2.55亿元，同比+41.33% [6][7] - 2024年Q1公司经营活动净现金流为-0.96亿元，同比-279.41%，主要系本期收到的政府补助减少所致 [7] 4. 热场价格回升&原材料碳纤维降价，利润边际有望改善 - 2023Q4出货量约700吨，即单吨收入约27.7万元，剔除股份支付费用影响的单吨扣非归母净利润为-9.8万元；2024Q1出货量约680吨，即单吨收入约29.7万元，剔除股份支付费用影响的单吨扣非归母净利润为-9.4万元 [8][9] - 伴随碳纤维价格回落&公司持续降本增效，我们认为后续单吨利润有望边际改善 [8] 5. 长期看好碳基复合材料龙头平台化布局 - 锂电负极：负极材料用碳粉项目一体化示范线规划10万吨，一期5万吨已经全面投产 [10] - 碳陶刹车盘：已达成多个定点合作，二代短纤维碳陶刹车盘完成首发，单价控制在1000元以内 [10] - 半导体热场：热场产品纯度≤5ppm，保温毡纯度≤20ppm，部分产品批量出货 [10] - 氢能：高纯氢气制备项目有序进行，Ⅳ型储氢瓶正在开展试制 [10] 6. 盈利预测与投资评级 - 考虑到热场降价影响，我们下调公司2024-2025年归母净利润为2.6/3.6亿元，预计2026年归母净利润为4.5亿元，对应当前股价PE为21/15/12倍 [11] - 看好公司后续持续降本增效，维持"买入"评级 [11] 7. 风险提示 - 下游扩产不及预期，新品拓展不及预期 [12]

财务审计 - 天职国际审计金博股份2023年财报，2024年4月26日签标准无保留意见报告[4] - 天职国际复核汇总表与已审计财报重大方面一致[4] 资金情况 - 公司编制2023年度非经营性资金占用及关联资金往来汇总表[4] - 汇总表与财报一并阅读助理解关联资金往来情况[5] 经营场所 - 公司登记经营场所有关金额为14840万元[11]

股份回购与股本变更 - 2024年1月9日首次股份回购完成，实际回购626,577股，1月10日注销，总股本和注册资本变更[2] - 2024年3月22日第二次股份回购完成，实际回购972,821股，3月25日注销，总股本和注册资本变更[3] - 公司章程修订后，公司注册资本为13,763.0221万元，股份总数为13,763.0221万股[4] 对外担保规定 - 单笔担保额超最近一期经审计净资产10%需董事会审议后提交股东大会审议[4] - 公司及其控股子公司对外担保总额达或超最近一期经审计净资产50%后提供的担保，需董事会审议后提交股东大会审议[4] - 公司对外担保总额超最近一期经审计总资产30%后提供的担保，需董事会审议后提交股东大会审议[4] - 为资产负债率超70%的担保对象提供担保，需董事会审议后提交股东大会审议[4] - 按担保金额连续12个月累计计算，公司一年内担保金额超最近一期经审计总资产30%的担保，股东大会审议时须经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过[4][5] - 公司为全资子公司或控股子公司（控股子公司其他股东按权益提供同等比例担保且不损害上市公司利益）提供担保，可豁免适用部分对外担保规定[5] - 股东大会审议为股东、实际控制人及其关联方提供担保议案时，相关股东不得参与表决，由出席股东大会其他股东所持表决权半数以上通过[5] 股东大会与股权登记 - 股东大会网络投票开始时间不得早于现场股东大会召开前一日下午3:00，结束时间不得早于现场股东大会结束当日下午3:00[6] - 股权登记日与会议日期间隔不多于7个工作日，且确认后不得变更[6] - 公司在连续一年内购买、出售资产或者担保金额超过公司最近一期经审计总资产30%的事项需股东大会特别决议通过[6] 董事与监事相关 - 董事辞职向董事会提交书面报告，董事会2个交易日内披露情况[7] - 因董事辞职致董事会低于法定最低人数等情况，辞职报告在下任董事填补空缺后生效[7] - 除特殊情况外，董事辞职自报告送达董事会时生效，公司2个月内完成补选[7] - 董事会各专门委员会成员为单数且不少于3名[7] - 审计、提名、薪酬与考核委员会成员半数以上为独立董事，由独立董事担任召集人[7] - 审计委员会至少有一名独立董事是会计专业人员，召集人为会计专业人士[7] - 监事辞职致监事会成员低于法定人数，辞职报告在下任监事填补空缺后生效[9] - 公司需在2个月内完成监事补选[9] 董事会权限 - 董事会办理对外投资等事项应在权限范围内进行[7] - 董事会决定重大交易事项权限：交易资产总额占公司最近一期经审计总资产10%以上[8] - 董事会决定重大交易事项权限：交易成交金额占公司市值10%以上[8] - 董事会决定重大交易事项权限：交易标的资产净额占公司市值10%以上[8] - 董事会决定重大交易事项权限：交易标的营业收入占公司经审计营业收入10％以上且超1000万元[8] - 董事会决定重大交易事项权限：交易产生利润占公司经审计净利润10％以上且超100万元[8] - 董事会决定重大交易事项权限：交易标的净利润占公司经审计净利润10%以上且超100万元[8] - 董事会审批对外担保需全体董事过半数且出席董事会会议三分之二以上董事同意[9] 利润分配 - 公司股东大会对利润分配决议或董事会制定方案后，2个月内完成股利或股份派发[9] - 公司不进行利润分配的情形包括最近一年审计报告为非无保留意见等，资产负债率高于70%[10] - 满足现金分红条件时，公司以现金方式分配的利润不少于当年可分配利润的10%，或连续三年现金累计分配不少于三年年均可分配利润的30%[10] - 成熟期且无重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中占比最低达80%[10] - 成熟期且有重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中占比最低达40%[10] - 成长期且有重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中占比最低达20%[10] - 现金分红条件包括当期可分配利润为正值且现金充裕等[11] - 重大投资计划或重大现金支出指未来十二个月内相关累计支出超最近一期经审计净资产的30%[11] - 董事会拟定利润分配方案需经全体董事2/3以上表决通过，全体独立董事1/2以上表决通过[11] - 董事会提交股东大会的利润分配具体方案，应经董事会全体董事2/3以上表决通过[12] - 股东大会审议现金分红具体方案和调整利润分配政策议案，需经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过[12] - 年度股东大会审议年度利润分配方案时，可审议批准下一年中期现金分红的条件、比例上限、金额上限等，且下一年中期分红上限不应超过相应期间归属于公司股东的净利润[12] - 存在股东违规占用公司资金情况，公司应扣减该股东分配的现金分红以偿还占用资金[12][13] 制度修订 - 《公司章程》修订需提交公司2023年年度股东大会审议，并提请授权董事会办理工商变更登记等事宜[13] - 公司修订并制定部分治理制度，包括《关联交易管理办法》《独立董事工作制度》等9项[14] - 《关联交易管理办法》《独立董事工作制度》《募集资金使用管理制度》修订需提交2023年年度股东大会审议[14][15] - 拟修订和制定的制度已通过公司第三届董事会第二十三次会议和第三届监事会第十二次会议审议[14][15] - 修订后的《公司章程》及部分治理制度全文于同日在上海证券交易所网站披露[13][15] 公告时间 - 公告发布时间为2024年4月29日[17]

募资情况 - 首次公开发行2000万股，每股47.20元，募资94400万元，净额86527.21万元[2] - 发行可转债599.9010万张，每张100元，募资59990.10万元，净额59423.83万元[2] - 向特定对象发行1162.9685万股，每股266.81元，募资310291.63万元，净额306994.49万元[2] 公司状况 - 海通证券2024年4月16 - 19日对公司现场检查[3][4] - 截至报告出具日，公司治理、内控有效，信息披露合规[6][7] - 2023年以来公司资产完整，无违规占用资金等情况[8][10][11] - 公司经营状况良好，业务模式未变[12]

湖南金博碳素股份有限公司 审计报告 天职业字[2024]5767 号 目 录 审计报告- l 2023 年度财务报表- 6 2023 年度财务报表附注— -18 您可使用手机"扫一扫"或进入 审计报告 天职业字[2024]5767 号 湖南金博碳素股份有限公司全体股东: 一、审计意见 我们审计了湖南金博碳素股份有限公司(以下简称"金博股份")的财务报表,包括 2023 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表,2023年度的合并及母公司利润表、合并及母公司 现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表,以及相关财务报表附注。 我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制,公允反映了 金博股份 2023 年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况以及 2023 年度的合并及母公司经营成 果和现金流量。 二、形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的"注册会计师对 财务报表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职 业道德守则,我们独立于金博股份,并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信,我们获 取的审计证据是充分、适当 ...