业绩总结 - 调整前拟每10股派现金红利5.8元，分红总额69,019,366.64元，占净利润30.46%[3][4] - 调整前拟每10股转增4.7股，转增后总股本增至176,019,487股[3][4] - 2023年公司回购股份29,829股，支付资金1,591,835.56元[5][11] - 调整后拟每10股派现金红利5.8元，分红总额69,652,146.64元，占净利润30.74%[3][9] - 调整后拟每10股转增4.7股，转增后总股本增至176,532,256股[3][10] 其他新策略 - 因员工持股计划非交易过户，回购专户股份从1,091,092股减至92股[7][8]

证券代码：688513 证券简称：苑东生物 公告编号：2024-042 成都苑东生物制药股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2023/8/15 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 2023/8/15~2024/8/14 | | 预计回购金额 | 10,000 万元~20,000 万元 | | 回购用途 | 用于员工持股计划或股权激励 | | 累计已回购股数 | 股 1,091,092 | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.9086% | | 累计已回购金额 | 万元 5,428.29 | | 实际回购价格区间 | 43.5 元/股~56.05 元/股 | 一、 回购股份的基本情况 2023 年 8 月 14 日，公司召开第三届董事会第十一会议审议通过了《关于以集 中竞价交易方式回购股份方案的议案》，公司拟使用人民币 10,000 万元（含）至 20,000 万元（含）自有资金回购公司股份， ...

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [9] 报告的核心观点 公司概况 - 公司是一家研发驱动型集聚化学原料药、高端化学药及生物药全产业链的国家级高新技术企业 [14][15] - 公司实控人持股比例高,高管行业经验丰富,制定了股权激励计划以吸引和留住人才 [16][18][19][29] - 公司业绩持续稳定增长,积极分红回报股东 [31][35][36] 行业发展 - 麻醉镇痛药市场规模近200亿元,长期稳定增长 [11][12] - 管制类麻醉镇痛药竞争格局良好,阿片类镇痛药重磅单品收入占比高 [39][41][42][43][44] 公司看点 - 公司核心产品在麻醉镇痛领域具有较强的市场竞争力,差异化布局致力成为行业领先者 [19][46][47][48][49] - 公司特色解毒剂纳美芬获FDA批准上市,有望对美国阿片危机产生积极影响 [56][57][61][62] - 公司持续高比例研发投入,搭建核心技术平台打造差异化管线 [62][63][64][65][66][67][68][69] 盈利预测和估值 - 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持22%左右的增长 [70][71] - 给予公司2024年30倍PE估值,对应目标价69.00元,估值空间26% [72][73] 风险提示 - 创新药研发不及预期、新产品放量不及预期、带量采购降价、医保政策调整、地缘政治等风险 [74]

投资评级 - 首次覆盖给予"买入"评级，预计2024-2026年归母净利润分别为2.81/3.45/4.12亿元，对应PE分别为24/19/16倍 [51][52][79] 核心观点 - 公司存量品种集采影响已逐步消化，2023年营收同比下降4.6%主要因伊班膦酸钠注射液及枸橼酸咖啡因注射液执行第七批集采 [51][72][124] - 研发费用率高达21.4%，显著高于行业平均水平，2022-2023年共获批16个新品种，管线储备丰富 [2][51][154] - 原料药与制剂一体化布局形成核心竞争优势，30个原料药实现产业化，12个完成国际注册，11个出口主流国际市场 [1][38][90] - 盐酸纳美芬注射液成为首个制剂出海品种，获FDA批准进军美国阿片解毒剂市场，海外成长空间打开 [7][22][58] 业务表现与财务数据 - 化学制剂业务2015-2022年CAGR约24%，2023年收入占比79% [1][90][96] - 毛利率从2019年91.2%降至2023年前三季度81.2%，但净利率从11.5%提升至20.3%，主要因集采后销售费用率从56.5%降至34.4% [2] - 原料药业务2023年营收9417万元（+15%），2015-2023年CAGR 26%；CDMO业务2023年营收3081万元（+27%） [38] - 股权激励设定2024-2026年营收增长率目标值20%/45%/77%，扣非归母净利润增长率目标值20%/45%/77% [4][100] 产品管线分析 - 麻醉镇痛领域重点布局：盐酸纳美芬注射液（2023年市占率78%，市场规模8.1亿元）、盐酸纳洛酮注射液（市占率28%，市场规模2.1亿元）、布洛芬注射液（市占率60%，市场规模3.4亿元） [5][101][130] - 2023-2024年获批新品包括盐酸纳布啡注射液（市场规模13.6亿元，增速76%）、酒石酸布托啡诺注射液（市场规模20亿元，增速32%） [5][130][137] - 创新药EP-9001A单抗注射液（靶向NGF）进入Ib/II期临床，用于骨转移癌痛，与阿片药物形成互补 [9][107] - 在研防滥用药物硫酸吗啡盐酸纳曲酮缓释胶囊（III期临床）、氨酚羟考酮缓释片（III期临床）具备先发优势 [9][109] 集采影响与应对 - 主要集采品种包括富马酸比索洛尔片（2023年市场规模5.5亿元，市占率25%）、依托考昔片（市场规模2.1亿元，市占率25%）、伊班膦酸钠注射液（2023年市场规模下降79%） [112][138][139] - "光脚品种"如达比加群酯胶囊、格隆溴铵注射液通过集采快速抢占市场份额 [110][112] - 第九批集采中标2个2023年获批品种，广东短缺药集采中标盐酸多巴酚丁胺等急救品种 [110][112] 海外市场拓展 - 美国阿片解毒剂市场空间广阔：纳洛酮2022年市场规模6.8亿美元，CAGR约10%；纳美芬疗效优于纳洛酮，有望形成替代 [58][133][134] - 美国12岁以上吸毒人群占比11.7%，其中36%使用阿片类药物，2021年阿片过量死亡人数同比增长15% [58][133] - 储备管线包括盐酸尼卡地平注射液（已完成FDA核查）、EP-0125SP等505(b)(2)产品 [22][157]

成都苑东生物制药股份有限公司（以下简称"公司"、"苑东生物"）于近日收 到国家药品监督管理局（以下简称"国家药监局"）核准签发的《药品注册证 书》，现将相关情况公告如下： 一、药品基本情况 药品名称：贝前列素钠片 剂型：片剂 证券代码：688513 证券简称：苑东生物 公告编号：2024-037 成都苑东生物制药股份有限公司 关于自愿披露贝前列素钠片获得药品注册证书的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 规格：20μg 注册分类：化学药品 4 类 药品有效期：18 个月 上市许可持有人：成都苑东生物制药股份有限公司 生产企业：成都苑东生物制药股份有限公司 药品注册标准编号：YBH07532024 受理号：CYHS2300726 证书编号：2024S00817 药品批准文号：国药准字 H20243696 审批结论：根据《中华人民共和国药品管理法》及有关规定，经审查，本 品符合药品注册的有关要求，批准注册，发给药品注册证书。质量标准、说明 书、标签及生产工艺照所附执行。药品生产企业应当符合药品生产质量管理规 范 ...

证券代码：688513 证券简称：苑东生物 公告编号：2024-036 一、核查的范围与程序 （一）核查对象为本次激励计划的内幕信息知情人。 （二）本次激励计划的内幕信息知情人均已登记于《内幕信息知情人登记表》。 （三）公司向中国证券登记结算有限责任公司上海分公司就核查对象在自查 期间买卖股票的情况进行了查询确认，并由中国证券登记结算有限责任公司上海 分公司出具了《信息披露义务人持股及股份变更查询证明》和《股东股份变更明 细清单》。 成都苑东生物制药股份有限公司 关于2024年限制性股票激励计划内幕信息知情人 买卖公司股票情况的自查报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 成都苑东生物制药股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 28 日召 开的第三届董事会第十八次会议、第三届监事会第十四次会议，审议通过了《关 于公司<2024 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》等议案，并于 2024 年 4 月 29 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露了相关公告。 根据《上市 ...

证券代码：688513 证券简称：苑东生物 公告编号：2024-035 本次会议是否有被否决议案：无 重要内容提示： 成都苑东生物制药股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、 会议召开和出席情况 （一） 股东大会召开的时间：2024 年 5 月 20 日 （二） 股东大会召开的地点：四川省成都市双流区安康路 8 号，苑东生物 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 13 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 13 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 54,173,342 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 54,173,342 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 45.5242 | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 45.5242 | 注：计算出席会议的股东（普通股 ...

证券代码：688513 证券简称：苑东生物 成都苑东生物制药股份有限公司 2024 年员工持股计划 声 明 本公司及董事会、监事会全体成员保证本员工持股计划不存在虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。 1 成都苑东生物制药股份有限公司 2024年员工持股计划 风险提示 一、有关本员工持股计划的具体参与人员、资金来源、出资金额、实施方案 等属初步结果，能否完成实施，存在不确定性。 成都苑东生物制药股份有限公司 二〇二四年五月 成都苑东生物制药股份有限公司 2024年员工持股计划 二、若员工认购资金较低，则本员工持股计划存在不能成立的风险；若员工 认购资金不足，本员工持股计划存在低于预计规模的风险。 三、公司后续将根据规定披露相关进展情况，敬请广大投资者谨慎决策，注 意投资风险。 2 成都苑东生物制药股份有限公司 2024年员工持股计划 特别提示 一、成都苑东生物制药股份有限公司（以下简称"苑东生物"或"公司"）2024 年员工持股计划（以下简称"本员工持股计划"或"本计划"）系公司依据《中华人 民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《关于上市公司实施员工持股计划 试点的指 ...

植德京(会)字[2024]0076 号 关于成都苑东生物制药股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 北京植德律师事务所 致：成都苑东生物制药股份有限公司（贵公司） 北京植德律师事务所（以下简称"本所"）接受贵公司的委托，指派律师出 席并见证贵公司 2023 年年度股东大会（以下简称"本次会议"）。 本所律师参加本次会议进行见证，并根据《中华人民共和国公司法》（以下 简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、 《上市公司股东大会规则》（以下简称"《股东大会规则》"）、《律师事务所 从事证券法律业务管理办法》（以下简称"《证券法律业务管理办法》"）、《律 师事务所证券法律业务执业规则（试行）》（以下简称"《证券法律业务执业规 则》"）等相关法律、行政法规、规章、规范性文件及《成都苑东生物制药股份 有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，就本次会议的召集与召 开程序、召集人资格、出席会议人员资格、会议表决程序及表决结果等事宜，出 具本法律意见书。 对本法律意见书的出具，本所律师特作如下声明： 1．本所律师仅就本次会议的召集与召开程序、召集人和出席现场会议人员 ...

中信证券股份有限公司 关于成都苑东生物制药股份有限公司 2023 年度持续督导跟踪报告 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人"）作为成都苑 东生物制药股份有限公司（以下简称"苑东生物"或"公司"或"上市公司"） 首次公开发行股票并在科创板上市的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管 理办法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关规定，中信证券履行 持续督导职责，并出具本持续督导年度跟踪报告。 一、持续督导工作概述 1、保荐人制定了持续督导工作制度，制定了相应的工作计划，明确了现场 检查的工作要求。 2、保荐人已与公司签订保荐协议，该协议已明确了双方在持续督导期间的 权利义务，并报上海证券交易所备案。 3、本持续督导期间，保荐人通过与公司的日常沟通、现场回访等方式开展 持续督导工作，并于 2024 年 4 月 22-23 日、2024 年 5 月 10 日对公司进行了现 场检查。 4、本持续督导期间，保荐人根据相关法规和规范性文件的要求履行持续督 导职责，具体内容包括： （1）查阅公司章程、三会议事规则等公司治理制度、三会会议材料； （2）查阅公司财务管理、会计核算和内部审计等内部控制制度， ...