核心财务表现 - 2025年上半年营业收入达到13.68亿元人民币，较上年同期10.88亿元增长25.73% [1] - 利润总额为9354万元，同比增长30.59%，高于收入增速 [1] - 归属于上市公司股东的扣非净利润为8126.86万元，同比增长11.87% [1] - 总资产规模达60.44亿元，较上年末54.59亿元增长10.73% [1] 股东结构 - 截至报告期末股东总户数为23,222户 [2] - 实际控制人姚毅持股43.44%（200,237,818股），其配偶杨艺持股5.11%（23,539,767股），两人为一致行动人 [2] - 前十大股东中深圳市达晨财智创业投资管理有限公司持股2.3%，国家制造业转型升级基金股份有限公司持股1.98% [2] - 前十大股东除实际控制人及关联方外，其他股东之间不存在关联关系 [2] 经营现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为-1.21亿元，较上年同期-1.04亿元进一步扩大流出规模 [1] - 现金流状况与净利润表现出现背离，需关注营运资金管理效率 [1] 公司基本信息 - 公司证券代码688400，于上海证券交易所科创板上市 [1] - 董事会秘书顾宝兴、证券事务代表渠艳爽，联系方式010-52349555 [1] - 办公地址位于北京市海淀区翠湖南环路13号院7号楼知识理性大厦 [1]

董事会会议召开情况 - 第二届董事会第十八次会议于2025年召开 由董事长姚毅主持[1] - 会议应出席董事9人 实际出席9人 召集和召开程序符合公司法及公司章程规定[1] - 公司监事和部分高管列席会议 会议决议合法有效[1] 2025年半年度报告审议 - 董事会审议通过2025年半年度报告及其摘要 确认编制程序规范合法[1] - 报告公允反映公司报告期内财务状况和经营成果 无虚假记载或重大遗漏[1] - 表决结果全票通过：同意9票 反对0票 弃权0票[2] 募集资金管理情况 - 审议通过2025年半年度募集资金存放与使用情况专项报告[2] - 募集资金管理符合科创板上市规则及监管要求 存放与使用合法合规[2] - 未发现变相改变募集资金投向或损害股东利益的情形[2] 提质增效专项行动 - 审议通过2025年半年度"提质增效重回报"专项行动方案[2] - 公司持续优化经营和规范治理 积极回报投资者[2] - 对2025年4月发布的专项行动方案进行全面评估并编制半年度评估报告[2] 前次募集资金使用 - 以2025年6月30日为基准日编制前次募集资金使用情况报告[3] - 天健会计师事务所对报告进行专项鉴证并出具鉴证报告[3] - 该议案尚需提交股东大会审议[3] 募投项目结项安排 - 新能源智能视觉装备研发、数字孪生与智能自动化技术研发、虚拟现实融合内容制作中心三个募投项目已完成研发并达到预期目标[4] - 公司将上述项目结项 并将节余募集资金永久补充流动资金[4] - 此举旨在提高资金使用效率 满足公司发展需要[4] 公司治理结构变更 - 审议通过取消监事会 由董事会审计委员会行使监事会职权[4] - 相应修订公司章程并废止监事会议事规则[4] - 公司各项制度中与监事相关的规定不再适用[4] 治理制度更新 - 制定、修订和废止部分治理制度以促进规范运作[5] - 调整依据科创板上市规则和自律监管指引要求[5] - 该议案尚需提交股东大会审议[5] 临时股东大会安排 - 董事会决定于2025年9月16日召开2025年第二次临时股东大会[5] - 股东大会将采用现场投票与网络投票相结合方式[5] - 会议通知将另行披露[5]

监事会会议召开情况 - 第二届监事会第十六次会议于2025年8月27日以现场结合通讯方式召开 [1] - 会议应出席监事3人 实际出席监事3人 由监事会主席卢源远主持 [1] - 会议召集及召开程序符合《公司法》和《公司章程》规定 [1] 半年度报告审议 - 监事会审议通过《2025年半年度报告》及其摘要 认为编制程序规范合法 [1] - 报告公允反映公司报告期内财务状况和经营成果 [1] - 未发现参与编制人员存在违反保密规定或损害公司利益的情形 [1] 募集资金管理 - 2025年半年度募集资金存放与使用符合科创板监管规则及公司管理制度 [2] - 募集资金实行专户存储 未出现变相改变用途或损害股东利益的情况 [2] - 前次募集资金使用情况报告以2025年6月30日为基准日编制 并经天健会计师事务所专项鉴证 [2] 募投项目调整 - 部分募投项目结项 节余募集资金将永久补充流动资金 [3] - 资金用于日常生产经营活动 旨在提高资金使用效率 [3] - 决策程序符合《上市公司募集资金监管规则》等规范性文件要求 [3][4] 公司治理结构变更 - 审议通过取消监事会及修订《公司章程》的议案 需提交股东大会审议 [4][5] - 变更系为落实最新法律法规要求 符合《公司法》及《上市公司章程指引》规定 [4] - 监事会取消后 其职权将由董事会审计委员会承接 [4]

前次募集资金基本情况 - 公司通过首次公开发行人民币普通股（A股）股票9000万股（超额配售选择权行使前），发行价为每股人民币21.93元，募集资金总额197,370.00万元，扣除承销保荐费用及其他发行费用后，募集资金净额为180,528.33万元，资金于2022年6月29日到账[3] - 通过行使超额配售选择权，公司额外发行1350万股股票，募集资金总额27,533.12万元，扣除印花税后募集资金净额为27,526.23万元，资金于2022年8月5日到账[3][5] - 前次募集资金净额合计为208,054.56万元[16] 募集资金存放情况 - 截至2025年6月30日，公司前次募集资金在银行专项账户中的存放余额为42,721.01万元，其中募集资金专户余额2,771.01万元，使用闲置募集资金进行现金管理金额39,950.00万元[16] - 募集资金存放于多家银行账户，包括上海银行、中国工商银行、中信银行、中国民生银行、华夏银行和苏州银行等，账户类型包括活期存款、通知存款和定期存款[6][7] - 初始存放金额与前次发行募集资金净额差异4,221.33万元，系前期发行费用导致[7] 募集资金使用情况 - 截至2025年6月30日，公司已累计使用募集资金总额166,121.11万元[16] - 募集资金主要用于以下项目：工业人工智能太湖产业基地、工业人工智能算法与软件平台研发项目、先进光学与计算成像研发项目、新能源智能视觉装备研发、数字孪生与智能自动化技术研发、补充营运资金、基于视觉+AI的虚拟现实融合内容制作中心等[16][17] - 公司不存在变更前次募集资金投资项目的情况，但存在部分募投项目增加实施主体和实施地点、调整内部投资结构以及延期等情况[8][9][10] 募集资金投资项目效益情况 - "工业人工智能太湖产业基地"项目仍在建设中，尚未实现效益[12] - "新能源智能视觉装备研发"、"数字孪生与智能自动化技术研发"、"基于视觉+AI的虚拟现实融合内容制作中心"项目旨在增强公司研发能力，无法单独核算效益[11] - 除"工业人工智能太湖产业基地"项目外，公司在招股说明书中未对其他募集资金使用效益作出承诺[12] 闲置募集资金使用 - 公司多次审议通过使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案，购买安全性高、流动性好的理财产品、存款类产品等[12][13][14] - 截至2025年6月30日，公司实际使用暂时闲置募集资金购买且尚未到期的理财产品金额为39,950.00万元，包括上海银行、中国民生银行、华夏银行和中信银行的理财产品[15] 募集资金结余及节余资金使用 - 2024年5月，公司审议通过"先进光学与计算成像研发项目"结项，并将节余募集资金永久补充流动资金，节余资金及利息共计5,618.05万元转入公司自有资金账户[15] - 截至2025年6月30日，公司前次募集资金未使用金额占前次募集资金总额的比例为20.53%，该等资金将继续用于实施承诺投资项目[16]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股9000万股 每股发行价格21.93元 募集资金总额19.737亿元[1] - 保荐机构全额行使超额配售选择权 额外发行1350万股普通股 增加募集资金2.96055亿元 扣除发行费用后超额配售募集资金净额为2.752623亿元[2] - 募集资金全部存放于专项账户 并与保荐机构 银行签署监管协议[2] 募投项目安排 - 超额配售募集资金全部用于科技与发展储备资金项目增加投资[2] - 超募资金剩余部分用于基于视觉+AI的虚拟现实融合内容制作中心项目[2] - 调整虚拟现实融合内容制作中心项目投入金额 将2.008208亿元超募资金调整至工业人工智能太湖产业基地项目使用[2] - 募投项目包含新能源智能视觉装备研发1.5亿元 科技与发展储备资金3.752623亿元 虚拟现实融合内容制作中心9158.49万元[2][3][4][5] 项目结项情况 - 截至2025年8月27日 新能源智能视觉装备研发 数字孪生与智能自动化技术研发 虚拟现实融合内容制作中心三个项目已完成研发并达到预期目标[5] - 数字孪生与智能自动化技术研发项目承诺投资1.5亿元 累计投入1.42286亿元 待支付款项560万元 理财收益615.23万元 节余资金826.63万元[6] - 虚拟现实融合内容制作中心项目募集资金承诺投资总额从2.136984亿元调整为1287.76万元[7] 资金节余原因 - 公司在项目实施过程中优化研发路径 加强支出监督管理 合理降低总支出[7] - 对闲置募集资金进行现金管理取得收益 形成资金节余[7] 节余资金使用计划 - 节余募集资金将永久补充流动资金 用于日常生产经营活动[7] - 待支付款项完成后将注销相关募集资金账户 终止监管协议[7] 审议程序 - 董事会 监事会于2025年8月27日审议通过项目结项及资金补充流动资金事项[8][9] - 该事项无需提交股东大会审议[8] - 保荐机构认为该事项履行了必要审批程序 符合相关规定[10]

股东大会基本信息 - 股东大会类型为2025年第二次临时股东大会 由董事会召集 会议届次未明确说明 [1][3] - 现场会议召开时间为2025年9月16日15点00分 地点为北京市海淀区翠湖南环路知识理性大厦 [3] - 股权登记日为2025年9月9日 A股股东证券代码688400 证券简称凌云光 [4] 投票安排 - 采用现场投票与网络投票相结合的表决方式 网络投票通过上海证券交易所股东大会网络投票系统进行 [1] - 交易系统投票平台开放时间为股东大会当日9:15-9:25,9:30-11:30,13:00-15:00 互联网投票平台开放时间为9:15-15:00 [1] - 涉及融资融券、转融通业务、约定购回业务账户及沪股通投资者的投票需按科创板监管指引执行 [1] 会议审议事项 - 审议议案均为非累积投票议案 已通过第二届董事会第十八次会议及第二届监事会第十六次会议审议 [2] - 议案详细内容需参考2025年8月29日披露于上海证券交易所网站及指定报刊的相关公告 [2] - 无需要回避表决的关联股东 [2] 会议登记与出席 - 登记时间为2025年9月12日9:30-11:30及13:30-17:00 登记地点与会议地点一致 [5] - 登记方式包括现场登记和信函登记 需提供股东账户及身份证明文件 不接受电话登记 [4][5] - 出席对象包括股权登记日在册股东、公司董事、监事、高级管理人员及聘请律师 [4][5] 其他会务安排 - 会议联系人为顾宝兴、渠艳爽 邮箱BODoffice@lusterinc.com 联系电话010-52349555 [5] - 现场参会人员需提前半小时签到 食宿及交通费用自理 [5] - 授权委托书需明确填写股东账户号及表决意向 未作具体指示的由受托人自主表决 [6][7]

核心观点 - 公司主营机器视觉业务，以"视觉+AI"技术为基础，致力于成为全球领导者，并通过主业聚焦、技术提升、管理优化、规范运作、投资布局和股东回报等多方面举措，实现高质量可持续发展 [1][2][5] 主业发展 - 公司深耕机器视觉二十余年，是行业领先的可配置视觉系统、智能视觉装备和核心视觉器件的产品和解决方案提供商 [1] - 2025年上半年实现主营收入13.68亿元，较2024年同期增长25.73%，营业利润0.91亿元，同比增长28.12% [2] - AI算法在消费电子、印刷包装、新能源等领域持续落地，具身智能新赛道布局与JAI深度协同进一步放大增长动能 [2] 技术提升 - 2025年上半年研发投入2.18亿元，金额与去年同期基本持平，研发强度保持领先 [2] - 依托F·Brain深度学习算法平台，在智能器件、可配置视觉系统、智能装备三大产品线上完成技术到产品的闭环 [2] - 已完成线阵、面阵、棱镜、多光谱及智能相机的全品类布局，形成亚微米级高分辨、高速、3D景深、颜色识别等领先成像方案 [3] - 构建近十个专业化可配置视觉系统，覆盖端到端场景，实现极低漏检、AI+3D八大战略控制点及模块化智能升级 [3] - 单台设备可在1–3分钟内完成120余项微米级缺陷检测，效率相当于40–50名工人 [3] - 截至2025年6月30日，拥有827项专利（包括发明专利418项、实用新型379项、外观设计30项）和298项软件著作权，牵头或参与制定26项国家、行业、团体标准 [4] 经营管理 - 通过五大战略举措（明星产品有灵魂、凌云服务创品牌、绩效管理育英才、职能支撑创效益、事业做大有底线）支撑"健康跨越上规模"战略目标 [5] - 对部分部门组织架构进行优化调整，强化固定资产管理、人力资源信息化、销售项目管理、研发项目管理等 [5] - 2025年上半年启动第四次股份回购方案，进一步夯实长期激励机制 [5] 规范运作 - 高度重视内部运作风险防控，不断夯实治理架构、优化决策流程 [6] - 持续发布"一图读懂财报"等可视化图文，通过动态数据看板、里程碑图谱等形式提高信息披露可读性和有效性 [6] - 将ESG要求纳入中长期发展战略，将董事会战略委员会调整为战略与可持续发展（ESG）委员会，并披露中英文版《2024年度ESG报告》 [6] 投资布局 - 战略收购JAI公司，形成以线阵相机、面阵相机、棱镜相机、多光谱相机、智能相机组成的产品矩阵 [7] - 投资布局芯片和镜头领域，包括长光辰芯、丽恒、中科融合感知智能研究院（CMOS芯片、红外芯片、MEMS和SOC芯片）以及长步道（镜头） [7] 股东回报 - 自2022年上市后连续三年实施现金分红，且现金分红比例均超过30% [7] - 2025年上半年完成2,523,267股回购股份的注销并相应减少注册资本 [8] - 未来将统筹业绩增长与股东回报的动态平衡，追求健康持续的高市值成长 [8]

公司资金管理决策 - 公司董事会及监事会于2025年4月25日批准使用最高不超过人民币60,000万元暂时闲置募集资金进行现金管理 资金可循环滚动使用 有效期至下一年度审议该事项的董事会或股东大会止 [1] - 现金管理产品类型包括协定性存款 结构性存款 定期存款 通知存款 大额存单 收益凭证及国债逆回购等安全性高流动性好的投资产品 [1] 专用账户开立情况 - 公司在上海银行北京中关村支行及中信银行多家支行开立了10个专用结算账户 专门用于闲置募集资金现金管理业务 [2] - 账户将严格专用于现金管理结算 不存放非募集资金 并在产品到期且无后续购买计划时及时注销 [2] 资金管理影响分析 - 现金管理操作不影响募投项目资金需求与正常运转 亦不影响主营业务发展 [4] - 通过提升闲置资金使用效率 公司可获得现金管理收益 为股东创造更多投资回报 [4] 风险控制机制 - 公司承诺严格按照《上市公司监管指引第2号》及科创板监管规则办理现金管理业务 [3] - 将跟踪投资产品投向 与金融机构保持密切沟通 加强资金运作监控 发现风险时及时采取保全措施 [4]

计提资产减值准备情况概述 - 2025年半年度确认信用减值损失1,463.28万元及资产减值损失1,050.00万元 合计计提2,513.28万元 [1] 信用减值损失明细 - 主要源于应收票据坏账损失 应收账款坏账损失 应收款项融资坏账损失及其他应收款坏账损失 [1] - 以预期信用损失为基础进行减值测试 本期计提金额1,463.28万元 [2] 资产减值损失明细 - 主要源于存货跌价损失及合同资产减值损失 [1] - 存货按成本与可变现净值孰低计量 合同资产以预期信用损失为基础测试 本期计提1,050.00万元 [2] 计提减值对公司财务影响 - 减少2025年半年度合并报表利润总额2,513.28万元（未计算所得税影响） [2] - 计提数据未经审计 最终以年度审计确认金额为准 [2] 计提合理性说明 - 计提基于实际经营情况及行业市场变化 符合企业会计准则及公司会计政策 [1] - 能够真实客观反映公司截至2025年6月30日的财务状况及半年度经营成果 [2]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股9000万股，每股发行价格21.93元，募集资金总额197,370.00万元，扣除发行费用16,841.67万元后募集资金净额180,528.33万元[1] - 保荐机构全额行使超额配售选择权额外发行1350万股普通股，增加募集资金总额29,605.50万元，扣除承销费用后募集资金净额27,526.23万元[1] - 截至2025年6月30日，募集资金净额累计208,054.56万元，累计项目投入118,906.39万元，利息收入净额9,851.06万元，实际结余募集资金46,163.01万元[1] 募集资金管理情况 - 公司制定《募集资金管理制度》，设立9个募集资金专户、3个定期存款账户和2个通知存款账户，实行专户存储[2] - 公司与保荐机构及开户银行签订三方监管协议、四方监管协议和五方监管协议，监管协议与上交所范本无重大差异[2] - 截至2025年6月30日，募集资金专户余额合计461,630,108.09元，包含定期存款403,393,290.66元及通知存款29,526,673.66元[2] 募集资金实际使用情况 - 2025年半年度募集资金投入总额14,699.92万元，累计投入总额166,121.11万元，较承诺投入金额滞后41,933.45万元[3] - 工业人工智能太湖产业基地项目投入进度68.60%，工业人工智能算法与软件平台研发项目投入进度77.63%[3] - 使用暂时闲置募集资金进行现金管理余额395,000,000.00元，占募集资金净额的18.98%[2] 募投项目具体进展 - 工业人工智能算法与软件平台研发项目延期，因AI技术快速迭代需延长研发时间以保持技术领先优势[4] - 基于视觉+AI的虚拟现实融合内容制作中心项目已100%完成投资，补充营运资金项目超额投入530万元[3] - 新能源智能视觉装备研发项目投入进度76.56%，数字孪生与智能自动化技术研发项目投入进度84.44%[3] 资金使用监管与合规 - 报告期内未发生募集资金置换先期投入、补充流动资金、超募资金使用或节余资金使用情况[2] - 公司存在使用自有资金、银行承兑汇票支付募投项目资金并以募集资金等额置换的操作模式[4] - 截至2025年6月30日，公司未发现募集资金使用及管理违规情况[3]