股东减持情况 - 股东弘云久康数据技术（北京）有限公司通过集中竞价方式减持嘉和美康股份137.59万股，占总股本比例1% [1] - 减持价格区间为30元/股至38.43元/股，成交总金额达4561.39万元 [1] - 减持时间为2025年6月9日至2025年8月5日期间 [1] 持股变动结果 - 本次减持后持股数量降至848.59万股，持股比例从7.17%下降至6.17% [1] - 本次减持计划已全部实施完毕 [1]

板块整体表现 - 软件开发板块当日微涨0.02%，跑输上证指数（涨0.96%）和深证成指（涨0.59%）[1] - 板块内部分化显著，涨幅最高个股嘉和美康上涨8.69%，跌幅最大个股*ST广道下跌17.51%[1][2] - 板块主力资金净流出21.79亿元，游资与散户资金分别净流入5.79亿元和16.0亿元，显示主力资金撤离而散户资金接盘[2] 领涨个股表现 - 嘉和美康（688246）以8.69%涨幅领涨板块，收盘价38.29元，成交量11.29万手，成交额4.25亿元[1] - 思特奇（300608）涨幅8.62%位列第二，收盘价13.98元，成交量65.98万手，成交额9.18亿元[1] - 广立微（301095）上涨8.15%排名第三，收盘价68.08元，成交量12.76万手，成交额8.47亿元[1] 资金流向特征 - 思特奇（300608）主力净流入1.32亿元，净占比14.37%，但游资与散户资金分别净流出3466.71万元和9718.76万元[3] - 恒锋信息（300605）主力净流入5292.35万元，净占比11.86%，游资与散户资金均呈净流出状态[3] - 同花顺（300033）主力净流入4877.30万元，净占比1.94%，资金流向占比相对较低[3] 个股交易活跃度 - 金现代（300830）成交量达101.12万手，成交额13.02亿元，为板块内交易最活跃个股之一[2] - 鼎捷数智（300378）成交额32.17亿元，居板块成交额首位，当日下跌4.88%[2] - 万兴科技（300624）成交额19.36亿元，股价下跌5.95%，显示高位抛压较重[2]

公司评级 - 东吴证券给予嘉和美康买入评级 [2] 公司背景 - 嘉和美康是国内最早从事医疗信息化软件研发与产业化的企业之一 [2] - 国寿和阿里系参股嘉和美康 [2] 行业趋势 - 政策推动医院电子病历系统持续升级 [2]

公司概况 - 嘉和美康是国内最早从事医疗信息化软件研发与产业化的企业之一，国寿、阿里系参股 [2] - 公司以电子病历为基础，拓展了医疗临床、运营管理、医疗数据、生命科学等业务板块 [2] - 业务模式以自制软件销售和定制化开发服务为主 [2] - 2024年公司营业收入5.92亿元，同比下滑15%，归母净利润由盈转亏，主要受医疗行业招投标节奏短期波动，确收周期延长影响 [2] 行业政策与市场 - 政策推动医院电子病历系统持续升级，IDC预计医疗应用软件解决方案市场规模2024至2029年的年复合增长率为11.5%，到2029年将达到397.5亿元 [2] - 电子病历系统是医院运营的核心基础设施，电子病历信息情况是医院评审的重要评估依据 [2] - 政策持续加强对医院电子病历系统考核，2025年升级为智慧医疗分级评价，从单一病历管理向全面智慧化转型，重点新增对闭环管理、区域协同、人工智能等要求 [2] 公司竞争优势 - 嘉和美康在中国电子病历系统市占率2013-2024年连续11年蝉联市场第一，2019-2024年在中国医疗大数据解决方案市场中排名均为前三 [3] - 公司加强扩展医联体区域信息平台，平台覆盖医联体内各级医疗机构 [3] - 积极拓展AI应用，加速临床辅助决策、科研支持、AI教学、病历自动生成、药学知识问答、病历内涵质控、手术规划推荐等智能化应用水平 [3] - 已在北京大学第三医院等头部医院实现多个核心业务场景的落地应用，公司医疗信息化项目价值量有望持续提升 [3] 盈利预测 - 预计公司2025-2027年收入分别为7.55/9.65/12.37亿元，同比增长28%/28%/28% [3] - 预计2025-2027年归母净利润分别为0.42/0.81/1.29亿元，同比增长116%、94%、60% [3] - 该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级4家，增持评级1家，过去90天内机构目标均价为35.01元 [6]

行业投资评级 - 计算机行业维持"推荐"评级 [2] 核心观点 - 计算机行业相对沪深300指数表现突出，近12个月涨幅达58.4%，远超沪深300的19.2% [3] - 算力基础设施投资持续加码，谷歌母公司Alphabet宣布2025年资本支出增加100亿美元至850亿美元，主要用于算力建设 [8] - AI应用商业化加速，谷歌Gemini App月活超4.5亿，日请求量环比增长超50% [8] 算力动态 - 阿里发布开源代码模型Qwen3-Coder，总参数量4800亿，支持358种编程语言，性能媲美Claude Sonnet 4 [4][20] - Qwen3-Coder采用混合专家(MoE)架构，激活参数350亿，原生支持256K token上下文 [20] - 算力租赁价格保持稳定，A100-40G配置的腾讯云实例价格为5.728元/小时 [19][21] AI应用动态 - Kimi周平均停留时长环比增长65.38%，Character.AI以17分07秒位居停留时长榜首 [28][30] - 钛动科技发布全球首个营销AI Agent Navos，覆盖出海营销全链路，已服务8万家企业 [5][29][34] - Navos具备三大核心功能：爆款复刻、批量混剪和全自动投放，依托200+国家营销数据 [32][34] AI融资动向 - 瑞典AI编程平台Lovable完成2亿美元A轮融资，估值达18亿美元，ARR实现400万美元 [5][37][39] - Lovable采用"vibe coding"模式，支持文本/图像/Figma文件输入，付费用户超18万 [38][39] - 本周AI领域融资总额超4.6亿美元，包括Vanta(1.5亿美元)和Reka(1.1亿美元) [40] 重点公司推荐 - 亿道信息(001314.SZ)：PE 40.33倍，与Rokid等AI眼镜厂商深度合作 [9][54] - 寒武纪(688256.SH)：芯片技术突破预期，上周股价涨幅15.56% [47][54] - 鼎通科技(688668.SH)：GB200放量受益标的，PE 31.5倍 [9][54] - 科大讯飞(002230.SZ)：AI核心厂商，2025E净利润增速40% [54]

股价表现 - 7月30日股价收报35.24元 较前一交易日下跌1.76元 跌幅4.76% [1] - 当日开盘价36.00元 最高价36.58元 最低价34.80元 [1] - 成交量52810手 成交金额达1.88亿元 [1] 资金流向 - 主力资金净流出2647.66万元 占流通市值比例0.55% [2] 股东变动 - 股东国寿成达计划在2025年8月20日至11月19日期间减持不超过412.76万股 占总股本比例3% [1] - 减持原因为股东自身资金需求 [1] 公司业务 - 公司属于医疗服务板块 专注于医疗信息化领域 [1] - 主要业务包括医疗信息系统研发、销售和技术服务 [1] - 产品涵盖电子病历、医院信息平台、医疗大数据分析等多个方向 [1]

智翔金泰 - 斯乐韦米单抗注射液获国家药监局批准用于2-18岁儿童及青少年狂犬病病毒暴露后被动免疫的临床试验 [1] - 公司成立于2015年10月 主营业务为抗体药物研发、生产与销售 [1] - 所属医药生物行业-生物制品-其他生物制品细分领域 [1] 力源科技 - 实际控制人沈万中因违规披露重要信息罪被判有期徒刑一年缓刑一年六个月并处罚金330万元 [1] - 沈万中已辞去董事长及董事职务 判决不影响公司日常经营 [1] - 公司成立于1999年5月 主营环保水处理设备及氢燃料电池发动机系统业务 [1] - 所属环保-环境治理-水务及水治理行业 [2] 仕佳光子 - 2025上半年营收9.93亿元同比增长121.12% 净利润2.17亿元同比激增1712% [2] - 扣非净利润2.14亿元 同比增长12667.42% [2] - 公司成立于2010年10月 主营光集成芯片及光电产品研发销售 [2] - 所属通信-通信设备-通信网络设备及器件行业 [3] 星华新材 - 预计2025上半年净利润7500-8500万元 同比增长12.37%-27.36% [3] - 扣非净利润预计7300-8300万元 同比增长11.27%-26.51% [3] - 公司成立于2003年4月 主营反光材料及制品业务 [3] - 所属基础化工-化学制品-其他化学制品行业 [3] 绿地控股 - 2025Q2合同销售面积221.7万平方米同比增长31.03% 金额217.52亿元增长16.93% [3] - 上半年累计销售面积373万平方米增长25.63% 金额338.95亿元增长6.46% [3] - 公司成立于1992年7月 主营房地产开发及配套业务 [4] 蓝丰生化 - 股东海南闻勤计划减持不超过979.56万股 占总股本2.61% [5] - 公司成立于1990年10月 主营农药原药及光伏组件业务 [5] - 所属基础化工-农化制品-农药行业 [5] 嘉和美康 - 股东国寿成达拟减持不超过412.76万股 占总股本3% [5] - 公司成立于2006年3月 主营医疗信息化软件业务 [5] - 所属计算机-软件开发-垂直应用软件行业 [5] 亿田智能 - 与SMEG及思美科签署3年经销协议 将销售其厨房电器产品 [6] - 公司成立于2003年9月 主营集成灶等厨房电器 [6] - 所属家用电器-厨卫电器-厨房电器行业 [6] 北方国际 - 2025Q2新签5个项目合计3.87亿美元 累计未完工合同达136.77亿美元 [6] - 公司成立于1986年4月 主营工程建设与电力运营等业务 [6] - 所属建筑装饰-专业工程-国际工程行业 [7] 雅本化学 - 拟终止投资甘肃皓天科技事项 因核心条款未达成一致 [7] - 公司成立于2006年1月 主营农药及医药中间体业务 [8] - 所属基础化工-农化制品-农药行业 [9] 蓝海华腾 - 股东徐学海拟减持不超过150万股 占总股本0.72% [9] - 公司成立于2006年2月 主营电动汽车电机控制器等产品 [9] - 所属机械设备-自动化设备-工控设备行业 [10] 神马电力 - 拟3-4亿元回购股份 价格上限38元/股 用于股权激励 [10] - 公司成立于1996年8月 主营电力系统外绝缘产品 [11] - 所属电力设备-电网设备-线缆部件及其他行业 [12] 拉卡拉 - 股东联想控股减持535.96万股 持股比例降至25.86% [12] - 公司成立于2005年1月 主营数字支付业务 [13] - 所属非银金融-多元金融-金融信息服务行业 [14] 光智科技 - 2025上半年营收10.20亿元增长78.20% 净利润2399.88万元实现扭亏 [14] - 公司成立于2006年7月 主营红外光学器件及铝合金材料 [14] - 所属电子-光学光电子-光学元件行业 [15] 海伦哲 - 两股东拟合计减持不超过0.97%股份 [15] - 公司成立于2005年3月 主营特种车辆产品 [16] - 所属机械设备-工程机械-工程机械整机行业 [16] 安记食品 - 控股股东拟减持不超过470.4万股 占总股本2% [16] - 公司成立于1995年9月 主营调味品业务 [16] - 所属食品饮料-调味发酵品Ⅱ-调味发酵品Ⅲ行业 [16] *ST海华 - 控股子公司拟422.11万元收购若羌源鑫51%股权 [16] - 拟4300万元收购巴州鲁新鼎盛100%股权 加强清洁能源布局 [18] - 公司成立于1998年8月 主营齿轮箱等机械产品 [17] - 所属机械设备-通用设备-其他通用设备行业 [18] 爱旭股份 - 向特定对象发行股票申请获证监会注册批复 [19] - 公司成立于1996年8月 主营太阳能电池及组件 [19] - 所属电力设备-光伏设备-光伏电池组件行业 [19] 通鼎互联 - 股东拟减持不超过2559万股 占总股本2.08% [19] - 公司成立于2001年2月 主营光电通信及网络安全业务 [20] - 所属通信-通信设备-通信线缆及配套行业 [20] 奥特维 - 两股东拟合计减持不超过430万股 占总股本1.37% [20] - 公司成立于2010年2月 主营高端装备制造 [20] - 所属电力设备-光伏设备-光伏加工设备行业 [20] 道氏技术 - 与能斯达、芯培森签署战略协议 合作研发人形机器人关键材料 [20] - 公司成立于2007年9月 主营陶瓷材料及机电产品 [21] - 所属电力设备-电池-电池化学品行业 [22]

股东减持计划 - 持股5%以上股东国寿成达计划减持公司股份不超过4,127,566股 [1] - 减持股份数量占公司总股本比例不超过3% [1] - 减持方式包括集中竞价交易和大宗交易两种形式 [1]

股价表现 - 嘉和美康股价下跌5 19%至35 08元 [1] - 当前成交额达1 6亿元 [1] - 最新市值为48亿元 [1] 股东减持计划 - 持股5%以上股东国寿成达计划减持不超过4,127,566股 [1] - 拟减持股份不超过公司总股本的3% [1] - 减持方式包括集中竞价和大宗交易 [1]

股东减持计划 - 股东国寿成达计划于2025年8月20日至11月19日期间减持不超过412.76万股 占公司总股本3% 其中集中竞价方式减持不超过137.59万股 大宗交易方式减持不超过275.17万股 [1] - 国寿成达当前持有1268.45万股 占公司总股本9.22% 为第二大股东 所持股份为IPO前取得且已于2022年12月14日起流通 [1] - 减持计划因股东自身资金需求实施 不会导致公司控制权变更或对治理结构及持续经营产生重大影响 [1] 历史减持执行情况 - 国寿成达已于2025年5月26日至7月15日完成减持412.76万股 占公司总股本3% 减持价格区间23.05-30.25元/股 减持总金额1.05亿元 [2] - 公司股票当前处于破发状态 较2021年12月14日科创板上市发行价39.50元/股存在下跌 [2] IPO融资情况 - 公司首次公开发行3446.94万股 募集资金总额13.62亿元 扣除1.21亿元发行费用后净额12.40亿元 [2][3] - 实际募集资金净额较原计划7.50亿元超额4.90亿元 超额部分主要用于专科电子病历研发 综合电子病历升级改造 数据中心升级及补充营运资金 [2] - 保荐机构华泰联合证券获得保荐及承销费用9782.30万元 占发行费用总额80.8% [3]