科创板股价表现 - 科创板平均股价为32.60元，其中股价超过100元的有44只，股价最高的是寒武纪(600.23元) [1] - 科创板股今日上涨470只，下跌111只，股价在50-100元之间的有120只，30-50元的有173只 [1] - 科创板百元股今日平均上涨1.39%，其中32只上涨，12只下跌，涨幅居前的有财富趋势(7.72%)、茂莱光学(7.33%)、心脉医疗(7.00%) [1] 个股表现 - 寒武纪最新收盘价600.23元(上涨0.78%)，茂莱光学317.48元(上涨7.33%)，百利天恒310.90元(上涨0.26%) [1] - 博瑞医药今日收盘价首次突破百元(100.39元，上涨5.95%)，换手率4.29%，成交额17.66亿元 [1] - 科创板百元股相对发行价平均溢价343.83%，溢价幅度居前的有百利天恒(1158.70%)、安集科技(1129.43%)、热景生物(910.42%) [2] 行业分布 - 科创板百元股主要集中在电子(19只)、医药生物(11只)、计算机(6只)行业 [2] - 电子行业代表个股包括寒武纪、茂莱光学、中微公司等，医药生物行业包括百利天恒、百济神州、泽璟制药等 [3][4] 资金流向 - 科创板百元股今日主力资金合计净流入2.66亿元，净流入居前的有寒武纪(10370.55万元)、茂莱光学(7880.75万元)、金山办公(5830.89万元) [2] - 净流出居前的个股包括晶品特装(4208.10万元)、绿的谐波(3928.84万元)、泽璟制药(2749.04万元) [2] 融资融券 - 科创板百元股最新融资余额合计282.49亿元，融资余额居前的有寒武纪(35.65亿元)、海光信息(34.18亿元)、中微公司(25.25亿元) [2] - 融券余额合计1.86亿元，融券余额居前的有海光信息(0.16亿元)、寒武纪(0.14亿元)、拓荆科技(0.11亿元) [2]

芯片产业链市场表现 - 芯片产业链盘中震荡拉升，光刻机方向领涨 [1] - 东方嘉盛涨停，茂莱光学、中颖电子涨近10% [1] - 汇成真空、上海新阳、华虹公司、凯美特气、中芯国际跟涨 [1] 半导体设备市场预测 - SEMI预测2025年全球半导体制造设备总销售额将达1255亿美元 [1] - 该预测值将创下新纪录，同比增长7.4% [1]

担保情况概述 - 公司为泰国茂莱提供10,000万元人民币连带责任担保，用于其与招商银行签订的《固定资产借款合同》项下债务 [1] - 担保无反担保，担保期限自合同生效日起至最后一期债务履行期届满后三年 [1][3] - 担保事项已通过第四届董事会第十次会议审议，授权CEO范一在12个月内签署相关文件 [1] 被担保人基本情况 - 泰国茂莱为公司全资子公司（通过MLOPTIC International Limited间接持股84.95%），成立于2019年，注册于泰国春武里府 [2] - 2024年经审计数据显示：资产总额18,461.55万元，负债总额14,806.12万元，净利润亏损472.55万元 [2] - 被担保人非失信被执行人，主营光学元件、镜头及系统的研发制造 [2][3] 担保协议主要内容 - 担保范围涵盖贷款本金、利息、罚息、违约金及实现债权的费用（含诉讼费、律师费等） [3] - 若债务展期，保证期间延续至展期届满后三年 [3] 担保必要性及合理性 - 担保旨在支持海外子公司日常经营与业务发展，符合公司整体运营需求 [4] - 担保对象为合并报表范围内子公司，风险可控 [4] 累计担保情况 - 公司当前对外担保总额10,000万元，占最近一期经审计净资产的8.53%、总资产的6.85% [4] - 无逾期担保及合并报表范围外担保 [4]

担保情况 - 为泰国茂莱担保10000万元[2] - 对外担保总额10000万元，占净资产8.53%[3] - 担保总额占总资产6.85%[13] 股权结构 - 南京茂莱光学等持有泰国茂莱不同比例股份[6] 泰国茂莱业绩 - 2025年3月31日营收2402.39万元，净利润 - 106.18万元[7] - 2024年度营收10191.66万元，净利润 - 472.55万元[7] 担保协议 - 保证范围涵盖主合同全部债务[9] - 保证方式为连带保证责任[10] - 保证责任期间至债务履行期届满另加三年[11] 其他 - 公司无合并报表外第三方等担保情形[13]

光刻机板块市场表现 - A股光刻机板块整体震荡走低 [1] - 同飞股份跌幅超过3% [1] - 电科数字、波长光电、张江高科、蓝英装备跌幅均超过2% [1] - 久日新材与茂莱光学跟随下跌 [1]

公司调研信息 - 茂莱光学2025年第一季度营业收入和净利润较去年同期均有所增长，收入增长主要得益于半导体领域业务的发展 [1] - 公司在半导体、生命科学、RVR检测领域、无人驾驶等领域积极探索新的应用可能 [1] - 研发人员整体规模保持稳定，不会出现大幅波动 [1] - 在RVR检测领域持续积累技术能力，保持技术与前沿市场应用同步，与下游客户密切沟通，交付效率显著提升 [1] - 一季度收入提升因部分产品从研发转入量产，边际效益显著提升，国内有可替代设备不影响生产 [1] 机构背景 - 上海汐泰投资管理有限公司成立于2014年7月9日，注册资金为人民币1000万元 [2] - 2015年3月登记备案成为私募基金管理人，2017年10月成为中国证券投资基金业协会观察会员 [2] - 专注于股票二级市场投资管理，为不同风险偏好的投资者提供定制化的产品服务 [2] - 研究团队由高素质员工组成，均毕业于国内外名校，80%研究生学历 [2] - 核心投资人员来自公募基金背景，具有长时间的组合投资管理经验，具备灵活应对市场的能力和经验 [2] - 团队具有管理大规模资产的历史和能力 [2]

公司可转换债券发行进展 - 公司于2025年5月16日收到上交所关于向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函[1] - 公司于2025年6月17日在上交所网站披露了对审核问询函的回复文件[1] - 2025年7月15日公司根据上交所进一步审核意见对回复内容进行了补充更新并重新披露[2] 发行方案调整 - 2025年7月15日公司召开董事会和监事会会议审议通过了调整可转债发行方案的议案[3] - 公司同步修订了发行预案并于2025年7月16日披露修订稿[3] - 根据方案调整内容公司更新了审核问询函回复和募集说明书等申请文件[3] 后续审批流程 - 本次可转债发行尚需通过上交所审核[3] - 需获得中国证监会同意注册的决定后方可实施[3]

公司动态 - 茂莱光学回复上交所《审核问询函》，披露可转债发行细节，拟募资5.8亿元投向"超精密光学生产加工项目" [1] - 公司获评2024年高精度光学检测器件及系统的"单项冠军示范企业" [2] - 募投项目计划年产深紫外光学器件300片、深紫外物镜镜头7个，预测售价分别为120万元/片和3428万元/个 [4][6] 募投项目详情 - "超精密光学生产加工项目"拟使用募集资金约4.17亿元，预计内部收益率16.51%，投资回收期8.3年（含建设期） [2] - 项目产品包括深紫外光学器件和深紫外物镜镜头，应用于半导体领域量检测与光刻设备 [2] - 项目通过优化原材料纯度、升级设备精度、强化技术工艺，将应用光学谱段提升至深紫外波段 [2] 产能规划 - 募投项目产能规划为10-15台深紫外光刻机的曝光系统提供配套光学器件 [4] - 每台深紫外光刻机需配置1个深紫外物镜镜头，每个镜头需20-30片深紫外光学器件 [4] 财务指标 - 2022-2024年公司平均综合毛利率为49.94%，募投项目综合毛利率预计为55.86% [5] - 深紫外光学器件毛利率53.14%，深紫外物镜镜头毛利率59.96% [5] - 募投项目毛利率高于公司现有业务，主要因技术门槛高、差异化优势突出 [6] 市场定位 - 国内尚无在规划产品类型、制造精度和工艺等方面相同的同行业类似募投项目 [6] - 项目效益测算低于行业可比公司募投项目情况，测算较为审慎 [6]

科创板股价表现 - 科创板平均股价为31.78元，其中股价超100元的有41只，股价最高的是寒武纪(582.62元) [1] - 科创板股今日上涨324只，下跌257只，收盘价在50-100元之间的有121只，30-50元的有167只 [1] - 科创板百元股今日平均上涨0.22%，其中18只上涨，23只下跌，涨幅居前的有百利天恒(6.70%)、拓荆科技(4.86%) [1][2] - 科创板百元股相对发行价平均溢价339.86%，溢价幅度居前的有百利天恒(1199.76%)、安集科技(1071.45%) [1] 行业分布 - 科创板百元股主要集中在电子(18只)、医药生物(9只)、计算机(6只)行业 [1] - 电子行业代表公司包括寒武纪、茂莱光学、中微公司等 [2][3] - 医药生物行业代表公司包括百利天恒、惠泰医疗、百济神州等 [2][3] 资金流向 - 科创板百元股今日主力资金合计净流出1.29亿元 [2] - 净流入居前的有拓荆科技(4556.25万元)、寒武纪(3631.48万元) [2] - 净流出居前的有海光信息(15785.72万元)、百济神州(6653.65万元) [2] 融资融券 - 百元股最新融资余额合计258.11亿元，融券余额合计1.63亿元 [2] - 融资余额居前的有寒武纪(37.12亿元)、海光信息(32.60亿元) [2] - 融券余额居前的有海光信息(0.17亿元)、寒武纪(0.12亿元) [2]

财务数据 - 报告期各期末，存货账面价值分别为12378.18万元、15980.17万元和20302.25万元，对应存货跌价金额分别为1842.14万元、2371.23万元和2841.37万元[13] - 报告期各期末，应收账款账面价值分别为6307.61万元、9930.90万元和12731.36万元[14] - 2022 - 2024年，综合毛利率分别为49.52%、51.89%和48.41%[16] - 报告期内，营业收入分别为43872.54万元、45802.80万元和50282.86万元，归属母公司股东净利润分别为5901.48万元、4672.38万元和3552.10万元[17] - 报告期各期，外销收入分别为34680.23万元、31499.72万元及33925.57万元，占比分别为79.05%、68.77%及67.47%[18] - 报告期内，境外采购原材料金额分别为2433.20万元、4198.71万元和6866.95万元，占比分别为19.20%、30.65%和39.35%[20] - 2022 - 2024年现金分红占合并报表归属于母公司所有者净利润比例分别为62.63%、73.45%、31.07%[42] - 最近三年累计现金分配利润为8231.59万元，占最近三年年均可分配利润的174.82%[43] - 2024年公司总资产35712.67万元，净资产23037.07万元，营业收入28845.10万元，净利润6339.13万元[177] 市场情况 - 全球工业级精密光学市场规模预计2026年达267.6亿元[24] - 国际企业占据全球工业级精密光学市场超70%份额[25] 未来展望 - 持续发展主营业务，拓展超精密光学器件和镜头领域量产能力[44] - 积极推进募投项目建设，降低发行对股东即期回报摊薄风险[45] - 加强募集资金管理，确保合法合规使用[46] - 优化投资回报机制，强化投资者回报[48] - 完善治理结构，保障股东权益[49] 可转债发行 - 拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过56250.00万元[58] - 发行总额不超过56250.00万元，拟发行数量不超过5625000张，每张面值100元[74][75][76] - 期限为自发行之日起六年[91] - 按面值发行，每张面值100元[92] - 转股期自发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至到期日止[94] - 信用等级为A+，公司主体信用等级为A+，评级展望稳定[95] 股权结构 - 截至2024年12月31日，总股本为52800000股，有限售条件流通股36573723股，占比69.27%，无限售条件流通股16226277股，占比30.73%[165] - 截至2024年12月31日，茂莱控股持股31400000股，占公司总股本比例59.47%[165] 子公司情况 - 截至2024年12月31日，拥有6家控股子公司[176] - 2024年茂莱精密总资产20721.87万元，净资产8282.43万元，营业收入1242.38万元，净利润 - 304.25万元[177] - 2024年香港茂莱总资产16883.98万元，净资产16393.91万元，营业收入512.99万元，净利润159.26万元[178] - 2024年美研中心总资产1574.58万元，净资产 - 1963.26万元，营业收入1571.03万元，净利润 - 2885.17万元[180] - 截至2024年12月31日，英国茂莱总资产12199.61万元，净资产7749.47万元，营业收入57.85万元，净利润 - 791.35万元[183] 风险提示 - 可转债触发回售条件且投资者提出回售时，公司可能面临较大现金支出压力[154] - 首次公开发行募投项目建成达产后产能扩充，若未消化新增产能，将面临收益不及预期风险[151] - 本次募集资金项目若市场等因素不利，将影响项目实施[152] - 本次募投项目若行业政策等因素不利变化，将面临效益不及预期风险[153] - 需对未转股可转债偿付利息及本金，若经营回报未达预期，影响本息兑付及承兑能力[154]