市场表现 - 2025年8月25日至29日当周沪指累计上涨0.84% 深成指累计上涨4.36% 创业板指累计上涨7.74% 科创综指累计上涨4.13% [3] - 当周1752只股票上涨 95只股票涨幅超过20% [3] - 开普云(688228.SH)当周涨幅达133.74%位列首位 荣亿精密(873223.BJ) 天孚通信(300394.SZ) 天普股份(605255.SH)涨幅均超60% [6] - 豪恩汽电(301488.SZ) 嘉亨家化(300955.SZ) 长飞光纤(601869.SH)涨幅介于50%至60%之间 [6] - 寒武纪(688256.SH)与贵州茅台(600519.SH)展开"股王"争夺 最终寒武纪以每股高出12.49元的价格胜出 [6] 行业结构特征 - 上证指数银行板块为第一大行业 市值权重显著高于深证成指 [5] - 深证成指更偏重科技板块 电子行业为第一大重仓行业 银行权重很低 [5] - 深证成指与上证综指表现差异凸显科技板块强势 [5] 行情驱动因素 - 资金推动叠加产业端催化构成此轮行情根本推动力 [3] - 央行开展6000亿元MLF操作保持流动性充裕 [8] - 居民储蓄加速向资本市场转移形成持续增量资金来源 [8] - 美联储释放降息信号 全球流动性预期宽松 美元走弱利于外资回流A股 [8] 盈利预期 - 2025年A股上市公司整体盈利增速预期由负转正 结束连续四年下滑趋势 [8] - 科技创新领域盈利弹性最为显著 [8] 机构观点 - 短期市场以稳步震荡上行为主 建议关注电池 半导体 通信设备及能源金属等行业机会 [8] - 市场交投情绪火热 板块轮动下资金积极寻找机会 单日较大调整属正常现象 [8] - 中期流动性因素将逐渐让位于基本面因素 政策发力抵抗外部风险 [9] - 市场估值较为合理 未出现明显透支 公募资金发行出现回暖 [9] - 行情可能以"轮动补涨"特征为主 建议关注机械设备 电力设备 内需消费与红利个股等补涨方向 [10]

市场表现 - 8月25日至29日当周沪指累计上涨0.84% 深成指累计上涨4.36% 创业板指累计上涨7.74% 科创综指累计上涨4.13% [1] - 当周1752只股票上涨 95只股票涨幅超过20% [1] - 科技股表现亮眼 开普云上涨133.74% 荣亿精密 天孚通信 天普股份涨幅均超过60% 豪恩汽电 嘉亨家化 长飞光纤涨幅在50%至60%之间 [2] 行业结构差异 - 上证指数银行权重显著高于深证成指 深证成指更偏科技 电子为第一大重仓行业 [2] - 科技股成为重要支撑力量 两市表现差异凸显科技板块强势 [2] 个股表现 - 寒武纪与贵州茅台展开股王争夺战 最终寒武纪以每股高出12.49元的价格胜出 [3] 市场驱动因素 - 资金推动叠加产业端催化是根本推动力 资金推动市场水涨船高 产业端催化决定强势板块 [1] - 央行开展6000亿元MLF操作保持流动性充裕 居民储蓄加速向资本市场转移形成持续增量资金 [4] - 美联储释放降息信号 全球流动性预期宽松 美元走弱利于外资回流A股 [4] 盈利预期 - 2025年A股上市公司整体盈利增速预期由负转正 结束连续四年下滑趋势 科技创新领域盈利弹性最为显著 [4] 机构观点 - 短期市场以稳步震荡上行为主 建议关注电池 半导体 通信设备及能源金属行业投资机会 [4] - 市场交投情绪火热 板块轮动下资金积极寻找机会 单日较大调整属于正常 短期波动不改变中期走势 [4] - 流动性因素将逐渐让位于基本面因素 政策发力抵抗外部风险 减小国内经济下行风险 [5] - 市场估值较为合理 未出现明显透支 公募资金发行出现回暖 [5] 配置建议 - 短期关注补涨方向 行情以轮动补涨特征为主 建议关注机械设备 电力设备 内需消费与红利个股 [6]

指数表现 - 三大指数本周累计上涨 沪指涨0.84% 深证成指涨4.36% 创业板指涨7.74% [1] - 周五单日表现：上证指数涨0.37%收3828点 深证成指涨0.99%收12696点 创业板指涨2.23%收2890点 科创50跌1.71% [3] - 成交额方面：上证指数周五成交12217亿元 深证成指成交15766亿元 创业板指成交7638亿元 [3] 个股涨跌 - 33只个股周涨幅超30% 算力股开普云涨133.74%居首 荣亿精密涨64.38% 天孚通信涨61.54% [4][5] - 通信行业涨幅领先 6只个股涨超30% 计算机行业5只上榜 [4] - 112只个股周跌幅超10% 其中国安达跌26.59% 金冠股份跌26.19% 飞鹿股份跌25.45% [4][5] 交易活跃度 - 80只个股周换手率超100% 川润股份换手率229.85%居首 华胜天成204.53% 海阳科技201.84% [6][7] - 高换手个股集中在计算机、基础化工、机械设备、通信行业 [6] - 部分高换手个股涨幅显著 隆扬电子涨44.48% 豪恩汽电涨58.28% [7] 资金流向 - 11个行业遭主力净流出超百亿元 计算机、电子、机械设备行业抛压最重 [8] - 歌尔股份获主力净流入19.21亿元 通富微电获12.27亿元 沪电股份获11.52亿元 [8] - 融资资金净买入方面：胜宏科技获45.28亿元 寒武纪-U获30.31亿元 中芯国际获28.68亿元 [11][12] 机构动态 - 机构本周调研513家上市公司 迈瑞医疗获397家机构关注 爱博医疗获261家调研 [13][14] - 机构首次关注131只个股 扬农化工获西南证券目标价93.52元（现价73.45元） 泰凌微获华创证券目标价85.35元 [16][17] - 被调研个股中 天孚通信周涨61.54% 新易盛涨30.09% 深南电路涨32.07% [14]

A股主要指数表现 - 2025年8月A股主要指数集体大涨 上证指数最高冲至3888.6点创近十年新高 月涨幅7.97% 最新报3857.93点[1] - 深证成指月涨幅15.32% 创业板指月涨幅24.13% 科创50指数涨幅28%表现最佳[1] - 年初至今涨幅排名：北证50涨51.69% 科创50涨35.63% 创业板指涨34.95% 中证1000涨24.86% 中证500涨23.02% 深证成指涨21.91% 上证指数涨15.10% 沪深300涨14.28%[2] 行业表现分析 - 申万一级行业中通信指数涨幅34.41%居首 电子指数涨24.79% 综合指数涨21.9%[3] - 有色金属/计算机/电力设备/机械设备/汽车/传媒指数均涨逾10%[3] - 银行指数成为唯一下跌板块 跌幅1.62%[3] 银行业专项分析 - 银行业在低利率环境中凭借高股息持续吸引险资/理财资金等增量资金流入 国有大行分红稳定提供安全边际[5] - 二季度净息差收窄趋缓 国有银行净利润向好 区域性银行受消费贷贴息政策及"反内卷"监管影响导致利差承压[5] - 银行业整体负债端改善部分对冲资产端收益下行 信贷结构仍呈"对公强/零售弱"特征[6] 市场涨停跌停分析 - 8月共计56股收获5次及以上涨停 3股经历5次以上跌停[7] - *ST奥维月内涨停11次居首 吉视传媒涨停10次涨幅134.54% *ST南置涨停10次涨幅15.36%[8] - 跌停榜前三：*ST高鸿跌停15次跌幅51.64% *ST苏吴跌停7次跌幅16.79% *ST南置跌停6次[9] - 园林股份/万通发展等个股同时登上涨停与跌停排行榜 呈现极端波动特征[9] 个股重大事件 - 万通发展月内8天涨停3天跌停 公司拟收购北京数渡信息科技 其核心价值为研发用于GPU组网的PCIe5.0交换芯片[10] - 数渡科技产品处于客户导入阶段 预计2025年四季度批量供货 但2025年上半年仍处于亏损状态[10] - 开普云拟购买深圳金泰克持有的南宁泰克半导体100%股权 交易涉及存储产品业务经营性资产转移[12] 月度牛熊股表现 - 8月115股累计涨幅超50% 戈碧迦涨155.37%居首 开普云涨147.9% 赛诺医疗涨141.73%[11] - 牛股行业分布集中：机械设备(浙海德曼133.7%/大元泉业108.8%/必得科技103.25%)/电子(寒武纪-U110.36%/胜蓝股份105.33%)/计算机(开普云147.9%/华胜天成115.11%)[13] - 熊股前五：*ST高鸿跌51.64%/华蓝集团跌31.65%/ST应急跌27.98%/韩建河山跌26.88%/幸福蓝海跌26.7%[14] - 熊股行业特征：通信(*ST高鸿)/建筑装饰(华蓝集团)/国防军工(ST应急)/建筑材料(韩建河山)/传媒(幸福蓝海)成为重灾区[14]

科创板指数表现 - 科创50指数8月累计上涨28% 以1341.31点创三年新高 [1] 个股涨幅排名 - 开普云以147.9%涨幅位列第一 主要受并购南宁泰克半导体交易驱动 [2][3][4][6] - 赛诺医疗以141.73%涨幅位列第二 因神经介入耗材获FDA突破性认定 [4][8] - 浙海德曼以133.7%涨幅位列第三 数控车床产品应用于机器人领域 [4][9] - 寒武纪-U以110.36%涨幅位列第四 成为A股新"股王"且市值达6243亿元 [4][7] - 涨幅前二十个股包括德科立(92.25%) 华丰科技(63.81%) 南亚新材(55.79%)等 [4][5][6] AI硬件产业链表现 - 半导体/光通信等AI硬件方向占据多数席位 受算力需求增长驱动 [6][7] - 寒武纪上半年营收28.81亿元同比增超40倍 预计全年营收50-70亿元 [7] - 南亚新材指出AI服务器/交换机需求将大幅提升 [7] - 国金证券认为芯片国产替代进程不可逆 国产算力供应链持续受益 [7] 创新药械板块表现 - 赛诺医疗上半年归母净利润1384.16万元同比增长296.54% [9] - 申联生物(75.11%)和南模生物(69.04%)因疫苗与基因编辑概念上榜 [5][8] - 光大证券预计医疗器械行业将逐季回暖 政策推动AI+医疗等领域发展 [9] 其他重点公司动态 - 影石创新产品"影翎Antigravity A1"未正式发售且无实际收入 [9] - 浙商证券指出科创板产业分布具时代感 AI和创新药进入景气释放阶段 [9][10]

股价表现 - 连续5个交易日累计涨幅达133.74% [1][3] - 8月份累计涨幅147.9% 位列全市场第二 [6] - 单日收涨16.52% 最新股价153.8元/股 市值103.84亿元 [1][8] 交易异常与估值 - 日均换手率9.59% 构成股票交易严重异常波动 [3] - 当前滚动市盈率493.7倍 显著高于行业平均的86.93倍 [6] 经营与财务数据 - 2024年营业收入6.18亿元 同比减少7620.87万元 [7] - 2024年归母净利润2058.68万元 同比减少2056.70万元 [7] - 2025年上半年营业收入1.6亿元 同比增加464.32万元 [7] - 2025年上半年归母净利润377.73万元 同比增加2016.22万元 [7] 重大资产重组 - 拟收购南宁泰克半导体100%股权 涉足存储产品业务 [7] - 交易审批存在不确定性 公告后股价开启直线飙升 [7] 公司声明 - 日常经营与研发工作正常推进 无其他未披露重大事项 [6]

股价表现 - 开普云股价于8月29日单日收涨16.52% 连续5个交易日累计涨幅达133.74% [2][4] - 8月份全市场个股涨幅排名中 开普云以147.9%的月度涨幅位列第二 [7] - 截至8月29日收盘 公司股价报153.8元/股 市值达103.84亿元 [8] 交易异常情况 - 因连续5个交易日累计涨幅达133.74% 日均换手率9.59% 构成股票交易严重异常波动情形 [4] - 公司滚动市盈率达493.7倍 显著高于行业软件和信息技术服务业86.93倍的平均水平 [7] 经营与财务状况 - 2024年全年营业收入6.18亿元 同比减少7620.87万元 净利润2058.68万元 同比减少2056.70万元 [8] - 2025年上半年营业收入1.6亿元 同比增加464.32万元 净利润377.73万元 同比增加2016.22万元 [8] - 公司表示日常经营正常 研发工作正常推进 除已披露重大资产重组外无其他应披露重大事项 [7] 重大资产重组 - 8月25日发布预案 拟收购深圳金泰克持有的南宁泰克半导体100%股权 涉及存储产品业务资产转移 [8] - 交易能否通过审批、核准或注册存在不确定性 该消息发布后股价开启直线飙升模式 [8]

股价表现与交易数据 - 8月29日收盘价153.80元 单日上涨16.52% 换手率18.78% 振幅32.13% 成交额17.23亿元[2] - 因日价格振幅达30%及日收盘价涨幅达15%登上龙虎榜[2] - 全天主力资金净流入1514.22万元[3] 龙虎榜交易明细 - 前五大买卖营业部合计成交4.92亿元 其中买入2.53亿元 卖出2.39亿元 净买入1444.52万元[2] - 最大买入方为海通证券北京知春里营业部 买入9484.87万元[2] - 最大卖出方同为海通证券北京知春里营业部 卖出11404.23万元[2][3] 历史龙虎榜表现 - 近半年累计上榜龙虎榜5次[3] - 上榜次日股价平均涨幅18.15%[3] - 上榜后5日平均涨幅达52.22%[3]

证券代码：688228 证券简称：开普云 公告编号：2025-059 股价累计涨幅较大风险。截至 2025 年 8 月 29 日，公司收盘价为 153.80 元/股，自 2025 年 8 月 25 日至 2025 年 8 月 29 日，公司股价累计涨幅为 133.74%，公司股票日均换手率为 9.59%。目前，公司股票价格波动严重异 常，股价剔除大盘和板块整体因素后的实际波动幅度较大，可能存在市场情 绪过热的情形，可能存在非理性炒作，交易风险较大，公司股价持续上涨积 累了较多的获利调整风险。 估值明显偏高风险。根据中证指数有限公司官方网站发布的截至 2025 年 8 月 29 日的市盈率数据显示，公司所属《中国上市公司协会上市公司行 业统计分类指引》"I65 软件和信息技术服务业"，滚动市盈率为 86.93，目 前公司滚动市盈率为 493.70，显著偏离同行业平均水平。公司郑重提醒广大 投资者注意二级市场交易风险，理性决策，审慎投资。 重大资产重组相关风险。公司于 2025 年 8 月 25 日在指定信息披露媒体 和上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）上披露《公司重大资产购买 暨关 ...

股价异常波动 - 公司股票连续5个交易日（2025年8月25日至8月29日）收盘价格涨幅偏离值累计超过100%，属于严重异常波动情形 [1] - 截至2025年8月29日收盘价为153.80元/股，期间累计涨幅达133.74% [1][6] - 股价剔除大盘和板块因素后实际波动幅度较大，存在市场情绪过热和非理性炒作可能 [1][6] 估值水平 - 公司所属软件和信息技术服务业（I65）行业滚动市盈率为86.93，而公司当前滚动市盈率达493.70，显著偏离行业平均水平 [2][7] 重大资产重组 - 公司拟通过支付现金方式购买深圳金泰克持有的南宁泰克70%股权，并通过发行股份方式购买剩余30%股权并募集配套资金 [2][4] - 交易对方深圳金泰克将其存储产品业务的经营性资产转移至南宁泰克 [2][4] - 交易尚需履行多项审批程序：包括公司董事会再次审议、股东大会批准及相关监管机构核准 [2][4][7] - 标的资产审计评估工作尚未完成，最终交易价格尚未确定 [2][8] 经营业绩表现 - 2024年度实现营业收入61,760.26万元，同比减少7,620.87万元；净利润2,058.68万元，同比减少2,056.70万元 [3][4] - 2025年半年度实现营业收入15,977.42万元，同比增加464.32万元；净利润377.73万元，同比增加2,016.22万元，仍处于微利状态 [3][4] 存储行业发展趋势 - 存储器作为半导体重要细分领域，受云计算、数字信息化、AI智能化等趋势推动，应用场景和市场需求持续扩大 [8] - 人工智能、数据中心等新兴领域推动行业向更快传输速率、更大内存容量、更高传输带宽和更低能耗成本方向发展 [8] - 国内存储器企业正加速推进进口替代进程，行业参与者数量可能持续增加 [9] 标的公司风险因素 - 需持续推动技术升级与产品创新以适应下游市场差异化需求 [8][9] - 面临市场竞争加剧风险，需在技术创新、产能提升及品质管控等关键环节实现突破 [9] - 客户集中度较高，前五大客户销售额占主营业务收入比例较高 [9][10] - 存储器行业周期性较强，盈利能力可能受宏观经济波动影响 [10] - 存在核心技术人员流失和核心技术泄露风险 [10] - 原材料供应受晶圆、晶圆颗粒等核心材料市场行情和上游厂商供应能力影响 [11] - 原材料价格波动可能对经营业绩产生不利影响，直接材料占主营业务成本比例较高 [11]