业绩说明会安排 - 公司将于2025年5月22日15:00-16:00通过网络平台"价值在线"举办2024年度暨2025年第一季度业绩说明会 [1][2] - 会议采用网络互动方式召开 投资者可通过指定网址或微信小程序码参与实时交流 [1][2] - 允许投资者在2025年5月22日14:00前通过https://eseb.cn/1o5bsUFQBNu提交会前问题 [2] 参会人员构成 - 董事长兼总经理龚轶、财务负责人谢长勇、董事会秘书李麟及独立董事黄清华将出席说明会 [1] - 参会人员可能存在特殊情况调整 [1] 信息披露安排 - 公司已分别于2025年4月披露2024年年度报告及2025年第一季度报告 [1] - 说明会将在信息披露允许范围内回应投资者普遍关注的问题 [2] - 会后内容可通过价值在线平台或易董app查看 [2] 投资者沟通渠道 - 提供董事会办公室联系电话0512-62668198及邮箱enquiry@orientalsemi.com作为咨询渠道 [2] - 强调公告内容真实性承诺 董事会及全体董事承担法律责任 [1]

报告披露 - 公司于2025年4月26日和4月30日披露2024年年度报告、摘要及2025年第一季度报告[3] 业绩说明会 - 召开时间为2025年5月22日15:00 - 16:00[3][5][6] - 召开方式为网络互动[3][5] - 召开地点为价值在线（www.ir - online.cn）[3][5] 投资者参与 - 2025年5月22日14:00前可会前提问[3][6] - 2025年5月22日15:00 - 16:00可参与互动交流[6] 参会人员 - 董事长、总经理龚轶等（独立董事可能调整）[5] 后续查看 - 会后可通过价值在线或易董app查看情况及内容[7]

科创板大宗交易概况 - 5月13日共有8只科创板股票发生大宗交易 合计成交9笔 累计成交量229.08万股 成交总额4621.47万元 [2] - 康希通信成交金额最高 达1041.30万元 德邦科技和东微半导分别以821.94万元和806.80万元位列其后 [2] - 所有大宗交易均为折价成交 中国通号折价率最高达9.38% 欧莱新材和芯动联科折价率分别为2.99%和2.50% [2] 个股交易明细 - 康希通信成交2笔 成交量90万股 平均成交价11.57元 折价1.53% [3] - 德邦科技成交1笔 成交量21万股 成交价39.14元 折价0.63% [3] - 东微半导成交1笔 成交量20万股 成交价40.34元 折价1.01% [3] - 芯动联科成交1笔 成交量10万股 成交价64.28元 折价2.50% [3] - 德马科技成交1笔 成交量15万股 成交价28.66元 折价1.51% [4] - 欧莱新材成交1笔 成交量25万股 成交价15.27元 折价2.99% [4] - 富吉瑞成交1笔 成交量15万股 成交价22.70元 折价1.52% [4] - 中国通号成交1笔 成交量33.08万股 成交价4.73元 折价9.38% [4] 机构参与及资金流向 - 机构通过营业部参与5笔交易 涉及4只股票 机构买入金额前三为康希通信1041.30万元 德邦科技821.94万元 东微半导806.80万元 [3] - 5只个股获主力资金净流入 德马科技净流入3859.73万元 东微半导净流入549.04万元 中国通号净流入165.00万元 [3] - 芯动联科净流出1027.86万元 德邦科技净流出264.91万元 欧莱新材净流出83.93万元 [3] 市场表现对比 - 当日科创50指数下跌0.15% 科创板个股上涨比例33.62% [2] - 发生大宗交易的8只个股平均下跌0.81% 德马科技上涨0.83% 康希通信上涨0.51% [2] - 富吉瑞下跌3.39% 欧莱新材下跌1.63% 东微半导下跌1.19% [2]

股东大会信息 - 2024年年度股东大会2025年5月20日召开，地点为江苏省苏州市工业园区金鸡湖大道99号纳米城东南区65栋公司会议室[11][13] - 网络投票起止时间为2025年5月20日，交易系统投票9:15 - 9:25，9:30 - 11:30，13:00 - 15:00；互联网投票9:15 - 15:00[11] - 会议审议11项议案，听取《2024年度独立董事述职报告》[4][15] - 股东及股东代理人发言不超5分钟[6] - 股东大会采取现场和网络投票结合方式，律师见证并出具法律意见书[7][13] - 出席股东及代理人会前半小时签到，会议开始后进场无权现场投票[5] 业绩数据 - 2024年度公司营业收入10.03亿元，同比增长3.12%[88] - 2024年度归属于上市公司股东净利润4023.51万元，同比减少71.27%[88] - 2024年度归属于上市公司股东扣除非经常性损益净利润231.93万元，同比减少98.06%[61] - 2024年末总资产30.99亿元，同比增长2.93%[88] - 2024年末经营活动现金流量净额 -8831.32万元，同比减少225.18%[88] - 2024年末应收票据9992.67万元，同比增长2815.66%[93] - 2024年末应收账款1.63亿元，同比增长41.08%[93] - 2024年末固定资产6580.67万元，同比增长242.96%[93] - 2024年末应付账款1.51亿元，同比增长63.85%[98] - 2024年末租赁负债7865.10万元，同比增长667.04%[99] - 2024年末归属于上市公司股东所有者权益28.99亿元，同比增长1.31%[102] - 2024年营业成本859,823,213.71元，较上年同期增长14.38%[104] - 2024年销售费用16,968,849.74元，较上年同期增长73.27%[104] - 2024年管理费用35,397,863.30元，较上年同期增长50.01%[105] - 2024年投资收益25,730,572.99元，较上年同期增长3,719.83%[105] - 2024年信用减值损失 -6,829,000.23元，较上年同期下降298.25%[105] - 2024年所得税费用 -7,101,132.07元，较上年同期下降169.50%[105] 分红与股本 - 截至2025年3月31日，公司总股本122,531,446股，扣除回购专用证券账户中股份数434,857股后的股本122,096,589股[25] - 公司拟以122,096,589股为基数，每10股派发现金红利0.3955元（含税），合计拟派发现金红利4,828,920.09元（含税），占2024年度净利润的12.00%[24][25] - 2024年度公司股份回购支付现金对价13,087,544.63元（不含交易费用），两种方式合计现金分红17,916,464.72元，占2024年度净利润的44.53%[25][26] 高管薪酬 - 2024年度董事长、总经理龚轶税前薪酬/津贴总额为140.23万元[28] - 2024年度董事、首席技术官王鹏飞税前薪酬/津贴总额为136.64万元[28] - 2024年度董事、副总经理卢万松税前薪酬/津贴总额为167.30万元[28] - 2024年度董事、董事会秘书李麟税前薪酬/津贴总额为57.71万元[28] - 2024年度三位独立董事黄清华、毕嘉露、卢红亮税前薪酬/津贴总额均为8.00万元[28] - 2024年度监事刘伟、赵振强、顾海军税前薪酬/津贴分别为46.11万元、64.25万元、66.79万元[34] 公司决策 - 2025年度公司及下属公司拟向银行申请不超过100,000.00万元综合授信总额，有效期12个月[39] - 公司拟使用30,000.00万元超募资金永久补充流动资金，占首次公开发行股票超募资金总额的28.09%[41] - 首次公开发行股票募集资金总额为2,189,731,960.00元，实际募集资金净额为2,006,556,590.10元[42] - 募投项目总投资额93,869.10万元，拟投入募集资金金额93,869.10万元[45] - 公司及下属公司拟使用不超过160,000.00万元暂时闲置自有资金进行现金管理，期限12个月[51] - 2025年度拟为控股子公司电征科技提供担保，担保总额预计不超15000万元[54] 公司治理 - 2024年公司董事会设董事9名，其中独立董事3名[63] - 2024年公司董事会共召开6次会议[64] - 2024年公司召开2次股东大会[65][66] - 2024年度董事会各专门委员会共召开7次会议[66] - 2024年度监事会由3名监事组成，其中职工代表监事1名[74] - 2024年度监事会共召开6次会议[75] 未来展望 - 2025年公司董事会将加强自身建设，做好信息披露等工作[71] - 2025年公司监事会将履行职责，监督董事和高管履职情况[83] 新产品与新技术研发 - 电征科技成立于2024年，处于前期研发投入阶段，已实现相关产品在算力服务器电源模块领域小批量出货[55]

科创板大宗交易概况 - 5月6日共有12只科创板股票发生大宗交易 合计成交21笔 累计成交量522.69万股 成交总额2.30亿元 [1] - 铂力特成交金额最高达8639.46万元 思瑞浦和凌云光分别以6075.03万元和2421.60万元位列第二、三位 [1] - 大宗交易涉及股票包括铂力特、思瑞浦、凌云光、威迈斯、埃夫特、东微半导、爱科赛博、芯动联科、灿芯股份、信安世纪、富吉瑞、希荻微 [3] 交易折溢价情况 - 埃夫特折价率19.18%居首 威迈斯折价17.86% 凌云光折价17.10% [1] - 思瑞浦出现平价交易 折溢价率为0% 铂力特折价率仅0.41% [3] - 折价率超过10%的股票包括灿芯股份(12.00%)、信安世纪(13.49%)、希荻微(11.15%) [3] 股价表现与资金流向 - 当日科创50指数上涨1.39% 发生大宗交易的科创板股平均上涨3.39% [1] - 爱科赛博涨幅12.20%领涨 信安世纪涨7.11% 埃夫特涨5.18% [1] - 7只股票获主力资金净流入 芯动联科净流入1755.59万元 爱科赛博净流入1156.24万元 凌云光净流入886.49万元 [2] - 希荻微净流出2155.66万元 灿芯股份净流出866.68万元 东微半导净流出369.54万元 [2] 机构参与情况 - 机构通过营业部参与5笔交易 涉及5只股票 [1] - 机构买入金额前三为东微半导824.20万元、信安世纪363.60万元、富吉瑞334.95万元 [1] - 机构交易标的包括东微半导、信安世纪、富吉瑞等 [1]

业绩总结 - 2025年第一季度公司计提各类信用及资产减值准备7,349,746.56元[2] - 2025年第一季度信用减值损失小计-972,312.16元[3] - 2025年第一季度资产减值损失小计-6,377,434.40元[3] - 2025年第一季度计提减值准备影响合并报表利润总额7,349,746.56元[5]

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入282,885,275.77元，较上年同期增长63.42%[4] - 归属于上市公司股东的净利润7,805,691.91元，较上年同期增长81.78%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润754,705.54元，较上年同期增长144.13%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为 -87,146,532.15元，上年同期为 -13,830,773.47元[4] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.06元/股，较上年同期增长50.00%[4] - 加权平均净资产收益率为0.27%，较上年同期增加0.12个百分点[4] - 本报告期末总资产3,110,952,021.03元，较上年度末增长0.36%；归属于上市公司股东的所有者权益2,907,548,880.60元，较上年度末增长0.27%[5] - 非经常性损益合计7,050,986.37元[7] 研发投入指标变化 - 研发投入合计19,916,625.75元，较上年同期减少0.92%；研发投入占营业收入的比例为7.04%，较上年同期减少4.57个百分点[5] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数11,820，表决权恢复的优先股股东总数为0[10] - 前10名无限售条件股东中，王鹏飞持股14,795,198股，苏州工业园区原点创业投资有限公司持股13,963,950股，龚轶持股12,212,651股等[11] 资产负债项目变化（2025年3月31日与2024年12月31日对比） - 2025年3月31日货币资金为1,043,125,963.25元，较2024年12月31日的2,084,185,195.71元减少[13] - 2025年3月31日交易性金融资产为982,524,875.42元，较2024年12月31日的60,003,090.12元大幅增加[13] - 2025年3月31日应收账款为151,405,310.82元，较2024年12月31日的162,944,347.08元减少[13] - 2025年3月31日存货为420,984,536.61元，较2024年12月31日的360,602,241.41元增加[14] - 2025年3月31日流动资产合计2,768,481,817.81元，较2024年12月31日的2,801,426,577.49元减少[14] - 2025年3月31日非流动资产合计342,470,203.22元，较2024年12月31日的298,456,769.29元增加[14] - 2025年3月31日短期借款为16,750,271.90元，较2024年12月31日的4,760,271.90元增加[14] - 2025年3月31日应付职工薪酬为6,734,930.42元，较2024年12月31日的12,581,208.84元减少[15] - 2025年3月31日负债合计209,158,780.96元，较2024年12月31日的200,139,616.66元增加[15] 2025年第一季度财务指标变化 - 2025年第一季度营业总收入282,885,275.77元，较2024年第一季度的173,108,475.50元增长约63.42%[18] - 2025年第一季度营业总成本279,046,478.65元，较2024年第一季度的171,797,842.41元增长约62.43%[18] - 2025年第一季度净利润5,410,411.52元，较2024年第一季度的4,294,058.13元增长约26.00%[19] - 2025年第一季度归属于母公司股东的净利润7,805,691.91元，较2024年第一季度的4,294,058.13元增长约81.78%[19] - 2025年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.06元/股，2024年第一季度均为0.04元/股[20] - 2025年第一季度经营活动现金流入小计276,860,512.46元，较2024年第一季度的200,386,966.85元增长约38.16%[20] - 2025年第一季度经营活动现金流出小计364,007,044.61元，较2024年第一季度的214,217,740.32元增长约70.86%[20] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 -87,146,532.15元，2024年第一季度为 -13,830,773.47元[20] - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 -955,336,081.69元，2024年第一季度为 -569,792,701.52元[21] - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为 -1,902,113.64元，2024年第一季度为 -5,505,503.98元[21]

财务表现 - 2024年公司实现营业收入10.03亿元，同比增长3.12% [1] - 归母净利润0.4亿元，同比下降71.27% [1] 行业竞争与公司策略 - 行业竞争加剧导致产品销售价格下降 [2] - 公司优化产品结构，迭代升级工艺平台，推进高压超级结MOSFET、中低压屏蔽栅MOSFET、TGBT、SiC MOSFET产品线的技术迭代和产品升级 [2] - 功率半导体产销比达到93.81%，产量呈不断提高趋势 [2] - 与华虹半导体、粤芯半导体及DB Hitek等厂商保持稳定合作关系 [2] - 在第三代半导体领域，与多家SiC代工厂合作推进SiC二极管、SiC MOSFET及Si2C MOSFET的研发和产能供应 [2] 研发与产品进展 - 公司是国内少数具备从专利到量产完整经验的高性能功率器件设计公司之一 [3] - 多个大电流低导通电阻产品获得工业和车载重要客户认可，订单需求上升 [3] - 基于自主专利技术开发出650V、1200V及1350V等电压平台的多种TGBT器件，已批量进入光伏逆变、储能、直流充电桩、电机驱动等领域的头部客户 [3] - 第二代、第三代650V和1200V平台的SiC MOSFET多个产品已完成量产考核，进入批量供货阶段 [3] - 650V/750V/1200V的第四代SiC MOSFET研发成功，性能国内领先，已进入送样验证阶段 [3] - 基于自主专利技术开发的Si2C MOSFET器件已用于新能源汽车车载充电机、光伏逆变及储能等领域 [3] 未来展望 - 预计2025年~2027年收入分别为11.49亿元、13.53亿元、15.97亿元 [4] - 预计2025年~2027年归母净利润分别为1.04亿元、1.77亿元、2.41亿元 [4]

报告公司投资评级 - 维持“买入 - A”投资评级，给予25年55倍PE，对应六个月目标价46.51元 [4][6] 报告的核心观点 - 2024年报告公司受行业竞争加剧影响产品销售价格下降，但积极进取，收入端实现10.03亿元营收，同比增长3.12%，利润端有所承压，归母净利润同比下降71.27% [1][2] - 公司加大研发投入，产品不断升级，多个产品获重要客户认可、进入供货或验证阶段 [3] - 预计公司2025 - 2027年收入分别为11.49亿元、13.53亿元、15.97亿元，归母净利润分别为1.04亿元、1.77亿元、2.41亿元 [4] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 4月26日公司发布2024年度报告，2024年实现营业收入10.03亿元，同比增长3.12%，归母净利润0.4亿元，同比下降71.27% [1] 行业竞争与公司应对 - 受行业竞争加剧影响产品销售价格下降，公司积极进取，优化产品结构，迭代升级工艺平台，推进产品线技术迭代和产品升级，加大市场开拓力度 [2] - 报告期内公司扩大生产规模，功率半导体产销比达93.81%，与多家厂商保持稳定合作，保障第三代半导体产品研发和产能供应 [2] 研发与产品升级 - 公司是国内少数具备从专利到量产完整经验的高性能功率器件设计公司之一，扩展高性能中低压功率器件产品系列，多个产品获重要客户认可，订单需求上升 [3] - 公司多种TGBT器件已批量进入多个头部客户，第二代、第三代SiC MOSFET多个产品进入批量供货阶段，第四代SiC MOSFET研发成功并进入送样验证阶段 [3] - 公司基于自主专利技术开发的Si2C MOSFET器件已用于新能源汽车车载充电机、光伏逆变及储能等领域 [3] 财务预测 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |主营收入（百万元）|973|1,003|1,149|1,353|1,597| |净利润（百万元）|140|40|104|177|241| |每股收益(元)|1.14|0.33|0.85|1.45|1.97| |市盈率(倍)|35.2|122.5|47.3|27.8|20.5| |市净率(倍)|1.7|1.7|1.6|1.6|1.5| |净利润率|14.4%|4.0%|9.1%|13.1%|15.1%| |净资产收益率|4.9%|1.4%|3.5%|5.6%|7.1%|[9] 其他财务指标预测 - 成长性指标如营业收入增长率、营业利润增长率、净利润增长率等在不同年份有不同表现，如2025年营业利润增长率达235.9% [10] - 利润率指标如毛利率、营业利润率、净利润率等呈上升趋势，2027年毛利率达27.0% [10] - 运营效率指标如固定资产周转天数、流动营业资本周转天数等各年份有波动 [10] - 投资回报率指标如ROE、ROA、ROIC等呈上升趋势，2027年ROE达7.1% [10] - 费用率指标如销售费用率、管理费用率等相对稳定 [10] - 偿债能力指标如资产负债率、负债权益比等各年份有波动 [10] - 分红指标如DPS、分红比率、股息收益率等各年份有不同表现 [10] - 业绩和估值指标如EPS、BVPS、PE等各年份有不同表现，2027年PE为20.5倍 [10]

机构持股情况 - 截至2025年4月25日共有52个机构投资者持有东微半导A股股份合计持股量达4264.25万股占总股本的34.80% [1] - 前十大机构投资者合计持股比例为31.60%包括苏州工业园区原点创业投资有限公司、中新苏州工业园区创业投资有限公司等 [1] - 前十大机构持股比例较上一季度下降2.39个百分点 [1] 公募基金持股变动 - 本期较上一季度持股减少的公募基金共2个包括信澳新能源产业股票、广发小盘成长混合(LOF)A持股减少占比达1.18% [2] - 本期新披露的公募基金共39个主要包括南方中证1000ETF、华夏数字经济龙头混合发起式A等 [2] - 本期未再披露的公募基金共2个包括国联安半导体ETF、华商乐享互联灵活配置混合A [2]