募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股8,250.00万股，每股发行价格为48.49元，募集资金总额为40.00亿元，扣除发行费用后募集资金净额为38.27亿元 [1] 募投项目延期情况 - 公司董事会审议通过，将“新点软件中央研究院项目一期”达到预定可使用状态的日期延期至2027年6月 [1] - 该项目此前已于2023年4月进行过一次延期调整 [4] - 延期原因是项目建设中遇到不确定性因素，导致基础建筑工程施工、装修建设前置审批程序等进度较原计划延后 [6] - 截至2025年11月，项目已完成土建、安装、幕墙、人防等各专业的初步验收，以及园区内正式电、正式水、市政工程和规划核实 [6] 延期影响与保障措施 - 公司表示本次延期未改变募投项目的投资内容、用途、总额和实施主体，不会对项目实施造成实质性影响，也不会对正常经营产生重大不利影响 [8] - 为保障项目按期完成，公司将建立计划管控措施、里程碑计划、高效的沟通协调机制以及项目全周期风险预判机制 [7] 相关审议程序与意见 - 该延期事项已经公司第三届董事会第二次会议及董事会审计委员会审议通过 [9][10] - 保荐机构国泰海通证券股份有限公司对该事项出具了无异议的核查意见 [1][11][12] 股份回购进展 - 公司于2025年9月通过股份回购方案，计划使用自有资金以不超过42元/股的价格，回购金额在3,000万元至5,000万元之间，回购股份用于股权激励或员工持股计划 [15] - 截至2025年12月23日，公司已累计回购股份1,140,026股，占总股本的0.35%，支付资金总额为29,984,161.89元 [16] - 2025年12月单月，公司回购股份396,527股，占总股本的0.12%，支付金额为9,984,613.35元，回购最高价26.54元/股，最低价24.21元/股 [16]

公司股份回购情况 - 截至2025年12月23日，公司通过集中竞价交易方式累计回购股份114万股，占公司总股本约3.22亿股的0.35% [1] - 本次回购成交最高价为27.18元/股，最低价为24.21元/股 [1] - 公司为本次回购支付的资金总额约为人民币2998万元 [1] 公司财务与市值概况 - 2024年1至12月，公司营业收入构成为：软件类占比99.55%，其他业务占比0.45% [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为81亿元 [2]

公司股份回购执行情况 - 截至2025年12月23日，公司通过集中竞价交易方式累计回购股份114万股 [1] - 累计回购股份数量占公司总股本的比例为0.35% [1] - 回购成交的最高价为27.18元/股，最低价为24.21元/股 [1] - 本次回购支付的资金总额为人民币2998.42万元（不含交易相关税费） [1]

回购方案 - 首次披露日为2025年9月25日，由董事长提议[3] - 实施期限为2025年9月24日至2026年9月24日[3] - 预计回购金额3000万元至5000万元[3] 回购情况 - 累计已回购股数114.00万股，占总股本0.35%[3] - 累计已回购金额2998.42万元[3] - 实际回购价格区间24.21元/股至27.18元/股[3] 2025年12月情况 - 累计回购股份396,527股，占总股本0.12%[6] - 购买最高价26.54元/股，最低价24.21元/股[6] - 支付金额9,984,613.35元（不含交易费用）[6]

募集资金情况 - 公司获准发行8250万股，每股48.49元，募集总额400042.50万元，净额382726.82万元[1] - 截至2025年11月30日，募投项目拟用382726.82万元，累计投入334180.08万元[4] 募投项目延期 - 新点软件中央研究院项目一期延至2027年6月[6] - 延期原因是基础建筑施工及装修审批进度延后[7] 应对措施 - 加强募集资金监管，定期监督检查和评估[8] - 采取计划管控等措施保障项目按期完成[10]

业绩总结 - 2021年首次公开发行8250万股，每股发行价48.49元，募资总额40.00425亿元，净额38.2726817949亿元[1] 资金投入 - 截至2025年11月30日，承诺投资项目拟用29亿元，累计投入24.431036亿元[5] - 超募资金拟用9.272682亿元，累计投入8.986972亿元[5] 项目进展 - 新点软件中央研究院项目一期延期至2027年6月[6] - 下一代智慧招采平台研发项目累计投入超拟使用资金22979.66万元[5] 决策事项 - 2025年12月24日审议通过部分募投项目延期议案[1][11] - 部分募投项目延期符合规定，不影响正常经营[13]

公司股价与交易数据 - 12月23日，新点软件股价下跌0.76%，成交额为1855.27万元 [1] - 当日融资买入361.03万元，融资偿还182.05万元，实现融资净买入178.98万元 [1] - 截至12月23日，公司融资融券余额合计为1.51亿元，其中融资余额1.50亿元，占流通市值的1.87% [1] - 当前融资余额超过近一年70%分位水平，处于较高位 [1] 融券交易情况 - 12月23日，融券偿还1700股，融券卖出600股，按当日收盘价计算卖出金额为1.50万元 [1] - 融券余量为3.03万股，融券余额为75.42万元 [1] - 融券余额超过近一年70%分位水平，处于较高位 [1] 公司基本信息 - 公司全称为国泰新点软件股份有限公司，位于江苏省张家港经济开发区，成立于1998年10月6日，于2021年11月17日上市 [1] - 公司主营业务为软件和信息技术服务 [1] - 主营业务收入构成：智慧招采占51.04%，智慧政务占29.39%，数字建筑占18.81%，租赁收入占0.76% [1] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日，股东户数为1.01万户，较上期增加16.37% [2] - 截至9月30日，人均流通股为32673股，较上期减少14.07% [2] - 截至9月30日，中庚价值先锋股票（012930）为第九大流通股东，持股1125.87万股，较上期减少39.36万股 [2] - 截至9月30日，中庚小盘价值股票（007130）为第十大流通股东，持股319.92万股，较上期减少143.03万股 [2] 公司财务表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入10.53亿元，同比减少16.32% [2] - 2025年1月至9月，公司归母净利润为-1.07亿元，同比减少667.73% [2] 公司分红历史 - 公司自A股上市后累计派发现金红利5.97亿元 [2] - 近三年累计派发现金红利4.32亿元 [2]

市场整体表现 - 12日A股主要股指午后放量拉升 沪指涨0.41%报3889.35点 深证成指涨0.84% 创业板指涨0.97% 科创50指数涨1.74% [2] - 沪深北三市合计成交21193亿元 较此前一日增加逾2300亿元 [2] - 港股走强 恒生指数、恒生科技指数双双涨近2% [2] 半导体板块表现 - 半导体板块午后强势拉升 成为市场领涨板块 [2][4] - 多只半导体个股大幅上涨 晶丰明源20%涨停 燕东微涨近17% 华海诚科、天岳先进、中科飞测等涨超10% [5][6] - 行业增长预期强劲 根据WSTS 2025年秋季预测 2025年全球半导体市场规模预计同比增长22.5% 2026年同比增速或将达到26.3% [6] - 机构观点认为 国产化驱动下的渗透率提升是设备板块后续增长的重要来源 头部整机设备企业2025年订单有望实现20%—30%以上增长 [7] - 预计2025年先进制程维持较强表现 成熟制程复苏 后道封装温和复苏 2.5D/3D先进封装下半年有望有积极进展 [7] - 国产替代进程加速 头部客户诉求强 预计后续国产化率提升斜率更陡峭 [7] 核电概念表现 - 核电概念盘中爆发 多只个股涨停 [2][8] - 天力复合30%涨停 中洲特材、博盈特焊、邵阳液压等均涨停 航宇科技逼近涨停 [8][9] - 机构表示 AI算力需求激增 科技巨头加速布局核能领域 [9] - 我国BEST项目已于2025年3月完成首块顶板顺利浇筑 聚变新能、中国科学院等离子体物理研究所公布了多项招标公告 [9] - 我国核电“热堆—快堆—聚变堆”三步走路线明确 核电建设有望进入高质量发展轨道 [9] 摩尔线程个股异动 - 摩尔线程股价大幅跳水 收盘跌13.4%报814.88元/股 全日成交103.8亿元 [2][11] - 公司提示风险 股票价格可能存在短期上涨过快出现的下跌风险 新产品尚未产生收入 实现销售存在不确定性 [11] - 公司2025年1—9月营业收入为7.85亿元 归属于母公司所有者的净利润为-7.24亿元 [11] - 公司预计2025年归属于母公司股东的净利润为-11.68亿元至-7.3亿元 存在持续亏损及无法在预期时间点实现盈利的风险 [11]

行业投资评级 - 维持计算机行业“看好”评级 [1][28] - 维持对虹软科技（688088）的“增持”评级 [1][28] 核心观点 - 报告认为，AI算力与应用产业链正形成共振向上的趋势 [1] - AI应用方面，近期互联网巨头加速布局C端智能体应用，有望推动AI商业闭环的全面构建 [1][27] - AI算力方面，英伟达H200芯片获批对华出口或将缓解国内云计算厂商的AI芯片供应影响，同时国产算力芯片企业有望加速发展，支撑行业维持高景气度 [1][27] - 持续看好AI应用板块在技术落地提速与场景需求释放的双重驱动下的增长潜力，建议关注应用端具备AI技术落地实力与场景适配优势的头部企业 [1][27][28] 行业要闻总结 - **英伟达H200芯片获准对华出口**：美国政府将允许英伟达向中国出售H200人工智能芯片，美方将从相关芯片出口中收取25%的分成，此安排也将适用于超微半导体公司、英特尔等其他AI芯片公司 [12] - H200芯片于2024年开始发货，是英伟达首款搭载HBM3e存储器的GPU，与前一代A100相比，存储器容量提升近一倍，带宽提高约2.4倍，最高可达141GB容量与每秒4.8TB的传输速度 [12] - 预计H200性能约为此前获准对华出口的H20芯片的6倍 [12] - **阿里巴巴成立千问C端事业群**：目标是将千问App打造成为AI时代的“超级App”和用户第一入口，未来还将把千问打造成覆盖眼镜、PC、汽车等场景的无处不在的AI助手 [12] - **百度评估分拆昆仑芯上市**：百度集团正就分拆非全资附属公司昆仑芯（北京）科技有限公司并筹备上市进行评估，计划最早于2026年一季度向港交所递交申请 [13] - 昆仑芯为百度内部孵化的AI芯片公司，首轮估值约130亿元，2024年公司营收超过10亿元，外部客户占比约40% [13] 行业数据总结 - **算力租赁价格平稳**：报告期内，主要云计算平台的算力租赁价格环比上周无变化（0.00%） [14][15] - 具体价格示例如下： - 腾讯云上，配置为V100-32GB*8、96核CPU、384GB内存、4*3.2TB硬盘的GPU计算集群价格为66.63元/小时 [14][15] - 腾讯云上，配置为A100-40GB*8、192核CPU、1024GB内存、4*3.2TB硬盘的GPU计算集群价格为161.50元/小时 [14][15] - 恒源云上，配置为A100-80GB*1、13核CPU、128GB内存、20GB+50GB硬盘的GPU算力价格为5.95元/小时 [14][15] - 恒源云上，配置为A800-80GB*1、16核CPU、256GB内存、20GB+50GB硬盘的GPU算力价格为7.50元/小时 [14][15] 公司公告总结 - **中科曙光**：公司终止了与海光信息的重大资产重组计划，但表示不影响双方后续的持续合作，并将在系统级产品应用上建立更紧密的合作关系 [15][16] - **金桥信息**：公司向特定对象发行A股股票申请已获得上海证券交易所审核通过，尚待中国证监会注册 [17] - 本次发行拟募集资金总额不超过61,538.00万元，用于智慧空间核心解决方案升级项目、面向行业应用的AI研发项目及补充流动资金 [18] - **新点软件**：公司中标“广州市花都区数字化智慧社区建设项目——智慧民生服务与城市治理工程项目”，为第一中标候选人，中标金额为5400.00万元 [19] 行情回顾总结 - **板块表现**：在12月4日至12月10日期间，沪深300指数上涨1.34%，申万计算机行业指数上涨1.13% [1][20] - **子行业涨跌**：申万计算机三级子行业大部分上涨，具体涨幅为：垂直应用软件（2.45%）> IT服务Ⅲ（1.04%）> 其他计算机设备（0.84%）> 横向通用软件（0.01%）> 安防设备（-0.21%） [1][20] - **板块估值**：截至2025年12月10日，申万计算机行业市盈率（TTM）为205.43倍，相对沪深300的估值溢价率为1446.02% [21][24] - **个股情况**：本周部分公司受益于商业航天、AI算力、AI医疗等概念影响表现较好 [25] - 涨幅前五位：达华智能、赢时胜、荣科科技、星环科技、宏景科技 [25] - 跌幅前五位：ST立方、佳华科技、普联软件、天源迪科、久其软件 [25]

文章核心观点 - AI智能体技术取得关键突破，特别是具备“手机操作”能力的AI Agent模型开源，正推动AI应用落地和智能终端普及，行业迎来爆发式增长，资本市场反应积极 [1][2][3] AI智能体技术突破与市场影响 - 智谱AI于12月9日开源了具备“手机操作”能力的AI智能体模型AutoGLM，能稳定完成外卖点单、机票预订等长达数十步的复杂操作 [2] - AutoGLM已支持微信、淘宝、抖音、美团等超过50个高频中文应用的核心场景，被视为全球首个具备此能力的AI Agent [2] - 智谱AI的GLM-4.5大模型在Hugging Face榜单中以63.2分的综合成绩位列全球第三、国产第一 [2] - 消息公布后，智谱华章参股公司股价异动明显，电广传媒盘中一度涨停，奥飞数据一度涨超8%，凌云光涨幅超5% [2] AI智能体市场规模与政策支持 - 国务院《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》指出，到2027年新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%，到2030年普及率超90% [3] - 据中商产业研究院报告，2025年全球AI智能体市场规模将达113亿美元，2030年将接近500亿美元 [3] - 2025年中国AI智能体市场规模将达69亿元，2030年将接近300亿元，2025~2030年复合增速有望超过30% [3] 行业资本开支与投入情况 - 自2023年第四季度以来，中国的资本支出每季度快速增长，过去12个月内，中国四大云服务提供商资本支出约为450亿美元 [5][6] - A股智能体概念板块84家公司资本开支逐年递增，2024年整体达到265.32亿元，同比增长超10% [6] - 2025年前三季度，该板块资本开支合计近305亿元，较2024年全年增长近15% [6] A股市场表现与资金动向 - 截至12月9日，A股智能体概念板块公司年内平均涨幅超过25%，超半数概念股年内涨幅超过10% [7] - 初灵信息股价翻倍，协创数据、慧博云通、奥比中光-UW等公司年内涨幅均超过50% [7] - 截至12月8日，84只概念股融资余额合计近718亿元，较去年末增加近45% [7] - 瑞芯微、亚信安全、美格智能等个股融资余额增幅均超过100% [7] 受关注的概念股筛选 - 筛选出最新融资余额较去年末增超20%、年内股价涨幅低于25%、且年内获得20家以上机构调研的概念股共8只 [7] - 上海钢联年内获得150余家机构调研，融资余额较去年末增近28%，已开发基于垂类大模型的数字智能助手“小钢” [7] - 云从科技-UW年内获70余家机构调研，融资余额增近60%，基于自研大模型构建了三条AI智能体产品线 [8] - 新点软件年内调研机构数超70家，融资余额增幅超100%，打造了政务服务智能体产品 [8] - 8只概念股中，云从科技-UW、上海钢联、金山办公年内表现相对领先，华信永道、新点软件等年内股价下跌 [8][9]