文章核心观点 - OCS（光电路交换机）产业链因谷歌第七代TPU与Gemini模型提升市场预期而受到资本市场关注，相关概念股在12月9日集体走强 [1] - OCS作为全光网络核心设备，正从技术验证期迈入产业化快速发展期，中国OCS市场有望成为全球增速最快的市场之一，A股产业链公司或将受益 [1] 市场驱动因素与规模预期 - 谷歌第七代TPU Ironwood实现了9216芯片的光学互连，为解决大规模扩展的功耗与效率难题，在AI数据中心大规模引入OCS，创造了市场增量 [2][3] - 谷歌9216颗Ironwood集群采用48台OCS交换机进行互联，其第七代TPU预计在2026年上量并成为出货主力 [3] - 中泰证券预计，2026年谷歌TPU出货有望达到400万颗以上，为OCS带来显著市场增量空间 [3] - LightCounting预测，2029年OCS出货量将突破5万台，2025年-2030年OCS出货量年均复合增长率为15%，未来将有更多云厂商推动市场增长 [3] 产业链结构与受益环节 - OCS产业链上游为核心器件与材料（如MEMS微镜阵列、光放大器），中游为设备集成与解决方案，下游需求集中于超大规模AI数据中心与智算中心 [4] - 当前OCS存在MEMS、数字液晶、压电陶瓷、硅光集成等多种技术方案，其中基于半导体微纳加工工艺的MEMS方案综合性价比最优，有望长期占据市场主流 [4][8] - MEMS OCS的核心元器件中，MEMS阵列部分占比最高，是决定性能与成本的核心，随着需求放量，具有MEMS微振镜制造能力的厂商将直接受益 [4] A股上市公司布局与进展 - **英唐智控**：研发的MEMS微振镜直径规格涵盖4mm至8mm，其自动化装配产线已满足量产需要；公司拟收购的光隆集成产品包括光开关、光保护模块及OCS交换机等 [4] - **赛微电子**：其控股子公司赛莱克斯北京为某客户制造的MEMS-OCS于今年8月通过客户验证并收到采购订单，已启动首批小批量试生产 [5] - **腾景科技**：主要从事精密光学元组件、光纤器件等研发生产，其产品精度能满足AI算力集群对光交换部件的高标准，并与主要整机厂商有深入合作；中泰证券研报显示，其OCS主要产品在多种方案中都有应用，单机价值量约为3000-4000美元 [5][6] - **光库科技**：于今年6月宣布拟收购武汉捷普100%股权，后者产品涵盖光交换机OCS、光收发器等 [6] - **光迅科技**：推出了最高可支持400×400端口的MEMS系列OCS产品，目前处于市场拓展及客户验证阶段 [6] - **德科立**：在硅光方案OCS方面，其硅基微秒级、纳秒级光交换产品已推出样机，2024年已获得千万元样机订单，2025年预计仍有千万级以上样机订单；公司已展示32×32 OCS硅光方案的自适应光交换机 [6] - **凌云光**：是全球压电陶瓷方案OCS厂商Polatis的代理商，其代理产品可支持576×576端口规模 [7] 技术演进方向 - OCS光交换机未来的技术演进将围绕“更高性能、更智能适配、更低成本、更广兼容”四大目标 [8]

市场整体表现 - 沪指12月9日下跌0.37% [1] - 申万一级行业中，今日上涨的有5个，涨幅居前的行业为综合、通信，涨幅分别为3.45%、2.23% [1] - 跌幅居前的行业为有色金属、钢铁，跌幅分别为3.03%、2.47% [1] - 两市主力资金全天净流出529.92亿元 [1] - 主力资金净流入的行业仅有3个，商贸零售行业净流入资金11.43亿元，综合行业净流入资金4.32亿元，银行行业净流入资金7057.87万元 [1] - 主力资金净流出的行业有28个，有色金属行业主力资金净流出规模居首，全天净流出资金79.37亿元，其次是计算机行业，净流出资金为56.16亿元 [1] 机械设备行业整体情况 - 机械设备行业今日下跌0.60% [1][2] - 该行业主力资金全天净流出53.45亿元 [1][2] - 该行业所属个股共531只，今日上涨的有126只，涨停的有3只，下跌的有403只 [2] - 以资金流向统计，该行业资金净流入的个股有163只 [2] 机械设备行业资金流入详情 - 机械设备行业资金净流入超5000万元的有11只 [2] - 净流入资金居首的是中南文化，今日净流入资金1.50亿元 [2] - 紧随其后的是凌云光、鼎泰高科，净流入资金分别为1.25亿元、1.17亿元 [2] - 上海沪工净流入1.03亿元，宏盛股份净流入9663.79万元，沃尔德净流入8838.92万元 [2] - 申菱环境净流入7038.04万元，大业股份净流入5814.08万元，国机精工净流入5535.78万元 [2] - 三一重工净流入5454.42万元，芯碁微装净流入5418.82万元 [2] 机械设备行业资金流出详情 - 机械设备行业资金净流出个股中，资金净流出超亿元的有13只 [2] - 净流出资金居前的有航天动力、五洲新春、罗博特科，净流出资金分别为8.37亿元、4.75亿元、2.97亿元 [2] - 汇川技术净流出2.31亿元，冰轮环境净流出2.12亿元，利欧股份净流出1.89亿元 [4] - 东方精工净流出1.79亿元，固高科技净流出1.57亿元，中国中车净流出1.41亿元 [4] - 华工科技净流出1.32亿元，中国一重净流出1.30亿元，航天工程净流出1.27亿元 [4] - 龙溪股份净流出1.14亿元 [4]

专用设备板块市场表现 - 12月9日，专用设备板块整体下跌0.35%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.37%，深证成指下跌0.39% [1] - 板块内个股表现分化，领跌个股为和泰机电，领涨个股为大鹏工业，其股价上涨10.14% [1] 板块个股涨跌详情 - 大鹏工业涨幅最大，达10.14%，收盘价55.94元，成交7.90万手，成交额4.43亿元 [1] - *ST新元上涨7.13%，收盘价9.17元，成交16.59万手，成交额1.50亿元 [1] - 大族数控上涨6.12%，收盘价116.69元，成交6.13万手，成交额7.08亿元 [1] - 力聚热能上涨6.09%，收盘价72.30元，成交13.27万手，成交额2.32亿元 [1] - 江顺科技上涨4.37%，收盘价66.90元，成交1.70万手，成交额1.13亿元 [1] - 迪威尔上涨3.84%，收盘价37.82元，成交2.16万手，成交额8157.19万元 [1] - 豪迈科技上涨3.56%，收盘价76.86元，成交4.19万手，成交额3.22亿元 [1] - 凌云光上涨3.54%，收盘价43.58元，成交29.92万手，成交额12.99亿元 [1] - 金马游乐上涨3.45%，收盘价56.99元，成交3.75万手，成交额2.13亿元 [1] - 新益昌上涨3.35%，收盘价74.05元，成交2.21万手，成交额1.65亿元 [1] 板块资金流向 - 当日专用设备板块主力资金呈现净流出状态，净流出额为13.65亿元 [3] - 游资资金呈现净流入状态，净流入额为6177.5万元 [3] - 散户资金呈现净流入状态，净流入额为13.03亿元 [3]

股东会决议概况 - 凌云光技术股份有限公司于2025年12月5日在北京市海淀区翠湖南环路知识理性大厦召开了2025年第三次临时股东会 [4] - 会议由董事会召集，董事长姚毅主持，采用现场投票与网络投票相结合的表决方式，程序符合《公司法》及《公司章程》规定 [2] - 公司全部9名在任董事及董事会秘书顾宝兴均列席了会议 [5] 议案审议结果 - 议案一《关于延长2024年度向特定对象发行A股股票股东会决议有效期的议案》获得通过 [3] - 议案二《关于提请公司股东会延长授权董事会及董事会授权人士全权办理本次向特定对象发行股票相关事宜有效期的议案》获得通过 [3] - 两项议案均为特别决议事项，均获得出席股东所持表决权的三分之二以上同意通过 [6] - 两项议案均对中小投资者进行了单独计票 [6] 法律意见 - 本次股东会由北京市中伦律师事务所律师陈益文、李诗滢见证 [7] - 律师认为会议的召集、召开程序、人员资格、表决程序及结果均符合法律法规和公司章程，决议合法有效 [7]

会议信息 - 公司董事会于2025年11月20日公告召开股东会通知[3] - 现场会议于2025年12月5日下午15:00召开，网络投票当日9:15 - 15:00进行[3] 参会情况 - 出席现场及网络投票股东及代表共240名，代表股份244,072,156股，占比53.6862%[5] 股份情况 - 截至股权登记日，回购专用证券账户股份数量为6,349,600股[8] 审议结果 - 股东会审议通过延长向特定对象发行A股股票决议有效期议案[10] - 股东会审议通过延长授权办理发行股票相关事宜有效期议案[10]

会议信息 - 2025年第三次临时股东会于12月5日在京召开[2] - 240人出席，所持表决权占比53.6862%[2] - 9位董事列席，董秘出席[4] 议案表决 - 两议案普通股同意票占比超99%[5] - 5%以下股东两议案同意票占比超59%[6] - 两议案为特别决议获通过[6] 律师见证 - 律所中伦，律师陈益文、李诗滢[8] - 见证结论程序合规、决议有效[8]

公司股东结构 - 截至2025年11月28日，公司股东总户数为31,856户 [2]

股价与交易表现 - 12月2日盘中，公司股价报40.66元/股，上涨2.08%，总市值187.43亿元，成交额2.06亿元，换手率1.12% [1] - 当日主力资金净流入534.43万元，其中特大单净买入158.55万元，大单净买入375.88万元 [1] - 公司今年以来股价累计上涨85.70%，近5个交易日下跌0.59%，近20日上涨7.62%，近60日上涨4.63% [1] - 公司今年以来1次登上龙虎榜，最近一次为2月20日，当日龙虎榜净买入2.33亿元，买入总计3.95亿元（占总成交额22.27%），卖出总计1.62亿元（占总成交额9.12%） [1] 公司基本情况 - 公司全称为凌云光技术股份有限公司，成立于2002年8月13日，于2022年7月6日上市，注册地址位于北京市海淀区 [2] - 公司主营业务以光技术创新为基础，长期从事机器视觉及光通信业务，目前战略聚焦于机器视觉业务 [2] - 主营业务收入构成为：智能视觉装备34.69%，可配置视觉系统30.97%，光通信产品27.44%，视觉器件5.31%，服务收入1.59% [2] - 公司所属申万行业为机械设备-专用设备-其他专用设备，所属概念板块包括空间计算、全息概念、光通信、AI训练、元宇宙概念等 [2] 财务与股东数据 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入21.27亿元，同比增长34.30%；归母净利润1.33亿元，同比增长18.46% [2] - 截至11月28日，公司股东户数为3.19万户，较上期增加16.81%；人均流通股为14470股，较上期减少14.39% [2] - 公司A股上市后累计现金分红9228.45万元 [3] - 截至2025年9月30日，易方达国证机器人产业ETF（159530）为新进第十大流通股东，持股425.67万股 [3]

公司股份回购执行情况 - 截至2025年11月30日，公司通过集中竞价交易方式完成股份回购 [1] - 累计回购股份数量为305,268股，占公司总股本的比例为0.0662% [1] - 回购成交的最高价为38.35元/股，最低价为28.49元/股 [1] - 本次回购支付资金总额为人民币1099.62万元（不含交易费用） [1]

回购方案 - 第四次回购方案2024/11/29披露，实施期至2026/5/28，预计金额5000 - 10000万元[2] - 第四次回购资金来自自有资金及专项贷款，用于员工持股或激励[4] 回购执行情况 - 截至2025年11月30日，第四次累计回购305,268股，占0.0662%，金额1099.62万元[2][8] - 2024年三次回购股份分别占总股本0.5444%、0.7510%、0.5531%，使用资金近6000万元[3][4] 回购调整 - 因权益分派，第四次回购上限调为不超34.98元/股[5] - 2025年9月19日，第四次回购上限调为不高于52元/股[5] - 2025年11月27日，第四次回购期限延长6个月[6]