文章核心观点 - AI智能体技术取得关键突破，特别是具备“手机操作”能力的AI Agent模型开源，正推动AI应用落地和智能终端普及，行业迎来爆发式增长，资本市场反应积极 [1][2][3] AI智能体技术突破与市场影响 - 智谱AI于12月9日开源了具备“手机操作”能力的AI智能体模型AutoGLM，能稳定完成外卖点单、机票预订等长达数十步的复杂操作 [2] - AutoGLM已支持微信、淘宝、抖音、美团等超过50个高频中文应用的核心场景，被视为全球首个具备此能力的AI Agent [2] - 智谱AI的GLM-4.5大模型在Hugging Face榜单中以63.2分的综合成绩位列全球第三、国产第一 [2] - 消息公布后，智谱华章参股公司股价异动明显，电广传媒盘中一度涨停，奥飞数据一度涨超8%，凌云光涨幅超5% [2] AI智能体市场规模与政策支持 - 国务院《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》指出，到2027年新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%，到2030年普及率超90% [3] - 据中商产业研究院报告，2025年全球AI智能体市场规模将达113亿美元，2030年将接近500亿美元 [3] - 2025年中国AI智能体市场规模将达69亿元，2030年将接近300亿元，2025~2030年复合增速有望超过30% [3] 行业资本开支与投入情况 - 自2023年第四季度以来，中国的资本支出每季度快速增长，过去12个月内，中国四大云服务提供商资本支出约为450亿美元 [5][6] - A股智能体概念板块84家公司资本开支逐年递增，2024年整体达到265.32亿元，同比增长超10% [6] - 2025年前三季度，该板块资本开支合计近305亿元，较2024年全年增长近15% [6] A股市场表现与资金动向 - 截至12月9日，A股智能体概念板块公司年内平均涨幅超过25%，超半数概念股年内涨幅超过10% [7] - 初灵信息股价翻倍，协创数据、慧博云通、奥比中光-UW等公司年内涨幅均超过50% [7] - 截至12月8日，84只概念股融资余额合计近718亿元，较去年末增加近45% [7] - 瑞芯微、亚信安全、美格智能等个股融资余额增幅均超过100% [7] 受关注的概念股筛选 - 筛选出最新融资余额较去年末增超20%、年内股价涨幅低于25%、且年内获得20家以上机构调研的概念股共8只 [7] - 上海钢联年内获得150余家机构调研，融资余额较去年末增近28%，已开发基于垂类大模型的数字智能助手“小钢” [7] - 云从科技-UW年内获70余家机构调研，融资余额增近60%，基于自研大模型构建了三条AI智能体产品线 [8] - 新点软件年内调研机构数超70家，融资余额增幅超100%，打造了政务服务智能体产品 [8] - 8只概念股中，云从科技-UW、上海钢联、金山办公年内表现相对领先，华信永道、新点软件等年内股价下跌 [8][9]

全球AI智能体市场概况 - 全球AI智能体市场规模正迎来爆发式增长，成为释放人工智能全产业链价值的关键载体[1][4] - 根据中商产业研究院报告，2025年全球AI智能体市场规模将达113亿美元，2030年将接近500亿美元[4] - 2025年中国AI智能体市场规模将达69亿元，2030年将接近300亿元，2025~2030年复合增速有望超过30%[4] 政策与产业目标 - 国务院《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》指出，到2027年，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%[4] - 到2030年，新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%，智能经济成为我国经济发展的重要增长极[4] 行业重要动态：智谱开源AI智能体 - 12月9日，智谱宣布开源其核心AI智能体模型AutoGLM，该模型具备“Phone Use”（手机操作）能力[2] - AutoGLM能够稳定完成外卖点单、机票预订等长达数十步的复杂操作流程，支持微信、淘宝、抖音、美团等超过50个高频中文应用的核心场景[2] - 该模型被视为全球首个具备“Phone Use”能力的AI Agent，硬件厂商、手机厂商和开发者可基于此开发AI助手[2] - 智谱AI的GLM-4.5模型在Hugging Face榜单中以63.2分的综合成绩位列全球第三、国产第一[2] 资本市场反应与投入 - 12月9日早盘，智谱华章参股公司股价异动明显，电广传媒盘中一度涨停，奥飞数据一度涨超8%，凌云光、湖南发展等大幅跑赢市场[2] - 自2023年第四季度以来，中国的资本支出每季度快速增长，过去12个月内，中国四大云服务提供商资本支出约为450亿美元[6] - A股智能体概念板块近5年资本开支逐年递增，2024年整体达到265.32亿元，同比增长超10%[6] - 2025年前三季度资本开支合计近305亿元，较去年全年增长近15%[6] A股市场表现与资金动向 - 截至12月9日，A股智能体概念板块公司年内平均涨幅超过25%，超半数概念股年内涨幅超过10%[7] - 初灵信息股价翻倍，协创数据、慧博云通、奥比中光-UW等公司年内涨幅均超过50%[7] - 截至12月8日，84只智能体概念股融资余额合计近718亿元，较去年末增加近45%[7] - 瑞芯微、亚信安全、美格智能等个股融资余额增幅均超过100%[7] 受机构关注的个股案例 - 最新融资余额较去年末增超20%、年内股价涨幅低于25%、且获得20家以上机构调研的概念股有8只[7] - 上海钢联年内获得150余家机构调研，融资余额较去年末增幅接近28%，公司已开发基于垂类大模型的数字智能助手“小钢”[7] - 云从科技-UW年内获得70余家机构调研，融资余额增幅接近60%，公司构建了包括智能视觉AI智能体集群在内的三条产品线[8] - 新点软件年内调研机构数超过70家，融资余额增幅超过100%，公司打造了政务服务智能体产品[8] - 在这8只概念股中，年内表现相对领先的有云从科技-UW、上海钢联、金山办公[8] - 根据表格数据，亚信安全年内融资余额增长284.58%，获得60家机构调研[9] - 新点软件年内融资余额增长108.29%，获得71家机构调研[9] - 金山办公年内融资余额增长88.78%，获得49家机构调研[9] - 云从科技-UW年内融资余额增长58.84%，获得73家机构调研[9] - 上海钢联年内融资余额增长27.76%，获得154家机构调研[9]

财务表现 - 2025年上半年营收343.91亿元 同比增长21.65% [1] - 归母净利润1.18亿元 同比增长41.07% 主要受益于政府补贴从472.39万元增加至9178.64万元 [1][2] - 扣非归母净利润0.74亿元 同比下降3.83% [1] - 销售毛利率1.33% 同比下降2.20个百分点 销售净利率0.62% 同比大幅上升88.01个百分点 [1] - 经营性现金流量净额3.30亿元 同比下降47.31% 因应收账款减少和供应链业务资金占用 [2] - 三费全面下降：销售费用1.84亿元（-13.76%）管理费用0.70亿元（-6.97%）研发费用0.51亿元（-14.03%） [2] 业务结构 - 产业数据服务营收3.66亿元 同比下降3.91% 钢材交易服务营收339.94亿元 同比增长21.77% [2] - 产业数据服务付费用户27.38万个 同比下降5.73% 但ARPU值同比增长3.57% [2] - 钢银平台结算量同比下降20.69% 导致整体营收下降 [2] - 境外服务收入0.23亿元 同比增长9.7% 全球化布局持续完善 [5] 技术与数据建设 - 编制完成《产业数据安全管理规范》企业标准 实施严格数据质量管理制度 [3] - 研发"钢联宗师"大语言模型 推出生成式AI产品"小钢数字智能助手" [3] - EBC平台赋能企业智能决策与供应链优化 [3] - 产业数据库覆盖8大领域100多个产业链 包括黑色金属、有色金属、能源化工等 [3] - 新增数据源68个 数据指标8万余项 数据资产入表金额达333万元 [3] - 拥有发明专利3项 软件著作权286项 高新技术成果转化项目7项 [4] 市场地位与认可 - 旗下网站页面浏览量1.21亿次 独立访问数2029.48万次 [4] - 钢银电商平台注册用户超19万家 合作钢厂超350家 合作仓库超500家 [4] - 获评2025年上海市"工赋链主"认定企业 钢银电商获"2024钢铁产业互联网TOP10企业" [4] - 与阿格斯合作发布中国进口铁矿石混合指数均值 [5] - 价格指数通过IOSCO准则鉴证 被纳入国际贸易长期协议结算基准 [5] - 铁矿石贸易结算市占率约30% 价格指数被CME、SGX等交易所采用为衍生品清算基准 [5] 战略发展 - 坚持"平台+服务"战略 提供一站式钢铁电商解决方案 [4] - 开发多元化国际化产品 提升"中国价格"全球影响力 [5] - 持续探索AI+产业数据服务创新商业模式 [3]