投资交易概述 - 佰维存储全资子公司海南南佰算拟与徐林仙、何瀚共同投资北京行云集成电路有限公司 [1] - 海南南佰算、徐林仙、何瀚分别增资1000万元、200万元、470万元 [1] - 增资后行云注册资本从543.6432万元增至702.5657万元 [1] - 增资完成后海南南佰算、徐林仙、何瀚持股比例分别为1.0600%、0.2120%、0.4982% [1] 交易细节 - 本次交易为关联交易，关联交易金额1000万元 [1] - 因其他增资主体未确定，最终持股比例可能变化 [1] - 交易定价遵循市场原则，基于标的公司技术情况和市场前景综合判断 [2] 标的公司情况 - 行云是一家通用计算软件与硬件优化公司，专注于边缘AI解决方案 [2] - 投资决策基于对行云发展潜力的综合考量 [2] 投资影响 - 投资有助于加深公司对边缘AI解决方案的理解 [2] - 资金来源为自有或自筹资金，不影响主营业务正常发展 [2] - 不会对公司财务状况和经营成果产生重大影响 [2]

财务表现 - 公司2025年上半年实现营收39 12亿元 同比增长13 70% [1] - 归母净利润亏损2 26亿元 同比由盈转亏 [1] - 扣非净利润亏损2 32亿元 同比由盈转亏 [1] - 基本每股收益-0 51元 [1] 行业动态与价格趋势 - 受全球宏观经济环境影响 存储价格从2024年第三季度开始逐季下滑 2025年第一季度达到阶段性低点 [1] - 2025年第二季度存储价格企稳回升 公司销售收入和毛利率逐步改善 [1] - 二季度销售毛利率环比增长11 7个百分点 6月单月销售毛利率回升至18 61% [1] 研发投入 - 公司持续加大芯片设计 固件设计 新产品开发及先进封测的研发投入 [1] - 研发费用同比增加29 77% [1] - 大力引进行业优秀人才 [1] 经营改善 - 公司重点项目逐步交付 推动业绩回升 [1] - 一季度产品销售价格降幅较大 但二季度开始逐步恢复 [1]

佰维存储股份回购计划 - 公司拟以2000万元至4000万元回购股份 [1] - 回购价格上限为97 90元/股 [1] - 回购股份将用于减少公司注册资本 [1]

公司基本情况 - 公司股票代码为688525，简称佰维存储，在上海证券交易所科创板上市 [1] - 公司总资产从上年末的79.61亿元增长至115.56亿元，增幅达45.16% [1] - 公司股东总数36,381户，前十大股东中实际控制人孙成思持股17.59%，国家集成电路产业投资基金二期持股8% [2][3] 财务表现 - 营业收入从上年同期的34.41亿元增至39.12亿元，同比增长13.70% [1] - 利润总额从上年同期的3.44亿元转为亏损3.09亿元，同比下降189.89% [1] - 归属于上市公司股东的净利润从2.83亿元转为亏损2.26亿元，同比下降179.68% [1] - 经营活动产生的现金流量净额从6.50亿元转为负7.01亿元，同比下降207.79% [2] 股东结构 - 实际控制人孙成思与徐健峰、孙静、深圳佰泰、深圳方泰来存在一致行动关系 [3] - 前十大股东中机构投资者包括华夏上证科创板指数基金(持股3.91%)、易方达上证50科创板ETF(持股2.90%)等 [2][3] - 主要股东中有限售条件股份包括孙成思持有的80,936,000股、佰泰(深圳)持有的8,000,000股等 [2][3] 其他重要事项 - 公司研发投入占营业收入比例未披露具体数据 [2] - 报告期内未发生对公司经营有重大影响的事项 [3]

股权激励计划归属情况 - 公司2023年限制性股票激励计划第二个归属期拟归属激励对象207名，对应限制性股票数量为417.5370万股 [1][2] - 10名激励对象因离职丧失资格，1名因绩效考核不达标不符合归属条件 [1] - 董事会薪酬与考核委员会认定207名激励对象任职资格及归属条件合法有效，符合《公司法》《证券法》《管理办法》等法规要求 [1][2] 合规性审核结论 - 董事会薪酬与考核委员会确认本次归属事项符合所有相关法律法规，未损害公司及股东利益 [2]

股权激励计划归属情况 - 公司2024年限制性股票激励计划首次及预留授予第一个归属期拟归属294名激励对象，其中首次授予10名，预留授予284名 [1] - 有63名激励对象因离职丧失激励对象资格不符合归属条件 [1] - 预留授予的284名激励对象将归属73.4955万股限制性股票 [2] 激励对象资格审核 - 拟归属的294名激励对象符合《公司法》《证券法》等法律法规规定的任职资格 [1] - 激励对象符合《上市公司股权激励管理办法》《科创板股票上市规则》等规定的条件 [1] - 激励对象获授限制性股票的归属条件已成就 [1] 合规性审查 - 董事会薪酬与考核委员会依据相关法律法规及公司章程对激励计划进行审核 [1] - 本次归属事项符合相关法律法规及规范性文件规定的条件 [2] - 不存在损害公司及股东利益的情形 [2]

限制性股票激励计划核查意见 - 董事会薪酬与考核委员会依据《公司法》《证券法》《管理办法》《上市规则》及《公司章程》对激励对象名单进行审核 [1] - 明确六类不得成为激励对象的情形包括12个月内被监管机构认定为不适当人选、重大违法违规受处罚、不符合董事/高管任职资格等 [1] 激励对象范围与合理性 - 激励对象涵盖独立董事、持股5%以上股东及亲属、关键岗位人员 [2] - 包括中国台湾籍和外籍员工以推动公司长远发展符合股东利益 [2] - 激励对象资格符合《管理办法》《上市规则》及公司激励计划草案要求 [2] 授予安排 - 董事会薪酬与考核委员会同意以2025年8月8日为限制性股票授予日 [2]

董事会会议召开情况 - 第四届董事会第三次会议于2025年8月8日以现场结合通讯方式召开，由董事长孙成思主持，应到董事9人，实到9人，符合法律法规和公司章程规定 [1] 限制性股票激励计划 - 通过向413名激励对象授予341.59万股限制性股票的议案，授予日为2025年8月8日 [1] - 作废处理2023年与2024年限制性股票激励计划部分股票，不影响财务状况、团队稳定性及激励计划实施 [2] - 2023年限制性股票激励计划第二个归属期符合条件，将办理归属事宜 [2] - 2024年限制性股票激励计划首次及预留授予第一个归属期符合条件，将办理归属事宜 [3] 半年度报告及财务事项 - 审议通过2025年半年度报告及摘要 [4] - 通过2025年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告 [5] - 续聘天健会计师事务所为2025年度审计机构，需提交股东会审议 [5] 股份回购与对外投资 - 通过第二次以集中竞价交易方式回购股份方案，需提交股东会审议 [5] - 通过公司与关联方共同对外投资暨关联交易的议案，关联董事回避表决 [6] 其他事项 - 通过2025年度"提质增效重回报"行动方案的半年度评估报告 [4] - 择期召开2025年第二次临时股东会 [6]

主营业务发展 - 公司深耕存储领域，构建研发封测一体化模式，在存储解决方案、芯片IC设计、先进封测及测试设备研发等领域持续增强竞争力 [1] - 存储解决方案领域：聚焦性能、功耗、可靠性及容量优化，2025年重点拓展"AI+"市场 [1] - 芯片IC设计领域：首款自研eMMC主控（SP1800）已量产并交付智能穿戴头部客户，UFS主控（SP9300）研发进展顺利，预计2025年投片 [1][4] - 先进封测领域：东莞松山湖晶圆级封测项目厂房主体完工，洁净室装修中，预计2025年Q3完成设备调试并投产 [1][4][5] - 测试设备领域：自研量产ATE、BI、SLT等高端存储芯片测试设备及PCIe Gen5/DDR5模组测试设备，形成全栈测试能力 [1][5] 市场应用与客户拓展 - 手机领域：嵌入式存储产品进入OPPO、VIVO、传音、摩托罗拉等客户 [3] - PC领域：SSD产品供应联想、小米、HP等厂商，在国产PC市场占据优势份额 [3] - 智能穿戴领域：产品应用于Meta、Google、小米等品牌的AI/AR眼镜及智能手表 [3] - 企业级领域：获AI服务器厂商、头部互联网及OEM厂商核心供应商资质，实现预量产出货 [3] - 智能汽车领域：向头部车企批量交付LPDDR/eMMC产品，构建完整车载存储矩阵 [3] 产能与技术布局 - 计划通过定增将存储器产能从30万片/年提升至60万片/年，满足消费电子、车载、服务器等领域需求 [6] - 晶圆级封测项目投产后可提供"存储+封测"一站式解决方案，技术获头部客户认可 [5][6] - 测试设备对内提升良率与效率，对外形成新业务增长点，已通过国内头部厂商认证 [5] 研发投入与成果 - 2025年1-6月研发费用2.73亿元，同比增长29.77%，研发人员1054人（占比38.65%），同比增加304人 [6] - 累计取得393项境内外专利（含171项发明专利）及53项软件著作权 [6] 财务与运营优化 - 上线SRM系统优化采购成本，调整销售模式（经销转直销），加强应收账款风险管理 [7] - 与金融机构合作降低贷款利率，提升资金使用效率 [7] 公司治理与ESG - 修订内控制度完善风险管理，报告期内召开董事会5次、监事会3次、股东大会1次 [8] - ESG评级：Wind AA级、华证BBB级，2024年ESG报告披露环境、社会及治理履行情况 [9] 投资者关系与回报 - 组织23场机构调研（含6场实地参观），回应e互动平台37个问题，获"天马奖"投资者关系管理奖项 [9][10] - 拟回购2000-4000万元股份减少注册资本，未来考虑分红与回购结合提升股东回报 [10][11] 管理层激励 - 股权激励设2025年营收目标75亿元，市值目标为连续20日达250亿元，绑定管理层与股东利益 [11]

拟聘任会计师事务所基本情况 - 天健会计师事务所成立于2011年7月18日，组织形式为特殊普通合伙，注册地址为浙江省杭州市西湖区灵隐街道西溪路128号，首席合伙人为钟建国，合伙人数量241人，注册会计师2,356人，签署过证券服务业务审计报告的注册会计师904人 [1] - 天健2024年业务收入总额29.69亿元，其中审计业务收入25.63亿元，证券业务收入14.65亿元，审计收费总额7.35亿元，服务客户756家 [1] - 天健主要服务行业包括制造业、信息技术服务业、批发零售业、电力热力燃气及水生产和供应业等15个行业 [1] - 天健已计提职业风险基金和购买职业保险，累计赔偿限额超过2亿元 [1] 天健执业风险情况 - 天健近三年因执业行为受到行政处罚4次、监督管理措施13次、自律监管措施8次、纪律处分2次 [3] - 67名从业人员近三年因执业行为受到行政处罚12人次、监督管理措施32人次、自律监管措施24人次、纪律处分13人次 [3] - 天健在2024年因华仪电气财务造假案被判定需承担连带责任，案件已完结且天健已履行判决 [2] 项目团队成员信息 - 项目合伙人陈孛近三年签署了智微智能等上市公司审计报告 [3] - 签字注册会计师雷丽娜近三年签署了鸿合科技、智微智能、凯中精密、格林精密等上市公司年度审计报告 [3] - 项目质量控制复核人贝柳辉近三年签署了海正生材等上市公司年度审计报告 [3] - 陈孛曾因穗晶光电IPO项目审计程序执行不到位被深圳证券交易所采取出具监管函的自律监管措施 [4] 续聘程序及费用 - 公司拟支付2025年度审计费用不超过80万元人民币，其中财务报告审计费60万元，内部控制审计费20万元 [5] - 公司董事会审计委员会已对天健的专业资质、投资者保护能力、诚信状况、独立性等方面进行全面审查 [5] - 公司第四届董事会第三次会议审议通过续聘议案，尚需提交股东会审议批准 [6]