市场扩张和并购 - 公司筹划收购金泰克或其存储业务资产控制权，预计构成重大资产重组和关联交易[2] 时间节点 - 2025年8月11日A股股票开市起停牌[3] - 2025年8月22日会议审议通过交易相关议案[4] - 2025年8月25日股票开市起复牌[4] - 2025年9月24日、10月25日披露重组进展公告[5] 现状与要求 - 截至2025年11月22日正推进尽职调查等工作[5] - 交易需经董事会、股东大会及监管机构批准[6]

公司股价与基本面 - 11月21日股价下跌5.16%，报收144.15元/股，成交额1.39亿元，换手率1.40%，总市值97.37亿元 [1] - 公司主营业务为向党政机关、大中型企业及媒体单位提供互联网内容服务平台建设、运维及大数据服务 [1] - 主营业务收入构成为：数智能源49.34%，AI大模型与算力20.04%，AI内容安全15.37%，数智政务及其他15.13%，其他0.12% [1] 主要流通股东持仓 - 南方成长先锋混合A（009318）三季度新进十大流通股东，持有44.19万股，占流通股比例0.65% [2] - 该基金当日持仓浮亏约346.92万元 [2] 基金重仓持股情况 - 南方数字经济混合A（019410）三季度持有开普云1.04万股，占基金净值比例3.37%，为第九大重仓股 [3] - 该基金当日持仓浮亏约8.14万元 [3]

市场整体表现 - 2025年11月17日三大指数全线收跌，沪指跌0.46%，深成指跌0.11%，创业板指跌0.20% [10] - 全市场成交额19304.69亿元，较上一交易日缩量500.72亿元，超2500只个股上涨 [10] - 当日100只个股涨停，25只个股封板未遂，22只个股连续涨停，最大连板数为八连板 [10] 热点板块与概念 - 福建板块全天走强，平潭发展、三木集团、厦工股份等多股涨停，受国台办关于"十五五"期间两岸经济合作的表态影响 [10] - 军工板块延续强势，受日本首相涉台言论推升地区紧张预期影响 [10] - 锂电池板块活跃，孚日股份8连板，大中矿业、丰元股份、盛新锂能等十余股涨停，碳酸锂期货主力合约收涨9%至95200元/吨 [10] - 有机硅板块午后拉升，富祥药业涨超12%，行业将于18日召开实控人会议确定联合减产目标 [10] - 人工智能板块走强，AI应用端领涨，宣亚国际20cm涨停，受阿里"千问"App公测及华为即将发布AI新技术消息带动 [11] - 氢能板块午后异动，彭博社发文称中国将在"十五五"中加速发展氢能，并提及中国煤炭资产管理集团在乌兰察布布局年产50万吨绿氨项目 [3] 资金流向 - 主力资金净流入37.96亿元，计算机行业净流入规模最大 [19] - 净流入前五大行业为计算机、国防军工、房地产、传媒、基础化工 [19] - 净流入前五大个股为天齐锂业、赣锋锂业、三六零、中际旭创、长城军工 [19] - 净流出前五大行业为医药生物、非银金融、银行、电力设备、公用事业 [19] - 净流出前五大个股为宁德时代、紫金矿业、世纪华通、天孚通信、上海电力 [19] - 北向资金总成交2130.01亿元，特变电工成交7.87亿元 [21] 行业与公司动态 - 中芯国际承接大量模拟、存储包括NOR/NAND Flash、MCU等急单，为保障交付将部分非紧急手机订单延后 [17] - 截至2025年9月底，中国新型储能装机规模超过1亿千瓦，较"十三五"末增长超30倍，装机规模占全球比例超过40% [18] - 2025年上半年中国储能企业新增海外订单达163吉瓦时，同比增长246% [18] - 通威集团董事局主席刘汉元表示当前多晶硅行业内卷仍是主要矛盾，很难形成垄断 [18] - 永太科技全资子公司内蒙古永太化学有限公司年产5000吨锂电添加剂项目试生产方案通过评审，具备试生产条件 [18] 国际视角与市场展望 - 摩根士丹利策略分析师Laura Wang指出，在企业盈利前景不确定及估值高企背景下，中国股市明年可能进入震荡整理阶段 [5] - 摩根士丹利设定2026年底沪深300指数目标位4840点，较当前收盘价有约5%涨幅 [5] - 亿万富翁彼得·蒂尔三季度清仓AI龙头英伟达，将其基金的美股持仓规模缩减约三分之二，仓位集中在特斯拉、微软和苹果 [8] - 特斯拉正要求其美国产汽车的供应商排除中国制造的零部件，目标在未来一两年内将所有零部件替换为中国以外地区生产 [8] 行业估值与轮动 - 统计自10月至11月14日，当前估值分位数低于41%且区间最大涨幅相对靠后的申万一级行业有非银、食饮、农牧、公用事业及家电 [15] - 当前相对低估、最大涨幅低于5%的申万二级行业有调味发酵品、非白酒、养殖业、医疗服务、航海装备、证券 [15] - 计算机、国防军工、煤炭领涨，医药生物、银行、非银金融领跌 [28] - 医药生物、建筑材料、环保等板块交易热度提升居前，农林牧渔、非银金融、食品饮料等板块PE处于历史百分位低位 [28]

公司成立与股权结构 - 广电智算云科技（广东）有限责任公司于近日成立，法定代表人为倪亮，注册资本为5000万元人民币 [1] - 公司经营范围涵盖大数据服务、云计算装备技术服务以及基于云平台的业务外包服务 [1] - 该公司由广东弘展大数据有限公司、上市公司开普云（股票代码：688228）以及成都元书坊科技有限公司共同出资设立 [1]

公司成立与股权结构 - 广电智算云科技(广东)有限责任公司于近日成立 [1] - 公司注册资本为5000万元 [1] - 公司由开普云等共同持股 [1] 业务范围与战略方向 - 公司经营范围包含人工智能公共服务平台技术咨询服务 [1] - 业务涵盖人工智能应用软件开发及人工智能行业应用系统集成服务 [1] - 公司提供人工智能双创服务平台等服务 [1]

股价表现与资金流向 - 11月11日盘中报165.13元/股，下跌2.00%，成交额1.57亿元，换手率1.38%，总市值111.55亿元 [1] - 当日主力资金净流出915.02万元，特大单净卖出497.16万元，大单净卖出417.86万元 [1] - 今年以来股价累计上涨271.81%，近60日上涨164.97%，但近20日下跌13.99%，近5个交易日下跌1.27% [1] - 今年以来9次登上龙虎榜，最近一次为10月14日，龙虎榜净买入额为-8991.41万元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为开普云信息科技股份有限公司，成立于2000年4月17日，于2020年3月27日上市 [2] - 主营业务是为党政机关、大中型企业、媒体单位提供互联网内容服务平台建设、运维及大数据服务 [2] - 主营业务收入构成为：数智能源49.34%，AI大模型与算力20.04%，AI内容安全15.37%，数智政务及其他15.13% [2] - 所属申万行业为计算机-IT服务Ⅱ-IT服务Ⅲ，概念板块包括AI多模态、DeepSeek概念、一体机概念、华为昇思、人工智能等 [2] 近期经营业绩 - 2025年1月至9月实现营业收入2.31亿元，同比增长0.58% [2] - 2025年1月至9月归母净利润为-361.82万元，但同比增长77.50% [2] - 截至2025年9月30日，股东户数为8215户，较上期增加25.42%，人均流通股8218股，较上期减少20.27% [2] 分红与机构持仓 - A股上市后累计派现1.14亿元，近三年累计派现5184.04万元 [3] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中出现多家新进公募基金，包括南方成长先锋混合A（持股44.19万股）、永赢数字经济智选混合发起A（持股39.11万股）、申万菱信新经济混合A（持股37.77万股）、易方达供给改革混合（持股37.01万股） [3]

存储芯片板块市场表现 - 11月10日存储芯片板块多股高开 [1] - 普冉股份和香农芯创股价再创新高 [1] - 英唐智控涨停 神工股份涨幅超过15% [1] - 江波龙、开普云、朗科科技股价跟涨 [1]

太空数据中心行业前景 - 埃隆·马斯克认为星舰技术成熟后，大规模部署太阳能AI卫星是实现每年1太瓦AI算力的唯一路径[1] - 太空数据中心拥有低运营成本、高发电功率、高部署速度等优势，是解决AIDC能源瓶颈的主要方法之一[1] - 太空算力具备低成本、广资源、大空间的特点，为商业航天找到了稳定长期的盈利模式[1] - 行业正处于从天感地算向天数天算的过渡阶段，未来将形成全球覆盖的空天算力网络[1] 相关公司业务进展 - 普天科技深度参与全国首创的太空在轨AI计算项目“三体计算星座”，在星间星地链路、卫星载荷、地面站建设等环节发挥重要作用[1] - 普天科技协同之江实验室、阿里巴巴等生态伙伴共同推进“星缆计划”[1] - 开普云与国星宇航签订“星算计划”战略合作协议，共同研发搭载开悟大模型的AI卫星产品[1] - 开普云与国星宇航将共同建设先进的地面算力中心，作为卫星数据处理和应用服务的重要支撑[1]

行业核心观点 - 存储芯片行业正迎来一轮罕见的“超级周期”，其核心驱动力是AI技术发展带来的需求激增与上游供给收缩的结构性特征 [1][2] - 行业呈现“量价齐升”态势，DRAM合约价在2025年三季度同比飙升逾170%，部分内存条现货价格一个月内翻倍 [3] - 在AI高景气与终端迭代的拉动下，预计2025年第四季度存储价格仍将延续上涨，行业供需格局持续偏紧 [4] 需求端驱动因素 - AI技术快速发展是核心驱动力，全球科技巨头加码AI投入，英伟达、亚马逊等四家企业占据HBM需求的95% [2] - AI向终端侧延伸，下半年各大厂商集中推出手机、PC、AI眼镜等智能终端新品，刺激对大容量、高性能存储的需求 [2] - AI服务器需求爆发，单台AI服务器所需DRAM约为普通服务器的8倍，OpenAI等大模型厂商的巨额晶圆订单几乎占据全球DRAM产能的一半 [3] - 多模态AI浪潮下，AI生成内容从简单形态扩展至歌曲、视频等复杂形式，导致数据容量呈现爆发式增长 [4] - 企业级存储产品需求向好，传统存储市场库存逐步去化，推动行业供需格局改善 [5] 供给端状况 - 上游供给呈现收缩态势，美光、三星、SK海力士等海外原厂因NAND Flash需求疲软和价格压力已启动减产计划 [2] - 主要厂商集中扩充HBM与DDR5产能，导致DDR4等传统产品供应进一步收缩 [3] - 存储原厂产能向高端产品（如HBM）倾斜，加剧了主流存储产品的供应紧张局面 [5] 价格与市场动态 - 存储芯片价格暴涨，DRAM合约价在2025年三季度同比飙升逾170% [3] - 自2025年Q2起，主流存储产品合约价开始回暖，涨价态势有望进一步延续 [5] - 渠道与整机厂商普遍采取囤货锁价策略以应对涨价预期，存储芯片板块股价同步上扬 [3] 行业趋势与展望 - 本轮涨价将推动旧代内存加速退出，促进高性能、高带宽的新一代内存（如HBM、DDR5）加速渗透，存储产业进入结构升级与技术创新周期 [3] - AI算力发展带动存储器从性能、容量到能效的全面升级，存储器成为算力体系的核心环节 [6] - 随着数据中心建设提速与单柜存储配置提升，存储价格有望自2025年四季度起持续上行，行业将步入新一轮高景气周期 [6] - 为应对增长的存储需求，原厂有望加大资本开支，从而带动刻蚀、沉积等关键环节的半导体设备需求提升 [4]

公司股价表现 - 11月6日股价上涨5.2%，报收173.46元/股，成交额3.28亿元，换手率2.88%，总市值117.17亿元 [1] 公司主营业务构成 - 公司主营业务为互联网内容服务平台建设、运维及大数据服务，客户包括党政机关、大中型企业和媒体单位 [1] - 主营业务收入构成为：数智能源49.34%，AI大模型与算力20.04%，AI内容安全15.37%，数智政务及其他15.13%，其他0.12% [1] 基金持仓情况 - 易方达供给改革混合基金新进十大流通股东，持有37.01万股，占流通股比例0.55%，当日浮盈约317.56万元 [2] - 易方达科顺定开混合基金重仓持有1.43万股，占基金净值比例4.08%，为第十大重仓股，当日浮盈约12.28万元 [4] 相关基金业绩 - 易方达供给改革混合基金最新规模31.19亿元，今年以来收益35.75%，近一年收益26.88%，成立以来收益237.99% [2] - 易方达科顺定开混合基金最新规模7195.88万元，今年以来收益25.77%，近一年收益19.2%，成立以来收益115.39% [4]